X5 X5 - «отличные дни» и весь первый квартал 2025 года Сезон корпоративной отчетности за первый квартал 2025 года стартовал. Одной из первых в ритейле свой отчет представила «ИКС5», его то мы сегодня и разберем. Отрадно видеть, что компания продолжает свой поступательный рост и радует нас дивидендами, но обо всем по порядку. Итак, выручка X5 (MCX:FIVEDR) за первый квартал 2025 года выросла на 20,7% до 1,1 трлн рублей, снова обогнав продуктовую инфляцию и сохранив темпы роста выше 20%. Также компании удалось нарастить и сопоставимые продажи (LFL). Средний чек и трафик выросли на 9,6% и 4,6% соответственно. Увеличение реальных доходов населения драйвит рынок продовольствия, где X5 является безоговорочным лидером. При этом выручка «Чижика» приросла за отчетный период сразу в два раза до 90 млрд рублей, при одновременном увеличении торговой площади на 51,8%, а выручка «цифровых бизнесов» на 52,3%. В компании считают, что жесткие дискаунтеры, готовая еда и цифровые бизнесы – это ключевые точки роста российского ритейла. Современные реалии требуют от всех без исключения компаний наращивать расходную часть. Так, единоразовые расходы, развитие инфраструктуры и логистики привели к снижению чистой прибыли до 18,4 млрд рублей. Однако скорректированная EBITDA держится на высоком уровне в 51,1 млрд рублей, что ниже прошлого года всего на 8%. К тому же долговая нагрузка на комфортном уровне. На конец марта показатель чистый долг/ EBITDA увеличился, но остался на комфортном уровне в 1,11х. Это позволит X5 выплатить рекордные дивиденды за прошлые периоды в размере 648 рублей (19,8% доходности), и продолжить практику выплат в будущем. В 2025 году акционеры могут увидеть еще одну рекомендацию, но не будем забегать вперед. Активная экспансия торговых сетей X5 и работа над эффективностью по-прежнему делают бизнес-модель компании устойчивой, а ее бумаги востребованными на нашем рынке. Особенно учитывая финансовые цели на 2025 год, которые компания подтвердила по итогам первого квартала, предполагают рост выручки на ~20%, рентабельности по EBITDA до 6%+ и сохранение ND/EBITDA на уровне в 1,2-1,4x. Вишенкой на торте должны стать «Отличные дни» - уникальная акция, в рамках которой компания знакомит клиентов со всеми своими направлениями бизнеса и устраивает розыгрыши, что поддержит спрос на продукты и сервисы группы. Клиенты, совершившие покупки в магазинах X5 на 20 000 рублей и выполнившие дополнительные условия, могут стать совладельцами компании и получить акцию на свой брокерский счет в Альфа-Инвестициях. Понаблюдаю за акцией и продолжу держать бумаги эмитента в своем портфеле. Не является инвестиционной рекомендацией Пишите комментарии, задавайте вопросы и не забывайте подписываться на канал, так как в скоре выйдет авторская стратегия лично от меня. Не упустите возможность обеспечить себе финансовую независимость.

BSPB Акции банка Санкт-Петербург сохраняются среднесрочный курс на 500 руб. за одну акцию. Акции банка «Санкт-Петербург» (MCX:BSPB) в понедельник торгуются без дивидендов за 2024 год. Следующие выплаты банк, очевидно, осуществит уже по итогам 1-го полугодия 2025 года: ожидания дивидендов могут обеспечить поддержку бумагам в середине года. На данный момент известно, что чистая прибыль банка «Санкт-Петербург» за первые два месяца 2025 года по РСБУ увеличилась на 9,9% г/г, а за февраль подскочила на 37,9% г/г при росте чистого процентного дохода на 12,9% г/г и 14,2% г/г соответственно, а выручки – на 11,9% г/г и 21% г/г. Банк, таким образом, продолжает формировать базу для выплаты промежуточных дивидендов уже за текущий год (годом ранее промежуточные дивиденды по обыкновенным акциям составили 27,26 руб с доходностью около 7%). С технической точки зрения акции банка «Санкт-Петербург» к середине дня отвоевали существенную часть утерянных из-за дивидендного гэпа позиций и восстановились от поддержки 370 руб. Сигналом в пользу высокой вероятности возвращения к краткосрочному росту стала бы стабилизация котировок выше сопротивления 386 руб (средняя полоса Боллинджера недельного графика) с перспективой движения к годовому пику 416,97 руб. Среднесрочно при этом в случае улучшения настроений на российском фондовом рынке и выплаты промежуточных дивидендов котировки продолжают смотреть в район 500 руб (потенциал роста от текущих уровней 33%). Падение ниже поддержек 370 руб и 358 руб, в то же время, будет предупреждать о рисках смены тренда на медвежий и развития нисходящего движения к минимуму конца прошлого года 293,46 руб. Медвежий сценарий, вероятно, реализуется при дальнейшем ухудшении настроений на российском фондовом рынке в ожидании новостей по дивидендам. Стоит отметить при этом, что акции банка «Санкт-Петербург» в целом в последние месяцы сохраняли относительную стабильностью даже в условиях общерыночного падения. Пишите комментарии и подписывайтесь на канал, чтоб в скором времени не пропустить возможность, стать участником персональной стратегии от меня.

VTBR НЕОЖИДАННЫЙ ПОДАРОК ОТ ВТБ Наблюдательный совет ВТБ (MCX:VTBR) неожиданно для всего рынка рекомендовал рекордные дивиденды в размере 25,58 руб. за 2024 г. – это 50% от чистой прибыли по МСФО.Текущая дивидендная доходность составляет около 25,58%. Дата закрытия для получения дивидендов назначена на 11 июля 2025 г. Напомню, последний раз дивиденды банк выплачивал итогам 2020 г. На фоне этого акции выросли более чем на 25%, по пути нарисовав несколько планок.Около 109 руб. – дневного уровня сопротивления началась фиксация спекулянтами, которая ускорилась на фоне слов менеджмента Группы ВТБ. Первый зампред правления Дмитрий Пьянов сказал: «ВТБ планирует год за годом рассматривать все возможные источники пополнения капитала, включая допэмиссию акций, чтобы выполнить регуляторные требования ЦБР». На этом снижение ускорилось, акции ВТБ пробили 100 руб. сверху вниз и дошли до 97,5 руб. Остановило его только слова Пьянов о том, что ВТБ возвращается к регулярным выплатам дивидендов.Кроме этого, он сказал ВТБ планирует распродать непрофильные активы из-за ужесточения регулирования экосистем. Такие, как гостиницы, освобожденные офисные здания присоединенных банков и Росгосстрах. Таким образом, ВТБ может получить средства, предназначенные для сохранения достаточности капитала. По его словам, выплата дивидендов в размере 275,75 млрд руб. не помешает группе ВТБ соблюдать норматив достаточности собственных средств с надбавками в размере 9,25%. Также, на звонке с журналистами Пьянов сообщил, что выплата дивидендов согласована с ЦБ – это один первых и значимых признаков, что на собрании акционеров 30 июня 2025 г. будут утверждены дивиденды.Второй признак – это необходимость бюджета РФ в денежных средствах на фоне снижения цен на нефть и укрепления рубля. В отличие от Газпрома (MCX:GAZP) и других сырьевых компаний, где можно получить деньги через НДПИ и другие налоговые сборы, у ВТБ можно взять только через дивиденды. Ещё хочу добавить, что в рекомендации дивидендов уже прописано количество акций, на которые будут идти выплаты. Поэтому, если будут привлекать средства через допэмиссию, то скорее всего будет после дивидендов. Не забывайте подписываться на мой канал, вскоре для вас выйдет подготовленная лично от меня стратегия для тех кто хочет, спокойно зарабатывать от 35 до 50% годовых.