Анализ отчета АО «Альфа-Банк» за 9 месяцев 2025 года, РСБУ

Анализ отчета АО ЛК «РОДЕЛЕН» за 2025, РСБУ RU000A107076 RU000A105M59 RU000A10B2F7 RU000A105SK4 RU000A107SA1 RU000A10C626 RU000A10EQD0 1. Общая характеристика компании Универсальная лизинговая компания (телеком, авто, спецтехника, недвижимость). Акционеры — два физических лица (по 50%). 2. Финансовый доход от лизинга В отчёте о финансовых результатах отдельной строки «Проценты к получению» нет. Процентные доходы по лизингу включены в выручку (лизинг — основной вид деятельности). Выручка : · 2025 г.: 6 039 019 тыс. руб. · 2024 г.: 4 426 932 тыс. руб. · Темп роста: +36,4% 🟢 Вывод: Основной доход растёт высокими темпами. 3. Прибыль от продаж По РСБУ аналог — Валовая прибыль (Выручка – Себестоимость): · 2025 г.: 1 832 948 тыс. руб. · 2024 г.: 1 392 554 тыс. руб. · Темп роста: +31,6% 🟢 Вывод: Прибыль от основной деятельности растёт опережающими темпами. 4. Инвестиции в новый бизнес (лизинговый портфель) Чистая инвестиция в лизинг : · 2025 г.: 3 840 734 тыс. руб. · 2024 г.: 3 316 161 тыс. руб. · Рост: +15,8% 🟢 Вывод: Портфель активно растёт. 5. Свободный денежный поток (FCF) : +1 991 131 тыс. руб. Минус инвестиционные платежи (приобретение внеоборотных активов – 4 070 478 тыс. руб.) даёт отрицательный FCF из-за масштабных вложений. 🟡 Вывод: Операционный поток сильный, но компания реинвестирует больше, чем генерирует (рост портфеля). 6. Чистая прибыль : · 2025 г.: 151 988 тыс. руб. · 2024 г.: 124 013 тыс. руб. · Изменение: +22,6% (рост) 🟢 Вывод: Чистая прибыль выросла. Ранее указанное снижение было ошибочным из-за сравнения с совокупным финансовым результатом. 7. Общая задолженность · 2025 г.: 6 411 813 тыс. руб. · 2024 г.: 4 664 624 тыс. руб. · Рост: +37,5% 🟠 Вывод: Абсолютный долг существенно вырос за счёт новых облигационных выпусков. 8. Закредитованность (Долг / Собственный капитал) · 2025 г.: 8,49x · 2024 г.: 8,36x 🟠 Вывод: Очень высокий финансовый рычаг, характерный для лизинга, но рост опережает капитал. 9. Долг / Активы · 2025 г.: = 82,9% · 2024 г.: = 81,4% 🟡 Вывод: Доля долга в активах высокая, но стабильная. 10. Чистый долг / Прибыль от продаж (валовая прибыль) · 2025: = 3,27 года · 2024: = 3,11 года 🟢 Вывод: Срок погашения чистого долга за счёт валовой прибыли – около 3 лет, приемлемый уровень. 11. Покрытие процентов (ICR) · Классический ICR: 1,61x 🟡 · Cash Coverage: 1,62x 🟡 · Маржинальный ICR: 1,45x 🟡 Все три показателя снизились относительно 2024 года, но остаются выше 1. Компания покрывает проценты, однако запас прочности уменьшился из-за опережающего роста процентных расходов (+67,8%) над процентным доходом (+37,8%). 12. Гипотетический рейтинг Уровень: B+ / Ba3 (спекулятивный, но с сильным операционным потоком и растущим портфелем). 13. Оценка финансового состояния ОФС ≈ 65 / 100 🟢 (хороший, выше среднего). Исправлено: чистая прибыль выросла, а не снизилась. Инвестиционный риск: умеренный (для лизингового сектора). 14. Каким инвесторам подходит? Для умеренно-агрессивных инвесторов, понимающих высокий рычаг и зависимость от кредитного качества лизингополучателей. Консервативным инвесторам не подходит из-за быстрого роста долга. 15. Итоговое заключение 🟢 Финансовое состояние хорошее, с улучшением по чистой прибыли. #финанализ_роделен

Анализ отчетности АО «Универсальная ЛК» за 2025, РСБУ RU000A10BTT6 1. Общая характеристика компании Крупная лизинговая компания, специализируется на финансовой аренде транспорта и оборудования. 99,9% принадлежит ЗАО «Финансово-инвестиционная компания Регион Капитал», акции не торгуются. 2. Финансовый доход от лизинга 2025 г.: 10 576 594 тыс. руб. 2024 г.: 9 015 485 тыс. руб. Темп роста: +17,3% Вывод: Основной доход уверенно растёт. 🟢 3. Прибыль от продаж 2025 г.: 9 592 681 тыс. руб. 2024 г.: 8 134 108 тыс. руб. Темп роста: +17,9% Вывод: Прибыль от основной деятельности растёт быстрее выручки. 🟢 4. Инвестиции в новый бизнес (лизинговый портфель) 2025 г.: 38 955 млн руб. 2024 г.: 38 313 млн руб. Рост: +1,7% Вывод: Портфель продолжает расти, но умеренными темпами. 🟢 5. Свободный денежный поток (FCF) 2025 г.: положительный (около 431 млн руб.) Вывод: Компания генерирует свободные деньги. 🟢 6. Чистая прибыль 2025 г.: 1 439 686 тыс. руб. 2024 г.: 2 019 643 тыс. руб. (с учётом разовых доходов) Вывод: Снижение из-за резкого роста резервов по сомнительным долгам. Операционная прибыль остаётся высокой. 🟡 7. Общая задолженность 2025 г.: 38 713 млн руб. 2024 г.: 40 413 млн руб. Изменение: -4,2% Вывод: Абсолютный долг снизился. 🟢 8. Закредитованность (Долг / Собственный капитал) 2025 г.: 4,06x 2024 г.: 4,88x Вывод: Плечо снизилось, уровень приемлем для лизинговой компании. 🟢 9. Долг / Активы 2025 г.: 72,1% 2024 г.: 76,0% Вывод: Доля долга в активах снижается, структура капитала улучшается. 🟢 10. Чистый долг / Прибыль от продаж 2025 г.: 3,65x 2024 г.: 4,53x Вывод: Срок погашения чистого долга сократился с 4,5 до 3,65 лет. Хороший уровень. 🟢 11. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR (Прибыль от продаж / Проценты к уплате) 2025 г.: 1,32x 2024 г.: 1,31x Вывод: Операционной прибыли хватает на покрытие процентов с запасом 32%. Уровень ниже 1,5x считается рискованным, но здесь стабильность и небольшой рост. 🟡 Cash Coverage (EBITDA / Проценты к уплате) 2025 г.: 1,33x Вывод: Денежный поток покрывает проценты с запасом 33%, что лучше классического ICR. 🟡 Маржинальный ICR (Процентный доход по лизингу / Проценты к уплате) 2025 г.: 1,45x 2024 г.: 1,45x Вывод: Маржинальной прибыли от лизинга достаточно для покрытия процентов с запасом 45%. Это наиболее корректный показатель для лизинговой компании, и он устойчив. 🟢 12. Гипотетический рейтинг Уровень: B+ / B1 (спекулятивный, но с улучшающейся динамикой) 13. Оценка финансового состояния ОФС ≈ 65 / 100 🟢 (хороший, выше среднего) Инвестиционный риск: умеренно-низкий (для лизингового сектора) 14. Каким инвесторам подходит? Для умеренных и умеренно-консервативных инвесторов, понимающих специфику лизинга (высокий долг, залоговая обеспеченность). Консервативным инвесторам с низкой толерантностью к долгу не подходит. 15. Итоговое заключение Финансовое состояние улучшилось, остаётся хорошим. 🟢 Компания снизила долговую нагрузку, увеличила операционную прибыль, стабильно покрывает проценты. Основной риск — резкий рост резервов по сомнительным долгам, но операционные показатели остаются сильными. #финанализ_универсальная_лк

Анализ отчета ООО «ВсеИнструменты.ру» за 2025, РСБУ RU000A10AXP8 RU000A109VJ2 RU000A109VK0 RU000A10B3Y6 RU000A107GJ7 1. Общая характеристика компании ООО «ВсеИнструменты.ру» — крупный онлайн-ритейлер инструментов и оборудования в России. 2. Выручка · 2025 г.: 181 435 млн руб. · 2024 г.: 169 167 млн руб. · Темп роста: +7,2% Вывод: Уверенный рост выручки. 🟢 3. EBITDA (годовая) · 2025 г.: ~13 750 млн руб. · 2024 г.: ~10 948 млн руб. · Темп роста: +25,6% Вывод: Значительный рост операционной эффективности. 🟢 4. Capex · 2025 г.: ~4 489 млн руб. Вывод: Высокие инвестиции в расширение (склады, ПВЗ). 🟡 5. FCF (Свободный денежный поток) · 2025 г.: ~11 974 млн руб. Вывод: Очень сильный положительный свободный денежный поток. 🟢 6. Чистая прибыль · 2025 г.: 3 560 млн руб. · 2024 г.: 2 142 млн руб. · Темп роста: +66% Вывод: Резкий рост чистой прибыли. 🟢 7. Общая задолженность · Заемные средства (долгосрочные + краткосрочные): 11 162 млн руб. · Обязательства по аренде (долгосрочные + краткосрочные): 12 656 млн руб. · Итого долг: 23 818 млн руб. (снижение на 39% по сравнению с 38 848 млн руб. в 2024 г.) Вывод: Долг существенно сокращён. 🟢 8. Закредитованность (Заемный капитал / Собственный капитал): 4,69 Норма: 0,7 → 🔴 10. Debt / Assets (Долг / Активы): 0,34 Норма: < 0,5 → 🟢 11. Net Debt / Годовая EBITDA: 0,83x Норма: < 3x → 🟢 12. Покрытие процентов (ICR) · Классический ICR : 1,45x 🔴 · Cash Coverage: 5,46x → 🟢 Вывод: Денежный поток покрывает проценты с большим запасом, но операционной прибыли недостаточно. 🔴 / 🟢 13. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) Уровень: BB- / Ba3 (спекулятивный, с низким чистым долгом и сильным денежным потоком) Вывод: Низкий Net Debt/EBITDA и отличный FCF поддерживают рейтинг, но высокая общая закредитованность и слабое покрытие процентов операционной прибылью сдерживают повышение. 🟡 14. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 65 / 100 🛡️ Уровень ФС: Средний 🚥 Инвестиционный риск: Средний (±4-6) 15. Каким инвесторам подходит? Консервативным и умеренным инвесторам с пониманием отраслевых рисков (высокая ключевая ставка, чувствительность к процентным платежам). 16. Финансовое состояние компании улучшилось в 2025 году (выручка, прибыль, FCF выросли, долг сокращён), но остаётся сильно закредитованным с низкой долей собственного капитала. При сохранении операционного денежного потока риски управляемы. 🟡 #финанализ_всеинструменты