Анализ отчета ООО «ДельтаЛизинг» за 9 месяцев 2025, РСБУ

$RU000A10B0J3 1. Выручка : 13 861 549 тыс. руб. · Темп роста: +44.3% 🟢 · Вывод: Выручка демонстрирует исключительно высокий рост, что свидетельствует о значительном расширении операционной деятельности компании. 2. EBITDA : 11 443 608 тыс. руб. · Маржа EBITDA: 2025: 82.6% 🟢 · Темп роста EBITDA: +29.0% 🟢 · Вывод: Маржа EBITDA находится на чрезвычайно высоком уровне, значительно превышая норматив для лизинга (≥40-60%). Темп роста высок. 3. CAPEX · За 9 мес. 2025: 24 008 035 тыс. руб. · За 9 мес. 2024: 37 607 365 тыс. руб. · Отношение CAPEX к EBITDA: · 2025: 210% 🔴 (при норме ≤50-70%) · Темп роста CAPEX: -36.1% 🟢 · Вывод: Уровень CAPEX многократно превышает норматив, что характерно для растущей лизинговой компании. В 2025 году объем CAPEX снизился. 4. FCF: 12 012 609 тыс. руб. · Темп роста FCF: +4043% 🟢 · Вывод: Компания сгенерировала существенный положительный FCF, что является очень позитивным сигналом после почти нулевого показателя в 2024 году. 5. Темп роста чистой прибыли · За 9 мес. 2025: 3 698 143 тыс. руб. · За 9 мес. 2024: 2 077 950 тыс. руб. · Темп роста: +78.0% 🟢 · Вывод: Чистая прибыль растет опережающими темпами по сравнению с выручкой и EBITDA, демонстрируя улучшение чистой рентабельности. 6. Общая задолженность: 38 208 685 тыс. руб. · Краткосрочная: 21 590 322 тыс. руб. · Долгосрочная: 16 618 363 тыс. руб. · Отношение Total Debt / EBITDA (годовая): ≈ 2.5x 🟢 (при норме ≤10-15x) · Вывод: Уровень общей задолженности к EBITDA существенно ниже норматива. Это указывает на консервативную долговую политику. 7. Закредитованность (Debt/Equity)≈ 1.53 🟢 (при норме ≤ 8-10) · Вывод: Показатель значительно ниже норматива, что подтверждает низкий уровень закредитованности. 8. Equity/Debt ≈ 0.65 🟢 (при норме ≥ 0,1–0,3) · Вывод: Показатель превышает нормативный диапазон, что свидетельствует о сильной структуре капитала. 9. Debt/Assets≈ 0.54 🟢 (при норме ≤ 0,85-0,95) · Вывод: Доля заемного капитала в активах существенно ниже нормативного предела, что указывает на высокую финансовую устойчивость. 10. Net Debt / EBITDA (годовая) ≈ 2.38x 🟢 (при норме ≤6-8) · Вывод: Показатель значительно ниже нормы, что указывает на высокую способность компании к обслуживанию долга. 11. Покрытие процентов (ICR) ≈ 1.77 🟡 · Вывод: ICR находится на приемлемом, но не высоком уровне. Операционной прибыли достаточно для покрытия процентных расходов, однако запас прочности невелик, что указывает на чувствительность к росту ставок. 12. Чувствительность к рискам. Причины. · Процентный риск 🟡: Значительные процентные расходы. Рост ставок ЦБ — ключевой риск для маржи. · Кредитный риск 🟡: Большой портфель лизинговой задолженности (~60 млрд руб.) подвержен риску дефолтов. · Риск ликвидности 🟡: Высокий объем краткосрочных долгов требует постоянного доступа к рефинансированию. 13. Гипотетический рейтинг · S&P: «BB+» / Moody’s: «Ba1» / Fitch: «BB+» 🟡 14. Оценка финансового состояния (ОФС) · ОФС = 82/100 🟩 · Уровень ФС: Высокий. · 🚥 Инвестиционный риск (по ОФС): Низкий. 15. Каким инвесторам подходит? · Консервативным инвесторам, ищущим компанию финансового сектора с низкой долговой нагрузкой и высокой рентабельностью. · Инвесторам, ориентированным на рост, которых не смущает высокая инвестиционная активность (CAPEX). 16. Финансовое состояние значительно выросло 🟢 по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. #финанализ_дельта_лизинг #финанализ_дельтализинг