Анализ отчета ПАО ТГК-14 за 9 месяцев 2025 года

Войти

1. Общая характеристика компании ПАО «ТГК-14» — публичная энергогенерирующая компания, осуществляющая производство и передачу электроэнергии и тепла в Забайкальском крае и Республике Бурятия. Численность персонала — 3 732 человека. 2. Выручка · 9 мес. 2025: 14 212 651 тыс. руб. · 9 мес. 2024: 12 509 855 тыс. руб. · Темп роста: +13,6% 🟢 · Вывод: Выручка растёт, что может свидетельствовать об увеличении объёмов продаж или тарифов. 3. EBITDА · 9 мес. 2025: 3 113 543 тыс. руб. · 9 мес. 2024: 2 378 590 тыс. руб. · Темп роста: +30,9% 🟢 · Вывод: EBITDA показывает хороший рост, но высокие процентные расходы существенно снижают чистую прибыль. 4. Capex · 9 мес. 2025: 6 528 890 тыс. руб. · 9 мес. 2024: 3 945 043 тыс. руб. · Темп роста: +65,5% 🔴 · Вывод: Капитальные затраты резко выросли, что указывает на активную инвестиционную программу или приобретение активов. 5. FCF : -4 637 901 тыс. руб. 🔴 · Вывод: Отрицательный свободный денежный поток свидетельствует о высоких инвестиционных затратах, финансируемых за счёт заёмных средств. 6. Темп роста чистой прибыли · 9 мес. 2025: 108 650 тыс. руб. · 9 мес. 2024: 713 173 тыс. руб. · Вывод: Чистая прибыль резко сократилась из-за роста процентных расходов и операционных затрат. 🔴 7. Общая задолженность · Краткосрочная: 11 904 365 тыс. руб. · Долгосрочная: 17 150 207 тыс. руб. · Итого: 29 054 572 тыс. руб. 8. Закредитованность (Заёмный капитал / Собственный капитал): 3,69 🔴 (норма: < 1) · Вывод: Крайне высокая закредитованность, превышение нормы в 3,7 раза. 9. Equity / Debt: 0,27 🔴 (норма: > 0,5) · Вывод: Собственный капитал покрывает лишь 27% долга, что указывает на высокую зависимость от заёмного финансирования. 10. Debt / Assets: 0,79 🔴 (норма: < 0,6) · Вывод: 79% активов финансируется за счёт долга, что создаёт значительные финансовые риски. 11. Net Debt / EBITDA (годовая): 5,13 🔴 (норма: < 3) · Вывод: Уровень чистого долга более чем в 5 раз превышает годовую EBITDA — критически высокий показатель. 12. Покрытие процентов (ICR) · Классический ICR (EBIT/Проценты): 1,11 🟡 (норма: > 1,5) · Cash Coverage (EBITDA/Проценты): 1,62 🟡 · Вывод: Покрытие процентов на минимально допустимом уровне, но недостаточно для комфортного обслуживания долга. 13. Коэффициенты ликвидности · Текущая ликвидность: 1,11 🔴 (норма: > 1,5) · Срочная ликвидность: 0,85 🟢 (норма: > 0,8) · Вывод: Общая ликвидность ниже нормы, но срочная ликвидность на приемлемом уровне за счёт высоких денежных остатков. 14. Коэффициенты финансовой устойчивости · Коэффициент автономии: 0,21 🔴 (норма: > 0,5) · Коэффициент финансового рычага: 3,69 🔴 (норма: < 1) · Вывод: Крайне низкая финансовая устойчивость, компания сильно зависит от заёмных средств. 15. Гипотетический рейтинг · По шкале S&P / Moody’s / Fitch: B / B2 / B 🔴 (спекулятивный уровень, высокий кредитный риск) 16. Оценка финансового состояния (ОФС) · ОФС = 35/100 🔴 · Уровень ФС: Низкий · Инвестиционный риск: Высокий 17. Каким инвесторам подходит? 1. Инвесторам, готовым к высоким рискам в обмен на потенциальную доходность от роста тарифов и государственной поддержки. 2. Стратегическим инвесторам, заинтересованным в консолидации энергетических активов в регионе. 18. Финансовое состояние ухудшилось 🔴: снизилась чистая прибыль, выросла долговая нагрузка, упала общая ликвидность.

Анализ отчета ООО «ПЭТ ПЛАСТ» за 9 месяцев 2025, РСБУ RU000A10D4S4 1. Общая характеристика компании ООО «ПЭТ ПЛАСТ» – быстрорастущий производственный бизнес. В 2024–2025 гг. произошло масштабное увеличение уставного капитала (с 10 тыс. руб. до 215 628 тыс. руб.) за счёт взноса имуществом, приобретена дочерняя компания (ООО «Форма» за 160 000 тыс. руб.). Компания агрессивно наращивает долг и инвестиции. 2. Выручка 9М 2025: 1 201 120 тыс. руб. 9М 2024: 1 328 722 тыс. руб. 📉 Темп роста: 90,4% (снижение на 9,6%) 🔴 Вывод: Выручка падает – негативный сигнал на фоне растущих вложений. 3. EBITDA EBITDA FWD 2025: ~ 407 157 тыс. руб. EBITDA 2024 (год): ~ 270 831 тыс. руб. 📈 Темп роста FWD: 150% 🔴 (рост за счёт операционной эффективности, но база низкая) Вывод: Рост EBITDA обеспечивается сокращением расходов, а не выручкой. 4. Capex 9М 2025: 46 984 тыс. руб. 9М 2024: 100 920 тыс. руб. FWD 2025: 62 645 тыс. руб. 📉 Темп роста: 62% (снижение на 38%) 🟢 Вывод: Пик капвложений пройден, компания перешла к поддержанию мощностей. 5. FCF 9М 2025: –411 386 тыс. руб. 9М 2024: –286 309 тыс. руб. 📉 Темп роста (ухудшение): отток вырос на 44% 🔴 Вывод: Операционный поток глубоко отрицательный, деятельность финансируется исключительно новыми кредитами. 6. Чистая прибыль 9М 2025: 78 562 тыс. руб. 9М 2024: 63 412 тыс. руб. Вывод: Рост прибыли обеспечен разовыми прочими доходами (субсидия 30 млн руб., продажа ОС) и экономией на расходах, не за счёт основного бизнеса.🟢 7. Общая задолженность Краткосрочная: 947 722 тыс. руб. 🔴 Долгосрочная: 280 419 тыс. руб. Итого долг: 1 228 141 тыс. руб. 8. Debt / Equity 1,80 🔴 Вывод: Критическая зависимость от заёмного капитала. 9. Equity / Debt 0,56 🟡 Вывод: Низкая финансовая независимость. 10. Debt / Assets 0,56 🟡 Вывод: Активы сильно обременены обязательствами. 11. Net Debt / EBITDA годовая: 3,00 🔴 Вывод: Критическая долговая нагрузка, для погашения чистого долга потребуется 3 года всей операционной прибыли. 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR (EBIT / Проценты): 1,58x 🔴 Cash Coverage (EBITDA / Проценты): 2,15x 🟡 Вывод: Операционной прибыли едва хватает на обслуживание долга, высокий риск дефолта при росте ставок. 13. Коэффициенты ликвидности • Текущая : 0,98 (норма 1,5–2,0) 🔴 • Быстрая : 0,52 (норма 0,7–1,0) 🔴 • Абсолютная : 0,006 (норма 0,2–0,3) 🔴 Вывод: Катастрофическая нехватка ликвидности – компания не может погасить даже 1% текущих обязательств немедленно. 14. Коэффициенты финансовой устойчивости • Автономия : 0,31 (норма > 0,5) 🔴 • Мобильность : 1,12 (норматив отраслевой, в капиталоёмких >0,5 – допустимо) 🟡 • Обеспеченность СОС : –0,30 (норма > 0,1) 🔴 Вывод: Собственных средств не хватает даже на финансирование внеоборотных активов, дефицит СОС. 15. Гипотетический рейтинг S&P: CCC+ / B– Moody’s: Caa1 Существенные сомнения в способности обслуживать долг, очень высокий кредитный риск. 16. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС: 🟥 15/100 Уровень ФС: 🛡️ Критический / Преддефолтный Инвестиционный риск (по ОФС): 🚥 17. Каким инвесторам подходит? Компания представляет интерес только для венчурных фондов и стратегических инвесторов, готовых к экстремальному риску ради захвата доли рынка. Консервативным инвесторам (облигационерам, дивидендным стратегиям) категорически противопоказана из-за отрицательного FCF и критической долговой нагрузки. 18. Финансовое состояние ухудшилось. Несмотря на рост капитала и чистой прибыли, качество финансового состояния резко упало. #финанализ_пэт_пласт

Анализ отчета ООО «Производственная компания “Фабрикс”» за 9 месяцев 2025,РСБУ 1. Общая характеристика компании 🏭 ООО «ПК “Фабрикс”» — производственное предприятие (осн. в 2016 г.). Выпускает трикотажное полотно. Учредители: Радель П.А. (66,7%) и Гонашвили А.З. (33,3%). Уставный капитал 10 000 тыс. руб. 2. Выручка · 9 мес. 2025: 330 113 тыс. руб. · 9 мес. 2024: 495 112 тыс. руб. · Темп роста: –33,3% 🔴. · Вывод: Резкое падение выручки. 3. EBITDA: · 9 мес. 2025: ~82 270 тыс. руб. · Вывод: Операционная прибыльность положительна. 4. Capex · 9 мес. 2025: –11 590 тыс. руб. · 9 мес. 2024: –53 840 тыс. руб. · Темп роста: –78,5% 🟢. · Вывод: Капзатраты резко сокращены. 5. FCF · 9 мес. 2025: 49 965 – 11 590 = 38 375 тыс. руб. 🟢 · 9 мес. 2024: –8 752 – 53 840 = –62 592 тыс. руб. · Темп роста: +161,3% 🟢. · Вывод: Сильный рост свободного денежного потока. 6. Темп роста чистой прибыли · 9 мес. 2025: –11 175 тыс. руб. · 9 мес. 2024: 11 771 тыс. руб. · Вывод: Переход от прибыли к убытку.🩸 7. Общая задолженность · Краткосрочная: 133 125 тыс. руб. · Долгосрочная: 291 189 тыс. руб. · Общая: 424 314 тыс. руб. 8. Закредитованность: 4,36 (норма ≤ 1) 🔴. · Вывод: Критически высокий уровень долга. 9. Equity/Debt: 0,23 (норма ≥ 0,5) 🔴. · Вывод: Собственный капитал недостаточен. 10. Debt/Assets: 0,62 (норма ≤ 0,6) 🔴. · Вывод: Доля долга в активах выше нормы. 11. NET DEBT / EBITDA годовая ≈ 3,86 (норма ≤ 3,0) 🔴. · Вывод: Долговая нагрузка крайне высока. 12. Покрытие процентов (ICR) · Классический ICR: 0,72 (ниже 1) 🔴. · Cash Coverage (по денежному потоку): 1,20 (выше 1) 🟡. · Вывод: Прибыли не хватает на проценты, но денежный поток покрывает выплаты. 13. Коэффициенты ликвидности · Текущая: 1,33 (норма 1,5–2,5) 🟡. · Быстрая: 0,65 (норма 0,8–1,0) 🔴. · Вывод: Низкая ликвидность, риски по краткосрочным платежам. 14. Коэффициенты финансовой устойчивости · Автономия: 0,14 (норма ≥ 0,5) 🔴. · Леверидж: 4,36 (норма ≤ 1) 🔴. · Вывод: Крайне низкая финансовая независимость. 15. Гипотетический рейтинг · S&P/Moody’s/Fitch: B- / B3 / B- (спекулятивный, высокий риск). 16. Оценка финансового состояния (ОФС) · ОФС: 30/100 (🟥1...100🟩) 🛡️ Уровень ФС: Ниже среднего 🚥 Инвестиционный риск: Высокий. 17. Каким инвесторам подходит? · Специалистам по реструктуризации долга (выкуп долга с дисконтом). · Венчурным фондам с высоким аппетитом к риску (кризисные инвестиции). 18. Финансовое состояние: · Ухудшилось: 🚨 Выручка, чистая прибыль, рентабельность. · Улучшилось: 💰 Денежные потоки (FCF, операционный поток). · Итог: Общее состояние ухудшилось из-за убытков и долговой нагрузки. #Финанализ_пк_фабрика

Анализ отчета ПАО «ТГК-14» за 9 месяцев 2025, РСБУ