$RU000A105LS2
Анализ финансовых показателей ООО «РЕИННОЛЬЦ» за 2024 год (РСБУ): 1. Выручка - 2024 год: 492,370 тыс. руб. - 2023 год: 737,165 тыс. руб. Вывод: Снижение выручки на 33% (вероятно, из-за сокращения продаж или рыночных проблем). 2. EBITDA - Прибыль до налогообложения: 13,286 тыс. руб. - Проценты к уплате: 77,124 тыс. руб. - Амортизация (оценочно): 10,000 тыс. руб. EBITDA ≈ 13,286 + 77,124 + 10,000 = 100,410 тыс. руб. Вывод: EBITDA положительна, но её уровень недостаточен для покрытия долговой нагрузки. 3. Capex - Капитальные расходы: 15,039 тыс. руб. Вывод: Умеренные инвестиции в основные средства. 4. FCF (Свободный денежный поток) - Операционный денежный поток: -137,757 тыс. руб. - FCF = -137,757 - 15,039 = -152,796 тыс. руб. Вывод: Отрицательный FCF сигнализирует о проблемах с генерацией денежных средств. 5. Темп роста чистой прибыли - Чистая прибыль (2024): 7,637 тыс. руб. - Чистая прибыль (2023): 9,858 тыс. руб. Темп роста ≈ -22.5% Вывод: Существенное сокращение прибыли. 6. Общая задолженность - Краткосрочная: 878,664 тыс. руб. - Долгосрочная: 143,565 тыс. руб. - Итого: 1,022,229 тыс. руб. 7. Закредитованность - Заемные средства / Собственный капитал = 1,022,229 / 57,390 ≈ 17.8 Норма: ≤2. Вывод: Крайне высокая зависимость от заемных средств. 8. Equity/Debt - 57,390 / 1,022,229 ≈ 0.056 Норма: ≥0.5. Вывод: Собственный капитал недостаточен для покрытия долгов. 9. Debt/Assets - 1,022,229 / 1,079,619 ≈ 0.947 Норма: ≤0.7. Вывод: Активы почти полностью финансируются за счет долга. 10. NET DEBT / EBITDA - Чистый долг: 1,022,229 - 46,396 = 975,833 тыс. руб. - NET DEBT / EBITDA ≈ 9.72 Норма: ≤4. Вывод: Высокий риск неплатежеспособности. 11. Вероятность дефолта - Коэффициент покрытия процентов = EBITDA / Проценты = 100,410 / 77,124 ≈ 1.3 Норма: ≥2.5. Вывод: Риск дефолта высокий (вероятность >50%). 12. Рекомендации для держателей облигаций 1. Продать облигации: Компания генерирует отрицательный денежный поток и имеет критическую долговую нагрузку. 2. Требовать обеспечения: Если выход невозможен, запросить дополнительные гарантии (залог активов). 3. Мониторить отчетность: Отслеживать динамику EBITDA и выплаты процентов. 4. Диверсифицировать риски: Не держать более 5-10% портфеля в этих облигациях. Итог: Инвестиции в облигации ООО «РЕИННОЛЬЦ» сопряжены с экстремально высоким риском. Рекомендуется выход из позиций.
7
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
Ваш комментарий...
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Мировая экономика: нефть бьет рекорды, США вновь повышают пошлины
Обзор
|
Вчера в 10:50
Marten_Resting
4,2K подписчиков • 4 подписки
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
+4,57%
Еще статьи от автора
19 января 2026
Анализ финансового состояния ООО «Ломбард 888» за 9 месяцев 2025, РСБУ
RU000A10E4F0
1. Общая характеристика компании
ООО «Ломбард 888» – ломбард, предоставляющий краткосрочные займы под залог. На 30.09.2025 сеть из 79 отделений в 7 регионах РФ. Штат вырос с 94 до 171 человека за 9 мес. 2025 г.
2. Выручка: Основной доход – процентные доходы (557 116 тыс. руб. за 9 мес. 2025, рост в 2.4 раза).🟢
3. EBITDA
· За 9 мес. 2025: 26 417 тыс. руб.
· За 9 мес. 2024: 49 326 тыс. руб.
· Темп роста: -46.4% 🔴
Вывод: Операционная прибыльность до вычета износа, налогов и процентов значительно снизилась.
4. Capex: В отчете о движении денежных средств явные капитальные затраты не отражены.
5. FCF (Операционный поток - Capex)
· За 9 мес. 2025: -255 221 тыс. руб.
· За 9 мес. 2024: -102 045 тыс. руб.
· Темп роста: -150.1% (отрицательный поток ухудшился) 🔴
Вывод: Значительный и растущий отрицательный свободный денежный поток – ключевой негативный сигнал.
6. Темп роста чистой прибыли
· Чистая прибыль за 9 мес. 2025: 16 226 тыс. руб.
· Чистая прибыль за 9 мес. 2024: 34 623 тыс. руб.
Вывод: Чистая прибыль сократилась более чем вдвое. 🔴
7. Общая задолженность (на 30.09.2025)
· Итого обязательств: 1 238 717 тыс. руб.
· Краткосрочная: ~ 384 107 тыс. руб. (прочие финансовые обяз-ва + текущий налог).
· Долгосрочная: 813 234 тыс. руб. (из них 802 809 тыс. руб. – средства физлиц).
8. Закредитованность (Заемный капитал / Собственный капитал) ≈ 26.6 🔴
Норма: 0.25 (25%).
Вывод: Собственный капитал покрывает лишь 3.8% обязательств.
10. Debt / Assets ≈ 0.964 (96.4%) 🔴
Норма: 0.5)
· Коэффициент финансовой зависимости: 96.4% 🔴 (норма <0.5)
Вывод: Крайне низкая финансовая автономия и критическая зависимость от заемных средств.
15. Гипотетический рейтинг:
· S&P/Fitch: B- / Moody’s: B3 (спекулятивный уровень)
· Обоснование: Высокие структурные риски и долговая нагрузка при сохранении операционной прибыльности.
16. Оценка финансового состояния (ОФС):
· [🟥 18/100] ОФС=18 🛡️ Уровень ФС: Критический 🚥 Инвестиционный риск: Крайне высокий
17. Каким инвесторам подходит?
1. Спекулятивным инвесторам, готовым к экстремально высокому риску.
2. Отраслевым инвесторам, глубоко понимающим риски ломбардного бизнеса.
18. Финансовое состояние компании существенно ухудшилось 🔴 по сравнению с аналогичным
#финанализ_ломбард888
12 января 2026
Анализ отчета АО «Группа компаний Пионер» за 9 мес. 2025, РСБУ
RU000A10DY01
1. Общая характеристика компании
Непубличная финансовая компания. Основной бизнес — предоставление займов и инвестиции. Основная операционная деятельность (передача прав) незначительна и убыточна. Высокая долговая нагрузка и риск ликвидности.
2. Выручка
· За 9 мес. 2025: 65 917 тыс. руб.
· За 9 мес. 2024: 66 250 тыс. руб.
· Темп роста: -0.5% 🔻
· Вывод: Выручка от основной деятельности микроскопична на фоне масштабов баланса и снижается. Основной доход — проценты.
3. EBITDA
· За 9 мес. 2025: ~1 708 млн руб.
· За 9 мес. 2024: ~496 млн руб.
· Темп роста: +245% 🚀
· Вывод: Резкий рост за счёт увеличения разницы между процентными доходами и расходами. Положительный сигнал прибыльности. 🟢
4. CAPEX
· За 9 мес. 2025: 6 450 млн руб.
· За 9 мес. 2024: 1 488 млн руб.
· Темп роста: +333% 🚀
· Вывод: Агрессивный рост инвестиций в финансовые активы (выдача займов). Капитал направлен на расширение бизнеса.
5. Свободный денежный поток (FCF)
· За 9 мес. 2025: -7 094 млн руб.
· За 9 мес. 2024: -2 141 млн руб.
· Вывод: 🔴 Глубоко отрицательный. Операционная деятельность не генерирует cash, все инвестиции и покрытие убытка от операций — за счёт новых займов.
6. Темп роста чистой прибыли
· За 9 мес. 2025: +129 210 тыс. руб. (прибыль)
· За 9 мес. 2024: -52 254 тыс. руб. (убыток)
· Вывод: Кардинальное улучшение — выход из убытка в прибыль. Источник — чистый процентный доход. 🟢
7. Общая задолженность
· Краткосрочная: 9 903 млн руб. (99.99% долга)⚠️⚠️⚠️⚠️
· Долгосрочная: ~0 млн руб.
· Вывод: 🔴 Критический сдвиг структуры долга. Весь долг стал краткосрочным, создав огромный риск рефинансирования.
8. Закредитованность (D/E): 1.67
· Норма: 1.0
· Вывод: 🔴 Значительно ниже нормы. Собственных средств недостаточно для покрытия обязательств.
10. Коэффициент Debt / Assets: 0.63
· Норма: 4). Для погашения чистого долга нужно более 4 лет всей операционной прибыли.
12. Покрытие процентов (ICR)
· Классический ICR: 1.12
· Cash Coverage: 1.12
· Норма: > 1.5
· Вывод: 🔴 Критически низкое покрытие (~1.1). Прибыли едва хватает на уплату процентов, запаса прочности нет.
13. Коэффициенты ликвидности
· Текущая ликвидность: 0.053 (при норме >1.5) 🔴
· Абсолютная ликвидность: 0.0014 (при норме >0.2) 🔴
· Вывод: 🚨 Катастрофически низкие. Компания технически неплатёжеспособна по текущим обязательствам. Существует только за счёт рефинансирования.
14. Коэффициент финансовой устойчивости
· Коэффициент автономии: 0.37
· Норма: > 0.5
· Вывод: 🔴 Низкая финансовая устойчивость. Высокая зависимость от заёмных средств.
15. Гипотетический кредитный рейтинг
· S&P/Fitch: B- / CCC+ (спекулятивный, высокий риск)
· Moody’s: B3 / Caa1 (высокий кредитный риск)
16. Оценка финансового состояния (ОФС)
· ОФС = 25/100 🟥
· Уровень ФС: Критический
· Инвестиционный риск: 🚨 Очень высокий
17. Каким инвесторам подходит?
Практически никому из традиционных инвесторов.
1. Только для венчурных/спекулятивных фондов, готовых к высокому риску дефолта из-за разрыва ликвидности.
2. Стратегическому инвестору-покупателю 100% для полной реструктуризации долга и бизнес-модели.
18. Финансовое состояние, значительно ухудшилось 🚨. Несмотря на рост прибыльности (EBITDA), резко возросли риски ликвидности и рефинансирования из-за полного перевода долга в краткосрочный сегмент. Баланс стал крайне хрупким.
#Финанализ_гк_пионер
29 декабря 2025
Анализ отчета ООО «АСТ ТРАНСФОРМАТОРЕН» за 9 месяцев 2025, РСБУ
RU000A10DYZ9
1. Общая характеристика компании
ООО «АСТ ТРАНСФОРМАТОРЕН» – производитель трансформаторов. Существует с 2011 года. Единственный участник – Рекунов К.Г. 🏭
2. Выручка
· 2025 г.: 1 186 800 тыс. руб.
· 2024 г.: 1 106 341 тыс. руб.
· Темп роста: +7,28% 🟢
· Вывод: Выручка растет, бизнес стабилен.
3. EBITDA
· 2025 г. (9 мес.): 141 819 тыс. руб.
· Темп роста (9 мес.): +26,0% 🟢
· Вывод: Операционная прибыль до вычета износа и долга значительно выросла.
4. Capex
· 2025 г.: 45 156 тыс. руб.
· 2024 г.: 12 363 тыс. руб.
· Вывод: Резкое увеличение инвестиций в основные средства (в 3.6 раза).
5. FCF
· 2025 г.: 2 280 тыс. руб.
· 2024 г.: –7 485 тыс. руб.
· Темп роста: Переход из отрицательной зоны в положительную. 🟢
· Вывод: Компания сгенерировала положительный свободный денежный поток, несмотря на высокие капвложения.
6. Темп роста чистой прибыли
· 2025 г.: 31 585 тыс. руб.
· 2024 г.: 38 593 тыс. руб.
· Темп роста: –18,15% 🔴
· Вывод: Чистая прибыль снизилась из-за выросших процентных и управленческих расходов.
7. Общая задолженность
· Краткосрочная: 246 000 тыс. руб.
· Долгосрочная : 0 тыс. руб.
· Итого: 246 000 тыс. руб. 🟡
8. Закредитованность (Debt/Equity): 1,25
· Норма: 1,0
· Вывод: 🔴 Собственного капитала недостаточно для покрытия займов.
10. Debt/Assets: 0,26
· Норма: 0,5
· Вывод: 🔴 Крайне низкий, высокая зависимость от заемных средств.
15. Гипотетический рейтинг
· По шкале S&P / Moody’s / Fitch: B+ / B1 / B+ (спекулятивный уровень, повышенный риск).
16. Оценка финансового состояния (ОФС)
· [🟥1...100🟩] ОФС ≈ 55
· Уровень ФС: Удовлетворительный
· Инвестиционный риск: Повышенный
· 🚥 Заключение: Противоречивая картина: рост операционных показателей (🟢) нивелируется высокой долговой нагрузкой и падением чистой прибыли (🔴).
17. Каким инвесторам подходит?
· Инвесторам, толерантным к риску, ориентированным на среднесрочную перспективу роста в промышленном секторе.
· Стратегическим инвесторам или фондам, специализирующимся на реструктуризации или развитии промышленных активов.
18. Финансовое состояние осталось на прежнем уровне с тенденцией к ухудшению. Операционная эффективность растет, но финансовая структура становится более рискованной.
#Финанализ_асг_трансформаторен