$RU000A109221
Финансовый анализ отчетности ООО «МИРРИКО» за 2024 год (РСБУ): 1. Выручка - 2024 г.: 251,498 тыс. руб. - 2023 г.: 90,272 тыс. руб. Вывод: Рост выручки на 178% свидетельствует о резком расширении деятельности или успешной реализации проектов. 2. EBITDA - Расчет: Прибыль до налогообложения (70,064) + Проценты к уплате (73,185) + Амортизация (предположительно 10,000) = 153,249 тыс. руб. Вывод: EBITDA положительна, но высокие процентные расходы (73,185 тыс. руб.) снижают финансовую устойчивость. 3. Capex - 2024 г.: 642,649 тыс. руб. (инвестиции в финансовые вложения). Вывод: Значительные вложения в долговые ценные бумаги и займы, что может указывать на агрессивную инвестиционную стратегию. 4. FCF (Свободный денежный поток) - Операционный поток: -320,254 тыс. руб. - FCF: -320,254 - 642,649 = -962,903 тыс. руб. Вывод: Отрицательный FCF — компания финансирует деятельность за счет заемных средств, что повышает риски. 5. Темп роста чистой прибыли - 2024 г.: 79,329 тыс. руб. - 2023 г.: 7,599 тыс. руб. - Рост: 943% Вывод: Экстремальный рост, вероятно, связан с разовыми доходами. 6. Общая задолженность - Краткосрочная: 356,271 тыс. руб. - Долгосрочная: 1,015,310 тыс. руб. - Итого: 1,371,581 тыс. руб. 7. Закредитованность (Debt/Equity) - Собственный капитал: 494,230 тыс. руб. - Debt/Equity: 1,371,581 / 494,230 = 2.78 - Норма: ≤ 1. Вывод: Превышение в 2.7 раза — критический уровень долговой нагрузки. 8. Equity/Debt - Значение: 494,230 / 1,371,581 = 0.36 - Норма: ≥ 0.5. Вывод: Низкая доля собственного капитала в структуре финансирования. 9. Debt/Assets - Значение: 1,371,581 / 1,865,811 = 73.5% - Норма: ≤ 60%. Вывод: Превышение нормы — активы сильно обременены долгами. 10. Net Debt / EBITDA - Net Debt: 1,371,581 - 116 = 1,371,465 тыс. руб. - Коэффициент: 1,371,465 / 153,249 ≈ 8.95 - Норма: ≤ 3. Вывод: Значение критическое — компания не способна погасить долг за счет операционной прибыли в ближайшие годы. 11. Вероятность дефолта - Коэффициент покрытия процентов (ICR): EBITDA / Проценты = 153,249 / 73,185 ≈ 2.09 (норма ≥ 2). - Прогноз: Умеренный риск дефолта (вероятность 25-35%) из-за высокого долга и низкой ликвидности. 12. Рекомендации для держателей облигаций - Мониторить отчетность и выполнение долговых обязательств. - Оценить возможность рефинансирования долга компанией. - Диверсифицировать портфель для снижения концентрации риска. 13. Гипотетический рейтинг - S&P: B (высокий кредитный риск). - Moody’s: B2 (спекулятивный уровень). - Fitch: B (нестабильное финансовое положение). Итог: Компания демонстрирует рост, но чрезмерная долговая нагрузка и отрицательный денежный поток создают существенные риски для инвесторов. Рекомендуется осторожность.
6
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
Ваш комментарий...
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Самое интересное за неделю: выбираем эмитентов с устойчивыми результатами
Обзор
|
13 февраля 2026 в 18:14
Marten_Resting
4,2K подписчиков • 4 подписки
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
+4,61%
Еще статьи от автора
13 февраля 2026
Анализ отчета ООО «ПЭТ ПЛАСТ» за 9 месяцев 2025, РСБУ
RU000A10D4S4
1. Общая характеристика компании
ООО «ПЭТ ПЛАСТ» – быстрорастущий производственный бизнес. В 2024–2025 гг. произошло масштабное увеличение уставного капитала (с 10 тыс. руб. до 215 628 тыс. руб.) за счёт взноса имуществом, приобретена дочерняя компания (ООО «Форма» за 160 000 тыс. руб.). Компания агрессивно наращивает долг и инвестиции.
2. Выручка
9М 2025: 1 201 120 тыс. руб.
9М 2024: 1 328 722 тыс. руб.
📉 Темп роста: 90,4% (снижение на 9,6%) 🔴
Вывод: Выручка падает – негативный сигнал на фоне растущих вложений.
3. EBITDA
EBITDA FWD 2025: ~ 407 157 тыс. руб.
EBITDA 2024 (год): ~ 270 831 тыс. руб.
📈 Темп роста FWD: 150% 🔴 (рост за счёт операционной эффективности, но база низкая)
Вывод: Рост EBITDA обеспечивается сокращением расходов, а не выручкой.
4. Capex
9М 2025: 46 984 тыс. руб.
9М 2024: 100 920 тыс. руб.
FWD 2025: 62 645 тыс. руб.
📉 Темп роста: 62% (снижение на 38%) 🟢
Вывод: Пик капвложений пройден, компания перешла к поддержанию мощностей.
5. FCF
9М 2025: –411 386 тыс. руб.
9М 2024: –286 309 тыс. руб.
📉 Темп роста (ухудшение): отток вырос на 44% 🔴
Вывод: Операционный поток глубоко отрицательный, деятельность финансируется исключительно новыми кредитами.
6. Чистая прибыль
9М 2025: 78 562 тыс. руб.
9М 2024: 63 412 тыс. руб.
Вывод: Рост прибыли обеспечен разовыми прочими доходами (субсидия 30 млн руб., продажа ОС) и экономией на расходах, не за счёт основного бизнеса.🟢
7. Общая задолженность
Краткосрочная: 947 722 тыс. руб. 🔴
Долгосрочная: 280 419 тыс. руб.
Итого долг: 1 228 141 тыс. руб.
8. Debt / Equity 1,80
🔴 Вывод: Критическая зависимость от заёмного капитала.
9. Equity / Debt 0,56
🟡 Вывод: Низкая финансовая независимость.
10. Debt / Assets 0,56
🟡 Вывод: Активы сильно обременены обязательствами.
11. Net Debt / EBITDA годовая: 3,00 🔴
Вывод: Критическая долговая нагрузка, для погашения чистого долга потребуется 3 года всей операционной прибыли.
12. Покрытие процентов (ICR)
Классический ICR (EBIT / Проценты): 1,58x 🔴
Cash Coverage (EBITDA / Проценты): 2,15x 🟡
Вывод: Операционной прибыли едва хватает на обслуживание долга, высокий риск дефолта при росте ставок.
13. Коэффициенты ликвидности
• Текущая : 0,98 (норма 1,5–2,0) 🔴
• Быстрая : 0,52 (норма 0,7–1,0) 🔴
• Абсолютная : 0,006 (норма 0,2–0,3) 🔴
Вывод: Катастрофическая нехватка ликвидности – компания не может погасить даже 1% текущих обязательств немедленно.
14. Коэффициенты финансовой устойчивости
• Автономия : 0,31 (норма > 0,5) 🔴
• Мобильность : 1,12 (норматив отраслевой, в капиталоёмких >0,5 – допустимо) 🟡
• Обеспеченность СОС : –0,30 (норма > 0,1) 🔴
Вывод: Собственных средств не хватает даже на финансирование внеоборотных активов, дефицит СОС.
15. Гипотетический рейтинг
S&P: CCC+ / B–
Moody’s: Caa1
Существенные сомнения в способности обслуживать долг, очень высокий кредитный риск.
16. Оценка финансового состояния (ОФС)
ОФС: 🟥 15/100
Уровень ФС: 🛡️ Критический / Преддефолтный
Инвестиционный риск (по ОФС): 🚥
17. Каким инвесторам подходит?
Компания представляет интерес только для венчурных фондов и стратегических инвесторов, готовых к экстремальному риску ради захвата доли рынка.
Консервативным инвесторам (облигационерам, дивидендным стратегиям) категорически противопоказана из-за отрицательного FCF и критической долговой нагрузки.
18. Финансовое состояние ухудшилось.
Несмотря на рост капитала и чистой прибыли, качество финансового состояния резко упало.
#финанализ_пэт_пласт
9 февраля 2026
Анализ отчета ООО «ЭЛЕКТРОРЕШЕНИЯ» за 9 месяцев 2025, РСБУ
RU000A106HF5
RU000A10D1J9
1. Общая характеристика компании.
Производственно-торговая компания в сфере металлоизделий с высокой долговой нагрузкой. По итогам 9 месяцев 2025 года получила убыток, но сгенерировала положительный свободный денежный поток. Находится в состоянии финансового стресса, есть налоговые судебные риски.
2. Выручка
· За 9 мес. 2025: 15 815 044 тыс. руб.
· За 9 мес. 2024: 15 436 630 тыс. руб.
· Темп роста: 102,45%
· Вывод: 🟢 Выручка стабильна, небольшой рост на 2,45%.
3. EBITDA.
· За 9 мес. 2025: ~755 414 тыс. руб.
· Вывод: 🟡 EBITDA положительна, но для полноценного вывода нужны точные данные.
4. Capex
· За 9 мес. 2025: 166 890 тыс. руб.
· За 9 мес. 2024: 399 768 тыс. руб.
· Темп роста: 41,75%
· Вывод: 🔴 Инвестиции сократились на 58,25%. Компания резко свернула капвложения, вероятно, для сохранения ликвидности.
5. FCF
· За 9 мес. 2025: 852 726 тыс. руб.
· За 9 мес. 2024: -1 951 789 тыс. руб.
· Вывод: 🟢 Кардинальное улучшение. Основная деятельность в 2025 году генерирует значительный положительный денежный поток после инвестиций. Ключевой позитивный сигнал.
6. Темп роста чистой прибыли.
· За 9 мес. 2025: -243 868 тыс. руб. (убыток)
· За 9 мес. 2024: +167 104 тыс. руб. (прибыль)
· Вывод: 🔴 Резкое ухудшение. Прибыль сменилась убытком.
7. Общая задолженность. Краткосрочная. Долгосрочная.
· Общая заемная задолженность: 5 511 108 тыс. руб.
· Краткосрочная (1510): 5 033 929 тыс. руб.
· Долгосрочная (1410): 477 179 тыс. руб.
8. Закредитованность.: 1,48
· Норма: 1,0
· Вывод: 🔴 Собственный капитал покрывает только 68% долга, что крайне недостаточно.
10. Debt/Assets.: 0,31
· Норма: 0,5. 🔴 Крайне низкий.
· Финансовый леверидж (D/E): 1,48. Норма: < 1,0. 🔴 Высокий риск.
15. Гипотетический рейтинг: по шкале S&P / Moody’s/ Fitch
· S&P / Fitch: B- / CCC+
· Moody’s: B3 / Caa1
· Вывод: Спекулятивный (неинвестиционный) уровень с высоким кредитным риском.
16. Оценка финансового состояния (ОФС)
· [🟥1...100🟩] ОФС = 35 (допустимая погрешность ±5)
· 🛡️ Уровень ФС: Критический
· 🚥 Инвестиционный риск: Очень высокий
17. Каким инвесторам подходит?
1. Фондам, специализирующимся на дистресс-активах, готовым к высоким рискам в расчете на глубокую реструктуризацию долга и бизнеса.
2. Стратегическим отраслевым инвесторам, которые могут консолидировать активы компании, обеспечить синергию и взять под полный контроль её финансы и операции.
18. Финансовое состояние значительно ухудшилось.
Позитивный FCF — это следствие экстренных мер (резкое сокращение Capex на 58%, возможно, давление на оборотный капитал), а не признак оздоровления. Поэтому общее состояние компании по сравнению с прошлым периодом оценивается как ухудшившееся.
#финанализ_электрорешения
5 февраля 2026
Анализ отчета ООО «Производственная компания “Фабрикс”» за 9 месяцев 2025,РСБУ
1. Общая характеристика компании 🏭
ООО «ПК “Фабрикс”» — производственное предприятие (осн. в 2016 г.). Выпускает трикотажное полотно. Учредители: Радель П.А. (66,7%) и Гонашвили А.З. (33,3%). Уставный капитал 10 000 тыс. руб.
2. Выручка
· 9 мес. 2025: 330 113 тыс. руб.
· 9 мес. 2024: 495 112 тыс. руб.
· Темп роста: –33,3% 🔴.
· Вывод: Резкое падение выручки.
3. EBITDA:
· 9 мес. 2025: ~82 270 тыс. руб.
· Вывод: Операционная прибыльность положительна.
4. Capex
· 9 мес. 2025: –11 590 тыс. руб.
· 9 мес. 2024: –53 840 тыс. руб.
· Темп роста: –78,5% 🟢.
· Вывод: Капзатраты резко сокращены.
5. FCF
· 9 мес. 2025: 49 965 – 11 590 = 38 375 тыс. руб. 🟢
· 9 мес. 2024: –8 752 – 53 840 = –62 592 тыс. руб.
· Темп роста: +161,3% 🟢.
· Вывод: Сильный рост свободного денежного потока.
6. Темп роста чистой прибыли
· 9 мес. 2025: –11 175 тыс. руб.
· 9 мес. 2024: 11 771 тыс. руб.
· Вывод: Переход от прибыли к убытку.🩸
7. Общая задолженность
· Краткосрочная: 133 125 тыс. руб.
· Долгосрочная: 291 189 тыс. руб.
· Общая: 424 314 тыс. руб.
8. Закредитованность: 4,36 (норма ≤ 1) 🔴.
· Вывод: Критически высокий уровень долга.
9. Equity/Debt: 0,23 (норма ≥ 0,5) 🔴.
· Вывод: Собственный капитал недостаточен.
10. Debt/Assets: 0,62 (норма ≤ 0,6) 🔴.
· Вывод: Доля долга в активах выше нормы.
11. NET DEBT / EBITDA годовая ≈ 3,86 (норма ≤ 3,0) 🔴.
· Вывод: Долговая нагрузка крайне высока.
12. Покрытие процентов (ICR)
· Классический ICR: 0,72 (ниже 1) 🔴.
· Cash Coverage (по денежному потоку): 1,20 (выше 1) 🟡.
· Вывод: Прибыли не хватает на проценты, но денежный поток покрывает выплаты.
13. Коэффициенты ликвидности
· Текущая: 1,33 (норма 1,5–2,5) 🟡.
· Быстрая: 0,65 (норма 0,8–1,0) 🔴.
· Вывод: Низкая ликвидность, риски по краткосрочным платежам.
14. Коэффициенты финансовой устойчивости
· Автономия: 0,14 (норма ≥ 0,5) 🔴.
· Леверидж: 4,36 (норма ≤ 1) 🔴.
· Вывод: Крайне низкая финансовая независимость.
15. Гипотетический рейтинг
· S&P/Moody’s/Fitch: B- / B3 / B- (спекулятивный, высокий риск).
16. Оценка финансового состояния (ОФС)
· ОФС: 30/100 (🟥1...100🟩) 🛡️ Уровень ФС: Ниже среднего 🚥 Инвестиционный риск: Высокий.
17. Каким инвесторам подходит?
· Специалистам по реструктуризации долга (выкуп долга с дисконтом).
· Венчурным фондам с высоким аппетитом к риску (кризисные инвестиции).
18. Финансовое состояние:
· Ухудшилось: 🚨 Выручка, чистая прибыль, рентабельность.
· Улучшилось: 💰 Денежные потоки (FCF, операционный поток).
· Итог: Общее состояние ухудшилось из-за убытков и долговой нагрузки.
#Финанализ_пк_фабрика