Анализ отчета ООО «ЗАВОД АЛЮМИНИЕВЫХ СИСТЕМ КОРПСАН» за 9

Анализ отчета ООО «ЛК Спектр» за 9 месяцев 2025, РСБУ #финанализ_лк_спектр 1. Общая характеристика компании ООО «ЛК Спектр» — российская лизинговая компания (осн. в 2016 г.). Основная деятельность: лизинг/аренда строительной техники и оптовая торговля оборудованием. Сеть из 13 филиалов. 2. Выручка · За 9 мес. 2025: 15 363 941 тыс. руб. · За 9 мес. 2024: 7 264 518 тыс. руб. · Темп роста: +111,5% 🚀🟢 · Вывод: Выручка более чем удвоилась, демонстрируя агрессивный рост бизнеса. 3. EBITDA ≈ 3 895 087 тыс. руб. · Маржа EBITDA: ~25,4% (🔸 Ниже отраслевой нормы 40-60%)🌕 · Темп роста: высокий (оценка). · Вывод: Операционная прибыльность (маржа) ниже отраслевого стандарта, несмотря на рост в абсолютном выражении. 4. CAPEX : 5 303 514 тыс. руб. · CAPEX / EBITDA (9 мес.): ~136% (🔴 Превышает норму ≤50-70%) · Темп роста: +156% (с 2 068 868 тыс. руб.) · Вывод: Компания ведет очень активную инвестиционную политику, что типично для лизинга, но уровень капзатрат критически высок относительно текущей прибыли. 5. FCF : -262 241 тыс. руб. 🔴 · Вывод: Отрицательный свободный денежный поток из-за экстремально высоких инвестиций. 6. Чистая прибыль · 2025 (9 мес.): 583 184 тыс. руб. · 2024 (9 мес.): 447 654 тыс. руб. · Изменение: +30,3% 🟢 · Вывод: Чистая прибыль растет, но темп роста значительно отстает от роста выручки. 7. Общая задолженность 2.76x (🟢 Значительно лучше нормы ≤10-15x) 8. Закредитованность (Заемные/Собственные) 0.13 (🟢 Гораздо лучше нормы ≤8-10) 9. Equity/Debt 0.33 (🟢 Соответствует норме ≥0.1–0.3) 10. Debt/Assets 0.43 (🟢 Значительно лучше нормы ≤0.85–0.95) 11. Net Debt / EBITDA (годовая) 2.71 (🟢 Существенно лучше нормы ≤6-8) 12. Покрытие процентов (ICR) · Классический ICR (EBIT/Проценты): ~0.44 (🔴 Низкое) · Cash Coverage (EBITDA/Проценты): ~2.09 (🟡 Удовлетворительное) · Вывод: Текущая операционная прибыль (EBIT) не покрывает проценты, но с учетом амортизации (EBITDA) покрытие есть. 13. Коэффициенты ликвидности · Текущая ликвидность ≈ 0.68 (🔴 Ниже нормы ≥1.5–2) · Вывод: Краткосрочная ликвидность низкая, что является ключевым риском. 14. Коэффициенты финансовой устойчивости · Автономия (Капитал/Активы) ≈ 0.14 (🔴 Низкая, норма ≥0.5) · Вывод: Финансовая устойчивость снижена из-за высокой доли обязательств в пассивах. 15. Гипотетический рейтинг · S&P / Fitch: BB- (спекулятивный, умеренный риск) 🟡 · Moody’s: Ba3 🟡 16. Оценка финансового состояния (ОФС) · ОФС = 65/100 🟡 · Уровень ФС: Удовлетворительный, с рисками по ликвидности · Инвестиционный риск: Умеренный 17. Каким инвесторам подходит? 1. Инвесторам роста, толерантным к рискам низкой ликвидности и высоких CAPEX в обмен на агрессивную экспансию рынка. 2. Стратегическим инвесторам, способным оценить долгосрочный потенциал портфеля активов при наличии краткосрочного отрицательного FCF. 18. Финансовое состояние ухудшилось по ключевым параметрам ликвидности и денежного потока, но улучшилось по показателям долговой нагрузки и масштаба выручки. 📈📉 #финанализ_лк_спектр

Анализ отчета ООО «Лизинг-Трейд» за 9 мес. 2025, РСБУ RU000A1034X1 RU000A104XE0 RU000A107480 RU000A105RF6 RU000A1053H4 RU000A10CU97 RU000A106GB6 RU000A105WZ4 RU000A106987 RU000A107NJ3 1. Общая характеристика компании Лизинговая компания из Казани, основная деятельность — финансовый лизинг. 93 сотрудника, 4 филиала. 🏢 2. Выручка · 2025: 1 267 049 тыс. руб. · 2024: 1 273 243 тыс. руб. · Темп роста: –0,49% Вывод: 🔶 Незначительное снижение. 3. EBITDA: 993 924 тыс. руб. · Маржа EBITDA = 78,4% (норма 40–60%) 🟢 Вывод: Высокая рентабельность. 4. CAPEX : 2 017 тыс. руб. · CAPEX/EBITDA = 0,2% (норма ≤50–70%) 🟢 Вывод: Капзатраты минимальны. 5. FCF: 6 350 тыс. руб. 🟢 Вывод: Положительный свободный поток. 6. Чистая прибыль · 2025: 138 823 тыс. руб. · 2024: 114 275 тыс. руб. · Рост: в 1,21 раза (+21,5%) 🟢 Вывод: Прибыль растёт. 7. Общая задолженность · Долгосрочная: 3 851 994 тыс. руб. · Краткосрочная: 1 958 136 тыс. руб. · Итого: 5 810 130 тыс. руб. · Debt/EBITDA (годовая) ≈ 4,38 (норма ≤10–15) 🟢 Вывод: Долг умеренный. 8. Закредитованность: 4,21 (норма ≤8–10) 🟢 Вывод: В пределах нормы. 9. Equity / Debt: 0,24 (норма ≥0,1–0,3) 🟢 Вывод: Соотношение приемлемое. 10. Debt / Assets 0,75 (норма ≤0,85–0,95) 🟢 Вывод: Структура баланса устойчивая. 11. Net Debt / EBITDA (годовая) 3,82 (норма ≤6–8) 🟢 Вывод: Долговая нагрузка под контролем. 12. Покрытие процентов (ICR) · ICR (EBIT/Проценты) = 1,14 · Cash Coverage (EBITDA/Проценты) = 1,19 Вывод: 🔶 Покрытие на грани, но типично для лизинга. 13. Коэффициенты ликвидности · Текущая ликвидность: 1,79 (норма ≥1,5) 🟢 · Быстрая ликвидность: 1,55 (норма ≥1) 🟢 Вывод: Ликвидность хорошая. 14. Коэффициенты финансовой устойчивости · Автономия: 0,18 (норма ≥0,1–0,3) 🟢 · Финансовый рычаг: 4,21 (норма ≤3–4) 🔶 Вывод: Устойчивость средняя, доля заёмных средств высока. 15. Гипотетический рейтинг · S&P: BB | Moody’s: Ba3 | Fitch: BB (спекулятивный уровень) 16. Оценка финансового состояния · ОФС = 70/100 🟡 · Уровень ФС: Удовлетворительный · Инвестиционный риск: Средний 17. Каким инвесторам подходит? · Инвесторам, готовым к умеренному риску ради высокой маржи. · Не подходит консервативным инвесторам из-за долговой нагрузки. 18. Финансовое состояние 🟢 улучшилось: рост прибыли, снижение долга, положительный FCF. #финанализ_лизинг_трейд

Анализ отчета АО «Лазерные системы» за 9 месяцев 2025, РСБУ RU000A109JX8 1. Общая характеристика компании АО «Лазерные системы» — непубличное акционерное общество, резидент ОЭЗ «Нойдорф», специализирующееся на научных исследованиях и разработках в области лазерных технологий, оптоэлектронных систем и аддитивного производства. Компания обладает широким портфелем патентов, лицензий и свидетельств. Выручка за 9 месяцев 2025 года составила 744 479 тыс. руб., чистая прибыль — 11 797 тыс. руб. Численность сотрудников — 229 человек. 2. Выручка · 9 месяцев 2025: 744 479 тыс. руб. · 9 месяцев 2024: 545 807 тыс. руб. · Темп роста: +36,4% 🟢 · Вывод: Значительный рост выручки свидетельствует об увеличении объёмов продаж и успешном выполнении договоров. 3. EBITDA · 9 мес. 2025: 123 733 тыс. руб. · 9 мес. 2024: 65 006 тыс. руб. · Темп роста: +90,3% 🟢 · Вывод: Существенный рост операционной прибыли до вычета процентов и амортизации указывает на улучшение операционной эффективности. 4. Capex · 9 мес. 2025: 51 497 тыс. руб. · 9 мес. 2024: 127 558 тыс. руб. · Темп роста: -59,6% 🟡 · Вывод: Капитальные затраты сократились, возможно, из-за завершения крупных инвестиционных проектов. 5. FCF · 9 мес. 2025: 47 896 тыс. руб. · 9 мес. 2024: -17 273 тыс. руб. · Изменение: Улучшение (переход в «+») 🟢 · Вывод: Значительное улучшение свободного денежного потока повышает финансовую гибкость. 6. Темп роста чистой прибыли · 9 мес. 2025: 11 797 тыс. руб. · 9 мес. 2024: 5 806 тыс. руб. · Темп роста: +103,2% 🟢 · Вывод: Чистая прибыль более чем удвоилась, что указывает на рост рентабельности. 7. Общая задолженность · Краткосрочная: 162 120 тыс. руб. · Долгосрочная: 200 000 тыс. руб. · Итого: 362 120 тыс. руб. 8. Закредитованность (Debt/Equity): 0,64 · Норма: 1,5 · Вывод: Соотношение собственного капитала к заёмному соответствует норме 🟢 10. Debt/Assets: 0,22 · Норма: 1,5) 🔴 · Быстрая ликвидность: 0,38 (при норме > 0,8–1,0) 🔴 · Вывод: Ликвидность низкая, что создаёт риски краткосрочной платёжеспособности. 14. Коэффициенты финансовой устойчивости · Коэффициент автономии: 0,34 (при норме > 0,5) 🟡 · Коэффициент финансовой зависимости: 0,66 🟡 · Вывод: Доля собственного капитала в активах ниже оптимальной, но компания сохраняет приемлемый уровень финансовой устойчивости. 15. Гипотетический кредитный рейтинг · По шкале S&P/Fitch: B (спекулятивный уровень, умеренный риск) 🟡 · По шкале Moody’s: B2 🟡 · Основание: умеренная долговая нагрузка, хорошая рентабельность, но слабая ликвидность. 16. Оценка финансового состояния (ОФС) · ОФС: 65/100 🟡 · Уровень финансового состояния: Средний · Инвестиционный риск: Умеренный 17. Каким инвесторам подходит? · Консервативным инвесторам, ориентированным на долгосрочный рост в высокотехнологичном секторе. · Стратегическим инвесторам, заинтересованным в развитии аддитивных технологий и лазерных систем. 18. Финансовое состояние улучшилось по сравнению с аналогичным периодом 2024 года: выросла выручка, прибыль, EBITDA и свободный денежный поток. Однако сохраняются риски, связанные с низкой ликвидностью. #финанализ_лазерные_системы