Анализ финансового состояния ООО Эй-Пи Трейд за 2024 год

Войти

Анализ отчетности ООО «Ист Лоджистикал Системс» (ООО «ИЛС») за 2024 год (РСБУ): 1. Выручка - 2024 г.: 18 083 698 тыс. руб. (+17.5% к 2023 г.). Вывод: Рост связан с увеличением объема продаж и расширением клиентской базы. 2. EBITDA - Операционная прибыль: 885 840 тыс. руб. - Амортизация: 89 821 тыс. руб. - EBITDA: 885 840 + 89 821 = 975 661 тыс. руб. - Маржа EBITDA: 5.4% (ниже среднерыночной для оптовой торговли). Вывод: Умеренная рентабельность, потенциал для оптимизации затрат. 3. Capex - Капитальные расходы: 24 863 тыс. руб. (вложения в основные средства). - Доля Capex в выручке: 0.14%. Вывод: Минимальные инвестиции в развитие, акцент на текущую деятельность. 4. FCF (Свободный денежный поток) - Денежный поток от операций: 249 298 тыс. руб. - FCF: 249 298 – 24 863 = 224 435 тыс. руб. Вывод: Положительный FCF позволяет обслуживать долги, но недостаточен для масштабирования. 5. Темп роста чистой прибыли - 2024 г.: 211 376 тыс. руб. (+185% к 2023 г.). - Причина роста: Сокращение коммерческих расходов и рост доходов от факторинга. Вывод: Высокая волатильность прибыли требует осторожности. 6. Общая задолженность - Краткосрочная: 4 876 282 тыс. руб. (93.5% от общего долга). - Долгосрочная: 338 117 тыс. руб. (6.5%). - Итого долг: 5 214 399 тыс. руб. Вывод: Краткосрочные обязательства доминируют, высокий риск рефинансирования. 7. Закредитованность (Debt/Equity) - Коэффициент: 5 214 399 / 875 710 = 5.95 (при норме ≤4–5). Вывод: Значительная долговая нагрузка, капитал не покрывает обязательства. 8. Equity/Debt - Коэффициент: 875 710 / 5 214 399 = 0.17 (при норме ≥0.1–0.3). - Вывод: Собственный капитал недостаточен для балансировки долга. 9. Debt/Assets - Коэффициент: 5 214 399 / 6 090 109 = 0.856 (при норме ≤0.7–0.9). Вывод: Активы сильно закредитованы, ограничена финансовая гибкость. 10. NET DEBT / EBITDA - Net Debt: 5 214 399 – 44 852 = 5 169 547 тыс. руб. - Коэффициент: 5 169 547 / 975 661 = 5.3 (при норме ≤4–6). Вывод: Показатель близок к верхней границе, требуется снижение долга. 11. Перспективы выплат по облигациям - Коэффициент покрытия процентов: EBITDA / Проценты = 975 661 / 392 254 = 2.49 (норма ≥2). - Вероятность дефолта: 25–35% (риск средний, но требует мониторинга ликвидности). - Вывод: Компания способна обслуживать купоны, но высокая долговая нагрузка увеличивает риск дефолта. 12. Рекомендации для держателей облигаций 1. Анализ ликвидности: Следить за движением денежных средств и выполнением обязательств. 2. Диверсификация: Не превышать 5% портфеля в данных облигациях. 3. Мониторинг долга. 13. Гипотетический рейтинг - S&P: B (спекулятивный уровень, высокая долговая нагрузка). - Moody’s: B3 (аналогично S&P, умеренный риск дефолта). - Fitch: B- (низкая кредитоспособность в среднесрочной перспективе). Итог: Компания демонстрирует рост выручки и прибыли, но критически зависима от краткосрочного долга. Для держателей облигаций ключевые риски — ликвидность и макроэкономическая нестабильность. Рекомендуется осторожность и регулярный мониторинг финансовых показателей.

Анализ отчета ООО «ЛК Спектр» за 9 месяцев 2025, РСБУ #финанализ_лк_спектр 1. Общая характеристика компании ООО «ЛК Спектр» — российская лизинговая компания (осн. в 2016 г.). Основная деятельность: лизинг/аренда строительной техники и оптовая торговля оборудованием. Сеть из 13 филиалов. 2. Выручка · За 9 мес. 2025: 15 363 941 тыс. руб. · За 9 мес. 2024: 7 264 518 тыс. руб. · Темп роста: +111,5% 🚀🟢 · Вывод: Выручка более чем удвоилась, демонстрируя агрессивный рост бизнеса. 3. EBITDA ≈ 3 895 087 тыс. руб. · Маржа EBITDA: ~25,4% (🔸 Ниже отраслевой нормы 40-60%)🌕 · Темп роста: высокий (оценка). · Вывод: Операционная прибыльность (маржа) ниже отраслевого стандарта, несмотря на рост в абсолютном выражении. 4. CAPEX : 5 303 514 тыс. руб. · CAPEX / EBITDA (9 мес.): ~136% (🔴 Превышает норму ≤50-70%) · Темп роста: +156% (с 2 068 868 тыс. руб.) · Вывод: Компания ведет очень активную инвестиционную политику, что типично для лизинга, но уровень капзатрат критически высок относительно текущей прибыли. 5. FCF : -262 241 тыс. руб. 🔴 · Вывод: Отрицательный свободный денежный поток из-за экстремально высоких инвестиций. 6. Чистая прибыль · 2025 (9 мес.): 583 184 тыс. руб. · 2024 (9 мес.): 447 654 тыс. руб. · Изменение: +30,3% 🟢 · Вывод: Чистая прибыль растет, но темп роста значительно отстает от роста выручки. 7. Общая задолженность 2.76x (🟢 Значительно лучше нормы ≤10-15x) 8. Закредитованность (Заемные/Собственные) 0.13 (🟢 Гораздо лучше нормы ≤8-10) 9. Equity/Debt 0.33 (🟢 Соответствует норме ≥0.1–0.3) 10. Debt/Assets 0.43 (🟢 Значительно лучше нормы ≤0.85–0.95) 11. Net Debt / EBITDA (годовая) 2.71 (🟢 Существенно лучше нормы ≤6-8) 12. Покрытие процентов (ICR) · Классический ICR (EBIT/Проценты): ~0.44 (🔴 Низкое) · Cash Coverage (EBITDA/Проценты): ~2.09 (🟡 Удовлетворительное) · Вывод: Текущая операционная прибыль (EBIT) не покрывает проценты, но с учетом амортизации (EBITDA) покрытие есть. 13. Коэффициенты ликвидности · Текущая ликвидность ≈ 0.68 (🔴 Ниже нормы ≥1.5–2) · Вывод: Краткосрочная ликвидность низкая, что является ключевым риском. 14. Коэффициенты финансовой устойчивости · Автономия (Капитал/Активы) ≈ 0.14 (🔴 Низкая, норма ≥0.5) · Вывод: Финансовая устойчивость снижена из-за высокой доли обязательств в пассивах. 15. Гипотетический рейтинг · S&P / Fitch: BB- (спекулятивный, умеренный риск) 🟡 · Moody’s: Ba3 🟡 16. Оценка финансового состояния (ОФС) · ОФС = 65/100 🟡 · Уровень ФС: Удовлетворительный, с рисками по ликвидности · Инвестиционный риск: Умеренный 17. Каким инвесторам подходит? 1. Инвесторам роста, толерантным к рискам низкой ликвидности и высоких CAPEX в обмен на агрессивную экспансию рынка. 2. Стратегическим инвесторам, способным оценить долгосрочный потенциал портфеля активов при наличии краткосрочного отрицательного FCF. 18. Финансовое состояние ухудшилось по ключевым параметрам ликвидности и денежного потока, но улучшилось по показателям долговой нагрузки и масштаба выручки. 📈📉 #финанализ_лк_спектр

$RU000A107BH2