🧐 Как люди теряют деньги на облигациях: причины и примеры

📉 Облигации считаются одним из безопасных инвестиционных инструментов, но и они могут приносить убытки. Рассмотрим основные причины потерь и реальные примеры, когда российские инвесторы теряли деньги на облигациях. 1️⃣ Процентные ставки 📊 Когда ЦБ поднимает процентные ставки, рыночная стоимость уже выпущенных облигаций с фиксированной доходностью падает. Это связано с тем, что новые облигации выпускаются с более высокими купонными выплатами, делая старые менее привлекательными. Пример: В 2022 году ЦБ РФ поднял ключевую ставку до 20% в ответ на геополитическую напряженность и экономические санкции. Это привело к резкому падению цен на государственные и корпоративные облигации, выпущенные ранее. 2️⃣ Кредитный риск и дефолт 🏦 Если эмитент облигаций сталкивается с финансовыми трудностями или банкротством, он может не выплатить проценты или основной долг. Пример: ТД «Синтеком» Частые технические дефолты в 2022 и 2023 годах связаны с проблемами ликвидности и управлением финансами. УК «Голдман Групп» В ноябре 2023 года ТД «Мясничий» и ООО «ОбъединениеАгроЭлита» допустили дефолты по купонам и частям номиналов облигаций. ИС «Петролеум» Компания допустила дефолт по выплате 47-го купона в ноябре 2023 года. 3️⃣ Инфляция 🛑 Высокая инфляция снижает покупательскую способность фиксированных купонных выплат, что может привести к реальным убыткам для инвесторов. Пример: В 2021-2022 годах инфляция в России достигала двузначных значений, что привело к снижению реальной стоимости купонных выплат по облигациям. 4️⃣ Рыночная волатильность 📉 Рыночные условия и настроения могут приводить к резкому падению цен на облигации, особенно корпоративные или высокодоходные (junk) облигации. Пример: В 2020 году пандемия COVID-19 вызвала значительную волатильность на российских рынках, что привело к падению цен на корпоративные облигации, особенно в секторах, пострадавших от ограничений и локдаунов. 5️⃣ Санкции и геополитические риски 🌍 Санкции и политические конфликты могут оказать негативное влияние на стоимость облигаций. Пример: В 2022 году введение западных санкций против России в связи с конфликтом в Украине вызвало падение цен на облигации российских компаний и государственных облигаций, что привело к значительным убыткам для инвесторов. 6️⃣ Риск оферты 📝 Некоторые облигации могут включать в себя опцион на досрочный выкуп (оферту), который может быть реализован эмитентом в неблагоприятное для инвесторов время. Это приводит к необходимости реинвестирования полученных средств по менее выгодным условиям. Пример: В 2023 году крупная российская компания досрочно выкупила свои облигации по оферте, когда рыночные ставки были ниже. Инвесторы, рассчитывавшие на долгосрочные выплаты, столкнулись с необходимостью искать новые инвестиции в условиях низких доходностей. 🤔 Как избежать потерь на облигациях❓️ 1️⃣ Диверсификация портфеля Не вкладывайте все средства в один тип облигаций или одного эмитента. 2️⃣Анализ кредитного рейтинга Выбирайте облигации с высоким кредитным рейтингом. 3️⃣ Учет срока до погашения Краткосрочные облигации менее подвержены риску изменения процентных ставок. 4️⃣ Защита от инфляции Рассмотрите облигации, защищенные от инфляции (ОФЗ-ИН линкер). 5️⃣ Изучение условий оферты Обращайте внимание на наличие опционов на досрочный выкуп и их условия. Инвестируя в облигации, важно помнить, что, несмотря на их репутацию безопасного актива, они могут приносить убытки при неблагоприятных рыночных условиях или ошибках в стратегии инвестирования. Берегите свои инвестиции и всегда проводите тщательный анализ! 💡🔍 Лайкай 👍 комментируй 💬 поддерживай 🙏 подписывайся ✅ #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #учу_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #новичкам #обучение