МГКЛ опубликовала предварительные операционные результаты

за 2025 год — и по цифрам это один из самых сильных кейсов на рынке 📈 Выручка за 12 месяцев — 32,6 млрд ₽ Это: 📊 рост в 3,7 раза к 2024 году; 🎯 результат вдвое выше, чем было заложено в бизнес-плане. Речь не про «бумажный» рост — бизнес реально стал больше по масштабу. Клиенты и качество портфеля 👥 272 тыс. розничных клиентов (+20% г/г); 📦 доля товаров со сроком хранения более 90 дней — 7%. Для ресейла это ключевая история: рост идёт через оборот и масштабирование, а не через накопление неликвидных остатков. Источники роста 🪙 оптовая торговля драгметаллами на фоне благоприятной рыночной конъюнктуры; ♻️ развитие ресейла как системного бизнеса, а не набора отдельных точек; 🏪 расширение розничной сети; 🔀 диверсификация каналов продаж и форматов реализации; 💼 запуск инвестплатформы для продавцов и МСП. Фактически МГКЛ — это уже экосистема с диверсифицированной  экономикой и разными драйверами роста, а не ставка на одну нишу. Компания открыта для инвесторов и растет в этом направлении: 📢 регулярное раскрытие операционных данных; 🤝 системная работа с инвесторами; 🧩 постепенное улучшение корпоративного управления. Это повышает предсказуемость бизнеса по мере роста масштабов. Дивиденды 💰 • по итогам 2023 года на дивиденды направлено 38,7% чистой прибыли; • по итогам 2024 года — 48%. Решения принимает общее собрание акционеров, однако история выплат уже учитывается рынком. Аналитики Синары закладывают дивиденды в свою модель: в декабрьском обзоре целевая цена акций МГКЛ указана на уровне 5,2 рубля к концу 2026 года 📊 Это не гарантия будущих выплат, а отражение того, что дивидендная составляющая воспринимается рынком как устойчивая часть инвестиционного кейса. Что в итоге: МГКЛ сейчас выглядит как редкий для российского рынка кейс: 📈 быстрый рост; ⚙️ масштабируемая модель; 🧱 несколько бизнес-направлений; 📊 зрелая публичная коммуникация. Дальше — вопрос, как быстро рынок будет это переоценивать.