Невидимые угрозы для вашего портфеля: как избежать убытков

Войти

пожирает даже самые грамотные стратегии📉 Вы все сделали правильно. Диверсифицировали портфель, подобрали надежные активы, настроили систему управления рисками. Вы чувствуете себя в безопасности. Это иллюзия. Пока вы рассчитываете историческую волатильность и корреляции, за стеной тихо крадутся три невидимых убийцы, которые в день «Х» могут стереть в порошок все ваши труды. Речь не о мелких просадках, а о ситуации, где ваш капитал оказывается на грани полного уничтожения🔥. Давайте познакомимся с этими чудовищами. 🔸Чудовище №1: Исчезающая ликвидность Что это такое? Ликвидность — это возможность быстро купить или продать актив по цене, близкой к рыночной. Это кислород рынка. В чем риск? В спокойные времена ликвидность кажется само собой разумеющимся. Но в момент паники она испаряется. В один миг не оказывается ни покупателей, ни продавцов. Ваш стоп-лосс, который должен был ограничить убыток, превращается в тыкву. Биржа проскальзывает на 10%, 20%, 30% ниже вашего уровня, потому что продать просто некому. 🔸Чудовище №2: Аномальная волатильность Что это такое? Это не просто «сильные колебания». Это такой режим рынка, когда привычные статистические модели летят в тартарары. Цена начинает двигаться так, как никогда раньше. В чем риск? Ваша система, откалиброванная на исторических данных, ломается. Допустим, вы рассчитываете, что акция в худший день не может упасть больше, чем на 5%. В день «Х» она падает на 25% за час. Все ваши расчеты по плечу, риску на сделку и диверсификации становятся нерелевантными. Рынок начинает жить по законам хаоса, а не математики. 🔸Чудовище №3: Смертельные объятия корреляции Что это такое? В нормальном мире ваши активы ведут себя по-разному: когда одни падают, другие растут. Это и есть диверсификация. В чем риск? В момент системного кризиса («Черного лебедя») все корреляции стремятся к единице. Все падают вместе. Акции, облигации, золото, криптовалюта — паника сметает все на своем пути. Ваш красивый, диверсифицированный портфель, который должен был защитить вас, превращается в единую массу стремительно дешевеющих активов. 📌Что же делать? Ваша новая цель: не избежать, а выжить и восстановиться. Главный вывод не в том, что нужно сдаться и перестать инвестировать. Истина в том, что попытка полностью избежать убытков — утопия. Реальная и достижимая цель — пройти через кризис с минимальными необратимыми потерями, сохранив ядро капитала и психологическую способность к контратаке. Когда шторм отступит, именно у вас должны остаться силы и ресурсы, чтобы купить обесцененные активы на дне. Вот как сместить фокус с защиты на устойчивость: 🔹Примите неизбежность убытков. Перестаньте бороться с ветряными мельницами. Ваша стратегия должна изначально учитывать, что периодические просадки — это не сбой системы, а ее неотъемлемая часть. Выжить — уже победа. 🔹Управляйте размером позиций как главным инструментом выживания. Единственный по-настоящему работающий способ пережить цунами — не быть на хлипкой лодке. Никогда не рискуйте значительной частью капитала в одной стратегии. Скромный, но сохранившийся капитал восстановить возможно. Уничтоженный — нет. 🔹Стройте антихрупкий портфель. Ищите не просто диверсификацию, а активы, которые могут получить выгоду от хаоса (например, длинные позиции по волатильности, как это любят делать последователи Талеба). Это уже не просто защита, это возможность превратить кризис в opportunity. 🔹Держите «подушку» ликвидности. В день «Х» наличность — не просто король, она император. Тот, у кого есть валюта, фонды ликвидности, короткие офз - не будет вынужден продавать активы в самом низу и получит право действовать, когда другие парализованы страхом. 💡Помните: ваша цель — не проплыть в идеально спокойной воде, а остаться на плаву в самый жестокий шторм и иметь силы доплыть до берега.

Дисперсия доходностей: почему 90% трейдеров теряют деньги и как не попасть в их число🤔 Есть жестокий парадокс: большинство трейдеров на самом деле угадывают направление рынка чуть лучше, чем монетка (50/50). Но при этом 90% из них стабильно теряют деньги. Почему? Ответ кроется в слове, которое все слышали, но мало кто действительно понимает в контексте трейдинга — Дисперсия. Что такое дисперсия в трейдинге? Проще не бывает. Представьте двух трейдеров, Василия и Дмитрия. Оба торгуют месяц и заключают по 20 сделок. 📈Василий: Его результаты: +5%, -4%, +6%, -5%, +4%, -3% ... и так далее. В итоге его средняя доходность за сделку — положительная, но итог месяца около +2%. 📉Дмитрий: Его результаты: +30%, -28%, +25%, -27%, +0%, -26% ... В итоге его средняя доходность за сделку тоже может быть положительной! Но его итог месяца — уверенный минус. Уловили разницу? Оба в среднем "угадывали" рынок, но результат противоположный. 📌Дисперсия — это разброс ваших результатов вокруг средней доходности. У Василия дисперсия низкая, у Дмитрия — запредельно высокая. Почему высокая дисперсия — убийца депозита? Здесь в игру вступает главный враг трейдера — математика разорения. Допустим, вы имеете несчастье работать с дисперсией, как Дмитрий. Вы теряете 50% депозита. Вам кажется: "Ничего, нужно всего лишь заработать +50%, чтобы отбиться". Это фатальная ошибка восприятия. Считаем: Было: 100 000 ₽ После убытка 50%: 50 000 ₽ Чтобы вернуться к 100 000 ₽, вам нужно заработать не 50%, а 100% от текущей суммы (50 000 ₽)! ❗️Чем глубже просадка, тем нереальнее становятся требуемые для восстановления проценты. Просадка на 90% требует доходности в 900%, чтобы выйти в ноль. Это практически невозможно. Так почему же 90% трейдеров проигрывают? 🔸Они фокусируются на прибыли, а не на риске. Их манит история Дмитрия с его +30%, а не стабильность Василия. 🔸Они не контролируют соотношение прибыли к убытку (Risk/Reward). Вход в сделку без понимания, где выходить при неудаче — гарантия высокодисперсионного убытка. 🔸Они поддаются эмоциям. Закрывают прибыльные сделки слишком рано и позволяют убыточным расти в надежде на отскок. Это идеальный рецепт для высокой дисперсии в минус. Давайте посмотрим, как контроль дисперсии работает на практике. Возьмем мою алгоритмическую стратегию GreenGrow. Если бы я сказал вам, что у нее всего ~38% прибыльных сделок, большинство сразу бы отвернулось. "Мало! Надо больше угадывать!". Но вот что важнее: Профит-фактор: 1.9 (каждый рубль риска приносит 1.9 рубля прибыли). Реальная доходность за 6 месяцев: ~+15% (при торговле только в LONG по одной бумаге — SBER, в условиях падающего рынка и боковика). Как это возможно? Всё просто: дисперсия под контролем. Стратегия построена так, что средний прибыльный ордер значительно превышает средний убыточный. Да, убыточных сделок больше, но каждая из них — это маленький, контролируемый чих. А каждая прибыльная — это солидный шаг вперёд. Это и есть управление дисперсией в чистом виде. Мы сознательно идем на много маленьких, нестрашных проигрышей, чтобы поймать несколько крупных побед. Математика делает остальное. Как не попасть в эти 90%? Контролируйте дисперсию! Выход — превратиться из Дмитрия в Василия, а лучше — в алгоритм. Сделать это вручную очень сложно, потому что мешают эмоции. Здесь на сцену выходит системный трейдинг. 💡Вывод: Проблема 90% трейдеров не в том, что они не могут угадать рынок. Проблема в том, что их профиль доходности (высокая дисперсия) математически ведет к разорению при любой, даже положительной, "угадываемости". Ваша главная задача как трейдера — не найти "золотой грааль" с 90% прибыльных сделок. Ваша задача — построить такую систему, где дисперсия будет под строгим контролем, а математика и статистика будут работать на вас, а не против вас. Именно это, а не гадание на кофейной гуще, позволяет зарабатывать даже на падающем рынке и в условиях неопределенности. #инвестиции #трейдинг #новичкам #пульс_учит

Невидимые убийцы вашего портфеля: как «Черный лебедь»