$SVCB Совкомбанк снижает прогнозы

. 📊За 1й квартал банк показал чистую прибыль 25 млрд, из которых почти половина, это прибыль от покупки ХКБ. Без разовых доходов банк заработал 12,1 млрд руб. Это ~17% по ROE. 📊Помимо слабого квартала, компания снизила прогноз по прибыли на 2024 год. Вместо ожидаемых 95 млрд, цифра по итогам годы выйдет более низкой. Думаю, что в районе 80 млрд руб. Капитал на конец 1ого квартала составил 301 млрд руб. На конец года с учетом второй сделки по ХКБ капитал вырастет до ~350 млрд руб. Итого на сегодня P/V 1.2. Правда при ROE 24% (мой расчет на 24 год) это не совсем интересно. Но все же думаю, что снижение рентабельности это временное явление на фоне высокой ключевой ставки. Процентные расходы к компании выросли практически втрое, если сравнивать с прошлым годом. На горизонте 2025 года, где ставка вероятно будет ниже, плюс интеграция ХКБ, компания сможет показать более высокие результаты. ⏺P/E 2024 года будет на уровне 5 ⏺P/E 2025 года будет на уровне 4 (беру в расчет ROE 30%) Стоимость акций с учетом двух допок должна составить 18 руб. Сегодня еще можно плюсовать будущий дивиденд 1,14 руб. В целом на бирже такую цену мы и видим. ✅Из плюсов, компания планирует увеличить фри-флоат до 10%, что позволит компании попасть в индекс Мосбиржи. У меня есть акции в портфеле, буду продолжать их держать. Если дадут докупать по цене одного капитала, обязательно их добавлю еще. Ниже 17руб будет интересно.