🏦 Что такое депозитарий и зачем он нужен? Депозитарий — это ключевой элемент финансовой инфраструктуры, который обеспечивает хранение и учёт ценных бумаг, а также защиту прав их владельцев. Он играет роль своеобразного «сейфа» для акций, облигаций и других финансовых инструментов, заменяя физическое владение активами на электронное Основные функции депозитария 🔹Хранение ценных бумаг Вместо того чтобы держать бумажные сертификаты, которые могут быть утеряны или повреждены, ценные бумаги хранятся в электронном виде. Это обеспечивает их сохранность и снижает риски, связанные с физическим владением 🔹Учёт прав собственности Депозитарий регистрирует, кто владеет какими активами. Например, если вы покупаете акции компании, депозитарий записывает, что вы стали их владельцем 🔹Обеспечение сделок Когда вы покупаете или продаёте ценные бумаги, депозитарий обеспечивает перевод прав собственности от продавца к покупателю. Это делается через клиринг и расчёты, что делает процесс быстрым и надёжным 🔹Выплата доходов Депозитарий помогает начислять и выплачивать дивиденды, купонные доходы по облигациям или другие виды выплат, связанные с ценными бумагами 🔹Информирование инвесторов Депозитарий уведомляет владельцев ценных бумаг о корпоративных событиях, таких как собрания акционеров, корпоративные действия (например, разделение или консолидация акций) и выплаты доходов Как работает депозитарий? Когда вы покупаете ценные бумаги через брокера, они автоматически размещаются на вашем депозитарном счёте. Этот счёт открывается автоматически при регистрации у брокера 🔸Вы покупаете акции компании через брокера 🔸После завершения сделки депозитарий регистрирует, что вы стали владельцем этих акций 🔸Если компания выплачивает дивиденды, депозитарий начисляет их на ваш счёт и передаёт вам через брокера Виды депозитариев 🔻Центральный депозитарий Центральный депозитарий, например, Национальный расчётный депозитарий (НРД) в России, хранит основные активы и обеспечивает проведение сделок на уровне всей страны. Он играет ключевую роль в системе финансовых расчётов 🔻Региональные депозитарии Эти депозитарии работают на региональном уровне или для отдельных сегментов рынка 🔻Специализированные депозитарии Некоторые депозитарии работают с определёнными типами активов, например, паевыми инвестиционными фондами или специализированными облигациями Депозитарий в России В России крупнейшим центральным депозитарием является Национальный расчётный депозитарий (НРД). Он работает на базе Московской биржи и обслуживает большинство сделок с акциями и облигациями. Строго контролируется со стороны Банка России. Гарантирует безопасность сделок и защиты прав инвесторов 👉 Депозитарий — это фундаментальная часть инфраструктуры финансового рынка, которая обеспечивает безопасность и удобство для всех участников #обучение #учу_в_пульсе #пульс_учит #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #инвестиции #новичкам

📊 Хеджирование рисков портфеля: как защитить свои инвестиции? Каждый инвестор сталкивается с риском. Как защитить свой портфель, если рынок начнёт падать? Один из инструментов — деривативы, или производные финансовые инструменты. На российском рынке это фьючерсы, опционы и свопы, которые можно использовать для хеджирования, то есть снижения рисков 📚 Что такое хеджирование? Хеджирование — это способ «застраховать» свой портфель от потерь. Основная идея проста: вы открываете противоположную позицию, чтобы компенсировать убытки по основным активам. Например, если вы боитесь падения акций, можно продать фьючерс на индекс или купить пут-опцион Инстументы для хеджирования 🔹Фьючерсы Фьючерс — это контракт, где вы договариваетесь продать или купить актив по фиксированной цене в будущем. Например, фьючерс на индекс Московской биржи позволит вам зафиксировать цену и защитить портфель от падения индекса 🔹Опционы Опцион даёт право (но не обязанность) купить или продать актив. Если вы покупаете пут-опцион, то можете продать актив по заранее оговорённой цене, даже если его рыночная стоимость сильно упадёт 🔹Валютные и процентные свопы Свопы помогают защититься от изменений валютных курсов или процентных ставок. Например, вы можете зафиксировать курс доллара, чтобы избежать убытков при изменении валютного курса Как работает хеджирование на практике? Допустим, вы инвестировали в акции российских компаний, но переживаете, что рынок может упасть. Вы можете: 🔸Купить пут-опцион на индекс Мосбиржи — это ограничит ваши убытки 🔸Продать фьючерс на индекс РТС — если рынок упадёт, фьючерс принесёт прибыль, которая компенсирует убытки 🔸Защитить валютный портфель с помощью фьючерсов на USD/RUB, зафиксировав текущий курс Советы для успешного хеджирования 🔻Выбирайте инструменты с высокой ликвидностью, чтобы избежать сложностей с покупкой и продажей 🔻Учитывайте сроки действия деривативов: фьючерсы и опционы имеют дату экспирации, после которой позицию нужно закрыть или перенести 🔻Рассчитайте объём хеджа: он должен соответствовать рискам вашего портфеля 🤔 Почему это важно? Хеджирование позволяет защитить капитал, минимизировать убытки и планировать доходы. Особенно это важно на волатильном российском рынке, где изменения валютных курсов, процентных ставок или цен на нефть могут сильно повлиять на портфель 👉 Деривативы — это не только сложный инструмент, но и надёжный помощник для уверенного инвестирования #обучение #учу_в_пульсе #пульс_учит #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #инвестиции #новичкам

💼 Крах портфеля 60/40: почему классическая модель больше не работает Портфель 60/40 — это классическая инвестиционная стратегия, где 60% капитала размещаются в акциях, а 40% — в облигациях. Идея заключается в том, чтобы акции обеспечивали рост капитала, а облигации снижали волатильность и защищали портфель в кризисные периоды. Но в современных экономических условиях, особенно на российском рынке, эта модель теряет свою эффективность 📚 Что такое портфель 60/40 и как он работает? Исторически портфель 60/40 считался «золотым стандартом» для долгосрочных инвесторов. Такая структура балансировала риски: 🔹Акции приносили доход за счёт роста цен на активы 🔹Облигации компенсировали просадки акций, так как их доходность часто растёт в кризисные периоды На протяжении десятилетий эта стратегия показывала стабильные результаты. Например, в США средняя доходность портфеля 60/40 с 1980 по 2020 год составляла около 9% годовых с меньшей волатильностью по сравнению с чисто акционерными портфелями Почему портфель 60/40 больше не работает? 🔸Рост инфляции и процентных ставок В последние годы инфляция достигла рекордных значений, вынудив центральные банки резко повышать процентные ставки. В таких условиях цены на облигации снижаются, что подрывает их хеджирующую функцию. В 2022 году и акции, и облигации одновременно упали: индекс акций S&P 500 потерял 18%, а индекс облигаций Bloomberg U.S. Aggregate — 13% 🔸Изменение корреляции между активами Акции и облигации, которые исторически имели отрицательную корреляцию, в последние годы всё чаще движутся в одном направлении. Это делает портфель 60/40 менее устойчивым к кризисам. Согласно исследованиям, при инфляции выше 2,4% корреляция между акциями и облигациями становится положительной, что увеличивает риски 🔸Низкая доходность облигаций Доходность облигаций в последние десятилетия оставалась крайне низкой. Даже с учётом роста ставок она всё ещё не компенсирует инфляцию. Например, в России доходность ОФЗ с погашением через 5 лет составляет около 10% при инфляции в 6–8%. Это оставляет лишь небольшой реальный доход 🔸Особенности российского рынка В российской экономике акции имеют исторически более высокую доходность, чем облигации, но их волатильность выше. Кроме того, российский рынок подвержен санкционным и геополитическим рискам, что снижает эффективность классической диверсификации Как адаптировать стратегию 60/40 к современным условиям? 🔻Ребалансировка Инвесторы должны регулярно пересматривать структуру портфеля и корректировать доли акций и облигаций в зависимости от рыночных условий 🔻Диверсификация активов. Включите в портфель альтернативные классы активов:золото и другие сырьевые товары, валютные активы для защиты от девальвации рубля 🔻Акцент на высокодоходные инструменты На российском рынке стоит обратить внимание на корпоративные облигации с доходностью выше инфляции или акции с устойчивыми дивидендами 🔻Использование гибридных стратегий Инвесторам рекомендуется заменить фиксированное соотношение 60/40 на более динамичные подходы, которые учитывают макроэкономические условия и инвестиционные цели 💬 А как вы адаптируете свои инвестиции? Поделитесь своими стратегиями в комментариях! #обучение #учу_в_пульсе #пульс_учит #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #инвестиции #новичкам