Что по нефти? (Часть 3, практическая) Рекомендую ознакомиться с первыми двумя частями, чтобы понять общий настрой и предпосылки, которые можно оспорит в комментариях. Я не эксперт по нефти и будущему (могли понять по первым двум постам серии), как и не аналитик по нефтяным компаниям. Из вала новостей и точек зрения у меня сложилось видение, им и поделюсь. Мне не нравятся в короткой- среднесрочной перспективе российские компании ($LKOH $TATN $SIBN $ROSN $GAZP и прочие) по ряду причин: 1)стараюсь меньше инвестировать в отечественные компании хотя бы потому, что итак тут живу, получаю зп в рублях и завишу от цен на нефть очень сильно (зп, общий рост экономики, курс и тп) 2)рынок нефти сжался, сильные мира сего пытаются поделить/пересмотреть текущее положение (это о рисках санкций от наших партнёров на нашу нефть/отдельные компании). Затрудняюсь представить, что смогут сделать наши власти, если до этого дойдёт , заставят покупать угрожая эскандерами? А выпадения наших потоков нефти и газа будет многим только на руку. В некотором смысле процесс уже начался (северный поток 2). 3)некоторые эксперты говорят, что серьезных инвестиций у наших компаний не было давно, легкодоступных запасов нефти осталось очень мало, новых технологий не завозят, а своих нет. Может вдруг оказаться, что наша нефть станет еще и не такая конкурентная (по себестоимости) как обычно всем казалось. Это не исчерпывающий перечень, но этого уже достаточно. Что по зарубежным компаниям? Крупных компаний не много, они все на слуху ( $XOM, $CVX {$TOT} {$RDS.A} bp и другие) инвестировать в кризис в мелких смысла нет- риски выше, а отскакивать крупные будут не хуже, а скорее даже используют кризис для поглощений и захваты рынков у мелких. В ближайшие 10-15 лет мне видится нефть еще будут добывать и продавать, цена ее не сможет быть долго ниже себестоимости и небольшой маржи, иначе рынок сам отрегулирует (банкротствами более слабых игроков). Кроме того там не дураки сидят (наверное не все) и тоже понимают тренды. Деньги у них есть, инфраструктура и специалисты, инвестируют в возобновляемую электроэнергетику и тп, вполне возможно кто-то эволюционирует. Для себя остановился на {$TOT} и {$RDS.A} , вторую уже начал покупать, тотал надеюсь поймать подешевле. Возможны очередные витки кризиса и падения, которые буду использовать для докупок. Долю в портфеле (иис, где беру отдельные бумаги) пока рассматриваю 15-25% на ближайший год два, там как пойдет. Какие ваши мнения на нефтегаз и компании, что и сколько планируете дежрать (если не планируете, то почему)

Что по нефти? (Часть 2) Подытожив первый пост: в некоторых сферах углеводороды могут в среднесрочной перспективе (5-10 лет) уступить новым технологиям. Но важно здесь слово в НЕКОТОРЫХ и могут. Но даже с приходом дивного нового мира (разработки новых акб взамен технологий 10-20 летней давности), не ясно как в итоге изменится судьба нефти как энергоносителя (вдруг перестанут ездить легковушки на бензине, но маск покорит космос и мы будем гонять на орбиту/марс на выходные, вот только водородные и другие виды двигателей еще лет 40 не изобретут, а спрос на полеты вырастет и нефти будет уходить еще больше?). Обычно у пессимистов звучат прогнозы о серьезном снижении цен на нефть и снижении ее потребления к 2030, 2040 и 2050 годам, в разброс такой широкий зависит от творческого взгляда конкретных аналитиков, но кто-то явно угадает.

Что по нефти? (Часть 1) Один из ключевых товаров во всем мире, на его продаже строятся экономики (что уж говорить про Россию), его цена влияет на рост импортирующих экономик. Последнее время на нефть смотрят исключительно пессимистично, будушее ее как энергоносителя пошатнули электромобили и экологи. Справедливости ради, на данный момент нефтепродукты все еще являются самым емким ( по отношению веса/обьема к получаемой энергии) носителем, и аккумуляторы едва ли могут сравниться с дальностью хода в наземном транспорте (легковые автомобили и грузовики). О самолетах, короблях и космической отрасли речи на данном этапе не идет, тут без нефтепродуктов как топлива пока никак. Да, прогресс движется, будут изобретены новые типы батарей, вмещающие больше энергии, заряжающиеся быстрее, весом поменьше и экологичнее (наверное), но сроки назвать никто не может, потому что наука работает не по бизнес плану, скачок может быть резкий, но не близкий. И даже когда новые источники/носители энергии будут получены, роль газа и продуктов нефтехимии (синтетические материалы/пластмассы и пр) вряд ли в ближайшие десятилетия уйдет. Кроме того, снижение цены на нефть приводит к ее большей востребованности как источника энергии: только только энергия из возобновляемых источников стала приближаться по себестоимости к углеводородам, как они резко подешевели в 2 и более раз. Такие финты на коротких отрезках отбивают желание инвестировать во что-то еще, когда и с нефтью все хорошо и дёшево.

Ожидаю цены на акции ниже и продолжение экономического кризиса в следующие 1-1,5 года (вне прямой зависимости от пандемии). Однако поведение финансовых рынков угадать нельзя, да и незачем. К началу весеннего падения у меня акций не было, только облигации и золото, докупая на падении начитался негативного фона и свернул с (теперь уже понятно) правильного пути, на отскоке сдал почти все в 0-3% плюс. Сидеть вне рынка вообще смысла нет, падения можно ждать годами, разумнее изменять процент акций в основном портфеле и регулярно докупать на небольшие суммы. Пульс показывает только брокерский счет, а не иис, на котором я беру отдельные акции. Сейчас понемногу подбираю не сильно отросшие акции с перспективной (на мой вкус). За последнее время пока взял $PFE $WFC {$RDS.A} $TSN $PPL $T-US $NEM $KO $O $PSX $ET , уровни были неплохие, все от 0 до +10, но на долгосрок это не важно, цены считаю неплохие. Брать it стремаюсь, думаю можно будет взять подешевле. Какая ваша тактика, если берете на долгосрок, какие интересные бумаги рассматриваете и на каких уровнях? И главное, какой % акций в портфеле держите? Пс. На фото скрин ииса, на брокерском счете есть возможность брать внебиржевые бумаги, поэтому там в основном планирую брать etf

Фейл-2020 (дублирую без тикеров, предыдущий пост забанили) Будучи в максимально консервативной позиции ($ 70-80%, немного золота, облигации) не проседал в марте с рынком - подумал что я очень умный раз не был в акциях с 2019. Но поддался жадности и азарту веселых скачков теслы, побыл немного спекулянтом (не сказал бы что я внушаемый, и вина только на мне, но идею подкинули @Dengi_nespyat_Vasya и @deleted_user ). Умом то я и раньше знал что спекуляции на длинном горизонте заканчиваются в минус, но всем известно, что опыт и собственные эмоции в книжках не прочитаешь (немного романтизирует, но необходима к ознакомлению книга «воспоминания биржевого спекулянта » о ливерморе. В книге об этом нет, почитайте конец его истории на википедии). Урок усвоен, -6к$, мне достаточно. Выводы: 1) в пульсе на хайповых акциях вакханалия: хвалятся победители, проигравшие ищут поддержки, делятся страхами и надеждами. и это их подпитывает, помогает продолжать. Роль информационного шума в инвестициях известна, фильтруйте информацию. 2) не занимайтесь спекуляциями (трейдингом или как вы там это называете для себя) 3)если вы в +, подумайте, может лучше уйти на пике. Если вы уже в -, то у меня плохие новости: желание отыграться побороть очень сложно, но необходимо, какой убыток вы бы не несли) 4) думаю читающим (как мне, всем кто был до нас и будет после) свой опыт придется получить самим и уроки выучить. Этот пост скорее пригодиться тем кто урок получил и делает по его итогам домашнее задание ( вы в минусе и думаете пора прекратить или вот вот чутка свое верну и завяжу). 5) если вы лудоман (игроман и просто азартный, страстный человек), то подумайте как жить со своими демонами. Удалить приложение и отнести деньги на вклад, или открывать приложение только для пополнения и покупки етф на долгосрок. Всем прибыли в долгосрочных инвестициях!

Написал жирный пост с мыслями по акции фейл 2020, добавил туда тикеры спекулятивных акций, где народ ловит волны, ибо по теме , хотя сам спекулировал на тесле тока, набралось много интересных комментариев и пост забанили за спам тикерами. Вопроса два: почему бессмысленные посты участников с депозитом 100тр и опытом 3 месяца это норм посты, а содержательные лонгриды в бан. И второе: как продвигать нормальные посты в этой соцсети на темы, не привязанные к конкретной акции (которые сильно полезнее), я время трачу а их никто не видит. И если даже добавлю туда про акцию, то там сидят одни спекулянты, которым это не надо. Есть впечатление, что для более менее осознанных инвесторов пульс не интересен, а если бы и был, то не ясно как продвигаться и как искать достойных авторов

Что по облигациям? (Часть 3) А как же короткие облигации и прочие инструменты денежного рынка? С ними все нормально, они для таких ситуаций и есть. Но есть особенности налогового регулирование, а именно валютная переоценка для $ активов. Рубль в силу многих факторов по обычаю (а в кризисы особенно) подвержен скачкам и плавным волнам девальвации (потому рублевые короткие облигации для себя не рассматриваю, хотя если хранить рубль все же надо, то короткие облигации норм). Держа валюту в евробондах/ любых валютных инструментах может случиться ситуация, когда ваши 1,5% годовых сожрет 13% на рублевую переоценку, и реально в $ получить минус в худших сценариях. Этого минуса лишены только вклады в банке и долларовые офз (rus28 и пр), но короткие из них для рядовых инвесторов малодоступны. Вклады же с трудом, но можно открыть по 1%, до нового налога нужно иметь большой портфель, к тому же не ясна пометка о безналоговых счетах где ставка 1 и ниже (может вообще не возьмут ничего).

Что по облигациям? (Часть 2) Подытожим предыдущий пост: на длинных облигациях можно сильно потерять на инфляции и не сильно заработать на дефляции. Я бы пережил посидеть без 2-3% годовых в кэше год/другой, если инфляция так и не грянет, рисков по мне меньше. С точки зрения циклов, свою максимальную доходность за последние 20 лет они уже отдали (см картинки). С другой стороны есть ведь облигации привязанные к инфляции (TIPS и отечественные аналоги). Немного проигрывают облигациям с фиксированным купонам в цикле понижения ставки, но защищают от возможной инфляции. В цене они пока не слишком выросли в отличии от длинных бондов, однако заблаговременные движения капитала уже пошли.

Что по облигациям? (Часть 1) Время для покупки риска (акций на всю котлету) видимо еще не пришло (что не отменяет возможность регулярной покупки небольшими частями). Значит деньги надо хранить как-то еще, облигации же. Но вот какое дело, ставки во всем мире крайне низки (интересует $, но сейчас справедливо и для рубля) и тут есть две пути. Либо мы будем долго и упорно болтаться с низкими ставками, напечатают много денег и ничего не случиться (как в япониях/ес), либо инфляция таки случиться и ставки вырастут. Да, если ставки останутся на 0 долго, купив сейчас надежные долгосрочные облигации под 2,5-3% $, вы получите хорошую доходность и в теле долга, и купоном. Но нет ничего хуже остаться в длинных облигациях в начале роста инфляции, консервативным для вас этот инструмент точно не покажется (в период роста инфляции в сша до 15% в 80х облигации называли сертификатом о банкротстве). Я считаю, что со дна есть путь только вверх. Кроме того, дефляция и низкие ставки на длинном горизонте губят экономику (какую-то абстрактную), а вот инфляция (особенно в облигациях) убивает капитал (ваш личный и заметно).