Добрый день

По Русалу RUAL вышел отчёт за 2025 год по МСФО ✅ Выручка +22.6% ($14,81 млрд) ❌ EBITDA -29.5% ❌ Чистый убыток $455 млн Результаты ожидаемо плохие, причины понятные, как и у всего рынка в целом. Но помним, что рынок движется на ожиданиях. Военный конфликт в Иране не стихает, возможно США будут штурмовать иранский остров Харк, что добавит напряжённости, по времени десантный корабль должен подойти через 1-1,5 недели. Ждём 🫣 Через проливы идут поставки алюминия, так что возможно это коррекция. Данная компания есть в моём Портфеле 2026 (тут список @Money_VIP ), пока плюсует на 3-4%, а так же есть в стратегии. Если это падение будет перекрыто растущей свечой, можно считать это знаком для лонгов😏 В целом очень странное поведение нашего рынка на военный конфликт на Ближнем Востоке. Посмотрим что будет в пятницу и понедельник, так как завтра по фьючерсу на индекс экспирация, а в пятницу ставка ЦБ РФ. По рынкам в целом потом отдельно напишу, если интересно. Подпишись, что бы не пропустить 😊 RLM6

Почему обвалились акции Южуралзолото (ЮГК) UGLD 🤔 Судебные приставы наложили арест на деньги компании (около 32 млрд руб) Основание — решение суда обязать компанию перечислить нераспределённую прибыль за прошлые годы. После этой новости акции резко ушли вниз, реакция рынка была мгновенной. У компании фактически заблокировали огромную сумму денег, что бьёт по ликвидности, дивидендам и инвестициям. Это означает: Удар по денежным потокам в 32 млрд рублей • потенциальные дивиденды • деньги на развитие • финансовая подушка Отсюда реакция рынка, инвесторы денег не увидят🥺 Напомню, что идёт процесс национализации с 2025 года. Многие граждане почему-то любят это слово😄 Перед этим событием акции уже были очень волатильны и росли на ожиданиях (золото, завершение процесса приватизации и т.д.), поэтому новость стала катализатором фиксации прибыли. Я ещё думал чего не падают на снижении золота) У меня бывает спрашивают, что я думаю про компании золотодобытчиков, в какие инвестирую. Но я после серии их делистинга с бирж и постоянных переделов собственности, понял что лучше держаться от них подальше и не участвовать в этом, так как риски огромные, а профит не соответствует этим рискам. Я не против золота в портфеле для диверсификации, тем более когда оно активно растёт. Просто зачем нам посредник в лице компании со всеми её рисками, если золото можно купить через фонды TGLD@ или граммы в рублях GLDRUB_TOM . Золотодобытчики же не производят продукцию с высокой добавленной стоимостью. Помню золото покупал ещё в 2019 году через фонды FinEx, а так же золотодобытчика Полиметалл. На текущий момент эти инструменты уже не торгуются на Московской бирже, но с фонда FinEx даже после блокировки при обмене я получил прибыль +40%, а в Полиметалле зафиксировал -50% убыток перед делистингом компании с Московской биржи, хорошо хоть сумма была меньше, чем в фонде🙂 Ну и зачем инвесторам это? Максимум на что я готов в золотодобыче — это краткосрочные спекуляции, и то пять раз подумаю😁 Не ИИР 🫣 А что вы думаете по золотодобытчикам? Подписываемся на канал, что бы не повторять чужие ошибки😊

🛢 Вышел отчёт Татнефть по МСФО за 2025 год Компания опубликовала годовую отчётность, и она получилась заметно слабее прошлого года. Главное из отчёта: • Выручка — около 1,8 трлн руб. (снижение примерно на 10% г/г) • Чистая прибыль — 158,6 млрд руб. (падение примерно на 48%) Для сравнения: в 2024 году компания заработала более 300 млрд рублей, так что просадка получилась довольно ощутимой. Причины в целом понятны и типичны для нефтяного сектора в 2025 году: ✅ более слабая рублёвая цена нефти ✅ давление налогов ✅ снижение маржинальности переработки ✅ волатильный рынок сырья При этом важно отметить: несмотря на падение прибыли почти вдвое, компания остаётся прибыльной, с сильным денежным потоком и традиционно щедрой дивидендной историей. 📌 Поэтому главный вопрос для инвесторов сейчас — не столько сам отчёт (он ожидаемо слабый), а сколько будущий размер дивидендов. Если ориентироваться на историческую практику, значительная часть прибыли всё равно может быть направлена акционерам. Вывод: 2025 год оказался сложным для нефтяников, но фундаментально бизнес Татнефти остаётся устойчивым. Для долгосрочных инвесторов сейчас важнее смотреть не на прошлую прибыль, а на дивидендный потенциал и цены на нефть в 2026 году. А цена на нефть в 2026 году у нас активно растёт😏 Подписываемся на канал😊 TATN TATNP TTM6