Алроса впервые за шесть лет показала убыток

Войти

. На прошлой неделе Алроса отчиталась по МСФО за первое полугодие, и цифры оказались хуже самых пессимистичных прогнозов. Компания впервые с пандемийного 2020 года получила чистый убыток — 9,5 млрд рублей. Рынок уже заложил слабые результаты в цену (акции упали на 53% за год), но теперь встаёт главный вопрос: это дно или падение продолжится? Алмазная отрасль переживает структурный сдвиг — падение спроса, конкуренция с синтетикой и санкционное давление никуда не исчезли. «Денежный разрыв» и запасы на складах… Ключевая проблема сейчас — не столько сам убыток, сколько отрицательный свободный денежный поток. За полугодие он составил минус 16,9 млрд рублей, а за последние 12 месяцев разрыв достиг 33,2 млрд. Представьте, что вы владелец ювелирного магазина: выручка упала на треть, но вы продолжаете платить аренду и зарплату. При этом на складе лежат непроданные алмазы на 150,8 млрд рублей — это как мертвый груз, который не приносит денег. Пока запасы есть, компания может держаться, но при сохранении текущей конъюнктуры финансовая устойчивость будет ухудшаться. 📊 Сухой аналитический срез: · Выручка (1П26): 90,3 млрд руб. (-33% г/г) — хуже консенсуса в 94,9 млрд руб. · EBITDA (1П26): 14,35 млрд руб. (-61% г/г), рентабельность упала с 27% до 17,6% · Чистый убыток: 9,54 млрд руб. против прибыли 40,6 млрд руб. годом ранее (там была разовая продажа доли в Катока) · Чистый долг/EBITDA: вырос до 3,2х с 1,2х год назад — тревожный сигнал · Прогноз добычи: снижение на 13-16% в 2026 году до 25-26 млн карат Стратегия моих действий: 🟢 Как инвестор (лонг 1-3 года): Фундаментально Алроса остаётся монополистом с 30% мирового рынка. Но сейчас компания не платит дивиденды и вряд ли будет платить в ближайшие кварталы . Я бы не спешил с крупными покупками — дождусь, когда денежный поток выйдет в плюс и появятся признаки восстановления спроса на алмазы. Если готовы рискнуть, можно начинать формировать позицию небольшими частями у текущих уровней (~18-19 руб.), но будьте готовы к длительному ожиданию. 🔴 Как свинг-трейдер (1-14 дней): Цена консолидируется вблизи минимумов. Поддержка — 18,4 руб., сопротивление — 19,6-19,9. Пробой ниже 17,98 может открыть дорогу к 15,71 (52-недельный минимум). Слабость фундаментальных показателей давит на бумагу, поэтому отскоки от поддержки можно рассматривать только с коротким стопом. ⚫️ Как дей-трейдер: Волатильность высокая. Дневной диапазон сегодня — примерно 19-19,5 руб., ширина коридора на самом деле выше, около 1 рубля, но такое ощущение что сегодня будем биться в пределах 50 копеек. При таком раскладе торговля внутри дня возможна, но лучше дождаться чёткого сигнала: либо подтверждения пробоя поддержки, либо разворота от неё с объёмом. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Все решения и я и Вы принимаем только по собственным ощущениям рынка. Всем добра.

…Продолжение предыдущего поста (часть 2)… 🌱 ФосАгро PHOR — самая сильная среди крупных историй. Вот эта акция может быть интереснее, чем кажется на первый взгляд. В начале сентября ФосАгро стала одной из главных историй рынка: БКС отмечает рост примерно на 15% с начала сентября. Причём бумага прошла довольно неприятную коррекцию: ранее 1 сентября акции падали на 6,45% при повышенном обороте, после чего началось мощное восстановление. Получается классическая ситуация для трейдера: сильная волатильность → капитуляционный сброс → разворот → мощный отскок → повышенное внимание рынка. Но здесь есть фундаментальный нюанс: результаты первого полугодия были слабее прошлогодних — чистая прибыль снизилась на 75,3%, а выручка также сократилась. Поэтому я бы разделял: трейдер: интересно; долгосрочный инвестор: требуется гораздо более осторожный анализ. Кратко по итогу (акция/главный драйвер): Ozon — Госзакупки через маркетплейсы Сбер — Рекордная прибыль + дивиденды + ставка Газпром — Китай / «Сила Байкала» / геополитика Роснефть — Нефть + Китай + ОПЕК ФосАгро — Сильный momentum после разворота А если выбирать всего 3 Я бы сейчас выделил: 🔥 Ozon — самая горячая спекулятивная история. 🔥 Сбер — лучшая комбинация фундаментала и макродрайвера. 🔥 Газпром — максимальная геополитическая асимметрия. И ещё один важный момент: сегодня рынок уже сильно вырос, поэтому я бы не гнался за зелёными свечами. IMOEX утром доходил выше 2250, а многие уже смотрят на следующую зону сопротивления. То есть сейчас гораздо интереснее искать точку входа после отката, чем просто покупать всё подряд на открытии. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Все решения и я и Вы принимаем только по собственным ощущениям рынка. Всем добра. #акции #всё_пройдёт_и_это_тоже OZON SBER GAZP ROSN

Сегодня пятница и настроение совсем не рабочее уже… поэтому сегодня без торговли. Просто отберу акции для наблюдения со следующей недели, которые будут наиболее интересны и спокойно уйду в выходной вайб. ✅ Ozon OZON — самая горячая история дня. Это мой №1 по сочетанию новости + движения + внимания трейдеров. Главный драйвер — заявление Владимира Путина о пилотном проекте по упрощению госзакупок через маркетплейсы. Именно эта история сегодня активно разгоняет Ozon: утром 4 сентября бумага показывала около +3,16%, а на предыдущей сессии рост доходил почти до 5%. Причём это не просто новость ради новости. Если механизм госзакупок через маркетплейсы будет масштабирован, Ozon получает потенциально новый канал оборота. Почему интересна трейдеру: * сильный новостной импульс; * высокая ликвидность; * акция уже показала способность резко реагировать на новости; * сейчас есть понятный информационный повод для продолжения движения. Риск: после сильного импульса легко получить фиксацию прибыли.  🏦 Сбербанк SBER — главная ставка на снижение ставки + дивиденды. Сбер сейчас интересен сразу по двум причинам. Герман Греф заявил, что банк рассчитывает получить рекордную прибыль и рекордные дивиденды по итогам 2026 года, сохраняя ориентир на выплату 50% чистой прибыли. При этом рынок обсуждает противоположную макроисторию: экономика охлаждается, а ставка пока остается высокой. Сбер как крупнейший банк особенно чувствителен к изменению стоимости денег. То есть получается интересная комбинация: ставка ↓ → стоимость фондирования ↓ → кредитование/финансовый результат потенциально улучшаются → дивидендная история становится привлекательнее. БКС сегодня отдельно публикует технический разбор Сбера, что само по себе показывает высокий интерес к бумаге. Для инвестора: пожалуй, одна из самых понятных историй российского рынка. Для трейдера: интересно именно закрепление выше ближайших сопротивлений, а не бездумная покупка после импульса.  🏭 Газпром GAZP — геополитическая ставка с огромным потенциалом движения. Вот здесь начинается история с повышенным риском. Сегодня продолжается обсуждение расширения газового сотрудничества России и Китая. В частности, обсуждаются дальневосточный маршрут и «Сила Байкала». Для Газпрома это принципиально важная тема, поскольку рынок много лет пытается понять, способен ли китайский вектор существенно изменить перспективы компании. Именно поэтому Газпром сейчас интересен не столько текущими финансовыми показателями, сколько опциональностью на геополитическое улучшение и новые экспортные маршруты. Сегодня эта история особенно горячая на фоне ВЭФ и российско-китайских переговоров. Для инвестора: рискованно, но потенциально очень интересно. Для трейдера: одна из лучших бумаг для торговли на заголовках.  ⛽️ Роснефть ROSN — нефть + Китай + геополитика. Сегодня отдельно обсуждаются заявления Игоря Сечина о поставках нефти в Китай, Северном морском пути и влиянии ОПЕК. Плюс общий нефтяной фон сейчас благоприятный: российский рынок в последние сессии поддерживался высокой стоимостью нефти. Для Роснефти это особенно интересно, потому что здесь сходятся сразу несколько факторов: нефть + экспорт + Китай + геополитика + рубль. При этом сильный рубль несколько ограничивает эффект высокой нефтяной цены для российского экспортёра. Поэтому Роснефть я бы рассматривал прежде всего как торговую историю, а не как однозначную инвестиционную покупку. ‼️Продолжение в следующем посте… Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Все решения и я и Вы принимаем только по собственным ощущениям рынка. Всем добра. #акции #всё_пройдёт_и_это_тоже

Яндекс: Чистая прибыль взлетела в 17 раз. Что дальше? Почему это интересно именно сейчас? 29 июля компания отчиталась за первое полугодие 2026 года. Цифры сильные, но реакция рынка сдержанная. 9 сентября — важная дата: заканчивается приём бюллетеней по дивидендам. Вопрос в том, сможет ли бумага обновить максимумы или нас ждёт коррекция после дивидендной отсечки. 🩻 Анатомия актива: Свободный денежный поток (FCF): FCF — это реальные деньги, которые остаются у компании после всех расходов. Представьте: вы вычли из выручки налоги, зарплаты, аренду — это и есть FCF. На конец полугодия у Яндекса на счетах 296 млрд руб., а долг практически нулевой (NetDebt/EBITDA = 0,02x). Это позволяет платить дивиденды и выкупать акции. 📊 Сухой аналитический срез: · Выручка за полугодие: 759 млрд руб. (+19% г/г). · Чистая прибыль: 93,4 млрд руб. — рост в 17,3 раза по сравнению с 5,4 млрд руб. годом ранее. · Скорректированная EBITDA: 162,2 млрд руб. (+41% г/г), рентабельность — 21,4%. · Дивиденды: Рекомендованы 110 руб. на акцию (доходность ~2,8%). Совет директоров рассмотрел предложение 31 июля. Плюсы: Сегмент e-commerce впервые вышел на безубыточность по EBITDA . Долговая нагрузка минимальна. Аналитики Т-Инвестиций дают целевую цену 5 600 руб., потенциал роста 62%, но я к этому отношусь ооооочень скептически. Минусы: Рост выручки замедляется. Сегмент «Поисковые сервисы и ИИ» прибавил всего 9% из-за продажи Авто.ру. Стратегия моих действий: 🟢 Как инвестор (лонг 1-3 года): Держать. Компания подтвердила прогноз на год: выручка +20%, EBITDA 350 млрд руб. Просадки после дивидендной отсечки могут быть хорошей точкой входа. 🔴 Как свинг-трейдер (1-14 дней): Цена консолидируется у 3570-3685 руб. Ключевая поддержка — 3500 руб., сопротивление — 3690 руб. Ожидаю повышенную волатильность после 9 сентября. ⚫️ Как дей-трейдер: Дневной коридор был — 3530-3680 руб. Новостной фон в сентябре может дать резкие рывки. Компания рекомендовала дивиденды 110 руб. и одновременно запустила байбэк на 50 млрд руб. Что для вас важнее: получить дивиденды сейчас или видеть, как компания выкупает акции с рынка, поддерживая цену? Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Все решения и я и Вы принимаем только по собственным ощущениям рынка. Всем добра. #акции #всё_пройдёт_и_это_тоже YDEX YDU6 YDZ6

💎 Алроса показала убыток впервые за шесть лет