ММК по 20,5: очередной цикл? Металлургия в тисках высокой ставки. Свежий отчет ММК за первое полугодие 2026 года отражает адаптацию сектора. Высокие ставки сдерживают строительный сектор, снижая внутренний спрос на металл. При этом во втором квартале продажи компании выросли на 23,5%. Сейчас котировки замерли вблизи важных технических уровней, и рынок активно ищет баланс для дальнейшего движения. Картинка на графике достаточно интересная… это так называемая U-формация, поэтому рассматриваю небольшой пролив сегодня или ближайшие дни. 🩻 Анатомия актива: Маржинальность по EBITDA. Ключевой показатель отчета — рентабельность по EBITDA, поднявшаяся до 10,5% во втором квартале. Представьте, что ваша пекарня продает хлеб на 100 рублей. Вычитаем затраты на муку и зарплаты — остается 10,5 рублей операционного запаса до уплаты налогов, процентов по кредитам и амортизации. Это показатель чистого производственного КПД бизнеса без учета кредитного бремени. Чем выше маржа, тем проще компании пережидать спад спроса. Баланс рисков и моя личная позиция. ➕Плюсы — практически нулевой чистый долг, высокая доля премиальной продукции (41,1% в портфеле) и сезонный рост отгрузок. ➖Минусы — разовое списание угольных активов на 20,2 млрд рублей и общее замедление активности в экономике. Я выбираю тактику выжидания. Покупать на «весь капитал» на сигналах ЦБ по ставке, позицию стоит собирать поэтапно от уровней поддержки. Стратегия моих действий. 🟢 Как инвестор: уже две недели длится подходящее время для аккуратного набора бумаг в долгосрочный портфель. Металлургический цикл развернется, а фундаментально устойчивый бизнес вернется к росту. 🔴 Как свинг-трейдер: ожидаю небольшой/большой откат вниз, поэтому рассматриваю шорт после ложного пробоя 20,8-20,9. ⚫️ Как дей-трейдер: Волатильность средняя. Жду возвращения к 20,2 и сразу шорт до 19,75 и ниже… все это с короткими стопами конечно. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Все решения и я и Вы принимаем только по собственным ощущениям рынка. Всем добра. #акции #всё_пройдёт_и_это_тоже $MAGN $MGU6 $MGZ6

ВК по 145: скрытый потенциал? Загадка оценки VK: Момент истины. Технологический сектор сейчас находится под перекрестным огнем высокой ставки ЦБ и постоянных инфраструктурных изменений. В таких условиях инвесторы крайне тщательно взвешивают риски, оценивая операционную эффективность бизнеса. Бумаги ВК демонстрируют разнонаправленную динамику, отражая различие во взглядах фундаментальных инвесторов и краткосрочных игроков. Это создает момент для глубокого анализа актива перед новым движением. 🩻 Анатомия актива: Свободный денежный поток без купюр. Давайте разберем показатель FCF (Free Cash Flow) — свободный денежный поток. Представьте, что ваш бизнес заработал за месяц миллион, но 800 тысяч ушло на покупку нового оборудования. Оставшиеся 200 тысяч — это ваш FCF, то есть «живые деньги», которые можно направить на погашение долгов или развитие. У ВК длительное время этот показатель оставался под давлением из-за масштабирования экосистемы, но постепенное сокращение капзатрат начинает менять картину в положительную сторону. Баланс рисков и мой личный выбор. С одной стороны — сильное доминирование на локальном рынке контента и рост операционной прибыли. С другой — высокая стоимость заимствований при сохранении жесткой денежно-кредитной политики. В текущей ситуации я избегаю эмоциональных решений. Оптимальным шагом выглядит выжидательная позиция с постепенным набором актива равными долями от ключевых уровней для контроля рисков. Стратегия моих дальнейших действий. 🟢 Как инвестор: Спешить с входом на весь объем не стоит, но присматриваться к текущим отметкам вполне разумно. Постепенная сборка позиции на среднесрок оправдана при условии удержания контроля над долгом. Пока в целом всё позитивно. 🔴 Как свинг-трейдер: Ключевой уровень поддержки расположен на 136, сопротивление — на 151. Вход в лонг уже интересен, как только мы прошли 145, дальше жду закрепление и набираю объём. Выход ниже 141 сигнализирует о необходимости сброса риска. ⚫️ Как дей-трейдер: Волатильность остается умеренной. Ожидаемый коридор на сессию: 144-148. Работаю строго внутри диапазона от границ с понятными стоп-приказами. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Все решения и я и Вы принимаем только по собственным ощущениям рынка. Всем добра. #акции #всё_пройдёт_и_это_тоже $VKCO $VKZ6 $VKU6

Сегежа давно уже рухнула: спасение утопающих - дело самих утопающих… Налог на жадность. Пока многие ловят «дно», жесткая политика ЦБ продолжает методично сжигать закредитованный бизнес. Двузначные ставки не оставляют шансов компаниям, живущим в долг. Рекордная допэмиссия Сегежи — это классический маркер текущего рынка: спасение компании мажоритарием теперь происходит за счет беспощадного размытия долей миноритариев. Сегодня эта история в фокусе каждого трейдера как жесткий урок — фундаментальный анализ долговой нагрузки всегда важнее иллюзий на графике. 🩻 Анатомия долга: Чистый долг к OIBDA на пальцах. Представьте, что ваш чистый доход от бизнеса (OIBDA) — 50 тысяч в месяц, но долги по кредитам составляют 15 миллионов. Ваш показатель Долг/OIBDA равен 300х. Чтобы просто гасить проценты, вам нужно отдавать больше, чем вы приносите домой, а тело кредита даже не сдвигается. Сегежа оказалась ровно в таком капкане: долг в 74 млрд при околонулевой операционной прибыли означает, что бизнес работает исключительно на банки, пока акционеры покрывают кассовые разрывы выпуском новых акций. 📊 Аналитический срез: · Выручка и убыток: падение выручки на 29% г/г, чистый убыток зафиксирован на уровне 88,4 млрд за прошлый год. · Чистый долг / OIBDA: мультипликатор улетел в космос до 334,7х, пробив самые пессимистичные прогнозы аналитических агентств. · Реакция рынка: котировки рухнули к историческому минимуму 0,36, потеряв 75% за год на фоне колоссального размытия. · Слово-маркер от аудитора: «Неопределенность» (официальные сомнения в способности непрерывной деятельности без реструктуризации). ➕ Плюсы: поддержку оказывает АФК Система, защищая от технического дефолта. ➖ Минусы: средняя ставка по займам около 22,8% и мертвый отрицательный денежный поток. Что сделал я… Полностью исключил бумагу из среднесрочного портфеля. Искать жизнь в этом активе сейчас — это игра в рулетку с отрицательным матожиданием. Стратегия моих действий 🟢 Как инвестор: Драйверов нет. Размытие капитала уничтожило акционерную стоимость. Лучшая позиция — бездействовать и парковать кэш в компаниях с отрицательным чистым долгом. 🔴 Как свинг-трейдер: Строгий даунтренд. Локальная поддержка — 0,465, сопротивление — 0,565. Любой импульс к верхней границе расцениваю как сигнал на отбой и шорт. ⚫️ Как дей-трейдер: Волатильность невысокая. Коридор не интересен. Торгую только шорт на пробой 0,4965, следующий пробой 0,48. Не вижу никакого позитива для Сегежи сейчас… продолжаю шортить… Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Все решения и я и Вы принимаем только по собственным ощущениям рынка. Всем добра. #акции #всё_пройдёт_и_это_тоже $SGZH $SZU6 $SZZ6

АЛРОСА теряет 55% за год: кто-то думает что ловушка, а кто-то что шанс десятилетия… Глобальный контекст: Алмазы под давлением. Индустрия роскоши трещит по швам на фоне жесткой монетарной политики ФРС и мировых ЦБ. Добавьте сюда жесткие санкции G7 на российские алмазы и лавинообразный рост популярности синтетики (LGD). Именно поэтому сегодня акции АЛРОСА торгуются вблизи исторических минимумов. Для грамотного трейдера такая капитуляция толпы — всегда повод присмотреться к активу, чтобы понять: это окончательное дно или нас ждет второе. 🩻 Анатомия падения: Свободный денежный поток (FCF) на пальцах… Представьте, что ваша зарплата — 100 тысяч, на еду и квартиру уходит 60 тысяч (операционные расходы), а еще 30 тысяч вы тратите на ремонт старой машины, чтобы ездить на работу (капитальные затраты или CAPEX). У вас остается 10 тысяч — это и есть ваш FCF. Но если ремонт машины внезапно подорожал до 50 тысяч, ваш FCF уходит в минус, и приходится лезть в кредиты. АЛРОСА сейчас в похожей ситуации: продажи падают, а тратить миллиарды на восстановление рудника «Мир» нужно, что съедает весь кэш и ставит под угрозу будущие дивиденды. 📊 Сухой аналитический срез: · Чистая прибыль и выручка: уверенное снижение г/г на фоне обвала глобального индекса цен на алмазы. · Свободный денежный поток: оказался хуже прогнозов рейтинговых агентств из-за тяжелого инвестцикла. · Реакция рынка: цена проваливалась к отметке 16, потеряв 58,84% за последний год, но объемы торгов подскочили до 128 млн бумаг — кто-то агрессивно откупает просадку. · Слово-маркер из заявлений руководства: «Адаптация» (фокус на перенаправлении сбыта и помощи от государства). ➕ Плюсы: поддержку оказывает Гохран, скупающий камни в резерв. ➖ Минусы: высокий CAPEX, туманное будущее рынка природных алмазов. Что сделал бы я? Точно не ловил бы падающий нож на весь депозит. Замораживать капитал в надежде на чудо — удел новичков. Стратегия моих действий 🟢 Как инвестор: Драйверов роста пока нет. Лучшее решение — ожидать отчетов за второе полугодие. Если у кого руки чешутся, подбирал бы не более чем на 2% от портфеля при закреплении выше 22. 🔴 Как свинг-трейдер (1-14 дней): Ключевая поддержка нащупана на 19,33. Сопротивление — 21,6. Сигнал на вход: отскок от 19,4 с жестким стопом под 19,30. ⚫️ Как дей-трейдер: Волатильность высокая, коридор на сессию: 19,8-21. Торгую строго от краев этого диапазона. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Все решения и я и Вы принимаем только по собственным ощущениям рынка. Всем добра. #акции #всё_пройдёт_и_это_тоже $ALRS $ALZ6 $ALU6

НОВАТЭК отчитался: чистая прибыль снизилась, но дивиденды в силе. Нефтегазовый сектор под давлением: нефть Brent упала ниже 86, а индекс МосБиржи снижается до 2165 пунктов. На этом фоне НОВАТЭК представил отчёт за первое полугодие 2026 года. Результаты оказались смешанными: выручка выросла, а прибыль немного снизилась. Рынок уже заложил негатив — акции скорректировались. Теперь вопрос: это точка входа или дно ещё впереди? 🩻 Анатомия актива: свободный денежный поток как индикатор здоровья. Представьте, что вы владеете бизнесом по доставке. Выручка есть, но часть денег уходит на топливо, зарплаты и налоги. То, что остаётся после всех обязательных расходов, — это свободный денежный поток. У НОВАТЭКа этот показатель вырос на 3% год к году, до 128,3 млрд рублей. Компания генерирует реальные деньги, несмотря на санкции и логистические сложности. Это ключевой сигнал для инвесторов. Моё субъективное мнение о будущем… Смотрю на ситуацию с осторожным оптимизмом. Да, чистая прибыль сократилась на 3,1% год к году, до 218,7 млрд рублей. Но выручка выросла на 3,9% — до 836,3 млрд. Компания адаптируется: добыча углеводородов увеличилась на 2,8%, поставки СПГ в ЕС с Ямал СПГ выросли на 16%. Плюс «чистая денежная позиция» компании достигла 43,5 млрд рублей — долга практически нет. Санкционное давление остаётся главным риском. Но аналитики «АКБФ» сохраняют рекомендацию «покупать» с прогнозной ценой 1167,95 руб. Freedom Global видит цель 1600 руб., но снизил рейтинг до «держать». Думаю, текущие уровни (1000 руб.) интересны для долгосрочного входа, но нужно быть готовым к высокой волатильности. Плюсы и минусы. ➕ Плюсы: отрицательный чистый долг, рост свободного денежного потока, дивиденды ~47,23 руб. за 2025 год , прогноз по дивидендам за 1 полугодие 2026 — 33-36 руб. Компания продолжает наращивать поставки в Азию. ➖Минусы: санкционное давление (ЕС отказался от импорта российского СПГ по краткосрочным контрактам), падающая нефть, нехватка танкеров для «Арктик СПГ 2», высокие капзатраты (+20% г/г). Стратегия моих действий 🟢 Как инвестор (лонг 1-3 года): При текущих ценах мультипликаторы выглядят привлекательно: P/E 2026П — 7,7x, EV/EBITDA — 3,1x. Это ниже исторических средних. Можно рассматривать покупку в расчёте на восстановление прибыли во втором полугодии 2026 года. Для усреднения — зона 950-1000 руб. 🔴 Как свинг-трейдер (1-14 дней): На утренних торгах акции снижаются на фоне общего давления на сектор. Ключевая поддержка — 980 руб., сопротивление — 1050-1100 руб. Жду закрепления выше 1000 для входа в лонг. ⚫️ Как дей-трейдер: Волатильность не маленькая: нефть немного провалилась… почти на 11%. Коридор на сегодня: 980-1030 руб. (исходя из снижения). Пробой 1020, сразу лонг до 1030 и дальше, пробой вниз 980, бегу в шорт до 950. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Все решения и я, и Вы принимаем только по собственным ощущениям рынка. Всем добра. #акции #всё_пройдёт_и_это_тоже $NVTK $NVU6 $NVZ6

🏦 Сбер прошёл дивгэп: выплата открывает новые возможности. Почему мне это интересно. Дивидендный гэп позади — акции скорректировались на величину рекордной выплаты, а сам дивгэп хорошо закрывается. Внимание рынка переключается на будущее: ЦБ снизил ставку до 14%, и это может стать мощным драйвером для банковского сектора. Плюс у Сбера отличная динамика прибыли — за январь–май 2026 года чистая прибыль выросла на 21,1% год к году. 🩻 Анатомия актива: дивидендный гэп как точка входа. Представьте, что вы купили квартиру за 10 млн, а через месяц её оценили в 9,5 млн, потому что вы получили арендную плату вперёд (дивиденды). Это не убыток — это перераспределение стоимости. Сбер заплатил акционерам 37,64 рубля на акцию. Теперь рынок решает, как быстро «закрыть» эту образовавшуюся ценовую воронку. Именно здесь часто возникает возможность войти в бумагу дешевле. Моё скромное мнение: что будет с ценой дальше… Смотрю на ситуацию позитивно. Во-первых, в ближайшие недели на рынок придёт огромная волна дивидендной ликвидности — только от Сбера около 850 млрд рублей. Инвесторы зачастую традиционно реинвестируют полученные деньги обратно в те же бумаги, что создаёт естественную поддержку. Во-вторых, менеджмент Сбера подтвердил планы по сохранению дивидендной политики — 50% прибыли на дивиденды. Прогноз по дивидендам за 2026 год — выше 40 рублей на акцию. Плюсы и минусы ➕ Плюсы: исторически низкий P/E, мощный дивидендный поток в рынок, ожидания по дивидендам за 2026 год в районе 40–42 руб. Снижение ставки ЦБ — дополнительный позитив для кредитного портфеля банка. ➖ Минусы: рынок продолжает находиться под давлением, нефть Brent падает. Восстановление гэпа может занять время — исторический диапазон от 16 до 279 дней. Стратегия действий для меня… 🟢 Как инвестор: Не фиксировал убыток от гэпа и тот уже перекрыл. Последние дни были интересны для наращивания позиции. При текущей дивдоходности 12% и планах банка платить ещё больше в 2027 году, бумага выглядит как качественная «кеш-замена». Зона для усреднения — 270-285 руб. 🔴 Как свинг-трейдер: Ключевые уровни: сопротивление — 290 руб., поддержка — 267 руб. Сигнал на вход в лонг — уверенное закрепление выше 280 с ростом объёмов. Пока цена ниже — покупатели не контролируют ситуацию. ⚫️ Как дей-трейдер: Волатильность после гэпа постепенно снижается, но торговые возможности остаются. Коридор на сессию: 265-276 руб. Потопчемся около 276, дальше жду пробой в лонг, если же сольём акцию, то буду шортить в районе 260. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Все решения и я, и Вы принимаем только по собственным ощущениям рынка. Всем добра. #акции #всё_пройдёт_и_это_тоже $SBER $SBERF $SRZ6 $SRU6 $SRH7 $SRM7

Не ищите сенсаций в цифре. Ищите их в тексте. Сегодня ровно в 13:30 мы узнаем решение ЦБ, но, как показывает мой скромный опыт, сама по себе ставка — это лишь триггер. Настоящая волатильность рождается из среднесрочного прогноза, который регулятор озвучит в пресс-релизе. Разберем три сценария без эмоций. 🟢 Сценарий №1: Ставка без изменений (база). Рынок это уже заложил в цены. Главное сейчас — не цифра, а взгляд ЦБ на декабрь 2026 года. Если в прогнозе регулятор жестко дает понять, что снижение если и будет, то разовое и на 0,25%, либо вообще допускает ужесточение — это медвежий триггер. Индекс полетит вниз, и продавцы возьмут верх. Если же ЦБ оставляет пространство для дальнейшего смягчения и не пересматривает траекторию в сторону ухудшения — это явный позитив для «быков». 🟡 Сценарий №2: Снижение на 25 б.п. (первый шаг). Здесь меня настораживает алчность толпы. Многие ждут этого как сигнала к старту ралли. Но давайте вспомним историю: переходы на 1% рынок встречал не покупками, а фиксацией прибыли. Сейчас индекс уже отскочил на 13% от минимумов понедельника и держится в плюсе около 10% перед заседанием. Факт снижения на четверть процента макроэкономически ничего не меняет. Я допускаю вход в лонг на этом решении, но исключительно с «коротким поводком» — жесткий стоп, готовность захлопнуть сделку при первых признаках разворота. Очень высока вероятность классического паттерна «покупай на слухах — продавай на фактах». 🔴 Сценарий №3: Повышение ставки. Исключаю этот вариант как маловероятный, но если регулятор решит удивить, будьте готовы к жесткому обвалу. Это не просто коррекция, это затяжное пике, которое продолжится и на следующей неделе. Чем буду пользоваться сегодня? Основная «рабочая лошадка» на сегодняшнюю волатильность — фьючерс на индекс Мосбиржи MIX-9.26 $MXU6 . Именно через него я буду отрабатывать движения, так как это дает максимальную гибкость и плечо на импульсе. Важно: Не гонитесь за первой свечой. Надо дождаться пресс-конференции в 15:00 по Мск — именно там Набиуллина расставит все точки над X, Y и ещё одной непонятной английской буквой… и истинный тренд проявится только через час-полтора после ее выступления. Удачи и хладнокровия всем у мониторов! 👊 #акции #ставка #всё_пройдёт_и_это_тоже $MOEX $MXU6 $MXZ6 $MXU7 $MXM7 $MXZ7

Озон слетает ещё на 11%: рыночная паника или точка входа? Почему это интересно сейчас… Вчерашние санкции ЕС против Озон банка и паника вокруг атак на склады Wildberries обрушили акции OZON на 4-11%. Но давайте отделим мух от котлет. Санкции бьют исключительно по банку, у которого нет зарубежных активов и операций, а бизнес маркетплейса вообще не затронут. Рынок наказал "Озон" по ошибке, и это классическая возможность для хладнокровного разбора. Анатомия актива: свободный денежный поток (FCF) Представьте, что вы владеете таксопарком. Выручка растёт, но после покупки новых машин и запчастей в кармане остаётся минус. У Озона в 2025 году был отрицательный FCF, но в 2026-м ситуация кардинально меняется: операционный денежный поток вырос на 88 млрд рублей до 120,5 млрд. Это как если бы таксист наконец перестал вкладываться в парк и начал забирать деньги домой. 📊 Сухой аналитический срез · Выручка выросла на 49% (до 300,9 млрд руб.) — компания продолжает агрессивно расти. · Скорректированная EBITDA взлетела до 48,8 млрд руб., рентабельность — рекордные 4,3%. · Чистая прибыль составила 4,5 млрд руб. против убытка в 7,9 млрд годом ранее. · Реакция рынка: с утра акции торгуются в минусе, но технический анализ на показывает нейтральный сигнал с потенциалом разворота. · Заявление компании: ввели новые сниженные тарифы для продавцов (FBS/FBO), что должно увеличить обороты и лояльность селлеров. Мой взгляд: бизнес "Озона" стал эффективным, дивиденды в 70 руб. на акцию подтверждают смену парадигмы. Текущая просадка — это эмоциональная реакция на внешние шоки, а не фундаментальный кризис. Стратегия моих действий: 🟢 Как инвестор: Докупать на просадке. Дивидендная доходность около 3%, компания показывает чистую прибыль четвёртый квартал подряд и планирует платить дивиденды и в 2026-м. Можно усредняться частями. 🔴 Как свинг-трейдер: Ключевые уровни поддержки — 2590 руб., сопротивление — 2830 руб. Сигнал к покупке — только если подойдём на маленьких барах к сопротивлению, с подтверждением объёмами можно будет двигаться… но пока эта история откладывается на следующую неделю, сегодня позитива тут нет. ⚫️ Как дей-трейдер: Волатильность не очень высокая. Рассматриваю только шорт, в районе 2595-2600. Всё с коротким стопом, не более 2-3% от капитала на сделку. У кого в портфеле есть акции компаний, которые попали под "ложные" санкции или панику на рынке? Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Все решения и я и Вы принимаем только по собственным ощущениям рынка. Всем добра. #акции #всё_пройдёт_и_это_тоже $OZON $ONU6 $ONZ6

Россети Волга (MRKV): дивидендный кейс с подвохом или окно возможностей? Почему я смотрю на отчёт за 1-й квартал иначе, чем большинство…? Хмм… Контекст дня: когда отчётность идёт вразрез с трендом… Пока рынок лихорадит от геополитики и разговоров о ставке ЦБ, вышел реальный кирпичик фундаментала. Россети Волга отчитались за 1-й квартал, показав рост чистой прибыли на 26%. Это противоречит общему пессимизму в секторе коммунальных услуг. Главный вопрос: это качественный рост или разовое тарифное переоформление перед дивидендной отсечкой? Драйвер — индексация тарифов, которая дала +16,6% выручки от передачи энергии. О чём же молчит отчёт? В нём мелькает термин «Свободный денежный поток» (я обожаю его). Простыми словами: это деньги, которые компания сгенерировала после всех текущих расходов и капзатрат. По итогам года этот показатель был под давлением из-за инвестпрограмм. Сейчас ситуация улучшается, но важно помнить: если FCF отрицательный, дивиденды платят из старых запасов или долгов. Нам важно, чтобы тренд по FCF был положительным для устойчивости дивиденда в 2027 году. 📊 Сухой остаток по цифрам: · Цена сегодня: 0,188 (коррекция около 5% от июньских максимумов 0,22). · P/E: около 3,2 — это крайне низкий мультипликатор, указывающий на недооцененность, но также и на высокие регуляторные риски. · Дивиденды: За 2025 год утверждены 0,0212 на акцию (доходность почти 10%). Реестр закрыт 2 июля, поэтому цена уже скорректировалась на дивидендный гэп. · Прогноз 2026: В бизнес-плане заложены дивиденды 0,0264 (целевая доходность ~12,5%), что является якорем для долгосрочных ожиданий. · Риски: Налог на прибыль вырос до 25% с 2025 года, что давит на чистую прибыль, но компания пытается нивелировать это инвест вычетом. Как я вижу это дальше… 🟢 Как инвестор: Я бы не торопился докупать прямо сейчас, пока цена находится в фазе консолидации после дивидендной отсечки. Стратегия: накопление на просадках к зоне 0,17-0,18. Главный якорь — дивидендная доходность. Если прогнозы по выплатам за 2026 год сбудутся, бумага выглядит интересно. Но надо следить за отчетами по FCF — именно он покажет, смогут ли они выплатить обещанное в 2027 году. 🔴 Как свинг-трейдер: Сейчас бумага в боковике. Ключевое сопротивление: 0,194 (психологический уровень и недавний максимум). Поддержка: 0,185. Пока цена ниже 0,2 — предпочтение коротким позициям или ожиданию входа при пробое уровня 0,1939 на возросших объемах. ⚫️ Как дей-трейдер Уровень волатильности низкий. Интересен уровень 0,1889 на пробой (сегодняшний ориентир, но и на завтра тоже остаётся). При удержании выше этого уровня буду рассматривать внутридневной лонг до 0,194 и выше. При пробое вниз — шорт от 0,183. Стоп исключительно за мин. предыдущей 5-минутки, а в шорт — за макс. предыдущего часовика. Кто сейчас держит сетевые компании в портфеле и как вы оцениваете риски того, что государство ограничит дивиденды в пользу инвестпрограмм? Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Все решения и я и Вы принимаем только по собственным ощущениям рынка. Всем добра. #акции #всё_пройдёт_и_это_тоже $MRKV

🚙 Делимобиль занимает под 24%: три урока для депозита Долговая ловушка эпохи жесткого ЦБ Делимобиль технически размещает новые облигации под астрономические 22,0–24,0% годовых. На фоне жесткой монетарной политики регулятора и рекордных ставок в экономике, рефинансирование старых долгов превращается для бизнеса в борьбу за выживание. Именно сейчас, когда бумага потеряла более 70% с момента IPO, инвесторы осознают: этот праздник жизни и масштабирование бизнеса оплачивается из их кармана. Эта новость должна быть красным флагом для каждого трейдера, торгующего акциями закредитованных компаний. 🩻 Анатомия автопарка Давайте разберем показатель «Свободный денежный поток» (FCF). Представьте, что вы таксуете на кредитной машине. Ваша выручка каждый месяц растет, и на радостях вы берете еще две машины в лизинг. Но когда приходит время платить по кредитам под 24,0%, оплачивать страховки и ремонт, в кассе остается дыра. Это и есть отрицательный FCF. Компания агрессивно наращивает автопарк (уже свыше 28 тысяч машин), выручка бьет рекорды, но из-за чудовищно дорогого обслуживания долга свободные деньги для акционеров просто растворяются в воздухе. 📊 Аналитический срез · Операционная выручка: стабильный двузначный рост г/г на фоне удорожания тарифов и экспансии в новые регионы. · Текущая цена: 46,25, что катастрофически ниже консенсус-прогноза аналитиков Т-Инвестиций (средний таргет 97,4). · Реакция рынка: падение на 71,6% за год при низких объемах выкупа, толпа справедливо боится усреднять падающий актив. · Маркер от менеджмента: внедрение уровневой программы лояльности с кэшбэком для удержания акционеров в просевшей бумаге. ➕ Плюсы для инвестирования: безоговорочный лидер рынка с огромной лояльной клиентской базой. ➖ Минусы: бизнес-модель, требующая постоянного обновления авто в лизинг, ломается о заградительные ставки ЦБ. Что бы сделал я? Обходил акции стороной. Если хочется рискнуть — их новые облигации дают серьезную премию, а вот в акциях ловить падающие ножи сейчас — чистое самоубийство для депозита. 🟢 Как инвестор: Заморожу покупки. Долговая удавка не даст котировкам устойчиво расти, пока ЦБ не перейдет к циклу смягчения. Жду стабилизации долговой нагрузки. 🔴 Как свинг-трейдер: Ключевая поддержка — 39,0 (вроде пока это дно). Ближайшее сопротивление — 49,5. Тренд жестко нисходящий, сигнала на разворот нет. Любой локальный отскок — отличный повод для шорта. ⚫️ Как дей-трейдер: Волатильность повышена на фоне новостей о размещении долга. Внутридневной коридор: 44,75-49.0. Оптимальная стратегия на сегодня для меня — искать точки для продаж от верхней границы при затухании импульса. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Все решения и я и Вы принимаем только по собственным ощущениям рынка. Всем добра. #акции #всё_пройдёт_и_это_тоже $DELI

✈️ 🏠 Отскок Самолета на 20%: почему это ловушка, а не дно… Эйфория на руинах ипотеки… Последние пару дней бумаги девелопера показывают агрессивный технический рост, взлетев с минимумов к отметке 315,2. На фоне отмены массовой льготной ипотеки и удержания жесткой ставки ЦБ этот позитив выглядит как классическая рыночная аномалия. Именно сейчас толпа пытается поймать разворот, игнорируя макроэкономику. Но для нас это отличный момент трезво оценить свежие данные из терминала Т-Инвестиции и не стать «кормом» для институциональных игроков, кроющих шорты. Долговая удавка: скрытая угроза Net Debt/EBITDA Давайте разберем мультипликатор «Чистый долг к EBITDA», который у Самолета достиг 2,98х. Представьте, что вы взяли кредит на 3 миллиона, а ваша чистая годовая зарплата — 1 миллион. Ваш показатель равен 3,0х. Пока кредит дешевый — жить можно. Но когда ставку задирают в космос, обслуживание этого долга съедает всю вашу маржу. В условиях дорогого фондирования этот «кредитный навес» сводит на нет все рекорды по выручке застройщика. 📊 просто факты: · Выручка: рост на 8,0% г/г до 366,8 млрд (чуть лучше консенсуса, но темпы замедляются). · Чистый убыток: 2,3 млрд (списание инвестиций в «Квартал Марьино» сильно ударило по капиталу). · Реакция рынка: мощный шорт-сквиз и отскок к 315,2 (319 в максимуме) при экстремальных объемах торгов. · Слово-маркер от CEO: «Продажи в рамках ожиданий с учетом переноса части сделок». ➕ Плюсы: у компании колоссальный земельный банк и рекордная скорректированная EBITDA в 125,0 млрд. ➖ Минусы: огромный чистый долг (373,3 млрд) при заградительной ставке ЦБ сжирает всю чистую прибыль. Мое решение сейчас: использовать этот отскок для фиксации убыточных лонгов или открытия аккуратных коротких позиций. Покупать инвестиционно еще слишком рано. 🟢 Как инвестор: Игнорирую этот рост. Фундаментально дно еще не нащупано, так как цикл смягчения ДКП откладывается. Жду стабилизации долговой нагрузки. 🔴 Как свинг-трейдер: Локальная поддержка — 285,0. Ближайшее сильное сопротивление — 323. Отбой от сопротивления — идеальный сетап на шорт с целью возврата ниже 300,0. ⚫️ Как дей-трейдер: Волатильность зашкаливает, коридор на текущую сессию 291-319. Оптимально работать контртрендово от верхней границы канала с короткими стопами, так как топливо покупателей на исходе. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Все решения и я и Вы принимаем только по собственным ощущениям рынка. Всем добра. #акции #всё_пройдёт_и_это_тоже $SMLT $SSU6 $SSZ6

🏦 Сбер: дивидендный гэп в -13%. Переход на «зеленую» сторону или ловушка? Сегодня обыкновенные акции Сбербанка торгуются в районе 250 после дивидендной отсечки. Они неплохо подешевели, и это при том, что сам размер гэпа оказался даже меньше суммы дивиденда. Индекс Мосбиржи на этом фоне обновил минимумы с осени 2022 года. Но давайте по порядку. Почему это интересно именно сейчас. Прошла дивидендная отсечка по Сберу — рекордные 37,64 рубля на акцию. Это технический фактор, который обвалил бумагу, но только на первый взгляд. Рынок уже начал покупать «дивгэп» — снижение оказалось меньше размера выплат. Главная интрига сейчас не в дивидендах, а в том, что будет дальше: Сбер отчитался по РСБУ за полугодие с чистой прибылью 995,3 млрд руб. (+20,4% г/г). Но во втором полугодии темпы роста, по признанию финдиректора, «будут замедляться». Рынок ищет новую точку равновесия. 🩻 Анатомия актива: Стоимость кредитного риска. Этот показатель — как «стоимость страховки» банка на случай, если заемщики перестанут платить. В первом полугодии 2026 года этот показатель без учета валютных курсов составил 1,5% против 2,3% год назад. То есть Сбер стал выдавать менее рискованные кредиты, и резервировать под них нужно меньше. Это живой фактор роста чистой прибыли, а не разовые бухгалтерские уловки. 📊 Сухой аналитический срез: · Текущая цена: ~250 руб. за обыкновенную акцию. Цена упала на ~12%, гэп не спешит закрываться, но и не проваливает дальше цену. · Финансы: Чистая прибыль за 1-е полугодие 2026 года — 995,3 млрд руб. (+20,4% г/г). Рентабельность капитала — 23%. · Дивиденды: За 2025 год уже выплачено 37,64 руб. на акцию. Прогноз на 2026 год — рост выплат на 8-9% (до промерно 40,6 руб.), если банк сохранит тренд по прибыли. · Реакция рынка: Открылся дивидендный гэп, но остальная просадка «выкупается». Объем торгов только в обычке Сбера на старте превысил 4,85 млрд руб. ➕ Плюсы: Бизнес растет двузначными цифрами, дивидендная политика четкая (50% от прибыли), рентабельность капитала выше 20%. Менеджмент обещает рост прибыли по итогам года. ➖ Минусы: Второе полугодие будет слабее первого из-за снижения ключевой ставки и сжатия процентной маржи. Технически бумага только начала восстановление после гэпа. Стратегия моих действий: 🟢 Как инвестор: Дивидендная доходность 12,2% — хороший якорь. Но не спешите. Желающие войти ждут цену в диапазоне 225–220 руб. Если рынок даст такую просадку — это будет отличная точка входа. Пока наблюдаю. 🔴 Как свинг-трейдер: Сейчас идет «тихий выкуп» просадки после гэпа. Ключевое сопротивление — уровень 275 руб. (цена до отсечки). Поддержка — 246. Пробой 255 с объемом даст сигнал на лонг. ⚫️ Как дей-трейдер: Волатильность невысокая. Сегодняшний диапазон — 245-251 руб. Торгую внутри канала, но помню: новостной фон по ключевой ставке может резко расширить коридор. Держу короткий стоп. Кто сегодня фиксировал прибыль от закрытия дивидендного гэпа? Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Все решения и я, и Вы принимаем только по собственным ощущениям рынка. Всем добра. #акции #сбербанк #всё_пройдёт_и_это_тоже $SBER $SBERF $SRZ6 $SRU6 $SPM7 $SRH7 $SRM7

🛢️ Лукойл: бензиновый кризис и OFAC. Почему акции не падают? Пока в Тульской и Тамбовской областях вводят «чет-нечет» на АЗС из-за дефицита топлива, акции Лукойла на ММВБ показывают +2,05% . Парадокс? Вовсе нет. Рынок смотрит не на операционную суету, а на часы — до истечения лицензии OFAC на продажу зарубежных активов осталось 5 дней. Ключевая интрига — успеет ли Лукойл договориться о продаже Lukoil International GmbH до 25 июля? Сроки поджимают. В США не раз давали понять, что сделка должна не просто состояться, а «обнулить» связь актива с Россией, а вырученные средства заморозить до снятия санкций. Если лицензию в очередной раз не продлят или сделка сорвется, это будет серьезным ударом по сентименту, но не по дивидендной базе компании. 🩻 Нутро актива: РСБУ vs МСФО В отчетности по МСФО за 2025 год компания показала убыток из-за списания зарубежных активов на 1,66 трлн рублей. Это бумажная история. А вот живой показатель — чистая прибыль по РСБУ за 1-й квартал 2026 года — выросла в 3,8 раза и составила 61,8 млрд рублей. Это как с квартирой: вы можете «потерять» на бумаге из-за переоценки, но арендный поток (дивиденды) продолжает капать. 📊 Сухие факты: · Текущая цена: 4125 руб. за акцию. Сегодняшний дневной диапазон: 4008-4147,5. · Годовая просадка: Бумага потеряла 31,1% за год, торгуясь вблизи 52-недельного минимума (3 993,5). · Дивидендный поток: За 2025 год выплачено 675 руб. на акцию. Прогноз на весь 2026 год в среднем от частных инвесторов 950-970 руб., что дает доходность около 10-12% . · Реакция рынка: Рост на 2,05% сегодня — несмотря на панику в регионах вокруг АЗС и общее падение индекса. ➕ Плюсы: Высокая ожидаемая дивдоходность на уровне 10%+, чистая денежная позиция и обратный выкуп акций на 654 млрд рублей. ➖ Минусы: Таймер OFAC тикает. Продажа активов может затянуться, что будет давить на котировки. Стратегия моих действий: 🟢 Как инвестор (лонг 1-3 года): Дивидендная доходность перекрывает ключевую ставку. Это повод для постепенного набора позиции. Дождусь официального решения — если лицензию не продлят, может быть эмоциональный выброс вниз, который даст хорошую точку входа. 🔴 Как свинг-трейдер (1-14 дней): Ключевое сопротивление — 4225. Уверенный пробой этого уровня с объемом откроет путь к 4500. Стоп-лосс — за ближайшим минимумом. ⚫️ Как дей-трейдер: Волатильность высокая. Сегодняшний коридор — 4060-4130. Торгую резкий пробой в лонг от 4130. Но так же ожидаю возвращения после ложного пробоя и ставлю шорт уже глубокий. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Все решения и я, и Вы принимаем только по собственным ощущениям рынка. Всем добра. #акции #всё_пройдёт_и_это_тоже $LKOH $LKU6 $LKZ6 $LKH7 $LKM7

Газпром по 84: падение ниже кризиса 2008 года — это дно? Почему национальное достояние переписывает историю сегодня? Сегодня на российском фондовом рынке разыгралась настоящая драма: котировки Газпрома пробили психологический пол и рухнули до исторических минимумов. Катализатором обвала стали новости о фактическом тупике в переговорах с Пекином по «Силе Сибири — 2», где Китай требует субсидирования поставок до уровня внутренних цен РФ. На фоне жесткой денежно-кредитной политики Банка России и стабильного отсутствия дивидендов розничные инвесторы начали массово капитулировать, отправляя индекс Мосбиржи тестировать новые локальные низы. 🩻 Свободный кэш Газпрома… Представьте, что вы владеете огромным заводом с колоссальной выручкой. Но все заработанные деньги вы вынуждены тратить на бесконечную стройку новых филиалов в тайге и уплату повышенных налогов государству. В итоге, когда приходит время распределять чистую прибыль, в вашем кошельке физически не остается «живых» денег. Это и есть отрицательный Free Cash Flow (свободный денежный поток). Газпром генерирует бумажную прибыль, но из-за чудовищных кап. затрат свободный денежный поток уходит глубоко в минус. Без положительного FCF акционерам просто физически не из чего платить дивиденды. 📊 Аналитика на сегодня: * Исторический обвал: В ходе сегодняшних торгов акции Газпрома в моменте рухнули до 83,98, пробив многолетний минимум октября 2008 года (84,00). * Динамика за сессию: Бумага теряла более 5% к цене закрытия предыдущего дня, к середине дня падение скорректировалось до 85 на фоне рекордных объемов торгов. * Финансовая нагрузка: Отношение Чистого долга к EBITDA превышает планку 2,5х, что позволяет компании четвертый год подряд законно отказываться от дивидендных выплат. * Слово-маркер дня: «Тупик» в переговорах по ключевому восточному экспортному направлению. ➕ Плюсы: Экстремальная историческая недооценка по балансовой стоимости активов. Любой позитивный сдвиг по геополитике или налогам вызовет мощнейший шорт-сквиз (резкий взлет на закрытии коротких позиций). ➖ Минусы: Отсутствие реальных драйверов роста, замороженный дивидендный кейс и колоссальные капзатраты. Покупка сейчас — это ловля падающих ножей. Стратегия моих действий: 🟢 Как инвестор: принимаю решение сейчас не бездействовать и наблюдать, а начинать откупать низы. Если пойдём ниже, и там буду усреднять. Жду полной стабилизации котировок и отчетности за полугодие. 🔴 Как свинг-трейдер: Бумага перепродана по RSI. Ключевая поддержка сформировалась на уровне 84,00, сопротивление — на 90,00. Сигнал на спекулятивный лонг появится только при закреплении выше 87,50 с целью отскока к 90,00. Стоп — строго под 83,80. ⚫️ Как дей-трейдер: Волатильность зашкаливает. Торговый коридор на сегодня составил рекордные 83,98–89,0. Внутри дня работать сложно, но можно… исключительно по скальпинг-стратегиям от локальных экстремумов с микро-стопами. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Все решения и я и Вы принимаем только по собственным ощущениям рынка. Всем добра. #акции #всё_пройдёт_и_это_тоже $GAZP $GAZPF $GZU6 $GZZ6 $GZH7 $GZM7

Выживание ЕвроТранса: временный сбой системы или повод для паники? С интересом смотрю на него сейчас… Рынок корпоративного долга лихорадит на фоне затянувшейся жесткой политики ЦБ РФ, и кейс ПАО «ЕвроТранс» (бренд АЗС «Трасса») стал главным триллером июля 2026 года. Допущение компанией серии технических дефолтов по своим облигационным выпускам (включая популярные $RU000A10BB75, $RU000A10CZB9 и $RU000A10A141) спровоцировало мгновенную реакцию инвесторов. Котировки бумаг улетели вниз, а Мосбиржа перевела выпуски компании в третий уровень листинга. Текущая ситуация — это лакмусовая бумажка для всего сектора ВДО в условиях экстремально дорогих денег. 🩻 Анатомия кризиса: кассовый разрыв простыми словами… Представьте крупный гипермаркет, у которого полные залы покупателей, а кассы забиты наличными. Бизнес идет отлично, но прямо сегодня компании нужно выплатить крупный кредит банку, а инкассация приедет только завтра, да и крупные корпоративные клиенты задержали оплату по безналу. Вы богаты «на бумаге», но в конкретный час на расчетном счете пусто. Это и есть кассовый разрыв, с которым столкнулся мой любимый ЕвроТранс. Руководство компании официально объяснило задержки «временной нехваткой свободных денежных средств из-за неравномерного поступления выручки». Бизнес генерирует огромный поток, но оперативно направлять его на обслуживание резко подорожавшего долга становится все сложнее. 📊 Аналитический срез: * Статус выплат: Эмитент активно гасит «пожар». Из состояния техдефолта уже полностью выведены выпуски $RU000A10A141 и $RU000A10ATS0 — купоны по ним выплачены в полном объеме. По проблемному выпуску $RU000A10BB75 на данный момент перечислено около 10% от суммы купона, компания продолжает искать ликвидность для закрытия остатка. * Кредитный статус: Рейтинговое агентство «Эксперт РА» ранее понизило рейтинг компании до уровня ruC (высокая вероятность дефолта), после чего отозвало его по запросу эмитента. Официального рейтинга у компании сейчас нет. * Реакция рынка: На фоне паники котировки отдельных выпусков (в частности, $RU000A10BB75 ) падали до 55–60% от номинала, что взвинтило их математическую доходность к погашению выше 130% годовых. Акции EUTR на торгах Мосбиржи демонстрируют повышенную волатильность с просадкой более чем на 10% за неделю. * Слово-маркер от менеджмента: «Временный» характер трудностей и намерение полностью исполнить обязательства в рамках предусмотренного 10-дневного грейс-периода. ➕ Плюсы: Это не банкротство — операционный бизнес (сеть АЗС) работает, заправки полные, выручка поступает ежедневно. Для спекулянтов дисконт в 40% к номиналу — это редкая возможность заработать на долговом рынке в случае стабилизации выплат. ➖ Минусы: Риски реструктуризации долгов или повторения кассовых разрывов остаются критическими. Судебное давление (включая крупные иски от контрагентов вроде «Фьюел Менеджмент») сильно связывает компании руки. Вывод и тактика действий: Основной драйвер цен сейчас — скорость закрытия технического дефолта по оставшемуся выпуску. О неминуемом крахе говорить преждевременно, но надежность бумаг серьезно подорвана, и они окончательно перешли в разряд чисто спекулятивных инструментов. Как действуют инвесторы на сегодня: 1. Консерваторы: Полное табу. Забыли пока про трехзначные доходности, так как не готовы поседеть за пару дней. Перекладывают капитал в ОФЗ-ПК (флоатеры) или надежный корпоративный долг уровня ААА. 2. Агрессивные трейдеры: Спекулятивная покупка сильно просевших выпусков (например, $RU000A10BB75 ) строго на свободные деньги и не более чем на несколько процентов от портфеля. Расчет исключительно на то, что эмитент перекроет кассовый разрыв в рамках грейс-периода и котировки отскочат обратно к 80–85% от номинала. Я предпочитаю не играть в угадайку с эмитентами, у которых оборотный капитал трещит по швам. На таком рынке тише едешь — целее будешь. А Вы уже выбрали на чьей Вы стороне? Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! #облигации #всё_пройдёт_и_это_тоже

Группа Астра упала на 58%, но это не предел: пора ли подбирать ИТ-гиганта? Почему это интересно… Сентимент в российском ИТ-секторе меняется на глазах, и пока широкая толпа паникует из-за общей коррекции, крупные игроки тихо формируют позиции. Группа Астра прошла через жесткую рыночную переоценку, растеряв больше половины своей пиковой стоимости, но ее фундаментальный бизнес далек от кризиса. Именно в такие моменты на бирже создаются состояния: когда цена падает, а реальная операционная мощность компании продолжает расти. Запуск программы байбэка и сильные операционные результаты за второй квартал недвусмысленно намекают, что эмитент считает текущие отметки на Московской бирже несправедливо низкими. 🩻 Анатомия показателей: отгрузки против выручки Для разработчиков софта классическая «выручка» — запаздывающий показатель. Представьте, что вы продали годовую лицензию на операционную систему. Клиент заплатил всю сумму сразу в январе — это «отгрузка» (факт сделки). Но по правилам бухгалтерии вы признаете эту выручку равными частями каждый месяц. В итоге в отчете за первый квартал отразится лишь треть денег, хотя весь кэш уже у вас на счету. Именно поэтому в ИТ-секторе смотрят на динамику отгрузок — это опережающий индикатор реального коммерческого успеха компании. 📊 Сухой аналитический срез: * Отгрузки за первое полугодие 2026 года: выросли на 26% Г/Г до 7,3 миллиардов (за второй квартал — мощный рост на 41% Г/Г). * Программа байбэка: утвержден выкуп до 4 миллионов акций (2% капитала) в течение года для мотивации сотрудников и сделок M&A. * Реакция рынка на 15 июля: бумага нащупала локальное дно и торгуется в районе 140-145 при стабилизации объемов. * Слово-маркер руководства: «Экосистема» (активное расширение продуктовой линейки и покупка ИИ-разработчиков). Плюсы: сильное импортозамещение, запущенный байбэк и ускорение темпов роста отгрузок. Минусы: исторически высокая оценка по мультипликаторам и сезонность (основная выручка традиционно приходится на четвертый квартал). Мой вердикт: текущая коррекция — отличный шанс войти в здоровый технологический бизнес с огромным дисконтом. ⚡️ Стратегия действий: 🟢 Как инвестор (1-3 года): Постепенно накапливаю позицию равными долями. Текущие уровни выглядят крайне привлекательно для долгосрочного удержания. 🔴 Как свинг-трейдер (1-14 дней): Локальная поддержка сформировалась на отметке 150,0 но уже была пробита и похоже это не последний пролив, сопротивление — на 161. Вход в лонг интересен при подтверждении разворота ⚫️ Как дей-трейдер: Волатильность умеренная. Внутридневной коридор на сессию по зажат в пределах 141,1-153,2. Торгую от границ канала. Успели подобрать Астру на просадке или ждете цену ниже? Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Все решения и я и Вы принимаем только по собственным ощущениям рынка. Всем добра. #акции #всё_пройдёт_и_это_тоже $ASTR $ASU6 $ASZ6

⚡️ Санкции ЕС против ВК: дно пробито или время покупать? Геополитический нокдаун: почему ВК падает прямо сейчас Европейский Союз на этой неделе официально ввел санкции против ВК, что спровоцировало волну панических распродаж на Московской бирже. Акции компании обновили локальные минимумы, опустившись ниже психологической отметки в 150. Ирония ситуации в том, что операционно бизнес продолжает расти, но эмоциональный сентимент инвесторов сейчас сильнее любых сухих цифр в отчетах. Для умного трейдера это классический момент истины: бежать с корабля или использовать панику толпы для долгосрочного входа с дисконтом. Кредитное похмелье или как устроен долг ВК. Давайте разберем критически важный для технологического сектора мультипликатор — соотношение Чистого долга к EBITDA (у ВК он находится на уровне 2,6). Представьте, что вы открыли прибыльную бургерную. EBITDA — это ваша грязная прибыль до вычета налогов и платежей по кредитам. Коэффициент 2,6 означает, что если вы будете отдавать абсолютно все заработанные деньги банку, вам потребуется более двух с половиной лет, чтобы полностью закрыть долги. В период высоких ставок такая нагрузка заставляет инвесторов нервничать, ведь свободного кэша на развитие остается крайне мало. 📊 Аналитический срез: * Выручка группы за первый квартал увеличилась на 6,0% Г/Г до 37,6 миллиардов. * Показатель EBITDA вырос на 27,0% Г/Г до 6,4 миллиардов (сильнее консервативных прогнозов рынка). * Реакция рынка на 15 июля: падение котировок в моменте более чем на 5,0%, цена тестирует отметку 142,1 при аномальных объемах торгов. * Слово-маркер из последнего заявления менеджмента: «Эффективность» (компания переходит к жесткому контролю затрат). * Плюсы: Монопольное положение на внутреннем рынке, дневная аудитория сервисов выросла до 87,8 миллионов человек. Минусы: Ограничения на импортное железо из-за новых санкций ЕС и дорогая стоимость обслуживания текущих займов. Моё видение: Эмоции пройдут, а пользователи останутся. Однако ловить падающий нож прямо сегодня — неоправданный риск, нужно дождаться стабилизации цены. Стратегия моих действий: 🟢 Как инвестор (1-3 года): Бездействовать. Сливать позицию в убыток на исторических минимумах из-за новостей — слабая стратегия. Для новых покупок лучше дождаться закрепления цены выше уровня 150,0. 🔴 Как свинг-трейдер (1-14 дней): Локальная поддержка сместилась на уровень 142,1, сопротивление находится на 156,5. Сигнала на покупку пока нет, безопаснее работать от шорта при отскоках к сопротивлению. ⚫️ Как дей-трейдер: Внутридневная волатильность зашкаливает. Коридор на сегодняшнюю сессию зажат в рамках 142,1-156. Работаю быстрыми импульсами строго со стопами. Все решения и я и Вы принимаем только по собственным ощущениям рынка. Всем добра. #акции #всё_пройдёт_и_это_тоже $VKCO $VKU6 $VKZ6

Русал +3,8% сегодня — это щупаем дно или отскок той самой дохлой кошатины? Бумаги показывают мини-рост на фоне коррекционного восстановления рынка и дорожающей нефти. Но давайте начистоту: цена упала на 30% с начала года. Вопрос не в том, отскочим ли мы, а в том, нащупали ли мы настоящее дно. Лицензирование экспорта государство взяло под козырек… Вчера появилась новость: власти могут ввести лицензирование экспорта алюминия. Де-факто это создает монополию для «Русала». Это прямое гослоббирование интересов компании. Но давайте без иллюзий: если бизнесу нужны такие костыли, значит, он не в порядке. Это поддержка, а не панацея. Долг душит, а не EBITDA. Забудьте про EBITDA. Сейчас ключевой показатель — чистый долг/EBITDA = 7,6x. Это не просто плохо. Это зона, где кредиторы начинают нервно дергаться. Представьте: вы берете ипотеку, а ваш ежемесячный платеж больше зарплаты. Вот так живёт «Русал» — компания работает на банки, а не на акционеров. 📊 Факты, которые не врут: · Финансы 2025: Выручка выросла на 22,6% до $14,8 млрд, но чистый убыток — $455 млн (против прибыли $803 млн годом ранее). EBITDA упала на 29,5%. · Процентные расходы: Выросли более чем вдвое до 1,155 млрд $. Компания платит кредиторам больше, чем зарабатывает. · Дивиденды: Не платят с 2022 года. Решение по 2025-му и I кварталу 2026-го подтверждено. · Реакция рынка сегодня: +3,8% на открытии. Но это на фоне общего роста сырьевого сектора из-за Ближнего Востока, а не фундаментального улучшения. 🟢 Как инвестор: Я не вижу дна. Даже с учетом возможного роста EBITDA в I полугодии 2026-го долговая нагрузка остается критической. Если у кого-то есть позиция — текущий отскок даёт шанс выйти с минимальными потерями. Докупать? Только если буду готовы ждать годами, но у меня не стальные нервы. 🔴 Как свинг-трейдер (1-14 дней): Цена тестирует диапазон. По новостям вроде всё неплохо, а по данным Мосбиржи продолжаем лить, сегодняшний коридор — 26,14-29,48 рублей . Поддержка на 26,10, сопротивление на 29,50. Играем строго от этих уровней. Пробой 29,50 с объёмом — сигнал к лонгу. Отскок от 29,50 — к шорту. ⚫️ Как дей-трейдер: Волатильность высокая. Коридор на сессию — 23,52– 24,3. Вхожу от границ. Не забываем: новости с Ближнего Востока или заявление ЦБ по ставке могут развернуть тренд за 10 минут. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Все решения и я и Вы принимаем только по собственным ощущениям рынка. Всем добра. #акции #всё_пройдёт_и_это_тоже $RUAL $RLU6 $RLZ6

Ловушка застройщиков или шанс на 72%? Разбираем феномен GloraX! Невеликое противостояние рынка… Новостной фон вокруг GloraX буквально расколол инвест-сообщество на два лагеря. С одной стороны — лавина позитивных корпоративных новостей: триумфальное включение акций в Индекс Мосбиржи, повышение кредитного рейтинга агентством АКРА до BBB+(RU), рекордное удвоение продаж в регионах и даже успешный запуск новых «зеленых» облигаций. С другой стороны — суровая рыночная реальность: котировки акций после IPO укатались почти вдвое, в район 32 рублей. Главный инфоповод, который сейчас «форсят» во всех финансовых пабликах — приближение заветного октября 2026 года. Именно тогда наступает момент истины по уникальной оферте компании, которая обещала выкупить акции у участников IPO по цене 76,48 рубля, если рыночная цена окажется ниже 64 рублей. 🩻 Анатомия хайпа: Гарантия выкупа «на пальцах» Представьте, что автодилер продал вам редкий спорткар за 6,4 млн рублей и пообещал: «Если через год рыночная цена машины упадет, я лично выкуплю её у вас за 7,6 млн рублей». Звучит как сделка века с нулевым риском. Но есть подвох. Хватит ли у самого дилера свободных денег на обратный выкуп сотен таких машин, если рынок жилья накроет стагнация? Для GloraX эта оферта — либо мощнейший драйвер, который притянет котировки вверх по мере приближения дедлайна, либо огромная долговая воронка, если инвесторы массово принесут бумаги к выкупу, а у эмитента свободный кеш будет «заперт» на эскроу-счетах. 📊 Сухой аналитический срез · Динамика продаж: операционные продажи в денежном выражении взлетели на 94% Г/Г за счет региональной экспансии. · Отношение к IPO: текущая цена акций находится вблизи 32 рублей против 64 рублей на размещении (падение на 50%). · Реакция рынка: котировки пытаются нащупать дно на повышенных объемах на фоне новостей о запуске новых облигаций. · Слово-маркер из релиза: «Экспансия». ➕ Плюс: гигантский потенциал роста до цены оферты и сильные операционные успехи в регионах. ➖ Минус: жесткая ДКП душит строительный сектор, а риск неисполнения обязательств по обратному выкупу заставляет розничных инвесторов паниковать. Я бы сейчас не стал агрессивно заходить на всю котлету в эту историю, но внимательно следил бы за действиями менеджмента по подготовке кеша к октябрьским выплатам. Моя стратегия действий: 🟢 Как инвестор: Для участников IPO, непрерывно владеющих бумагой, стратегия одна — не дергаться и держать позиции ради предъявления к оферте по 76,48 рубля. Тем, кто покупает с рынка сейчас, важно помнить: на вас оферта в полном объеме может не распространяться — беру только под идею долгосрочного восстановления девелопера. 🔴 Как свинг-трейдер (1-14 дней): Локальная поддержка сформировалась на уровне 31,2 рубля, сильное сопротивление находится в районе 34,5 рубля. Спекулятивный лонг интересен при пробое уровня 32,5 рубля вверх с целью на 34-35. ⚫️ Как дей-трейдер: Акция волатильна, внутри дня коридор зажат в границах 32-33,5. Работаю строго по стакану, ловлю импульсы на вечерней сессии. Вопрос дня для думающих: верите ли вы в реальную платежеспособность «дочки» застройщика при исполнении обязательств по оферте осенью, или нас ждет очередная реструктуризация? Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Все решения и я и Вы принимаем только по собственным ощущениям рынка. Всем добра. #акции #всё_пройдёт_и_это_тоже $GLRX

🛢️ Роснефть: +3,2% на фоне нефти по 79, но прибыль упала на 32%. Кто здесь прав? Нефть Brent подскочила до 79 баксов за баррель на фоне эскалации на Ближнем Востоке. Акции Роснефти на Мосбирже сегодня утром растут более чем на 3%, торгуясь в районе 318,4 рубля. Красиво выглядит. Но давайте заглянем под капот... Прибыль — как зарплата. А если зарплата упала на треть, а бонус обещают через год? Я смотрю на чистую прибыль, а не на цену нефти. За первый квартал 2026 года компания заработала 115 млрд рублей. Это на 32% меньше, чем год назад, когда было 170 млрд. Консенсус аналитиков ждал 101 млрд — результат чуть лучше прогноза. Да, EBITDA выросла на 37% к предыдущему кварталу — до 728 млрд. Но это заслуга контроля расходов и сезонности, а не роста бизнеса. Капитальные затраты взлетели до 418 млрд рублей (+72,7% к предыдущему кварталу) — компания вкладывается в проект «Восток Ойл». Главный риск — операционные ограничения. Сечин прямо говорит: Транснефть (а это естественный монополист, владеющий всей трубопроводной инфраструктурой в стране) ограничивает прием сырья, экспортные терминалы работают с перебоями, НПЗ атакуют. Компания может зарезервировать часть стоимости активов — это ударит по прибыли. 📊 Аналитический срез · Цена акции: 318,4 руб. (+2,64% на 10:30 мск) · Дивиденды за 1 полугодие 2025: 11,56 руб. на акцию (выплачены в январе 2026) · Чистая прибыль 1К26: 115 млрд руб. (-32,4% г/г) · EBITDA 1К26: 728 млрд руб. · Чистый долг/EBITDA: 1,7x — кратно ниже ковенант · Рейтинг: ruAA+ от «Эксперт РА» с позитивной корректировкой за господдержку ✅ Плюсы: Нефть дорожает, компания контролирует расходы, рейтинг высокий, государство поддерживает. Запасы углеводородов — на 49 лет работы. ❌ Минусы: Операционные риски растут, прибыль падает, капекс раздут, «Восток Ойл» может быть перенесен с 2026 на 2027 год. Стратегия моих действий: 🟢 Как инвестор: Наблюдение пока в целом... Зона интереса — ниже 300 рублей за акцию. Слежу за новостями по «Восток Ойлу» — запуск может стать драйвером. Дивидендная доходность сейчас в районе 3-4% — не та ставка, ради которой стоит дергаться. 🔴 Как свинг-трейдер: Ключевое сопротивление — 330 руб. Пробой с закреплением может дать ход к 340. Поддержка — 305 рублей. Отскок от поддержки — сигнал на лонг, а если пробой — вниз к 290. ⚫️ Как дей-трейдер: Волатильность сегодня выше обычного — 2-3%. Коридор на сессию: 315-326. Торгую пробои, но держу короткие стопы — нефтяные новости меняются за минуты. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Все решения и я и Вы принимаем только по собственным ощущениям рынка. Всем добра. #акции #всё_пройдёт_и_это_тоже $ROSN $RNZ6 $RNM7 $RNU6 $RNH7

Лукойл: почему дивидендная доходность 12% — это не повод для радости, а «тихая гавань»? Пока индекс МосБиржи консолидируется, акции Лукойла демонстрируют устойчивый рост в рамках нефтегазового сектора. Бумаги прибавляют около 1,5-2,2% на фоне скачка нефти Brent и новостей об исключении основателя компании из 21-го пакета санкций ЕС. Но давайте копнем глубже: что стоит за этим движением и куда идти дальше? Дивидендная ловушка или точка входа? Главная интрига сейчас — не в цене на нефть, а в деньгах, которые компания генерирует. За 2025 год Лукойл выплатил 675 рублей на акцию (278 и 397 соответственно). При текущих котировках это дает доходность около 11-12%. Это щедро, но важно понимать механику. Дивиденды Лукойла привязаны к скорректированному свободному денежному потоку (FCF). Представьте, что FCF — это ваша чистая зарплата после оплаты всех счетов и покупки нового станка для цеха. Именно эту «чистую зарплату» компания и раздает акционерам. Да, за 2025 год этот показатель просел на 36,5% на фоне снижения экспорта и налоговой нагрузки, но сам принцип «отдаем 100% FCF» остается железобетонным. Это фундамент, на котором строится вся дивидендная история. 📊 Сухой аналитический срез · Дивиденды: 675 рублей на акцию выплачено по итогам 2025 года. · Рынок: Акции торгуются в районе 4480 по данным внебиржевых котировок, на Мосбирже демонстрируют рост в рамках индекса. · Новости: Исключение основателя (просто умер) из санкционного списка ЕС — позитивный, но краткосрочный сигнал. · Слово-маркер: В центре внимания — FCF (свободный денежный поток), именно он определяет будущие выплаты. Плюсы и минусы: ✅ Плюсы: Фантастическая дивидендная доходность (выше 10%), сильный баланс (чистая денежная позиция), байбэк, сокращающий число акций. ❌ Минусы: Давление на нефтеэкспортеров (падение морского экспорта на 27% в июне ), риск сохранения высоких налогов, неопределенность с продажей зарубежных активов. Что бы я сделал сейчас? Я бы не гнался за спекулятивным отскоком, а рассматривал просадки как возможность для входа в дивидендную историю на длинный срок. Стратегия действий: 🟢 Как инвестор (лонг 1-3 года): Докупаю на просадках. Ключевая зона для набора позиции — область 4200–4400 рублей, где находится сильный исторический спрос. Если цена уйдет ниже, стоит присматриваться к диапазону 3700-4000. Цель — фиксация дивидендной доходности и закрытие дивидендного гэпа в перспективе. 🔴 Как свинг-трейдер (1-14 дней): Сейчас цена тестирует зону сопротивления 4550-4580. Ключевая поддержка — 4280-4340. Ждеу либо пробоя сопротивления с закреплением для входа в лонг, либо отката к поддержке. Стоп-лосс при спекулятивной покупке короткий, за бар предыдущего 4х-часовика. ⚫️ Как дей-трейдер: Сегодня рынок открылся с гэпом вверх на фоне нефти. Волатильность в пределах 1-2%. Уровни сопротивления: 4555-4565, поддержка: 4430. Слежу за объемами на пробое этих уровней. Торговля внутри дня — только при четких сигналах на пробой. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Все решения и я и Вы принимаем только по собственным ощущениям рынка. Всем добра. #акции #всё_пройдёт_и_это_тоже $LKOH $LKU6 $LKZ6 $LKH7 $LKM7

Яндекс сменил амплуа: почему история роста превратилась в историю прибыльности. Рынок переваривает одну из интереснейших трансформаций: Яндекс больше не жертвует всем ради охвата. Отчёт за 1кв26 чётко дал сигнал — компания выбрала деньги, а не доли рынка в e-com. На фоне ставки ЦБ и геополитики это меняет всю оптику. Раньше смотрели на выручку, теперь — на EBITDA и дивиденды. 🩻 Анатомия: рентабельность как ваш личный «КПД». Представьте, что вы владелец кафе. Раньше вы кормили всех скидками, чтобы заманить гостей. Выручка росла, но прибыль — нет. Теперь вы убрали лишних поваров, сократили рекламу и начали зарабатывать с каждого чека в 2 раза больше. У Яндекса это сработало: маржинальность (рентабельность EBITDA) подскочила до 19,7% (+3,7 п.п. за год). Это тот самый КПД, который превращает выручку в реальные деньги. В e-com больше не сливают прибыль — она есть и растёт. 📊 Факты из отчёта: · Выручка 1К26: 372,7 млрд руб. (+22% г/г) — рекорд для первого квартала. · Скорр. EBITDA: 73,3 млрд руб. (+50% г/г). · Скорр. чистая прибыль: выросла в 2,7 раза, до 34,7 млрд руб. · Городские сервисы (такси + еда + e-com) дали 56% выручки и рост EBITDA в 2,6 раза. · «Маркет» сознательно сворачивает маркетинг, фокус на юнит-экономику — рост 1% в 1кв., но без убытков. ➕ Плюсы: Трансформация завершена — прибыль растёт быстрее выручки. Дивиденды не высоки, но стабильны, особенно хорошо чувствуют себя те, кто не потерял веру в 2022м а наоборот нарастил позицию… уже нынешний год принёс нам 110 руб./акцию по дивам, обратный выкуп до 50 млрд руб. на мотивацию. Низкий долг — 0,1х по чистому долгу/EBITDA. ➖ Минусы: Поиск и реклама — 1% снижения выручки. Маркет теряет долю рынка, отстаёт от Ozon и WB. Такси — риски из-за дефицита топлива, возможный рост цен для пассажиров. Стратегия моих действий: 🟢 Как инвестор (лонг 1-3 года): Смотрю на дивиденды и байбэк. Компания уже выплатила 110 руб./акцию, следующий прогноз — 120 руб. (надеюсь в сентябре). Докупаю на просадках в районе 3400 руб. Цель аналитиков ПСБ — 5810 руб. за 12 месяцев. Приоритет — удержание позиции, а не спекуляции. 🔴 Как свинг-трейдер (1-14 дней): Бумага торгуется в боковике. Уровни: поддержка 3360 руб., сопротивление 3775 руб. Если цена отскакивает от поддержки с объёмом — лонг с целью 3500. Индекс Мосбиржи сегодня под давлением дивгэпов, слежу за общим сентиментом. ⚫️ Как дей-трейдер Волатильность умеренная. Ожидаемый внутридневной коридор: 3530–3670 руб. (исходя из ATR и текущих движений). Торгую от уровней: в первой половине дня — на отскок от 3530, во второй — фиксация, затем отбой от сопротивления в шорт. Не вижу сигналов на пробой, поэтому всё внутри канала. Слежу за нефтью и рублём — они задают тон всему рынку. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Все решения и я, и Вы принимаем только по собственным ощущениям рынка. Всем добра. #акции #всё_пройдёт_и_это_тоже $YDEX $YDU6 $YDZ6

Сбер vs ВТБ: смена бизнес-моделей и битва за будущее 🚀 Почему они вызывают интерес сегодня. Банковский сектор на пороге тектонических сдвигов. Возможное (хоть и размытое) снижение ключевой ставки, запуск криптосервисов и сделка ВТБ с Wildberries меняют правила игры. При этом фундаментальные стратегии двух гигантов расходятся кардинально: Сбер делает ставку на масштаб и эффективность, ВТБ — на перестройку модели и партнёрства. Инвесторы гадают: чей вектор окажется выигрышнее? 🩻 Анатомия активов в сравнении (Достаточность капитала — это «подушка безопасности») Представьте, что капитал банка — это ваш собственный ремонтный фонд в доме. Чем он больше, тем спокойнее вы спите. У Сбера этот «фонд» составляет около 14,4% от активов — выше и целевого уровня, и регуляторного минимума. У ВТБ — 10,7%, что лишь на 0,7% выше минимального порога. Эта тонкая «подушка» — главная головная боль ВТБ: любой крупный проект или убыток ставит под вопрос дивиденды и требует новой эмиссии. 📊 Небольшая и скучная аналитика на сегодня: · Прибыль и ROE: Сбер заработал 491 млрд рублей (+21% г/г) с ROE 24,4%. ВТБ — 140,5 млрд (+207% г/г, но эффект низкой базы) с ROE 19,2%. · Кредитный манёвр: ВТБ перестраивает портфель: корпоративные кредиты выросли на 4,6% за квартал, розница — сократилась на 2,2%. Банк движется от универсальной модели к «корпоративному банку с приложением». Сбер сохраняет диверсификацию, наращивая и розницу (+2,5% кв/кв), и корпоративный портфель (+2,3%). · Партнёрство ВТБ + Wildberries: ВТБ запускает допэмиссию по 87 рублей для финансирования стратегического партнёрства с RWB. Это размывает акционеров, но открывает доступ к гигантскому клиентскому трафику маркетплейса. · Крипто-гонка: И Сбер, и ВТБ готовят криптосервисы на базе своих ОИС. Полноценный запуск ожидается после принятия закона о цифровой валюте — новый источник комиссионных доходов для обоих. · Капитальный запас: У Сбера запас над дивидендным минимумом — огромен. У ВТБ — минимален, что ставит под вопрос щедрые дивы. Стратегия моих действий: 🟢 Как инвестор: Я выбираю Сбер. Он показывает устойчивый рост прибыли, высокий ROE и, главное, имеет запас капитала для любых сценариев. Докупать на просадке — разумно. ВТБ — сложный случай: потенциал апсайда при снижении ставки высок, но риски размытия капитала и зависимость от одного партнёрства делают его ненадёжным якорем для портфеля. 🔴 Как трейдер: Здесь интереснее ВТБ. Новости о партнёрстве с Wildberries и возможные дивидендные решения могут давать всплески волатильности. Но это торговля на новостях, а не на фундаменте. Сбер — более предсказуем, но и скучен для краткосрочных спекуляций. Главный вывод: Сбер строит будущее на органическом росте и эффективности. ВТБ — на рисковых партнёрствах и перестройке модели. Для долгосрочных вложений — Сбер. Для игры в моменте и среднесроке — ВТБ, но с чётким стоп-лоссом и пониманием рисков размытия. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Все решения и я и Вы принимаем только по собственным ощущениям рынка. Всем добра. #акции #всё_пройдёт_и_это_тоже $SBER $VTBR $SBERP $SBERF $SRU6 $SRZ6 $VBU6 $VBZ6

Полюс слили на 26%: дивиденды отменяются до 2030 года. Это конец или точка входа? За месяц произошло то, что ломает фундаментальную логику владения этой акцией. «Полюс» — золотодобытчик №1 в России — объявил, что рекомендует совету директоров приостановить все дивидендные выплаты вплоть до 2030 года. Рынок такое не прощает: 8 июля бумаги потеряли до 26%, достигнув 1350 руб., а Мосбиржа даже проводила дискретный аукцион. Почему это сломало рынок… Дело не в золоте. Дело в нарративе. «Полюс» был символом надежности, стабильного кэш-флоу и дивидендной доходности. А теперь он говорит акционерам: «Ваши деньги пойдут на стройку, а вы подождите 5 лет». На фоне высокой ключевой ставки и геополитики это читается как сигнал: компания либо готовится к шторму, либо просто решила перестраховаться. Инвесторы не любят неопределенность — они выходят. 🩻 Аналогия для понимания Представьте, что вы купили квартиру в надежде сдавать ее и получать аренду (дивиденды). А риелтор вдруг говорит: «Мы сделаем там ремонт 5 лет, и все это время вы не увидите денег, но зато потом будет круто». Вы бы согласились? Вот и акционеры «Полюса» не согласились. Хотя, по расчетам аналитиков, даже с учетом рекордных капзатрат у компании остается FCF около 1,5 млрд долл., который вполне мог бы обеспечить выплаты, пусть и в усеченном размере. То есть техническая возможность была. 📊 Сухой аналитический срез Падение: От 1825 до 1350 за день (-26%). Причина: Менеджмент рекомендует отказ от дивидендов до 2030 года. Причины от менеджмента: Высокая стоимость долга, рост издержек из-за налогов, снижение цены золота (хотя оно высоко) и риски сдвига инвестпроектов. Версия рынка: Возможно, «Полюс» копит деньги под будущие налоговые изъятия или просто перестраховывается перед ухудшением конъюнктуры. Итог дня: Акция стала худшей на рынке. Моё не просто субъективное мнение: 🟢 Как Инвестор: Пока рано выкупать падение. «Полюс» превратился из дивидендной истории в историю роста. Верите в «Сухой Лог» и масштабирование бизнеса через 5 лет? Тогда можно присматриваться, но я не тороплюсь совсем. Фиксировать убыток сейчас уже поздно — либо ждать, либо менять стратегию. 🔴 Как Свинг-трейдер: Сегодня цена пытается отскочить от 1350. Это первая поддержка. Сопротивление — 1400, следующий сильный уровень 1500 руб. Пока покупатели не закрепятся выше 1500 с объемом, говорить о развороте рано. Лучшая стратегия — наблюдать. ⚫️ Как дей-трейдер: Волатильность зашкаливает. Коридор сессии: 1330 – 1390 руб. Торгую от уровня к уровню, но слежу за новостями, любой фундаментал, «падающий нож» может резать и дальше. В лонг пока совсем не вижу сигналов… Вы бы остались в акциях компании, которая добровольно отказывается от дивидендов на 5 лет, ради «туманного будущего»? Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Все решения и я, и Вы принимаем только по собственным ощущениям рынка. Всем добра. #акции #всё_пройдёт_и_это_тоже $PLZL $PXU6 $PXZ6

Группа Позитив (POSI): Отскок на 7,8% — это реальное дно или ловушка перед отчетностью? Почему акции POSI оказались в центре внимания. Рынок переживает волатильность на фоне ожиданий решения ЦБ по ставке 24 июля и скачков нефти выше $80. Но $POSI выделился: на фоне общего обвала индекса Мосбиржи до минимумов с декабря 2022 года, акции Группы Позитив неожиданно прибавили 7,8%. Для трейдера это сигнал: либо «отскок мертвой кошки», либо начало разворота. При этом СберИнвестиции открыли идею «покупать» с целью 900 руб., намекая на потенциал в 15%. Аналогия для понимания: Почему бизнес сравним с «охранным предприятием» Смотрите. Важнейший показатель — это Free Cash Flow (Свободный денежный поток). В отличие от бумажной прибыли, это реальные деньги, которые компания заработала и может потратить на дивиденды или развитие. Представьте, что вы владеете частным охранным агентством. У вас есть крупные госконтракты (выручка есть), но вы вынуждены постоянно закупать новое оборудование и платить зарплату авансом. Если после всех этих трат у вас на счете остается кэш — бизнес здоров. Если нет — вы работаете в ноль или в минус. Здесь ситуация двоякая: чистая прибыль за 2025 год выросла в 2 раза до 7,3 млрд руб., но первый квартал 2026 года принес убыток в 1,388 млрд руб. При этом компания нашла деньги на дивиденды — 28,08 руб. на акцию. 📊 Сухой аналитический срез по POSI на сегодня. Текущая цена: Около 850 руб. за акцию (снижение на 0,85% за сессию). Восстановление бизнеса: аналитики отмечают рост выручки на 3% в 1-м квартале (до 3,4 млрд руб.) и ожидают сильную отчетность за 1-е полугодие 27 июля, что может стать драйвером. Риски сектора: Компания включена в топ средних и малых капитализаций от Сбера, но остается крайне волатильной. Плюсы: Кэш на дивиденды найден, бизнес восстанавливается, есть цель аналитиков 900 руб. Минусы: Убыток в 1-м квартале, высокий уровень геополитических рисков для всего российского рынка, дивидендный гэп мая. 🟢 Как Инвестор (лонг 1-3 года): Стратегия — накопление. Если верить в сектор кибербезопасности и импортозамещение, текущий уровень (район 850 руб.) выглядит интересно для входа «в тело» на фоне падения в 4 раза за два года. Однако не спешу закупать сразу. Дождусь отчетности 27 июля. Если она подтвердит рост, можно будет докупать на просадках. 🔴 Как Свинг-трейдер (1-14 дней): Ключевой уровень сопротивления — 858 руб. (закрепление выше — сигнал к росту к 900–920 руб.). Уровни поддержки — 820-830 руб. Сейчас цена около 855 руб. — это зона неопределенности. Жду ложный пробой сопротивления сегодня, но в итоге уход обратно в диапазон 830-850. ⚫️ Как Дей-трейдер: Волатильность сегодня ожидаю высокую. Коридор на сессию: 830-858 руб. Объемы торгов средние, вся ставка на начало торгового дня и резкие движения в сторону пробоя 858. Далее торгую внутри диапазона 830-855. Помните, что «новости о дивидендах» уже отыграны, сейчас чистая техника. Как думаете, убыток в 1,3 млрд руб. в первом квартале — это разовая история, или компания начинает терять прибыльность, несмотря на рост выручки? Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Все решения и я и Вы принимаем только по собственным ощущениям рынка. Всем добра. #акции #всё_пройдёт_и_это_тоже $POSI $PSU6 $PSZ6

Индекс у минимумов 2023 года. Есть компании, которые выглядят иначе Сегодня рынок продолжает обновлять антирекорды. Индекс Мосбиржи после пробития 2200 ушёл в район 2150, а утром касался 2117. Инвесторы закладывают паузу в смягчении ДКП ЦБ на второе полугодие 2026. Но на таком дне появляются бумаги, которые рынок наказал незаслуженно или, наоборот, переоценил. Смотрим на вот такие истории. 📊 Три бумаги, которые я держу на карандаше 🟢 Совкомфлот $FLOT — дивидендный аутсайдер, который растёт против рынка Акции компании в целом неплохо себя показывают на фоне падающего рынка. Причина — финальные дивиденды за 2025 год в размере 4,87 руб. на акцию, реестр закроется 16 июля. Компания платит из нераспределённой прибыли прошлых лет, что даёт высокую дивидендную доходность. Целевая цена — 91 руб. в годовом горизонте. Мой взгляд: бумага интересна для краткосрочной дивидендной стратегии на неделю. 🟢 ДОМ.РФ $DOMRF — дивидендный кейс с сильной отчётностью. Бумага сегодня корректируется на фоне общего рынка, но фундаментал остаётся мощным. За I квартал 2026 года чистая прибыль выросла на 161% до 25,9 млрд рублей, ROE достиг 23,8%. Дата закрытия реестра под дивиденды — 17 июля, выплата 246,88 руб. на акцию при текущей цене даёт доходность около 11%. Аналитики Т-Инвестиций подняли целевую цену до 2920 руб. с рекомендацией «покупать». Мой взгляд: на дистанции 1–2 недели — один из самых интересных дивидендных кейсов. 🟢 Сбербанк $SBER — ждём роста перед отсечкой. Бумаги упали к сильной поддержке в районе 290–300 руб. Индекс относительной силы (RSI) уже вышел из зоны перепроданности, опережая другие индикаторы. Ожидаемый диапазон через пару недель — 310–318 руб. Плюс недавний комментарий Германа Грефа о необходимости скорейшего завершения «военных действий» и снижения ставки добавляет надежды на смягчение риторики ЦБ. Мой взгляд: на дистанции месяца — кандидат на отскок. А что с облигациями? Ставки растут, но это не повод игнорировать. Индекс государственных облигаций $RGBIF обновил годовой минимум, уходя к 111 пунктам. Доходность ОФЗ на длинном конце достигает 16–17% годовых. Рынок закладывает жёсткую ДКП на весь 2026 год. На таком уровне доходности длинные ОФЗ начинают выглядеть как защитный актив с понятным денежным потоком. Что я делаю сейчас В такой неопределённости — распределяю внимание. Часть портфеля в кэше, часть в коротких ОФЗ с доходностью около 14% и выше. Из акций — присматриваюсь к Совкомфлоту под дивиденды и Сбербанку на отскоке. Крупные покупки — только после стабилизации индекса выше 2200. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Все решения и я и Вы принимаем только по собственным ощущениям рынка. Всем добра. #обзор #рынок #акции #облигации #всё_пройдёт_и_это_тоже

Индекс Мосбиржи пробил 2200. Почему биржа — не тот бенефициар, что раньше? Сегодня рынок в эпицентре. Индекс Мосбиржи в моменте касался 2117 — это минимум с декабря 2022 года. Бумаги площадки тоже под давлением: коррекция к закрытию понедельника составляет около -4,5%, цена ушла в район 155–158,5 рублей. И это не просто техническое движение. Почему это вызывает интерес? Главный драйвер падения — рынок закладывает паузу в смягчении ДКП ЦБ на второе полугодие. Высокая ставка давит на все рисковые активы. Но для самой Мосбиржи это двойной удар. В прошлом она была главным бенефициаром дорогих денег, зарабатывая на остатках клиентов. Сейчас эпоха сверхдоходов заканчивается, и рынок переоценивает бизнес-модель площадки. 🩻 Анатомия бизнеса: Банк внутри биржи. Представьте, что Мосбиржа — это не просто торговая площадка, а огромный банк. Она зарабатывает на двух вещах: комиссии за сделки и проценты на деньги, которые клиенты держат на счетах. Раньше второй источник приносил больше половины прибыли. Но сейчас ставки падают, а клиентские остатки сокращаются. За 2025 год чистый процентный доход обвалился на -39,6%. Комиссионные доходы растут, но закрыть эту дыру пока не могут. 📊 Факты дня (данные ММВБ): · Динамика цены: коррекция около -4,5%, цена на отметке 157,88 руб. · Индекс Мосбиржи: пробил 2200, минимум дня 2117. · Общий фон: ожидания жёсткой ДКП и геополитика. · Консенсус-прогноз: справедливая цена видится в районе 190–201 руб., дивидендная доходность около 11% . Но до рекордов 2024 года далеко. Что буду делать дальше: 🟢 Как инвестор (лонг 1-3 года): Потенциал от текущих уровней есть, но бизнес-модель трансформируется. Я бы не торопился входить крупно. Стоит дождаться стабилизации индекса и сигналов от ЦБ по ставке. Пока — в наблюдателях. 🔴 Как свинг-трейдер (1-14 дней): Ключевой уровень сопротивления для всей площадки — 2200. Пока индекс ниже — рынок в руках медведей. Для акций Мосбиржи важный уровень — 150 руб. (психологическая поддержка). Вход в лонг только при возврате самого индекса выше 2200. ⚫️ Как дей-трейдер: Волатильность средней паршивости. По бумаге Мосбиржи сегодняшний коридор — 150–158. Осторожный скальпинг возможен, но рынок перепродан, и любая геополитическая новость может вызвать резкий отскок, наблюдаю весь день и пока не вижу ничего похожего на позитив. Риски повышенные. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Все решения и я и Вы принимаем только по собственным ощущениям рынка. Всем добра. #акции #всё_пройдёт_и_это_тоже $MOEX $MEU6 $MEZ6 $IMOEXF $MXZ6 $MXM7

X5 Group скорректировалась на 14%: дивидендный гэп или сигнал? Сегодняшнее движение в X5 — классика жанра. Открывшись по 1901, акция скорректировалась до 1802, после чего консолидируется. Рынок немного наказал бумагу как обычно, но причины чисто технические. Почему это интересно. Рынок в целом под давлением: индекс Мосбиржи опустился ниже 2200 пунктов, а это уровни 2023 года. Давят геополитика и ожидания жёсткой ДКП ЦБ на второе полугодие 2026. На этом фоне дивидендный гэп в X5 наложился на общий негатив, дав коррекцию почти -15%. Но стоит не забывать и учитывать: бизнес (Пятёрочка, Перекрёсток, Чижик) продолжает работать, а продажи продукции Великолукского мясокомбината уже возобновлены после проверки. 🩻 Анатомия гэпа: цена без дивидендной составляющей. Представьте, что вы покупаете автомобиль. Вчера в нём был полный бак бензина (дивиденд 245 руб.). Сегодня бак пустой, но машина та же. Цена объективно уменьшилась на стоимость топлива. В X5 произошло ровно это — техническая коррекция, а не проблема с бизнесом. Вопрос лишь в том, когда рынок перестанет паниковать и начнёт снова оценивать саму компанию. 📊 Факты дня: · Ценовой диапазон: открытие 1901 → минимум 1802 → текущий коридор 1814–1854 · Причина: дивидендный гэп после закрытия реестра 7 июля (дивиденд 245 руб. на акцию) · Общий фон: индекс Мосбиржи пробил 2200 пунктов, падение продолжается · Прогноз аналитиков: БКС видит цель 3400 руб. за 12 месяцев — потенциал более 80% от текущих уровней Что собираюсь делать дальше с этой стандартной ситуацией: 🟢 Как инвестор (лонг 1-3 года): Район 1800–1850 — исторически сильная зона интереса. Если вы верить в ритейл и устойчивость бизнеса к высокой ставке, текущая коррекция — повод присмотреться к входу. Главный риск — макроэкономическая неопределённость. Я бы ставил ориентир на закрытие гэпа к 2110 в горизонте от нескольких месяцев. 🔴 Как свинг-трейдер (1-14 дней): Ключевое сопротивление — 1901 (открытие дня). Пока цена ниже — рынок слаб. Сигнал на вход — закрепление выше 1854 или повторный отскок от 1800 с объёмом покупок. Пока — наблюдаю. ⚫️ Как дей-трейдер: Коридор дня — 1802–1901. Высокая волатильность даёт возможности для скальпинга. Вход в лонг от минимумов с коротким стопом, но перед ним небольшой шорт при пробое 1809 со стопами на пятиминутном графике. Риск высокий — рынок перегрет. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Все решения и я и Вы принимаем только по собственным ощущениям рынка. Всем добра. #акции #всё_пройдёт_и_это_тоже $X5 $X5U6 $X5Z6

Транснефть-преф: 14,5% доходности, но все ли так просто? Разбираем “скучную” идею Пока рынок штормит, а индекс МосБиржи топчется у 2200 пунктов, префы Транснефти просели на 4,4% вслед за нефтяным сектором. Многие воспринимают эту бумагу как «тихую гавань», но я вижу здесь более сложную конструкцию. Давайте разберем, где здесь скрытая доходность, а где — иллюзия безопасности. Почему проседание — это не катастрофа, а возможность для “квазиоблигации”. В пятницу акции упали на фоне обвала Urals и общего пессимизма в нефтянке. Но суть Транснефти не в нефти, а в тарифах и дивидендной политике. Ключевой фактор — снижение ключевой ставки ЦБ. Компания платит стабильные 50% от прибыли, а это делает ее аналогом длинной ОФЗ, но с гораздо более интересной доходностью. Падение рынка временно, а дивидендная история остается. «Транснефть как облигация с опционом на геополитику». Представьте, что вы покупаете не акцию, а облигацию с купоном 14,5% годовых, но с одним отличием — у вас есть право на бонус. Компания имеет чистую денежную позицию, низкий P/B (0,3) и оценивается дешево. Денежный поток предсказуем (госрегулирование тарифов), налог на прибыль повышен до 40%, но дивиденды платят примерно 50% от скорректированной прибыли. Если геополитика улучшится, то бумага получит переоценку за счет нормализации нефтяных потоков — и это будет «бесплатный апсайд» к вашей дивидендной стратегии. 📊 Сухой аналитический срез: · Чистая прибыль (1К26): 72,96 млрд руб. (-9,2% г/г), что совпало с консенсус-прогнозом. · Дивиденд за 1К26 (расчетный): Около 50 руб. на акцию (доходность около 3,5% за квартал). · Прогноз дивидендов за 2025 год: 180–202 руб. на акцию (доходность 13–14,5% к текущим уровням). · Целевая цена от аналитиков: 1700 – 1793 руб. (потенциал роста до 25% от текущих уровней). · Реакция рынка: Просадка на 4,4% в пятницу на фоне слабости нефти и укрепления рубля. Что сейчас собираюсь делать 🟢 Как инвестор (лонг 1-3 года): Бумага выглядит привлекательно для получения двух стабильных дивидендных выплат подряд (14–15% годовых). Я рассматриваю текущие уровни как точку входа в расчете на 14–18 месяцев. Главный риск — не снижение прибыли, а жесткая регуляторика, но он уже заложен в цену. 🔴 Как свинг-трейдер (1-14 дней): Ключевой уровень — откуп аналитики видят в районе 1365 руб., цель для продажи — 1440 руб. Я тут более пессимистичен и откуп вижу в районе 1135. Короткие позиции сейчас рискованны, буду ждать отскока. ⚫️ Как дей-трейдер: Волатильность средняя, но сегодня/завтра ожидаю попытку восстановления после падения в пятницу. Коридор для торговли — 1130– 1210 руб. Надо внимательнее следить за новостями по нефти. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Все решения и я и Вы принимаем только по собственным ощущениям рынка. Всем добра. #акции #Транснефть #всё_пройдёт_и_это_тоже $TRNFP $TNU6 $TNZ6

🏦 ВТБ: "бесплатная" опция или скрытая ловушка? Считаем деньги Все смотрят на дивиденды и падение, я смотрю на конструктив. Рынок наказал ВТБ за допэмиссию, но, кажется, не заметил главного: менеджмент дал нам безрисковый арбитраж. ВТБ жестко фиксирует цену SPO на уровне 87 рублей, в то время как рынок сейчас предлагает бумагу с дисконтом 20%. И это при том, что чистая прибыль за 4 месяца 2026 года составила 162,8 млрд рублей, а RoE держится на уровне 17,5%. Главная интрига: почему банк не переносит SPO, а давит на цену? Пьянов прямо заявил, что цена в 87 рублей согласована с "клубными" институционалами, и её пересматривать не будут. Это похоже на "защитный колл": кто бы что ни говорил, бумага на рынке сейчас стоит дешевле, чем её оценят для "своих". Парадокс в том, что менеджмент считает это SPO не размывающим, а создающим стоимость за счет доступа к 80 млн активных клиентов Wildberries. Рынок видит только размытие в 49%, но игнорирует потенциальный ROI в 30% от сделки с RWB, который начнет приносить плоды с 2027 года. «Баланс как игра в покер»: объясняю поведение менеджмента. Представьте, что вы играете в покер. У вас на руках хорошая комбинация (прибыль 600+ млрд), но вы делаете крупную ставку (SPO), чтобы купить доступ к чужой колоде карт (клиенты Wildberries). Противники (миноритарии) думают, что вы блефуете и сбрасывают карты (продают акции). Но вы точно знаете, что если сделка пройдет, ваша комбинация станет непобедимой. ВТБ сейчас не спасает капитал, а покупает будущий рост за счет дешевых сегодня денег. И да, если вы не участвуете в SPO, ваша доля размывается. Но если вы верите в сделку, текущий дисконт — это ваша "фора". 📊 Сухой аналитический срез: · Цена спот vs SPO: Рыночная цена на 25% ниже цены размещения (87 руб.), создавая аномальный дисконт. · Норматив достаточности: Н20.0 на уровне 10,5% (выше минимума), банк отрицает связь SPO с дырой в капитале. · Дивиденды: 9,71 руб. (25% прибыли). Дата отсечки — 20 июля, доходность к текущей цене 13,6%. · Стратегия: Покупка RWB (5% банка) — доступ к экосистеме 80 млн клиентов. Эффект — с 2027 года. Что сейчас буду делать 🟢 Как инвестор (лонг 1-3 года): Если SPO состоится по 87 руб., текущая цена выглядит как "опцион на покупку". Можно рассмотреть вход частями. Главный риск — не размытие, а провал синергии с WB. Я бы держал позицию, но докупал только при подтверждении интереса институционалов к SPO. 🔴 Как свинг-трейдер (1-14 дней): Уровни: поддержка обновилась и теперь 62,6 руб., сопротивление 70,75 руб. Сигнал на вход — закрытие свечи выше ближе к 71 руб. Больше сигналов на шорт, но короткий и быстрый — за 62,5 руб. Глобальная цель остаётся прежней — возврат к уровню SPO (87 руб.) в долгосроке. ⚫️ Как дей-трейдер: Волатильность высокая. Коридор сегодня 62,8–68,0 руб. Торгую в диапазоне, но лучше играть на пробой с подтверждением. Кто готов участвовать в SPO по 87 рублей, покупая акции дороже рынка, ради стратегического доступа к "клиентской базе будущего"? Или вы считаете, что этот дисконт — оправданная плата за риск, и акции еще будут дешевле? Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Все решения и я и Вы принимаем только по собственным ощущениям рынка. Всем добра. #акции #всё_пройдёт_и_это_тоже $VTBR $VBU6 $VBZ6