Могут ли акции Novavax $NVAX удвоиться в 2022 году

FSLY Вот почему Fastly сегодня падает еще на 30% Платформ edge computing технологий, похоже, разочаровала инвесторов. Что произошло В четверг на фондовом рынке наблюдался в целом негативный день, все три основные средние показатели снизились более чем на 1% по состоянию на 10 часов утра по восточному времени. Однако у компании Fastly (NYSE: FSLY), был ужасный день: акции упали на 30% до нового 52-недельного минимума. И что же Как и следовало ожидать, падение акций связано с отчетом о доходах Fastly за четвертый квартал, который был опубликован в среду во второй половине дня. Проблема заключалась не в показателях компании за четвертый квартал. Фактически, выручка выросла на 13% в годовом исчислении, превзойдя ожидания аналитиков, а скорректированный убыток Fastly оказался меньше, чем ожидали аналитики. Вместо этого, именно прогноз Fastly на 2022 год кажется самым большим негативным фактором. В первом квартале компания ожидает выручку от 97 до 100 миллионов долларов. В четвертом квартале 2021 года она получила 97,7 млн долларов, так что, по сути, это означает, что рост выручки не изменится. Что касается всего года, то диапазон прогнозов от $400 млн до $410 млн также не предполагает значительного роста во втором-четвертом кварталах. Ну и что теперь В двух словах, инвесторы не в восторге от бизнеса со стагнирующим ростом, который торговался примерно в 10 раз выше продаж (до этого резкого падения) и, по прогнозам, потеряет около 65 миллионов долларов в следующем году. И их трудно винить. Если руководство Fastly сможет изменить ситуацию, то текущая цена акций может оказаться выгодной, но сейчас это выглядит как очень большое “если”. FSLY

SHOP Пандемическая премия Shopify закончилась Оценка компании Shopify вернулась к уровню до пандемии. Программное обеспечение и услуги компании Shopify (NYSE: SHOP) помогают людям и предприятиям продавать товары через Интернет. Когда в начале пандемии предприятиям пришлось внедрять электронную коммерцию, компания Shopify пошла по пути наименьшего сопротивления и быстро стала выбором по умолчанию. В 2020 году доходы Shopify выросли на 86%, и эта динамика сохранялась на протяжении большей части 2021 года. Акции компании следовали этому примеру до недавнего времени. С начала 2020 года до середины ноября 2021 года акции Shopify выросли более чем в четыре раза. Рост доходов был частью уравнения, но также и многократное расширение. До пандемии акции Shopify стоили недешево и торговались примерно в 30 раз дороже годового объема продаж. На пике своего роста Shopify торговалась по цене в 60 раз превышающей годовой объем продаж. Акции Shopify падают с конца прошлого года, а отчет компании за четвертый квартал в среду вызвал массовую распродажу. Отношение цены к объему продаж Shopify сейчас составляет около 22. Премия, которой инвесторы наградили акции Shopify за их эффективность в период пандемии, полностью исчезла. Больше нет попутного ветра от пандемии Если вы заплатили за Shopify цену, в 60 раз превышающую объем продаж, вы должны были верить, что рост не замедлится после окончания пандемии. Вам также, вероятно, нужно было верить, что прибыль продолжит свой марш вверх. Во время пандемии компания Shopify стала довольно прибыльной, так как предприятия стали обращаться к платформе после нескольких лет убытков. Прогноз Shopify на 2022 год ясно показывает, что и рост доходов, и прибыль окажутся под давлением, поскольку попутный ветер, вызванный пандемией, исчезнет. Компания Shopify не раскрывает подробностей, но она ожидает, что рост доходов в 2022 году будет ниже 57% роста, о котором она сообщила в 2021 году. Компания, правда, заявила, что рассчитывает опередить рост рынка электронной коммерции, но это не очень высокая планка. По оценкам, в прошлом году продажи электронной коммерции в США выросли чуть более чем на 14%, и нет особых оснований полагать, что в 2022 году ситуация будет значительно лучше. Прибыль, скорее всего, снизится по нескольким причинам. Во-первых, Shopify ожидает, что рост торговых решений будет более чем в два раза превышать рост подписных решений. Рост подписных решений, который связан с ростом числа клиентов, составил всего 26% в четвертом квартале 2021 года. В 2021 году валовая маржа от подписки составит около 80%, поэтому замедление роста в этом сегменте - плохая новость для итоговой прибыли. Сегмент торговых решений включает в себя такие услуги, как платежи и доставка. В прошлом году валовая маржа в этом сегменте составила всего 43%, поэтому смещение в сторону решений для продавцов приведет к снижению общей валовой маржи Shopify. Помимо снижения валовой маржи, Shopify планирует направить всю свою валовую прибыль обратно в бизнес. В этом году компания планирует увеличить наем инженеров-исследователей и разработчиков, несмотря на конкурентный рынок труда, а также ускорить наем сотрудников на должности в сфере продаж и маркетинга. Shopify собирается увеличить расходы, надеясь, что различные новые услуги и инициативы приведут к более быстрому росту в долгосрочной перспективе. Покупать ли Shopify? Нет никаких сомнений в том, что Shopify стала доминирующей силой на рынке электронной коммерции. Но цена имеет значение. Shopify при цена в 60 раз больше продаж - это совершенно другая инвестиция по сравнению с Shopify при цене в 20 раз больше продаж. А Shopify при цене в 20 раз больше продаж - это совсем другие инвестиции по сравнению с Shopify при цене, скажем, в 10 раз больше продаж. Если в обозримом будущем Shopify сможет обеспечить ежегодный рост выручки лишь на 20-30%, а прибыль резко упадет по мере увеличения найма персонала, разумно ли платить в 20 раз больше продаж? SHOP

Снижение на 30% с максимума, стоит ли покупать Nvidia? (Часть 2) NVDA Автомобильный бизнес и возможности метавселенной Автомобильный бизнес все чаще рассматривается как следующий большой катализатор роста для Nvidia. Компания предлагает комплексное платформенное решение, включающее аппаратное и программное обеспечение, а также инфраструктуру (серверы, вычислительные мощности и центры обработки данных), необходимую для поддержки автономных транспортных средств. По оценкам компании, объем ее проектных побед в области автономного вождения и платформы для кабины искусственного интеллекта составляет более 8 миллиардов долларов. Поскольку за первые девять месяцев 2021 финансового года автомобильный бизнес Nvidia принес всего 441 миллион долларов дохода, у компании есть еще много перспектив на ближайшие кварталы. Nvidia также имеет все шансы захватить большую часть развивающихся возможностей метавселенной, которые оцениваются в диапазоне от $1 трлн до $30 трлн в зависимости от источника. Высокопроизводительные чипы GPU, CPU для центров обработки данных и блок обработки данных Bluefield следующего поколения будут играть важную роль в качестве аппаратных технологий, необходимых для поддержки метавселенной. Nvidia также представила масштабируемую программную платформу реального времени под названием Omniverse. Она позволяет дизайнерам, работающим на различных программных платформах, виртуально сотрудничать и разрабатывать 3D-симуляции объектов в реальном времени. Недавний откат - это возможность для входа Аналитики ожидают, что выручка Nvidia в 2022 финансовом году, который закончится 31 января 2023 года, составит $31,54 млрд, а прибыль на акцию по общепринятым принципам бухгалтерского учета (GAAP) - $5,18. Исходя из этих прогнозов, Nvidia торгуется с коэффициентом 19,5 к выручке за 2022 финансовый год и 47,4 к прибыли за 2022 финансовый год. Хотя эти мультипликаторы не очень низкие, они значительно снизились по сравнению с максимумами, достигнутыми в ноябре 2021 года. Таким образом, на фоне нескольких светских попутных ветров, надежной операционной и финансовой модели и сниженной оценки, Nvidia может стать разумным выбором в 2022 году. NVDA