📊 Продолжая тему про сравнение показателей относительно 2021 года, хочу отметить, что если вы решите провести аналогичное сравнение в другом периоде, то будьте внимательнее с разовыми эффектами на на прибыль (низкой и высокой базой) Медицина •Мать и дитя — прибыль за 4 года выросла на 78%, а цена акций на 30%, что оставляет в компании потенциал роста. MDMG •United medical — прибыль выросла в 2 раза, цена упала на 28%, что выглядит иррационально, у сравним большой потенциал, особенно если они вернутся к дивидендам и выплатят из нераспределенной прибыли. GEMC Телеком •МТС — прибыль упала на 29%, цена акций упала на 24%, что выглядит логично, это чистая компания стоимости, поэтому динамику прибыли идеально отображает динамику цен акций. MTSS •Ростелеком-ао — прибыль упала на 12%, а цена упала на 33%. Связано это с низкой дивидендной доходностью и неожиданными низкими дивидендами относительно префов. RTKM RTKMP

Произвела очередную еженедельную покупку акций МГКЛ вчера перед дивидендной отсечкой, сейчас у меня уже 1 102 300 акций или 0,087% от всей компании. Мои дивиденды за вычетом налога составят 143 850 руб. — неплохая зарплата, жаль раз в год 😁🫶 ну ничего, дальше будет больше. Что интересного произошло за последнюю неделю в компании? 🧑‍💻 АО «Ресейл-АйТи» (дочерняя компания МГКЛ) запустило первый раунд привлечения инвестиций для масштабирования платформы «Ресейл Маркет» (технологичная онлайн-платформа, которая создаёт цифровую экосистему для рынка товаров с историей). Всего планируется привлечь 300 млн руб., из которых 50 млн руб. размещаются в 1 раунде на краудинвестинговой платформе. Главное, что делает эта технологичная платформа — разработка и внедрение собственных IT и AI-решений: онлайн-оценка, автоматизированная генерация карточек товаров и аналитика для продавцов. Проект строится на базе многолетней экспертизы МГКЛ. Успешное привлечение 0,3 млрд руб. позитивно скажется на стоимости акций компании, ведь это 10% капитализации всей компании МГКЛ. На что пойдут инвестиции? •Разработка программного обеспечения и AI-модулей •Автоматизация процессов и улучшение клиентского опыта •Расширение ассортимента и поддержка продавцов •Масштабирование и рост аудитории платформы Потенциал доходности Для инвесторов заложена доходность от 25% в год — она обеспечивается за счёт возможности обратного выкупа акций в 2029 году по цене, в 2 раза превышающей текущую (выкуп по желанию инвесторов в случае, если компания не выйдет на IPO). Но если бизнес будет успешным, то он может быть оценен не ниже текущей стоимости МГКЛ, что предполагает до x10 к 2030 году. У МГКЛ уже есть успешный опыт привлекать большие суммы от инвесторов, не так давно компания привлекала 1 млрд через облигации, на IPO компания МГКЛ смогла привлечь 0,303 млрд руб. Думаю что и для «Ресейл Маркет» они успешно соберут инвестиции, а это значит, что компания подтверждает планы по активному росту бизнеса, в том числе технологичному. MGKL

На графике сравнение динамики прибыли на акцию и цены акции за 4 года Продолжаем разбираться, насколько верно рынок отражает цену Смотрим на сектор цветных металлов •ВСМПО-АВИСМА — прибыль с 2021 года вырастет на 21%, а цена снизилась на 40%. Видим, что рынок вообще не отображает динамику прибыли в стоимости компании и такая ситуация иногда встречается в непрозрачных компаниях. VSMO •Полюс — прибыль на акцию за 4 года выросла на 89%, а цена выросла на 41%, очевидно рынок недооценивает Полюс относительно итогов 2021 года, но я предполагаю, что участники рынка боятся, что Полюс не погасит выкупленные акции, тогда динамика прибыли покажет рост на 28%, что уже не выглядит так радужно. PLZL •Селигдар — прибыль на акцию упала на 81%, а цена упала на 27%. На первый взгляд Селигдару есть куда падать, но у них есть большая особенность в прибыли — это валютная переоценка долга (который в золоте и серебре), поэтому если учесть переоценку, то динамика примерно соответствует друг другу. SELG •Русал — прибыль на акцию упала на 41%, а цена акции упала на 58%. Разница несущественная для 4-летнего периода, Русал оценен справедливо. RUAL •En+ — прибыль упала на 18%, а цена упала в 2 раза. Выглядит нелогично. En+ выглядит очень дешево. ENPG •Алроса — прибыль на акцию упала на 51%, а цена упала на 62%. Видим, что динамика адекватная и какого-то восстановления котировок к максимумам ждать не стоит, если вы не ждёте рост прибыли на 100-150%. ALRS •Норникель — прибыль на акцию упала на 55%, а цена акции снизилась на 52%, что выглядит так же логично. Обычно популярные компании, которые рынок отслеживает постоянно, каждый инвестор знает их и они у инвесторов на слуху — показывают логичную динамику относительно фундаментала даже в коротком промежутке времени, не говоря уже о 4-летнем промежутке. GMKN Дешево относительно результатов до СВО, санкций и тд выглядит только En+, но компания не делится своими результатами с минорами, отсюда и такая дешевая оценка, а в целом в этом секторе рынок дает достаточно рациональную оценку.