Инвестиции в акции Сбербанка: перспективы и прогнозы

Войти

Восточной Европе, один из ведущих международных финансовых институтов. Предыдущая идея тут +34% за 5 месяцев. Доля Сбербанка на рынке незначительно сократились, это может говорить о слабой конкурентоспособности с Тинькофф банком и ВТБ, однако Сбер занимает самые большие доли по всем направлениям. На рынке вкладов физических лиц – 43.8%; на рынке привлечения средств юридических лиц – 22.0%; на рынке кредитования физических лиц – 41.0%; на рынке кредитования юридических лиц – 31.4%. Результаты 2020: Чистая прибыль сократилась на 10% до 760,3 млрд₽ на фоне вынужденного начисления резервов. Сбер закончил 2020 год лучше ВТБ, чистая прибыль которого сократилась на 62,6%. Наиболее динамичными сегментами по прибыли в 2020 стали платежный бизнес (205 млрд₽, +32% г/г) и брокерские услуги (44 млрд₽, +4% г/г). Банковский бизнес показал снижение, но остается ключевым (636 млрд₽, -28% г/г). Экосистема, просмотровую так много разговоров, впервые стала прибыльным (8,6 млрд руб. в 2020) из-за продажи доли в Яндекс.Маркете (без этой сделки бизнес может выйти в прибыль в 2021-2022). Чистые процентные доходы увеличились на 13,6% благодаря росту кредитного портфеля и снижению стоимости фондирования. Чистые комиссионные доходы увеличились на 11% благодаря расчётно-кассовому обслуживанию и брокерскому бизнесу. Было создано 412 млрд₽ резервов под возможные кредитные убытки. Кредитный портфель увеличился на 15%. Драйвером роста стала ипотека, которая выросла на 21,6%. При этом доля просроченной задолженности составила 4,3% (у ВТБ около 6%). Доля просроченных кредитов в 4кв составила 4,3%. Коэффициент покрытия резервами кредитов третьей стадии вырос с 98% до 103%. Стоимость риска в 4К20 (за 2020) - 1,8% (2,1%). Капитальные метрики (Базель III, МСФО) выросли до 13,8% — капитал 1 уровня и 14,7% — общий капитал. За 2м2021 по РСБУ банк увеличил чистую прибыль на 14,5% по сравнению с АППГ – до 179,2 млрд₽. Восстановление потребительской активности и улучшение экономической ситуации способствует Сбербанку. Таким образом, рентабельность капитала вновь превысила 20% на фоне снижения резервирования. Прогнозы 2021: Сбербанк прогнозирует прибыль по итогам 2021 значительно выше прошлогодней и сохраняет прогноз по дивидендным выплатам за 2020 год на уровне не менее 50% от прибыли. Сбербанк улучшил прогнозный показатель рентабельности капитала на 2021 на 1.п.п. до 18%. Основным фактором позитивного пересмотра стала стоимость риска (новый прогноз 1,2-1,4% против 1,4-1,6%) на фоне более позитивного взгляда на корпоративный риск в соответствии с актуальными данными модели банка. В 2021 по прогнозу Bloomberg, совокупная выручка банка может увеличиться на 9%, а чистая прибыль – на все 25%. Открытие Брокер прогнозирует в ближайшей перспективе увеличение стоимости бумаг Сбербанка на 15-20 %, затем последует коррекция. Алго Капитал ожидает коррекционный откат до 250₽. Но прежде они допускаю и рост акции до 300₽, короче все прогнозисты прогнозируют в обе стороны. Продолжение:

🗣 ЦБ опубликовал «О чем говорят тренды» Данные Банка России указывают на замедление инфляции во второй половине 2025 года, однако устойчивое инфляционное давление в экономике остается повышенным. Несмотря на снижение темпов роста ИПЦ в ноябре–декабре до 2,2–2,6% в годовом выражении с сезонной корректировкой, большинство аналитических индикаторов свидетельствуют о сохранении значимого инфляционного фона. Особенно это проявляется в сегменте нерегулируемых услуг, где рост цен стабильно превышает 10% в годовом выражении, что отражает сохраняющийся дисбаланс между спросом и предложением. Снижение устойчивой инфляции в 2025 году стало возможным благодаря поддержанию жестких денежно-кредитных условий, что позволило сблизить темпы роста совокупного спроса с возможностями расширения предложения. Вместе с тем существенную роль в отклонении инфляции вниз от прогнозов начала года сыграли временные дезинфляционные факторы, влияние которых усилилось к концу года. Оперативная статистика начала 2026 года указывает на разворот действия этих факторов в проинфляционную сторону. В результате баланс рисков для динамики цен остается смещенным в сторону ускорения инфляции, прежде всего за счет временных шоков предложения. В этих условиях Банк России считает необходимым сохранение жестких денежно-кредитных условий для снижения инфляции к целевому уровню 4% и ее последующего закрепления. Экономическая активность в IV квартале 2025 года заметно выросла по сравнению с предыдущим кварталом. Оперативные статистические данные и результаты конъюнктурных опросов подтверждают сохранение повышательного тренда в экономике, несмотря на проводимую жесткую денежно-кредитную политику. Основным драйвером роста остается потребительский спрос, поддерживаемый увеличением доходов населения и сохраняющейся высокой нормой сбережений, что позволяет одновременно наращивать как потребление, так и финансовые резервы. Дополнительный вклад в динамику спроса в конце года внес государственный сектор, а также оживление кредитной активности в корпоративном и розничном сегментах. В 2026 году параметры федерального бюджета предполагают умеренный рост государственного спроса, тогда как повышение налогов и сборов будет оказывать сдерживающее воздействие на частный сектор. Тем не менее сохраняющийся дефицит трудовых ресурсов, хотя и менее выраженный, чем ранее, продолжит поддерживать рост заработных плат и потребление. Ожидания компаний указывают на сохранение инвестиционной активности вблизи высоких уровней 2025 года, при существенной неоднородности по отраслям. Также вероятно дальнейшее расширение кредитования, что будет поддерживать совокупный спрос в экономике. В совокупности представленные данные свидетельствуют о том, что замедление инфляции в 2025 году носит во многом неустойчивый характер и сопровождается признаками перегрева в отдельных сегментах экономики. Это формирует предпосылки для длительного сохранения жесткой денежно-кредитной политики, направленной на стабилизацию инфляционных ожиданий и ограничение проинфляционных рисков в среднесрочной перспективе. Старалась понятным язычком и без цифр описать презентацию ЦБ Два графика (рис.5 и рис.22) меня больше всего заинтересовали, видим что с апреля цены около половины инфляционной корзины растут менее 5% в год или даже снижаюсь, напротив вторая половина растет 5%+, то есть ЦБ идет такими шагами, что цены не сильно обгоняют таргет, но и не улетают в космос. Возможно следующий шаг ставки будет 0,5% или даже без изменений. Второй график отлично показывает, как люди ухватились за последнюю возможность взять симейку до ужесточения правил, в феврале-марте будет провал по этому показателю, то есть в феврале-марте будет крайне низкая инфляция скорее всего — будем наблюдать. SU26230RMFS1 USD000UTSTOM HHRU

​​❗ СберБанк — крупнейший банк в России, Центральной и

❗ СберБанк — крупнейший банк в России, Центральной и