Пример математического решения при отборе в портфель акций

. Допустим, вы хотите дополнить свой портфель новыми акциями (или только собираете, не важно), вы нашли потенциальных, фундаментально удовлетворяющих претендентов, и теперь встает вопрос, в какой пропорции их купить. И тут нужно обратиться к своим целям и стратегии. Например вы консервативный инвестор, и не готовы терпеть большие просадки в ущерб прибыли, или наоборот, вы молоды, у вас всё впереди, вы разумно азартны, и готовы с легкостью "не смотреть" на коррекции рынка, зная, что на дистанции все будет хорошо. Но об этом позже. Итак, как я раньше говорил, что не люблю бектестинг портфеля на исторических данных, но что-то взял от туда, приемлемое для себя. А именно, это среднюю доходность за 3 или 5 лет, а так же стандартное отклонение. Оно показывает, насколько значения выборки рассеиваются, то есть отличаются от среднего. Кстати, стандартное отклонение можно называть также и среднеквадратическим. Другими словами, насколько возможна просадка или прирост на историческом отрезке времени. Уровень риска важен при распределении активов в соответствии с вашей стратегией. Пример: Возьмём две бумаги: Bank of America Corp $BAC Align Technology $ALGN Расчёты буду делать за последние 5 лет (чем больше, тем точнее) Итак: $BAC : За 5 лет прирост +42.03% Средний прирост по 0.70%|мес. Стандартное отклонение 8.53% $ALGN : За 5 лет прирост +88.19% Средний прирост по 1.47%|мес. Стандартное отклонение 16.09% Что это дает: BAC менее волатилен и более стабильный актив (даже в текущее коррекционное время), но в ущерб будущей прибыли. ALGN более прибыльный актив, но с повышенным в 2 раза риском, по отношению к ВАС (лучше такие вычисления проводить в сравнении с чем-то, хоть с S&P500). — Если вы консерватор, то распределить можно в соотношении 75/25, — Если готовы принять немного больше риска, то 50/50, — Если планируете максимальный прирост, то 25/75, при этом, в будущем дополнять ВАС, для диверсификации полученной прибыли роста. Таким образом можно проверять не только два актива, но и портфель целиком и в комплексе, например после года инвестирования (по недельно), или имитировать ваш портфель на 5-ти летней дистанции, но это уже бектестинг, а я против него. Есть самый существенный недостаток этого метода, а так же таких коэффициентов как Шарп или Сортино, что они основаны на исторических данных, а это уже в корне меняет принцип сбора портфеля и поиск недооцененных акций. #учу_в_пульсе #новичкам #риск_профит #портфель