Финансовая аналитика: Сегежа, Брусника и мировые кризисы

Войти

. Пушкин. Брусника. Росгео. Мировой финансовый кризис. И конец времён. После закрытия заявок на оферту улетела на дно. Купоны к нам уже приехали, осталось получить денежку от тела. Это последний аккорд. Больше смысла связываться с Сегежей, а и в прочем с АФК смысла я не вижу. Но идеи заходить и поднимать в коротких офертах, понятно, остаются. В чем проблема МММ? У МММ нет проблем, есть проблемы у Вас, если Вы вовремя не вышли. Поэтому даю подсказку. Но перед тем скажу - хочешь спать спокойно - ААА. Остальное забудь. Но если ты казак, гусар, человек - рубаха и любишь игры на тонкого, то тогда даю подсказку. Сейчас эмитенты начали занимать под 30%. Оооо, ужас никогда не отдадут. Да, не отдадут. А вот никогда. Никогда не говори никогда. Ведь на самом деле Вы, не знаете, когда не отдадут. И никто не знает. Помниться я рассказывал, Вам про наше всё А.С. Пушкина. Не фига не красавец, но ушлый прохвост перелапал всех подруг своих друзей. Но стреляться с ним из-за таких мелочей никто не хотел, ибо всем он был должен дохрена и убить Пушкина на дуэли - простить долг. А Пушкин не парился, надо было отдавать, он брал новые. Вывод - пока дают, платить будет. Пока должен - топить не будут, должен жить. Так что Дантеса в то время ненавидели не столько за то, что он убил стихоплета, а потому что он простил его долги. В итоге вмешался император и долги его раздал (скорее из любви к жене Пушкина, чем к его стихам). Если Пушкина пристрелят, то все сливай воду. Если Пушкину не дадут больше в долг - сливай воду ещё раз. А в остальных случаях ВСЕ НОРМАЛЬНО. Правда изучать классику полезно) Теперь в наше время. Брусника размещает новый выпуск на 3,5 лярда КС+3. Предположим они разместятся. Это значит, что деньги у них теперь есть. Может быть через три года их не будет, но зачем нам ждать три года? У них есть два выпуска с погашением или офертой примерно через полгода. И доходность там, те же 30%. Поэтому брать их флоатер - стремно, а вот эти выпуски почему нет? В любом случае эта игра на тонкого. Но если уж рисковать, то лучше уж понимать зачем и почему. Лично я выбираю Гарант-Инвест. Почему я писал ранее. Котлета Сегежи переедет к котлету Гаранта. Но Вам я советую - ААА. Если хотите играть в опасные игры - это ваше дело, я просто рассказал. Что-то забыл? Ах да Росгео. Причем тут это. А при том, что какими же нужно быть остолопами, чтобы вовремя не переложить долг. Госконтора. Формально денег на счету было до фига. Ничего не предвещало. Легко могли занять и ещё года три заниматся, чем занимаются. Но нет. Создали проблемы себе, инвесторам и в итоге государству. Цензурных слов у меня нет. Причем тут мировой финансовый кризис? Росгео может разрастаться до размеров страны, а потом и мира. Думаете все эти Лимон Бразерсы, Фани, Фреди не знали о проблемах? Знали, но скрывали. На наш век хватит, а дальше хоть потоп. Но рано или поздно Пушкин или сопьется или захворает и тайное станет явным. Я деньги мало люблю, но уважаю в них единственный способ благопристойной независимости. А. С. Пушкин (каков наглец) Вы, котролируете свои деньги, когда они в вашем кармане, господа. Если у Вас они есть - кутите и предавайтесь удовольствиям, потому когда случиться очередной мировой обвал никто не знает, но то что он случится это очевидно) Если Вы должны или должны Вам, то Вы в любом случае не можете спать спокойно ибо это собственно и есть причина всех кризисов. Беря и давая долг его его усугубляете и приближаете) Будьте осторожны господа. {$RU000A1048A9}

Заяц, а ведёт себя как хомяк. Вчера вечером поздно поехал к себе на дальнюю дачу. Которую использую аки император России исключительно для увеселения и возлияний. Жаль нельзя подгрузить видос, а то бы я Вам показал, как заяц драпает от внедорожника с прицепом из которого на бешеной скорости вылетают стройматериалы. Что у меня удивило? Заяц не додумался свернуть в лес или в кусты. Он просто убегал прямо по дороге, а я его догонял, снимая на телефон. В итоге на развилке он свернул на право, а я как всегда - налево. Так как мое больное воображение не дает мне покоя. Я решил что это знак. О чем же он? Ба! Элементарно. Это же был не заяц. Это был хомяк. А я не внедорожник. Я паровоз. Хомяк всегда бежит впереди паровоза. И как обычно хомяк - направо. А паровоз - налево. Что там у нас физики? Залили тучу денег в акции на радостях? И вот она расплата. И я брат из этих) Только я заяц уже стреляный. Буду запрыгивает в паровоз тогда, когда станет ясно куда он едет (долгосрочный тренд). А так как в анекдоте - Бежит мужик к остановке на всех парах. Пассажиры его заметили - держат двери. Автобус уже поехал, но мужик изловчился и запрыгнул таки на подножку. Влез в салон. Растолкал всех. И спрашивает. Это 181? (Здесь должен быть смех из зала). Зато успел. Я подожду свой автобус, а если он не приедет пойду пешком. Пускай медленно, но верно. Облигации несмотря на коррекцию продолжают заносить хорошие купоны. Так что синица в руках меня вполне устраивает. Что я покупаю на этой неделе - Секьюры от Т. RU000A10CFK2 По-моему, среди таких бумаг (а их немного на рынке) они самые дешевые.

Прогноз. Что дальше? Прогноз дело не благодарное. И иногда... Мы живые люди - выдаем желаемое за действительное. У меня была опора в виде Сбербанка и Грефа в частности. Последние несколько лет оба не ошибались. Посмотри ставки по вкладам Сбера, послушай Грефа - так и будет. Но вот опора зашаталась. Вы верите в 15 ставку к концу года? И я Вам не скажу какая она будет. Не знаю. Но... С другой стороны. Это так важно? Ведь нам держателям облигационного долга неплохо в любом случае. Ставка высокая долго - хорошо, дольше будем вкладывать под высокий процент. Ставка снизиться - отлично. Тело отрастет. Ставка развернется и начнет расти. Да ништяк, если вернуться вклады по 25% - да я только за! Или нет? Конечно, дьявол как всегда в деталях) Важно какова структура вашего портфеля. Если мы не знаем будущего - значит готовимся - ко всему. Диверсификация, но другая. И фиксы и флоатеры и линкеры. И рубли и квазивалюта. И короткие и длинные. И с высоким купоном и с низким. И тогда неопределенность будет пугать Вас меньше. И стоит, конечно, же учитывать очевидные вещи. Высокая ставка убивает бизнес, живущий в долг. И может убить. Поэтому нужно внимательно смотреть на рост долговой нагрузки эмитентов и бить на опережение. Математически легко доказать, что 25% доходности при риске дефолта 50% в течение 3 лет в ВДО против 16% в бумаге с риском 5%, это очень высокий риск потерять деньги. Может сразу надежные эмитенты? И есть еще одна очевидность. Брать бумаги тех, кто не занимает. У Вас есть ипотека? Под сколько? Под 10%? Возьмите ещё? Сейчас нет, правильно? А если снова будет 10? Так же думает финансовый директор компании. Но это если у него есть пространство для маневра. А если нет? Вот допустим, как у Сегежи. Или закрываться или брать дорого, а потом ре финансировать. Но будущего мы не знаем? Тот кто занимает сейчас и занимает активно, явно испортит себе отчеты и рейтинги завтра. Как Вы думаете как это отразиться на стоимости ваших бумаг? Старый долг более безопасен. Но это сугубо мое личное мнение. Все что сказано, для тех кто плавает на круизном лайнере и шторма ему не нужны. Если же Вы желаете ловить волну, то Вам туда где волны и где риск. В другую сторону. SGZH RU000A1043G7 RU000A1053P7 RU000A105SP3 RU000A105EW9

Инвестор поневоле. Когда самое главное препятствие на пути к успеху - ты сам. А еще. Мне летать охота. Ходят слухи, что @Nnikov не совсем психически здоров. И кстати он сам этоне отрицает. Ибо постоянное борьба между тем, что правильно и тем, что приносит доход, между тем что хочется и тем, что нужно. Сведет с ума кого угодно. Поясню. Откуда я такой взялся? Дело в том, что инфляция. Знаете ли она забирает деньги из кармана. Это вынуждает что-то с этим делать. И вот за этим я здесь. Не за иксами, как можно было подумать, а за тем чтобы сохранить что есть. Если у тебя есть деньги и есть мозг, то неизбежно ты станешь инвестором. Необязательно инвестором в казино, но все же инвестором. Так в чем твоя проблема? Знаете есть такое слово - спасибо. Я говорю врачу спасибо, потому что он меня вылечил, я говорю механику спасибо ведь он починил мой автомобиль, я говорю спасибо актёру, я, говорю спасибо грузчику, я говорю спасибо учителю и даже бабушке в гардеробе я говорю - спасибо. Эти все люди трудятся и приносят пользу другим людям. Но ведь есть и другой труд) Межвежатник упорно и настойчиво трудится над тем, чтобы научиться, вскрывать любую дверь. Мошенник тоже прилагает не мало сил, чтобы переложить ваши деньги в свой карман. Но мы не говорим им спасибо. Потому что из труд приносит пользу только им. Чувствуешь, друг, где та тонкая грань за которой твоя душа принадлежить дьяволу? Вот я предположим я ушлый спекулянт. Доходность сотни процентов и я не стесняюсь это выпячивать... Вы мне завидуете по-доброму или по-черному. Но спасибо? За что? За то что я вынимаю деньги из ваших портфелей каждый день? Я не несу никакой пользы людям, но получаю за свой труд деньги. И может даже деньги своим изворотливым умом и ловкими ручками я заслужил. Но спасибо? Каждый день ворон выклевывал печень Прометею, но каждую ночь она отрастала вновь. Если дьявол и ангел рубятся в тебе день и ночь, если каждый день ты выбираешь между тем, что правильно и что лучше немудрено быть немного сумасшедшим. Я могу позволить себе поторговать и покуражиться, но вряд ли я стану прожженым спекулянтом. Ибо тогда я потеряю все шансы стать Прометеем. Я мечтал не о деньгах, а о том чтобы летать. * * * На закуску, рубрика "Каждый из нас немного Малевич". На фото два артобьекта, которые я создал лет пять назад. Есть ли в них какой-то скрытый смысл? Конечно. Но что ты в этом увидишь зависит от того насколько ты сумасшедший.