Отчетность компании: три основные формы отчетности

- Отчётность компании 👉 Часть 4. Три формы отчётности. Отчёт о движении денежных средств 👉 Что нам даёт Cash Flow Statement? В нем указываются приход и расход реальных денежных средств в компании за период. Почему реальных? - потому что количество чистой прибыли которое получила компания, это суммы на бумаге (да, чистая прибыль считается в деньгах, но, к сожалению, она не является деньгами), а куда тратятся и откуда поступают реальные деньги как раз видно только в данном отчёте. 👉 Как строится Cash Flow Statement? Состоит он из 3 основных блоков: - Операционные денежные потоки (Cash Flows from Operating Activities, CFO) - Инвестиционные денежные потоки (Cash Flows from Investing Activities, CFI) - Финансовые денежные потоки (Cash Flows from Financing Activities, CFF) 👉 Операционный денежный поток: Данный блок показывает денежные потоки от основной деятельности (операционной), то есть сколько реальных денег приносит основная деятельность компании. Этот блок помогает понять имеется ли у компании достаточно реальных денежных средств для выполнения своей текущей деятельности. Например сюда относят: - Амортизацию - Затраты на материалы - Поступления от покупателей Если у компании отрицательный операционный денежных поток, значит ей не хватает денег на операционные расходы. Если это происходит на протяжении нескольких лет, то это плохой сигнал, так как компании придётся занимать деньги для поддержания операционной деятельности. 👉 Инвестиционный денежных поток Обычно, чтобы компания развивалась, ей нужно постоянно вкладывать в новые объекты недвижимости, строить новые заводы, покупать другие компании, технологии и т.д. Все эти расходы отражены в данном блоке. Самая главная строчка тут - это Капитальные Расходы (Capital Expenditures, CapEx), то есть покупка активов. Как правило этот блок всегда отрицательный, так как денежные средства тратятся на приобретение чего-то крупного. У стабильных компаний, которые ориентированы на постоянное развитие вы увидите вложения в различные активы из года в год. Это является хорошим знаком, то есть у компании есть деньги на то, чтобы развивать свой бизнес. 👉 Финансовый денежный поток Тут указывается откуда поступили и куда ушли деньги от финансовой деятельности компании, например: - выплата дивидендов - выплата кредитов - выкуп акций 👉 Чистый Денежных Поток Финальным результатом отчета о движении денежных средств является сумма этих трёх блоков. Сложив их мы увидим чистый денежный поток компании (Net Cash Flow, NCF) ❗️NCF = CFO + CFI + CFF Чистый денежный поток может быть как положительным, так и отрицательным. Отрицательный чистый денежный поток за 1 год совершенно не означает, что у компании все плохо, так как конечно же его нужно сравнить с историческими периодами и анализировать почему именно в этом году денежный поток отрицательный. Возможно компания копила деньги несколько лет, а в этом году решила купить новый завод? Разве это плохо? Но возможны и другие варианты, для этого и нужно анализировать формы отчётности. 👉 Свободный Денежный Поток Ещё одним интересным показателем является Свободный Денежных Поток (Free Cash Flow, FCF), наверно вы часто его видели во всяких обзорах компаний, так как этот показатель любят инвесторы. Почему любят? Потому что он показывает сколько денег у компании остаётся для раздачи инвесторам. ❗️FCF = CFO - CapEx Объясняю что он означает - из суммы, которая осталась у компании после всех операционных расходов, мы вычитаем расходы на развитие бизнеса (покупку активов, то есть CapEx). Оставшаяся сумма свободных денежных средств (FCF) потенциально может распределиться между инвесторами (выплата долгов, дивидендов, выкуп акций) Для примера прикладываю упрощенную версию CFS и реальную отчетность и {$TCS} На этом формы отчётности закончились, кто пропустил - ищите в ленте разбор баланса и P&L ❓Задавайте вопросы

🛡Рынок кибербезопасности 💰Почему кибербез будет расти? ❓Что купить? Развитие информационных технологий является одним из основных драйверов роста во многих индустриях. С развитием ИТ, естественно, растут и расходы на информационную безопасность. Давайте посмотрим что нас ждёт в будущем и стоит ли вкладывать в данный сектор 🛡 Несколько цифр о рынке ИБ По данным «Ростелеком-солар» объём российского рынка информационной безопасности достиг 98,6 млрд рублей в 2021 году (рост на 8% по сравнению с 2020 годом). ❗️Согласно исследованию PwC, 65% российских компаний ожидают роста расходов на кибербезопасность в 2022 году. ❗️А если говорить про глобальный опрос, то до 69% организаций прогнозируют увеличение бюджетов на информационную безопасность в 2022. 💰Почему рынок будет расти 👉 Развитие ИТ на предприятиях Технологический уровень государственных и частных компаний растёт очень высокими темпами. К тому же пандемия и её последствия затронули все сферы бизнеса, что привело к необходимости в ускоренной цифровизации предприятий на всех уровнях Большинство ĸомпаний уже изменили свои бизнес-процессы ради повышения операционной эффективности и соблюдения новых требований: - частичная или полная удалённая работа - перевод внутренних сервисов ĸомпаний на доступ извне - полный переход бизнеса на новый формат работы (например ритейл или образование) 👉 Цифровизация на уровне государства Все больше городов в России внедряют различные цифровые решения и мы все ближе подходим к понятию цифрового города. Госуслуги, запись к врачу, покупка билетов в музеи, театры, а также интеграция этих государственных систем с банками и другими приложениями, вообщем все развивается стремительными темпами Конечно с ростом технологий в городах, будет расти и спрос на безопасность таких ИТ систем, защиту персональных данных и т.д. 👉 Развитие интернета вещей Рынок интернета вещей является одним из самых быстрорастущих в мире. Все больше людей покупают умные колонки, холодильники, чайники, телевизоры, стиральные машины и т.д. Не забывайте, что вся эта техника подключена к интернету, а значит их нужно защищать. Развитие интернета вещей даёт серьёзный толчок для роста рынка кибербезопасности 👉 Экспорт российских ИБ продуктов В России определенно умеют производить хорошие ИТ продукты. Многие российсĸие решения становятся востребованными за рубежом в силу их профессионального исполнения и ĸонĸурентоспособности. Компании пытаются и достаточно успешно выходят на зарубежные рынки со своими ИБ продуктами. Растущий спрос на российские решения по информационной безопасности со стороны иностранных компаний также будет драйвить рынок 👉 Требования регуляторов Законодательство в области ИБ совершенствуется с каждым годом, появляются новые требования регуляторов, которые будут приводить ĸ росту расходов организаций на обеспечение требуемого уровня безопасности информационных инфраструĸтур, а таĸже совершенствования поставщиĸами предлагаемых продуĸтов и услуг в области ИБ с учетом аĸтуальных нормативных требований ❓Что купить? В целом как вы уже поняли общие прогнозы по рынку кибербезопасности положительные от большинства аналитиков и у меня нет причин им не доверять 🇺🇸 Я уже писал, что примерно полгода назад добавил в портфель американскую компанию PANW из данного сектора. За это время она выросла на невероятные 55%. Конечно же, продолжу держать ее в своём портфеле. Также на американском рынке можно обратить внимание на похожие компании, например FTNT и TENB 🇷🇺 Если говорить про российский рынок, то недавно на биржу вышла интересная компания POSI По показателям вроде все неплохо, выручка и прибыль растёт из года в год. А высокий P/E свидетельствует о высоких ожиданиях инвесторов от компании, на эту тему я кстати писал отдельный пост. Добавлю ее на ИИС Также есть фонды на сектор кибербезопасности, например TCBR ❓А что вы думаете про сектор ИБ? ❓Планируете ли вкладывать в ИБ? @Pulse_Official #кибербезопасность #кибербез #учу_в_пульсе

Оценка стоимости компании

@Lxe В целом логика у вас верная, но все