Делюсь с Вами ещё одним свежим неплохим выпуском👍

Анализ акций ФосАгро ФосАгро — это не просто производитель удобрений, это одна из «опор» российской агро-инфраструктуры. Компания добывает апатитовый концентрат, делает из него аммиак, карбамид и широкий набор фосфорных удобрений — и экспортирует это по всему миру. Грубо говоря: если нужно накормить поля, вероятность, что в деле окажется ФосАгро, очень велика. Коротко по цифрам, которые реально важны. По итогам 2024 года(за 2025 еще не нашел данных): — выручка — ≈ 508 млрд ₽ — EBITDA — 177 млрд ₽ — чистая прибыль — ≈84,5 млрд ₽ При этом свободный денежный поток упал до ~29 млрд ₽ — в основном из-за роста капитальных вложений. Долговая позиция у компании заметна: — чистый долг ≈ 325 млрд ₽ — ND/EBITDA ≈ 1,8×. По мультипликаторам ФосАгро смотрится умеренно «дешево» — P/E ≈ 9× — EV/EBITDA ≈ 5–6× — P/B ≈ 4,6×. Для сравнения, у «Акрона» P/E ≈ 14× — то есть рынок платит за него заметно больше. Но Акрон меньше, сфокусирован больше на азотных удобрениях, то есть диверсификация меньше. Почему инвесторы обращают на ФосАгро внимание? Во-первых, дивиденды. Компания традиционно возвращает значительную часть прибыли акционерам: в сумме по 2024 году выплаты вышли очень крупными — порядка 639 ₽ на акцию в разных платежах, что даёт двузначную дивидендную доходность по текущим котировкам. Во-вторых, ресурсы и логистика: собственные рудники, порты и распределительные центры дают компании преимущество в себестоимости и доступе к экспортным рынкам. Наконец, спрос на удобрения — это не про модный хайп, а про базовую потребность: мировая потребность в фосфорных удобрениях растёт, а Россия остаётся ключевым поставщиком. Но всё не без «но». Риски понятны и материальны. Цены на удобрения волатильны и зависят от мирового спроса и цен на сырьё. Налоговое и регуляторное давление (НДПИ, экспортные квоты и т.п.) может съесть маржу. Капвложения на модернизацию и расширение логистики растут — это хорошо для масштабов, но сокращает FCF в короткой перспективе. И, наконец, корпоративная структура — с сильным контролем со стороны мажоритария — делает решения по дивидендам и стратегии не всегда полностью предсказуемыми для миноритариев. Есть и положительные тренды. В 2024-25 ФосАгро увеличила добычу апатитового концентрата до рекордных 11,4 млн т и активно наращивает поставки в Индию (поставки уже превышают 2,5 млн т). Компания инвестирует в логистику и сельское образование (проект SEALNET — лаборатории почв и обучение фермеров), держит экологические стандарты (ISO 14001) и последовательно снижает удельные выбросы — это важно для долгосрочной устойчивости бизнеса. Мой сжатый вывод: ФосАгро — классическая компания «дивидендной стоимости» с устойчивым спросом на продукцию и сильной позицией на рынке. Подходит инвестору, который хочет получать доход от дивидендов и готов принять отраслевые и регуляторные риски. Ликвидность и оценка делают бумагу интересной — но входить нужно с пониманием, что часть прибыли сейчас идёт в капвложения и погашение долга, а налоговые/регуляторные решения могут менять картину. Поэтому для меня наверное сейчас хорошая точка входа. В своем портфеле я выделил долю в 6%. Как всегда тут кратко самое основное, а полную статью можно почитать у меня в профиле. Вместе – мы сила❤️ Как всегда, без инвестиционных рекомендаций — только анализ и размышления. PHOR

📈 ИТОГИ ГОДА | 2025 Прежде всего хочу поздравить всех с Новым Годом, пожелать счастья здоровья, достижения новых целей и развития... Ну а теперь давайте посмотрим, как изменился мой портфель за 2025 год. 💼 Основные цифры: Текущая стоимость: 163 63₽ Всего вложено: 160 142₽ Результат (номинал): +3497₽ Результат (%) +2,18% Пассивный доход (годовой): 10.74% или 17 537 ₽ (в пересчете на год) или 1461₽ в месяц. Продолжаю двигаться ко 2му несгораемому косарику. Цель(первая ступень): пополнить портфель на 500 000₽ Выполнена на 32.03% 📊2025 ГОД vs Рынок: Портфель за год: +1,51% (+2429₽) Индекс Мосбиржи (MCFTRR): +2,22% (+3577)₽ Итог: Портфель показал динамику немного хуже чем индекс в этом году. В целом динамика хорошая, сейчас портфель еще маленький, любые действия в нем значительно влияют на результат, плюс к конкретной стратегии я пришел только в середине года, а конкретно я добавил 10% облигаций. После этого портфель стал обыгрывать рынок, а конкретно за последние 6 месяцев портфель выигрывает у индекса 1.25%. Наблюдаем дальше, думаю все будет отлично. Ненужные компании продам в будующем. 📊 Распределение активов (Текущее): Акции: 91,1% Облигации: 8,4% Фонд денежного рынка (TMON): 0.5% Цель: 90% Акции / 10% Облигации. В этом году выполнил все поставленные цели. В декабре пополнение в преддверии Нового Года было меньше, подарки семье нужно было покупать и всю новогоднюю суету. 💰 Движение средств: Пополнение: +109 855₽ 💰Купоны/Дивиденды: Получено: 7734₽. (Из них 1312₽ – купоны) все полученные дивы и купоны реинвестирую. Прогноз пассивного дохода по сноуболу на следующий год уже около 18 000, более чем двукратный рост. Также не могу не отметить развитие нашего инвест-сообщества, сейчас нас уже примерно 600 человек, продолжаем набирать аудиторию. Второй момент в медиа сфере - запуск блога (нельзя сказать название), на котором я пишу большие статьи по анализу акций различных компаний раз в неделю, также я разработал и расписал структуру нашего сообщества(скоро увидите пост). При этом блог на ***** уже начал давать трафик в ****, что не может не радовать, довольно часто читаю очень положительные комментарии под постами, чтоб вы знали, это очень мотивирует. 🎯 Цели на 2026 1. Продолжаю держать баланс 90/10 акции/облигации. 2. Привожу доли акции к целевым постепенно и ср временем избавлюсь от ненужных. 3. Пополнить портфель на 120 000₽ 4. Развить инвест-сообщество до 1000 человек( в телеграмме). 5. Придумать 2 новых структурных единицы для нашего сообщества и реализовать одну из списка нереализованных. 6. Написать 54 разбора акций и выложить их на дзен, а краткие версии в блог в телеграмме. Все покупки и их аргументацию буду публиковать в отдельных постах. PS С актуальным состоянием моего портфеля вы сможете ознакомиться в моем профиле, там можно посмотреть все намного детальнее. 💬А как прошел ваш год, пишите в комментариях.... Поздравляю всех с Новым Годом!!!

⛽️Анализ акций Сургутнефтегаз Сургут — это про деньги и валютную кубышку. Компания долгое время генерировала огромную прибыль и накопила крупную «кубышку» валюты — при этом почти без долгов. Это даёт основу для щедрых дивидендов по привилегированным акциям: префы традиционно платят заметно больше, чем обыкновенные, и по уставу имеют минимальный «гарантированный» уровень выплат. Но сильно зависимы от курса рубля. Чистая прибыль по РСБУ (МСФО не раскрывают)— ~1,33 трлн ₽ в 2023, затем 923 млрд ₽ в 2024; в 1-м полугодии 2025 компания показала убыток (в основном из-за переоценки валюты при укреплении рубля). Дивиденды: префы — 12,29 ₽ за 2023 и 8,50 ₽ за 2024; прогнозы на 2025 — от аналитиков ≈5 ₽ (будет зависеть от курса и итогов года). Поэтому доходности префов в хорошие годы выходят двузначными, но могут резко сжиматься при укреплении рубля. Префы интересны, потому что высокая текущая доходность и минимальный риск дефолта — у компании почти нет долга, много кэша. Но нужно быть осторожным, потому что основная уязвимость — курс рубля. Когда рубль крепчает, «бумажные» прибыли от валютных активов тают, и дивиденды падают. Но это время для покупок по скидкам, а на долгосрочном горизонте у нас всегда девальвация. Нашей стране это выгодно, во всяком случае пока мы являемся экспортером. Второй важный минус — прозрачность. «Сургут» остаётся довольно закрытой структурой: вопросы по структуре владения и корпоративному управлению сохраняются, и миноритарии зависят от решений узкой команды менеджмента. Эту компанию можно брать тем, кто хочет высокий дивидендный поток и готов мириться с риском валютной волатильности и с меньшей прозрачностью эмитента. Для консервативного дивидендного кармана — это один из самых интересных вариантов на рынке. Мой короткий вывод: префы — отличный инструмент для дивидендного дохода при условии, что вы понимаете макро-риски (курс рубля, цены на нефть) и не ожидаете полной прозрачности от эмитента. За серьёзную доходность всегда платят компромиссы — здесь они ясны и предсказуемы. Я держу немного акций этой компании, докупаю периодически, но какую-то долю выделять не планирую, у меня достаточно хороших нефтяников с открытым и понятным управлением в портфеле, а Сургут сейчас как раз докупил чуть чуть, сейчас цены по скидкам 30%. Подробный разбор (цифры, таблицы, сравнения с конкурентами и моё мнение по входу/позиционированию) можно посмотреть у меня в профиле. Ну и накидайте 👍 больших пальцев вверх, если вам нравятся мои сводки... SNGSP