🌽 $RAGR официально подтвердила выплату

📉 PLZL продолжает разочаровывать Смотрю на динамику Полюса и просто диву даюсь — акции упали на 55% с начала года, а за последние пять лет вообще минус 21,5%. Золотодобытчик явно не радует своих акционеров, и новости последнего времени только усугубляют картину. Менеджмент решил взять паузу и приостановить дивидендные выплаты аж до 2030 года, хотя в политике заложено 30% от EBITDA. Странное решение, особенно если учесть, что компания раньше считалась надёжным дивидендным активом. К этому добавляется ещё и падение цен на золото — с январских пиков оно потеряло уже 25,4%. Интересно, что даже обострение геополитики не помогает драгметаллу расти, как раньше. И в такой ситуации Полюс продолжает активно тратиться: капитальные расходы на этот год запланированы в районе 2,2–2,5 млрд долларов. Дорогие займы, слабый курс рубля и падающее золото — вот три кита, на которых менеджмент строит свою новую стратегию. Но я вижу и другую сторону медали. Распродажа последнего месяца кажется чрезмерной — компания ведь только думает о паузе, а не отменяет дивиденды навсегда. Да и сами выплаты не были космическими, чтобы так паниковать. Гораздо важнее сейчас следить за тем, как продвигается проект Сухой Лог — это ключевой драйвер для будущего роста. По оценкам, ожидаемый рост котировок в ближайшие полгода составляет почти 30%, что выглядит как свет в конце тоннеля. Я лично вижу здесь историю с завышенными эмоциями, которые рынок уже отыграл. Если фундаментальные проекты начнут приносить результат, текущие уровни могут оказаться очень привлекательными. Но спешить с выводами я бы не стал — дождусь более чётких сигналов по операционке и развитию Сухого Лога. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🏦 VTBR остужает аппетиты Короче, ВТБ выдал отчёт по МСФО, и там смешанная картина. Процентные доходы выстрелили в 2,8 раза до 405 млрд, комиссионные подросли на 20,7%, а вот чистая прибыль просела почти на 20%, до 225 млрд за полугодие. При этом банк порезал свой годовой прогноз по прибыли до 600 млрд, хотя раньше говорил про 600-650. Я смотрю на это и вижу главную причину — ставка ЦБ кусается, и снижения пока не видно, а банк чувствителен к стоимости фондирования как никто. Но самое интересное даже не в цифрах, а в дивидендном вопросе. Менеджмент прямо заявил, что выплачивать 50% от прибыли за 2026-2027 годы будет проблематично. Всё упирается в низкий запас капитала, который просто не даёт развернуться с щедрыми выплатами. По сути, потолок — это 25% от чистой прибыли, и это если постараться. Честно говоря, я не ожидал иного, потому что регуляторные нормы сейчас жёсткие, а аппетиты у акционеров были явно завышены. Дальше — вишенка на торте в виде непонятной истории с WB и грядущей допэмиссией. Если она пройдёт в полном объёме и даже при оптимистичном сценарии в 600 млрд прибыли, то при выплате тех самых 25% дивидендная доходность едва ли перевалит за 12%. Это, конечно, не ноль, но и не те жирные цифры, на которые многие рассчитывали. Так что я бы не строил иллюзий и держал в голове этот скромный ориентир. Моё мнение — банк пытается быть честным с рынком и сбивает ожидания заранее. В текущей среде это скорее плюс, чем минус, потому что неприятных сюрпризов будет меньше. Я лично пересматриваю свои ожидания по этому активу и не вижу повода для эйфории, но и паники тоже. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

💰 TATN выдала очередной рекорд Снова смотрю на цифры Татнефти по РСБУ и вижу просто взрывную динамику. За первое полугодие компания заработала почти 153 миллиарда рублей чистой прибыли, что в 2,3 раза больше прошлогоднего результата. Рост в разы, конечно, впечатляет, но здесь как всегда есть тот самый нюанс — это отчёт по российским стандартам. Я уже привык, что РСБУ часто искажает реальную картину из-за курсовых пересчётов и налоговых эффектов, поэтому к таким цифрам отношусь сдержанно. Особенно когда рынок видит двукратный рост и начинает впадать в эйфорию. А вот МСФО обычно расставляет всё по своим местам и может как подтвердить радость, так и остудить пыл. Тем не менее фундаментально компания чувствует себя уверенно, это видно и по операционке, и по общему тренду. Цены на сырьё, объёмы добычи, стабильная дивидендная история — всё это даёт прочную основу. Главный вопрос сейчас не в том, сколько заработали, а в том, какую часть прибыли готовы направить акционерам и насколько устойчивым будет этот поток. Я пока держу позицию наблюдателя и дождусь международного отчёта, чтобы сложить полную картину. Выводы делать рано, но то, что история остаётся жирной и интересной — факт. А там уже видно будет, как рынок отреагирует на полный набор данных. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны