Маркетмейкер у Тинька нифига свои обязанности не выполняет

Пришло время перемен. Таких заманчивых, что даже до конца месяца ждать не буду :) С учетом того, что на рынках творится не пойми что (Россия потенциал роста исчерпала и, с учетом долговременного влияния высокой ставки у нас впереди не исключен банковский кризис), в США призрак рецессии и все того же банковского кризиса (с учетом обесценившихся трежерей – в которых банки капитал во многом резервируют – и роста ставок по депозитам), в Китае экономика вообще ни разу не пытается, упав, отжаться… Инвестору в этой половине года и в следующем году, кажется, будет так себе. Как когда SP500 с осени 2007 по весну 2009 полтора года непрерывно падал и сложился за это время вдвое. Робот, нацеленный на управление именно инвестиционным портфелем в этой ситуации будет перформить, понятно, так себе – все что он может в ситуации, когда рынки снижаются, минимизировать убытки. Зарабатывать на падении, когда ты не шортишь, в моменте сложно. Эту задачу текущее второе поколение делает, конечно – он сейчас сократил долю акций уже до 15%, потому что тупо идей нет. А так – валютные активы (включая облигации) и золото. Тут у меня к нему вопросов нет. Но доходность в моменте то тоже хочется :) В связи с чем запустил тестово на портфеле жены третье поколение – спекулятивное. Тупо десяток фьючерсов (RTS, DAX, HSI, SP500, NASDAQ, юань, евро, доллар, золото) в равных долях. С небольшим плечом порядка 3Х. И впервые научил робота плохому – шортить 😊 Так что по всем инструментам он будет всегда в позиции, просто если тренд на рост – в лонге, если сменился на падение – будет разворачиваться в шорт. По первой неделе – портфель жены в ее группе в РИЧ на первом месте, а в категории 500-1000 – уже в топ-500. Плюс 5% за неделю, при том, что инвестробот на этом счете - +0.5%. Так что разделю на выходных свой портфель здесь: пополам, на два счета. На одном инвестиционный портфель с текущей структурой и алгоритмом, на втором – спекулятивный на фьючах. И раз в месяц буду половину прибыли спекулятивного (если будет 😊) перекладывать в инвестиционный. Кажется, что с текущей погодой на рынках, эта более активная и рискованная схема в обозримом ближайшем будущем будет более рабочей/прибыльной. По сравнению с тем, как если просто на падающих рынках требовать от робоэдвайзора из букв «ж», «о», «п», и «а», составить слово «счастье».

Ах, да, еще касательно сентября. В нем, в экспериментальном режиме, решил немного увеличить риск по портфелю, в расчете на соответствующий рост доходности :) Взял, пока что ручками, и под залог всего портфеля в начале сентября зашортил евро к доллару, через продажу EDZ3. История сработала - весь месяц евро к доллару рушился, в итоге около +0.5% доходности за месяц эта штука принесла (Додумался бы до этой истории чуть раньше и зашортил бы с 1 сентября - было бы все +2%, эх). Пока робот, будучи не в курсе всей этой истории, рулил портфелем (только лишь пару раз в день слегка удивляясь тому, что сама собой немного менялась сумма рублей на счете в результате клиринга :) ). Пока что тренд, несмотря на рост евро в последние сентябрьские дни, выглядит сохраняющимся - буду шорт держать. Если тренд поломается, то свингану, переключившись в лонг. Идея в том, чтобы все время, в лонг или в шорт, держать exposure на эту валютную пару на всю сумму портфеля, которым занимается робот, в качестве обеспечения. Если до конца года история покажет себя нормально, то просто реализую ее в роботе, чтобы автоматом и это делал.

Второй подряд минусовой месяц. Ну как, минусовой – минус 2.79%. Но все равно обидно. Хотя, в ситуации, когда в сентябре SP500 просел на 5.5%, MOEX на 3%, Hang Seng на 4.5% - вроде не так уж и плохо. Ну, собственно, Hang Seng минус и сделал. Робот по-прежнему в первую очередь смотрит на валюты, и пытается искать растущие активы там, пытаясь сыграть заодно и на курсовой разнице (своеобразный carry trade). В сентябре тут ничего не поменялось – несмотря на некоторое укрепление рубля (тоже внесшее свой вклад в рублевый минус за месяц), робот продолжал верить в то, что тренд на его ослабление не поменялся. Следовательно – вся аллокация портфеля была в валютные активы, в том или ином виде. Фьючерс на бакс, юани, гонконские доллары, золото. Правда, цена на последнее настолько в конце сентября в баксах утонула (до полугодовых минимумов), что даже в рублях тренд выглядит развернувшимся, и часть позиции робот фиксанул с приятными +35% прибыли. А так – CNY и HKD. В первых, по-прежнему, особо безальтернативные облигации российских корпов с доходностью к погашению в юанях уже под 6% годовых. Во вторых – несгибаемая 857 (уже дважды за последние полгода выплатившая офигенные дивы (сейчас дивдоходность 8.1% годовых в HKD – т.е., читай, в баксах). Только проблема в том, что на Фридоме эти дивы прекрасно приходят, а вот на Тиньке – приходит только дивгеп :) Ну, если бы только PetroChina – там все было бы прекрасно. Она растет, стремительно закрывает дивгепы, и все такое. Но робот уже второй месяц делает ставку на китайские электроавто – 9868 и 2015. А у них, увы, второй месяц распродажа. Причем, XPeng еще худо-бедно уже даже в плюс вышел, а вот по LiAuto – по позиции минус 20%. Ну, что делать: на фоне того, что она с начала года выросла втрое, эти минус 20% в плане тренда для робота погоды не делают – он, пока что, считает это легкой коррекцией. И, скорее, склонен подкупать на падении. В отличие от 9866, куда он тоже попытался войти, но там все было настолько плохо, что пришлось ему лося зарезать (и, как показали последующие события - совершенно правильно). Ну, буду надеяться, что дно в Китае плюс-минус близко, и в октябре Китай перестанут мочить по всем фронтам (как снаружи, так и изнутри), и портфель воспарит, перекрыв сентябрьскую просадку, как это было и с майской. Особых альтернатив Азии, пока что, все равно не видно. Пружина сжимается, иксы неизбежны :)