Обзор акций компании Магнит: финансы, прогнозы и теханализ 2024

Войти

Сектор: Розничная торговля продуктами питания и потребительскими товарами Последний разбор Магнита делал 14 января, тогда акции стоили 4660 и я ожидал роста к ~5340. Буквально вчера акции Магнита ходили к 5250 ₽, т.е. уже можно считать, что прогноз отработан. Давайте посмотрим, чего ждать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 4,45B$ ▪️ P/E — 12.38 ▪️ P/S — 0.18 ▪️P/B — 3.49 ▪️EPS — 406.33 ₽ ▪️EBITDA — 272.2B р. ▪️EV/EBITDA — 4.62 ℹ️ По сравнению с прошлым обзором акции по метрикам стали оцениваться чуть дороже. По части метрикам акции оцениваются дороже обычного, по другой части — дешевле. В целом плюс-минус сейчас справедливая цена, как обычно оценивается. 🗞 Новостной фон ▪️Сеть «Дикси» открыла первый даркстор и тестирует новую модель доставки. Дикси принадлежит Магниту. 💰 Финансовое здоровье, выручка, прибыль Отчета за 3кв2024 не было по МСФО. За 1П2024 я разбирал здесь, поэтому тут все также, как и было. Если кратко, данные за 1П2024: выручка +9%, прибыль -28%, чистый долг +13%, собственный капитал -4%. 🔮 Будущее, оценки ▪️ С прошлого обзора свежих оценок нет. 8 старых оценок от 4 июня до 29 ноября: от 5690 до 9000. 🤵‍♂️ Основные акционеры 29,7% — ООО «Магнит Альянс» 26,7% — ООО «Марафон Ритейл» 🆚 Сравнение с конкурентами В своем секторе — крупнейшая по капитализации компания, крупнее только ИКС5. По метрикам оценивается дороже, чем в среднем по рынку. По уровню долга — выше рынка. По метрикам рентабельности примерно по рынку, а по росту выручки — тоже по рынку. 🤑 Дивиденды В 2024 году компания выплатила 12.21% дивидендов. Но после начались проблемы с утверждением див. политики. Пока не ясно, какие дивиденды будут дальше. 📈 Технический анализ В ближайшее время можно ожидать небольшую коррекцию, после чего я считаю, что может продолжится рост. Как на мой взгляд будет двигаться цена в ближайшее время отобразил на графике. 🧠 Выводы К сожалению нет данных за 3 кв 2024. Если сравнивать с другими, то ИКС5 выглядит интересней. Для дальнейшего роста нужно, чтобы выручка и прибыль начали расти. По метрикам сейчас плюс/минус оценена справедливо. В идеале дождаться, чтобы отчет показывал улучшение. До этого рост может быть только спекулятивный-трамповский. Технически — после небольшой коррекции я бы ожидал продолжения роста (см. график). В недавнем моем разборе сектора Магнит занял второе место, что вполне справедливо. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод?

🏦 Т-Технологии, аналитика по компании T Сектор: Банковская деятельность, брокер Последний обзор по Т-Технологиям я делал 27 июля, тогда акции стоили 3239 ₽, я ожидал падения до ~3180, а от туда роста до 3450. По факту акции падали до 3123 🎯, а от туда росли до 3454 🎯, там постояли пару недель и начали падать. Отработали мою идею, а после упали 😁. Сейчас акции Т-Технологий торгуются по 2900, давайте посмотрим, чего ждать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 9,85B$ ▪️ P/E — 5.13 ▪️ P/S — 1.11 ▪️P/B — 1.28 ▪️EPS — 568.08 ₽ ℹ️ По сравнению с прошлым обзором по метрикам стали оцениваться дешевле, а прибыль даже выросла. Давайте разберем свежий отчет. 🗞 Новостной фон ▪️Оборот участников Российского инвестиционного чемпионата от Т-Инвестиций за первый месяц превысил рекордный 1 трлн руб. В конкурсе уже участвуют 70 тыс. человек. Призовой фонд — 160 млн руб. ▪️"Т-ТЕХНОЛОГИИ" СОХРАНЯЮТ ПЛАНЫ РАСПРЕДЕЛЯТЬ ДО 30% ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ЗА ГОД НА ДИВИДЕНДЫ 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 1П2025ТТМ вырос на 39%, а в 2024 году был рост на 84% ▪️Обязательства за 1П2025ТТМ практически без изменений, рост менее 0.5% ▪️Debt/Equity — 6.34 за 1П2025ТТМ, а за 2024 год значение было 8.82. ℹ️ Отличное финансовое здоровье. Рост СК на 39% в текущие сложные времена — это просто огонь. Хотя все равно снижение темпов роста по сравнению с 2024 годом. Обязательства стоят на месте — это говорит о том, что все же идёт снижение темпов роста бизнеса. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 1П2025ТТМ выросла на 23%, а в 2024 росла на 59% ▪️Прибыль за 1П2025ТТМ выросла на 28%, а в 2024 году росла на 51% ▪️Свободный денежный поток за 1П2025ТТМ впервые за 10 лет упал в отрицательную зону. Но как я сегодня говорил — если это временная ситуация, то нормально. 🔮 Будущее, оценки ▪️ 18 июля прогноз от ЦИFРА брокер — 5620 ₽ 22 мая вышел прогноз от СОЛИД — 6500 ₽ 5 более старых прогнозов от разных компаний были в диапазоне от 3746 до 4460 ₽ 🤵‍♂️ Основные акционеры 35,1% — Интерроса 🆚 Сравнение с конкурентами Входит в тройку по капитализации крупнейших банков России, крупнее ВТБ и Сбербанк. По метрикам стоит дороже сектора. По метрикам рентабельности чуть лучше сектора. По росту выручки за 5 лет лучше рынка. В моем финансовом топе лучших компаний Т-Технологии заняли 5 строчку рейтинга. 🤑 Дивиденды В 2024 году заплатили 3,78%, в 2025 году 3.19%. Много дивидендов не платят, это компания роста, а не дивидендов. Ожидается, что дивиденды будут платить каждый квартал. Вероятно в этом году будет еще одна выплата. Проблем с выплатой дивидендов у компании нет. 📈 Технический анализ Индикаторы четко за рост. Рисуется разворот/отскок. Ожидаю рост в район 3070-3100, от туда снова может быть коррекция и дальше от ситуации на рынке. Как я это вижу отобразил на графике. 🧠 Выводы Компания остается компанией роста. Да, по сравнению с 2024 годом — есть сильное замедление, но по сравнению с тем что происходит на рынке — Т-Технологии красавчики. У них продолжает расти прибыль и выручка. Единственный момент — падение FCF. Возможно это как-то связано с их предыдущими покупками бизнесов. В остальном же всё замечательно. Дивиденды платят, хоть и небольшие. Стоят относительно самих себя же в другие периоды не дорого. В целом на компанию конечно давит сложная экономическая ситуация в России, высокая ставка и слабый аппетит к ипотекам и кредитованию, но компания умудряется продолжать расти в этих сложных условиях. Брать или не брать — вот вопрос? Будет ли компания расти на падающем рынке? Врятли. Рынок у нас в ожидание отскока, на мой взгляд. Поэтому спекулятивно — может быть. Инвесторски — пока рано, как и весь остальной рынок. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #акции #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #пульс #инвестиции #аналитика #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #рынок #псвп

💰Совкомбанк, аналитика по компании SVCB Сектор: Банк, страхование, лизинг Последний обзор по Совкомбанку делал 23 мая, тогда акции стоили 15,2 ₽, я ожидал коррекции к 14,4, а от туда роста до 15,2, т.е. по сути ожидал боковик. По факту акции падали до 14,07 🎯, а от туда росли до 15,2 🎯, постояли неделю и росли до 17,3. Постояли в боковике 15-16,5 🎯, а после начали коррекцию. Т.е. ту часть что я прогнозировал — всё случилось, а дальше не прогнозировал. В том же обзоре я говорил о снижение всех показателей за 1КВ2025. Сейчас акции стоят 13,8 ₽, давайте посмотрим, чего стоит ожидать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 3,51B$ ▪️ P/E — 5.39 ▪️ P/S — 1.3 ▪️P/B — 0.77 ▪️EPS — 2.6 ℹ️ По метрикам сейчас оценивается плюс-минус, как в прошлом разборе. Упала прибыль. Разберу отчет за 1П2025. 🗞 Новостной фон ▪️Чистая прибыль Совкомбанка за 7 месяцев по РСБУ снизилась в 3,8 раза – до 6,73 млрд руб ▪️Решение по рекомендации дивидендов Наблюдательный совет будет принимать в октябре. Что примет я не знаю, сложно сказать, Но мое мнение, учитывая слабый второй квартал и то что в целом, мы заработаем меньше чем в 24 году, то второй части дивидендов может не быть — управляющий директор ПАО «Совкомбанк» ▪️СБУ 1п 2025г: прибыль = +3.9 млрд руб против прибыли +27.8 млрд руб годом ранее ▪️Совкомбанк перезапустит банк для хипстеров Рокетбанк. Новый «Рокет» может стать плацдармом для выхода на более молодую аудиторию. 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 1П2025ТТМ снизился на 2% ▪️Обязательства за 1П2025ТТМ снизились на 3%. = снижение бизнеса ▪️Debt/Equity — 9,29. Уровень обязательств к собственному капиталу обычный для компании. ℹ️ Всё по-чуть-чуть снижается. Финансовое здоровье хорошее, однако динамика отрицательная. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 1П2025ТТМ упала на 6% ▪️Прибыль за 1П2025ТТМ упала на 27% ▪️Свободный денежный поток за 1П2025ТТМ — данные решили не публиковать. 🔮 Будущее, оценки ▪️ 6 свежих оценок, в основном в августе. Цели: от 18,5 до 23,5 ₽ 🤵‍♂️ Основные акционеры 82,8% — МАКО «Совком Капитал Партнерс» 6,7% — Суверенные инвестиционные фонды РФ, стран Ближнего Востока и Азии 🆚 Сравнение с конкурентами Входит в 5-ку по капитализации в своем секторе. По метрикам оценивается в среднем по сектору. По метрикам рентабельности сейчас слабее сектора. В свежем разборе финансового сектора компания не попала в 5-ку лучших. 🤑 Дивиденды 2024–6,87%, 2025–2,16%. Судя по комментариям в новостном блоке ожидать еще дивидендов в этом году не стоит. 📈 Технический анализ Сейчас есть перепроданность. Можем сходить чуть пониже в район 13,5, от туда жду отскок. А после ожидаю ухода еще ниже в район 13 или ниже. Пока динамика по компании плохая, позитива ждать не приходится. 🧠 Выводы У нас уже есть динамика и она отрицательная. Если в прошлом обзоре я говорил о цветочках — то сейчас такие уже цветущие и благоухающие цветы. Походу Греф об этом предупреждал и предупреждал. И если Сбер еще держится, то банки поменьше уже показывают существенное сокращение. Пока ситуация в экономике и геополитике не меняется ждать быстрого улучшения здесь не стоит. Пока стоит наблюдать со стороны до проблеска улучшения. К слову — ужаса-ужаса я тут тоже не жду, у банка хорошая подушка. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #акции #прояви_себя_в_пульсе #пульс #инвестиции #аналитика #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #рынок #псвп

🍏 Обзор по компании Магнит #mgnt $MGNT

🍏 Обзор по компании Магнит #mgnt