Профиль инвестора PavelShumilov | Тинькофф Инвестиции Пульс

Новый выпуск облигаций Ульяновская область 34013 Ульяновская область — субъект РФ, эмитентом выступает Министерство финансов Ульяновской области. Область расположена в Поволжье, центр — Ульяновск. 📊 Основные параметры выпуска. - Эмитент: Министерство финансов Ульяновской области - Купон: фиксированный, ориентир не выше 16% годовых (доходность к погашению не выше 17,23%) - Выплаты: ежемесячно - Погашение: 05.05.2029 (3 года) - Рейтинг: ruBBB (Эксперт РА, стабильный прогноз) - Амортизация: да (30% в 18-м купоне, 10% в 25-м, 30% в 30-м и 36-м) - Оферта: нет - Объем выпуска: 6 млрд рублей - Прием заявок: 19 мая 2026, с 11:00 до 14:00 мск (книга заявок), размещение с 21.05.2026 💰 Краткий анализ финансовых показателей: - Объем ВРП: 850 млрд р (за 2025г) - Доход: Объем доходов регионального бюджета вырос на 6,1% до 110,7 млрд р. - Дефицит бюджета: 3 млрд р. - Долг: уменьшился на 9,6% до 45,6 млрд р. 😎 Итог, мое мнение: Ульяновская область любит занимать деньги через облигации, и за это, она нам нравится. Основное преимущество таких бумаг - это надежность, несмотря на рейтинг. Вряд ли государство допустит дефолт какого то, своего региона. Ориентир по параметрам неплохой, основной вопрос в итогом купоне, если опустят не ниже 15,5% - то хорошо. Амортизация в данном выпуске скорее минус, я жду роста цена на вторичке в течении года и амортизация будет съедать эту потенциальную прибыль. Интересный выпуск, мне нравится. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Такое мы берём? 👍 - да, беру! 👎 - нет, не интересно

✍️ Что такое ОФЗ? Простыми словами 🏛 ОФЗ — это облигации федерального займа. Если говорить просто, это способ, которым государство берёт деньги в долг у обычных людей и компаний. 🤔 Как это работает? 1. Государство выпускает ОФЗ — своего рода «долговые расписки». 2. Вы покупаете такую бумагу, то есть даёте государству деньги в долг. 3. За это государство обещает: - вернуть всю сумму через определённое время (например, через 1, 3, 5 или 10 лет); - регулярно платить вам проценты за пользование вашими деньгами (это называется «купонный доход»). 💼 Почему люди покупают ОФЗ? - Надёжность. ОФЗ считаются одним из самых надёжных инструментов в России, потому что за ними стоит государство. - Прогнозируемый доход. Вы заранее знаете, сколько и когда получите. - Ликвидность. ОФЗ можно быстро продать на бирже, если деньги понадобились раньше срока. Пример: Вы купили одну ОФЗ 26248 за 870 рублей с доходностью 12,25% годовых. Это значит, что каждый год государство будет платить вам 61,08 рублей 2 раз в год, а через 14 лет вернёт вам 1000 рублей (так как номинал облигации 1000р, а вы купили дешевле) ✅ Преимущества ОФЗ - Высокая надёжность. ОФЗ выпускает государство, поэтому риск невыплаты минимален по сравнению с корпоративными облигациями или акциями. - Прогнозируемый доход. Вы заранее знаете размер купонных выплат и дату возврата основной суммы. - Ликвидность. ОФЗ можно быстро продать на бирже, если вам срочно понадобятся деньги, не теряя при этом накопленный доход. - Налоговые льготы. В некоторых случаях доход по ОФЗ может быть освобождён от налогов, что увеличивает реальную прибыль. - Разнообразие сроков. Можно выбрать облигации с разным сроком погашения — от нескольких месяцев до 15–20 лет, в зависимости от ваших целей. 🚫 Недостатки ОФЗ - Невысокая доходность. По сравнению корпоративными облигациями доходность ОФЗ обычно ниже. - Риск инфляции. Если инфляция резко вырастет, реальная доходность по ОФЗ может оказаться невысокой и цена может сильно упасть (в недавнем цикле повышения ставки вы все сами видели) - Рыночный риск. Если вы решите продать ОФЗ до срока погашения, цена облигации на бирже может быть ниже, чем вы её покупали, особенно при росте процентных ставок в экономике. - Сложность для новичков. Несмотря на простоту идеи, для покупки и продажи ОФЗ потребуется открыть брокерский счёт и разобраться в работе биржи. Вывод: ОФЗ — отличный инструмент для тех, кто ценит надёжность и стабильность. Тем более сейчас, когда можно зафиксировать неплохую доходность на срок 10+ лет.

💊 Озон Фармацевтика, аналитика по компании Последний обзор по Озон Фармацевтике делал 15 декабря 2025 года, тогда акции стоили 52.25 ₽ и я ожидал боковик 49-54,5 ₽. По факту акции Озон Фармацевтики стояли в боковике 48-54 ₽. Прогноз сработал практически идеально 🎯. Давайте посмотрим как дела у компании и чего ожидать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 757M$ ▪️ P/E — 9.15 ▪️ P/S — 1.79 ▪️P/B — 1.7 ▪️EPS — 5.28 ▪️EBITDA — 11.91 млрд р. ▪️EV/EBITDA — 5.39 ℹ️ По сравнению с прошлым обзором немного выросла прибыль и по метрикам стали чуть дешевле. Но изменения незначительные. Давайте разберу последний отчет компании. 🗞 Новостной фон ▪️ФАС заподозрила «Озон фармацевтику» в нарушении антимонопольного законодательства — ТАСС ▪️«Озон Фармацевтика»: укрепление лидерства, рост рентабельности и усиление роли биотехнологий — компания ▪️«Озон Фармацевтика» второй год подряд возглавила рейтинг лучших фармацевтических компаний России по версии Forbes ▪️В 2025 году «Озон Фармацевтика» увеличила продажи препаратов на 6% - компания 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 2025 год вырос на 31%, а в 2024 рос на 48% ▪️Чистый долг за 2025 год снизился на 9%, а в 2024 году снижался на 18% ▪️Net Debt / EBITDA — 0.75, это низкая долговая нагрузка и она ниже, чем в 2024 году ℹ️ Хорошее финансовое здоровье, всё продолжает расти высокими темпами. Но немного ниже, чем в 2024 году. Учитывая экономическую ситуацию в России это адекватно, лучше рынка и сектора. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 2025 год выросла на 24%, а в 2024 году росла на 30% ▪️Прибыль за 2025 год выросла на 34%, а в 2024 росла на 15% ▪️Свободный денежный поток за 2025 год упал на 147% до минус 726М р. 🔮 Будущее, оценки ▪️ 23 января Риком Траст — 68 ₽. Старые прогнозы от 2025 года 4 шт — от 64 до 73 ₽ 🤵‍♂️ Основные акционеры 37,7% — Алексенко П.В. 13.8% — Корнеев Ю. Р. 10.3% — Корнеев В. Р. 1.3% — Грядунов П.Е. 1.2% — Минаков О.Э. 1% — ООО «Озон» 🆚 Сравнение с конкурентами Входит в 5-ку по капитализации крупнейших компаний из сектора Здравоохранения. По метрикам оценивается дешевле сектора. По долговой нагрузке лучше сектора. По ROE и ROA слабее сектора, по ROS лучше сектора. В целом это лидер своего сектора, поинтересней выглядит Мать и Дитя 🤑 Дивиденды В 2024–0,54%. В 2025 году 1.65%. На 2026 уже выплатили 0.27 ₽ и в январе ожидается столько же. С 2 выплатами див.доходность будет 1,09%, но вероятно будет еще одна выплата. В любом случае это небольшие цифры. 📈 Технический анализ Находимся в длительном боковике: 44-57 ₽. Ожидаю, что в его рамках мы и будем двигаться в ближайшее время. На дневном ТФ — перепроданность, но можем сходить еще немного пониже, после чего будет отскок. После можем сходить повыше к верхней границе боковика. Мысли по движению цены отобразил на графике. 🧠 Выводы У компании в целом всё хорошо. Есть некоторое замедление роста по сравнению с 2024 годом, но учитывая сложную эконом. ситуацию в стране они себя чувствуют прям очень достойно, лучше рынка. Однако пока лучшее что я могу ожидать — боковик и с попыткой сходить к верхней его границе. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод? Поставьте реакцию, напишите комментарий!

👨‍💻 Новый выпуск облигаций ВУШ 001P-06 🛴 ВУШ Холдинг (Whoosh) — крупнейший российский оператор кикшеринга и разработчик решений для микромобильного транспорта. Контролирует более половины рынка кикшеринга в стране. Работает в России, Беларуси, Казахстане и Латинской Америке. 📊 Основные параметры выпуска. - Эмитент: ООО «ВУШ». - Купон: Ориентир до 22,5% - Выплаты: 12 раз в год. - Погашение: 3 года с даты размещения - Рейтинг: BBB+ (АКРА и НРА) - Амортизация: Отсутствует. - Оферта: Отсутствует. - Объем выпуска: 1 млрд рублей (номинал 1000 руб.). - Прием заявок: 23 апреля 2026; размещение 28 апреля. 💰 Краткий анализ финансовых показателей: - Выручка: 12,5 млрд руб. (-12,9% г/г по МСФО). - EBITDA: 3,6 млрд руб. (-43,2% г/г), рентабельность 29%. - Чистая прибыль: 2,9 млрд р (против прибыли 1,99 млрд руб. годом ранее). - Капитал: 4 млрд р (-45% за год) - Долг: Чистый долг 13,5 млрд руб., долгосрочные обязательства ~9 млрд руб. - Чистый долг/EBITDA: 3,5–3,6x (против 1,7x годом ранее, цель 2,5x к концу 2026). 😎 Итог, мое мнение: По параметрам выпуск отличный, прозрачный и с хорошим купоном, бренд известный и бизнес растет, но есть риски. Первое это отраслевые риски, самокаты все время ограничивают новыми законами, к чему это приведет в итоге - непонятно. Плюс постоянные проблемы с интернетом и зависимость от погодных условий и конкуренция. Рост долговой нагрузки, количество ресурсов, которые уходят на его обслуживание и снижение рейтинга это то, что тревожит по финансам. Сложно сказать, что будет на горизонте 3 лет, размещение заманчивое, но риски велики. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

👨‍💻 Новые выпуски облигаций ОЗОН 1Р1 и 1Р2 🛍️ Ozon — один из крупнейших российских маркетплейсов, работающий в e-commerce и fintech. Компания основана в 1998 году, начинала как интернет-магазин книг и видеокассет, а сейчас входит в число крупнейших онлайн-ретейлеров в России. В группу также входят Ozon Fresh, Ozon Global, Ozon Банк и Ozon Travel. 📊 Основные параметры выпуска. - Эмитент: «Озон» / Ozon. - Купон: 001Р-01 — фиксированный, не выше КБД ОФЗ на 2,5 года + 300 б.п.; 001Р-02 — плавающий, до КС + до 275 б.п. - Выплаты: ежемесячно - Погашение: через 2,5 года - Рейтинг: A / ruA со стабильным прогнозом от Эксперт РА и НКР. - Амортизация: нет - Оферта: нет - Объем выпуска: от 15 млрд рублей суммарно по двум выпускам. - Прием заявок: 21 апреля 2026 года, размещение — 24 апреля 2026 года. 💰 Краткий анализ финансовых показателей: - Выручка: 998 млрд рублей за 2025 год, рост на 63% г/г. - EBITDA: 156,4 млрд рублей за 2025 год, рост на 290% г/г. - Чистая прибыль: чистый убыток 938 млн рублей за 2025 год, при этом 4-й квартал компания завершила с прибылью 3,7 млрд рублей. (Год назад убыток был 59,4 млрд р) - Капитал: отрицательный, около -148 млрд рублей. - Долг: кредиты и займы без учета аренды и финтеха — 81,4 млрд рублей. 😎 Итог, мое мнение: Я думаю, практически каждый пользовался этим маркетплейсом и с компанией вы знакомы. Очень крупный бизнес который растет в геометрической прогрессии. Ранее бизнес был убыточным, но в 4 квартале впервые получил чистую прибыль (предыдущие убытки это плата за темпы роста), если все по плану, то компания должна замедлять темпы расширения и начинать генерировать прибыль. Каких либо проблем на горизонте ближайших лет - я не вижу. По самому выпуску - флоатер для квалов, фикс будет в районе 15-15,5%, с учетом высокой надежности - неплохой, консервативный вариант. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🍏 Магнит, аналитика по компании Сектор: Розничная торговля Последний обзор по Магниту делал 17 января, тогда акции стоили 3157 ₽ и я ожидал движения роста до 3500, а после снижения до 3000 и в целом боковика в этом диапазоне. По факту акции росли до 3417 (что вблизи ожидаемых 3500 🎯), а от туда пошли в коррекцию до 3000 🎯, простояли неделю в этом диапазоне и пошли еще ниже. В целом находились в ожидаемом боковике, но ушли немного ниже, чем я думал. Сейчас акции торгуются по 2888 ₽ давайте посмотрим, как у них дела и что ждать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 1,74B$ ▪️ P/E — 10.49 ▪️ P/S — 0.09 ▪️P/B — 1.67 ▪️EPS — 274.43 ₽ ▪️EBITDA — 309,8 млрд р. ▪️EV/EBITDA — 4.19 ℹ️ Отчета за 2025 год по МСФО еще нет. Отчет за 3КВ2025 разбирал в прошлый раз. Посмотрим новости, разберем график из нового. 🗞 Новостной фон ▪️По итогам 2025 ожидаем слабые результаты Магнита. EBITDA останется примерно на уровне прошлого года в абсолютном выражении, однако рентабельность снизится до 4,9% — Совкомбанк ▪️«Магнит» получил чистый убыток впервые более чем за 20 лет, связав это с ростом капитальных вложений и расходов на обслуживание долга — РБК ▪️Убыток «Тандер» (операционная дочка Магнита) по РСБУ за 2025 год составил ₽22,47 млрд против прибыли ₽46,42 млрд годом ранее, выручка ₽3,05 трлн (+13% г/г) ▪️Выручка агропромышленного комплекса «Магнита» превысила 100 млрд рублей ▪️«Магнит» откроет не менее ста аптек в 2026 году — компания ▪️Магнит первым из федеральных ритейлеров открыл магазины в Магаданской области — компания ▪️Магнит выходит на рынок Гренландии — источники в Давосе ▪️«Магнит» готовится выйти в ДНР и ЛНР 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 1П2025ТТМ вырос на 1%, а в 2024 году рос на 14% ▪️Чистый долг за 1П2025ТТМ вырос на 26%, а в 2024 году рос на 20% ▪️Net Debt / EBITDA — 3.23, а в 2024 году был 2.71. ℹ️ Доли растут, СК показывает околонулевые движения. Финансовое здоровье стремится к «слабому». 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 1П2025ТТМ выросла на 7%, а в 2024 году росла на 20% ▪️Прибыль за 1П2025ТТМ упала на 38%, а в 2024 году падала на 24% ▪️Свободный денежный поток за 1П2025ТТМ упал на 314%, став отрицательным, минус 80 млрд. р. 🔮 Будущее, оценки ▪️ Последняя оценка была 11 ноября 2025 от Финам — 3419 ₽. Две более старых оценок от 4946 до 5000 ₽ 🤵‍♂️ Основные акционеры 29,7% — ООО «Магнит Альянс» 26,7% — ООО «Марафон Ритейл» 🆚 Сравнение с конкурентами Вторая по капитализации компания в секторе после Икс 5. По P/E оценивается дороже сектора, по P/B в среднем по сектору, по P/S дешевле сектора. Долговая нагрузка выше сектора. По метрикам рентабельности слабее сектора. По росту выручки за 5 лет в среднем по сектору. 🤑 Дивиденды 2020–8,28%, 2021–13,86%, 2022-2023 — не было выплат, 2024–12,21%. С 2025 года не платит. 📈 Технический анализ Ожидаю хождения в широком боковике. Индикаторы на дневном ТФ предполагают, что в скором времени мы увидим отскок. Мысли по движению цены на ближайшее время отобразил на графике. 🧠 Выводы Во-первых ждем отчет за 2025 год, там можно будет четче понять, что у компании происходит. Но в целом скорее всего понятно. Вероятно убыток, и сокращение темпов роста выручки. Дивиденды если и будут, то не существенные, а скорее не будут. Из позитивного — скорее всего тренд на существенное снижение может подойти к концу после падения с мая 2024 года. Прям роста я тоже не особо ожидаю. Инвестору пока что нет смысла сильно торопиться в акции. В моменте можем сделать отскок, потом опять уйти в район 2800, а потом опять пойти на 3400. И только после консолидации в конце 2026 или начале 2027 начать уже здоровый рост. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Добрый день, друзья! Сегодня опубликую обучающий пост про облигации. ✍️ Виды доходности облигации. Доходность облигации - основной параметр на который смотрит инвестор, но эта доходность есть нескольких видов и нужно понимать, как ее считать. Доходность зависит от купонов, цены покупки и срока до погашения. Разберём три ключевых вида простыми словами на примере ОФЗ 26238. ▪️Купонная доходность Это базовый процент купона от номинала облигации (обычно 1000 руб.) именно он всегда указан в графике платежей. На нее стоит ориентироваться только если облигация торгуется по номиналу (что бывает очень редко) - Формула: (годовой купон / номинал) × 100%. - Например: ОФЗ 26238 с номиналом 1000 руб. и купоном 71 руб. в год имеет купонную доходность 7,1%. ▪️Текущая доходность Показывает, какую доходность вы получите с учетом текущей рыночной цены, а не по номиналу. Полезно при покупке с дисконтом или премией. - Формула: (годовой купон / цена) × 100%. - Например: ОФЗ 26238 торгуется по 590р. Соответственно ее доходность от текущей цены будет: 71 / 590 × 100% = 12% ▪️Доходность к погашению Учитывает все купоны + разницу между ценой покупки и номиналом при погашении. - Простая формула: ((номинал - цена + купоны) / цена) × 100% / срок в годах. - Пример: ОФЗ 26238 купили за 590 руб. номинал 1000 руб., купоны 71 руб./год, 15 лет Доходность будет: ((1000-590+1065)/590)*100/15=16,667 годовых (цифра чуть больше, чем в брокере, потому что было округление) Расчет тут сложный и этот показатель лучше смотреть в брокере, он всегда указан. Считать вам самостоятельно эти показатели возможно и не придется. Они всегда указаны у брокеров, но знать из чего формируются эти цифры - нужно.

🏦 Сбер запускает первую в РФ «плановую» секьюритизацию потребкредитов 📆 Сбер через СПО «СБ Секьюритизация 4» размещает выпуск облигаций под пул потребкредитов объемом 42,2 млрд руб., книга заявок открывается 23 марта, размещение запланировано на 30 марта. Ключевая фишка - первая на российском рынке секьюритизация с плановым графиком погашения. Обычно у таких облигаций идет амортизация зависимая от погашения кредитов и инвестор не может спрогнозировать срок своих инвестиций. 💼 Структура выпусков Сбера: ▪️Транш АР (Planned), объем 10 млрд руб. - фокус на институциональных инвесторах; - заранее заданный график погашения, устойчивый к широкому диапазону досрочных погашений; - ожидаемый ежемесячный купон — до 15,37% годовых, доходность около 16,43% годовых. ▪️Транш АС (Companion), объем до 24 млрд руб. - Срок погашения в базовом сценарии длиннее, чем у АР; - ориентир купона — до 15,50% годовых; планируемая доходность около 16,62% годовых, доступен всем категориям инвесторов (физлица, корпорации, финорганизации). 🏦 Секьюритизация в тренде. Банки в 2026 году активно смещаются в сторону многотраншевых неипотечных секьюритизаций. Игроки рынка (Т-Банк, ВТБ, Альфа-банк) отмечают, что многотраншевые структуры позволяют тонко настраивать риск/доходность под разные группы инвесторов и давать премию к обычным облигациям, что особенно привлекательно для розницы. ⚠️ Основные риски для инвесторов в такие бумаги — дефолты заемщиков в пуле, высокий объем досрочных погашений и сложность самостоятельной оценки качества портфеля потребкредитов, лежащего в основе сделки. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Такое мы берём? 👍 - да, беру! 👎 - нет, не интересно

🍅 Русагро, аналитика по компании Сектор: Производство продуктов питания Последний обзор по Русагро делал 11 октября 2025 года, тогда акции стоили 113 рублей и я ожидал роста до 131 рублей. По факту акции росли до 134 ₽ 🎯. Сейчас акции торгуются по 121,8 ₽, давайте посмотрим, чего ждать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 1,5B$ ▪️ P/E — 3.71 ▪️ P/S — 0.31 ▪️P/B — 0.54 ▪️EPS — 32.61 ₽ ▪️EBITDA — 59 млрд р. ▪️EV/EBITDA — 3.93 ℹ️ Отчета за 9М2025 или 2025 еще не было, поэтому тут все также, как и в прошлом обзоре. Посмотрим новости и график из свежего. 🗞 Новостной фон ▪️«Русагро» расширила свой земельный банк в Тамбовской области ▪️Суд продлил до года арест основателя «Русагро» Мошковича, передает корреспондент РИА Новости ▪️«Русагро» совместно с Genesis Seed займется производством семян ▪️Основателю «Русагро» Мошковичу добавили обвинение в легализации 86 млрд рублей 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 1П2025ТТМ вырос на 2%, а в 2024 году рос на 19%. ▪️Чистый долг за 1П2025ТТМ вырос на 15%, а в 2024 году рос на 37%. ▪️Net Debt / EBITDA — 1.9, а в 2024 году было 1.76. Чуть выросла. ℹ️ Ситуация у компании заметно лучше в плане фин.здоровья, чем у большинства рынка. Хотя здесь есть замедление темпов роста. При такой тенденции скоро будет уже падение, а не замедление. Тем не менее сейчас хорошее фин.здоровье. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 1П2025ТТМ выросла на 11%, а в 2024 году росла на 23%. ▪️Прибыль за 1П2025ТТМ выросла на 5%, а в 2024 году падала на 29% ▪️Свободный денежный поток за 1П2025ТТМ упал на 111% до минус 29,17 млрд р. 🔮 Будущее, оценки ▪️ 2 оценки с марта 2025. 281-295 рублей. Свежих оценок нет. 🤵‍♂️ Основные акционеры 49% — Granada Capital CY Limited, контролируемая Семьей Мошковича 10% — Максим Воробьев 7,6% — Максим Басов 7,2% — Юрий Журавлев 🆚 Сравнение с конкурентами Вторая по капитализации компания в своем секторе. По метрикам оценивается дешевле рынка. По долговой нагрузке лучше рынка. По метрикам рентабельности и выручки — немного лучше сектора. 🤑 Дивиденды Не платят с 2021 года 📈 Технический анализ Свои ожидания от движения цены на акции Русагро отобразил на графике. Думаю в начале мы будем двигаться в рамках треугольника, после чего будет выход на мой взгляд вверх. 🧠 Выводы Пока свежего отчета не было, в начале сл. месяца выйдет. Думаю там ситуация могла стать немного хуже, так как все-таки компания живет в не простых экономических условиях из-за высокой ставки и слабости экономики. Никакого обвала не жду, скорее движения в треугольнике (см. график). Но в дальнейшем я жду больше роста, так как в самой компании всё хорошо, проблема только с судами у крупнейшего акционера. Как эта ситуация разрешится это снова станет очень даже интересной инвестицией. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод? 👍 - согласен 👎 - не согласен

⛽️ Газпром нефть, аналитика по компании Сектор: Нефть и газ (разведка, добыча, переработка, реализация) Почему-то Газпром Нефть спрашивают довольно редко, хотя это крупная, интересная компания. Последний обзор по Газпромнефти делал 14 августа 2025 года, тогда акции стоили 542 ₽, я говорил, что мы находимся в ситуации 50/50, откуда будем либо пробивать нисходящий тренд и расти до 600, либо начнется коррекция и пойдем до 500. По факту так и получилось 🎯, ровно от туда через 2 торговых дня началась коррекция, но упали даже ниже, чем я думал, в моменте снижались до 452. А сейчас акции торгуются по 505 ₽, давайте посмотрим, чего можно ожидать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 31.24B$ ▪️ P/E — 7.09 ▪️ P/S — 0.64 ▪️P/B — 0.78 ▪️EPS — 71.25 ₽ ▪️EBITDA — 1 трлн. р. ▪️EV/EBITDA — 3.49 ℹ️ По сравнению с прошлым отчетом снизилась прибыль и EBITDA, по метрикам стали оцениваться дороже из-за этого. Давайте посмотрим в деталях. 🗞 Новостной фон ▪️«Газпром нефть» расширяет перспективный геологоразведочный кластер на юге Ямало-Ненецкого автономного округа ▪️Газпром нефть открыла крупнейшее за 30 лет нефтяное месторождение на Ямале, геологические запасы - 55 млн т нефти — компания ▪️Российские авиационное топливо «Газпром нефти» на основе переработанного фритюрного масла прошло успешное тестирование на реактивном двигателе — компания ▪️Президент Сербии Вучич: Венгерская MOL покупает у «Газпром нефти» 56,15% акций сербской NIS за € 0,9-1 млрд — Интерфакс 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 9М2025ТТМ снизился менее чем на 0.25%, а в 2024 году рос на 6% ▪️Чистый долг за 9М2025ТТМ вырос на 17%, а в 2024 году рос на 93% ▪️Net Debt / EBITDA — 1.1, это низкий уровень долговой нагрузки ℹ️ По-большому счету стагнация, стоим на месте. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 9М2025ТТМ снизилась на 8%, а в 2024 году росла на 16% ▪️Прибыль за 9М2025ТТМ упала на 29%, в 2024 падала на 21% ▪️Свободный денежный поток за 9М2025ТТМ упал на 73% до 84 млрд р. 🔮 Будущее, оценки ▪️ 20 января БКС — 550 ₽. Старые прогнозы от 3 компаний: от 696 до 712.3 ₽ 🆚 Сравнение с конкурентами Крупнейшая российская компания, входит в 5-ку по капитализации в своем секторе. По метрикам оценивается дороже сектора. Долговая нагрузка выше, чем в среднем по сектору. По метрикам рентабельности лучшие в 5-ке крупнейших, но средние если в целом по сектору. По росту выручки за 5 лет лучше сектора. 🤑 Дивиденды 2023–11.22%, 2024–10.28%, 2025–8,63%. Если ситуация будет оставаться без изменений, я думаю дивиденды будут, но они также могут снижаться. Например 5-6%. 📈 Технический анализ Вышли из нисходящего канала вбок, идёт консолидация. Ожидаю, что какое-то время цена пробудет в боковике, а после пойдет к верхней границе в район 560. Мысли по движению цены отобразил на графике. 🧠 Выводы Падение прибыли, снижение выручки, СК на месте. Все это отражает сложности сектора и геополитики. Судя по новостному фону компания продолжает искать новые источники дохода в своей привычной сфере. Улучшения жду, когда случится геополитическая разрядка. В настоящее время ожидаю движение в боковике. Сильно падать уже скорее не будет, а расти еще не на чем. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод? 👍 - согласен 👎 - не согласен

👨‍💻 Новый выпуск облигаций АйдиКоллект 1Р7 💸 ООО ПКО «АйДи Коллект» — профессиональная коллекторская организация, специализирующаяся на взыскании просроченной задолженности. Занимает примерно 10% рынка, с целью достичь 15% по итогам 2025. 📊 Основные параметры выпуска. - Эмитент: ООО ПКО «АйДи Коллект» - Купон: до 22% годовых (YTP до 24,36%) - Выплаты: ежемесячные - Погашение: 4 года - Рейтинг: ВВВ- от Эксперт РА - Амортизация: по 25% в даты 39,42,45 и 48 купонов. - Оферта: через 2 года (пут-оферта) - Объем выпуска: от 1 млрд руб., до 2,5 млрд руб. - Прием заявок: 25.02.2026 💰 Краткий анализ финансовых показателей: - Выручка: 9,61 млрд руб. (+17,8% к 9М 2024). - Операционная прибыль: 6,17 млрд руб. (+13,1% г/г) - Чистая прибыль: 2,74 млрд руб. (+0,4% к 9М 2024) - Приобретенные права требования: 20,26 млрд руб. (+25,2% за 9М 2025). - Капитал: 7,36 млрд руб. (+21,4% за 9М 2025) - Долг: 18,8 млрд руб. (+28,9% г/г) - Чистый долг/EBITDA: ~3x Итог, мое мнение: Вроде бизнес как никогда актуален, с займов у населения много, роботы для таких компаний как Айди коллект должно быть навалом, но стоит учитывать что при такой экономический ситуации будут расти и безвозвратные займы, а это отраслевые риски для компании. Плюс различные ограничения для работы коллекторских агентств которые постоянно вводят. Растет выручка, но также и растет долг компании, 18 млрд немалая сумма. Купон по выпуску хороший, но есть и амортизация и оферта. Такое мы берём? 👍 - да, беру! 👎 - нет, не интересно

🏡 ДОМ РФ, аналитика по компании Сектор: Финансовые услуги Компания уже несколько месяцев торгуется, пришло время сделать первый полноценный разбор по этой довольно крупной компании. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 5,29B$ ▪️ P/E — 4.58 ▪️ P/S — 2.31 ▪️P/B — 0.87 ▪️EPS — 493.04 ₽ ℹ️ Текущая оценка по сравнению со стартом торгов уже не является низкой. Давайте посмотрим все в деталях. 🗞 Новостной фон ▪️В Альфа-банке не исключают краткосрочных коррекций по акциям ДОМ РФ, но советуют использовать их для для покупки или наращивания позиций (19 февраля). Ранее Альфа-Банк писал о потенциале роста до 2950 ₽ (3 февраля) ▪️ДОМ РФ ожидает дивиденды в размере 290 руб по итогам 2026 года — топ-менеджер ▪️Аналитики видят 20-30% рост акций ДОМ РФ — топ-менеджер (18 февраля) ▪️ДОМ РФ ожидает чистую прибыль по итогам 2026 года в размере 104 млрд (+17% г/г) ▪️Дом РФ по итогам 2025 стал вторым крупнейшим эмитентом по выпуску корп. облигаций: 11 выпусков на 670 млрд руб Мой комментарий: От компании исходит мощный новостной фон. IR-щики, PR-щики компании красавчики 😀. Это редко для российских компаний. Поэтому плюс много им в карму за это. 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 2025 год вырос на 24%, в 2024 году рост составил 16% ▪️Обязательства за 2025 год выросли на 15%, а в 2024 году росли на 38% ▪️Debt/Equity — 12.67. Для сравнения: Сбер — 7.2, ВТБ — 12.41, Т-Технологии — 6.63, МосБиржа — 47.88, Совкомбанк — 9.75, БСП — 5.11. Таким образом у ДОМ РФ значение Обязательства/Собственный капитал выше, чем в среднем по сектору. ℹ️ Хорошее финансовое здоровье. Рост СК в 2025 году быстрее, чем в 2024. Но для справедливости надо посмотреть что с СК будет в 2026 году, так как в 2025 СК мог расти из-за IPO. По уровню обязательств выше чем в среднем по сектору, но чаще это говорит о том, что финансовая компания больше заработает выручки и прибыли. Поэтому для фин. компаний это не проблема. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 2025 год выросла на 36%, а в 2024 году росла на 52% ▪️Прибыль за 2025 год выросла на 35%, а в 2024 году росла на 39% 🔮 Будущее, оценки ▪️Альфа-Банк - 2950, Эйлер - 2900, Газпромбанк - 2800, АТОН - 2785, Т-Инвестиции - 2720, Синара - 2720, Сбер CIB - 2650 🤵‍♂️ Основные акционеры 89.90% — Российская Федерация 10.10% — free float 🆚 Сравнение с конкурентами Входит в 5-ку крупнейших финансовых компаний России по капитализации. По метрикам оценивается в среднем по сектору, но например Сбер, ВТБ, БСП оцениваются дешевле рынком. По ROE (метрика рентабельности) компания немного ниже сектора, но заявляет, что будет стремиться к 20% по этому параметру и на 2025 год ROE было 21,6%, но текущее значение ниже из-за роста акций (в скриншотах все подробней). 🤑 Дивиденды Пока выплат не было. Ожидается, что див. доходность на 1 акцию составит 246,9 ₽, выплаты будут в августе 2026 года. Процент по дд будет зависеть от текущей котировки. Сейчас это в районе 10.5-11%. Чем выше стоимость акций, тем ниже дд и наоборот. 📈 Технический анализ Здесь пока сложно что-то сказать. Нет истории торгов, не на чём строить тех.анализ. Можно только обратиться к метрикам, которые говорят, что уже дороже Сбера. Поэтому сильного роста я не ожидаю. Только если «на хайпе». Объяснимый дальнейший рост может быть только со временем, при хороших отчетах. 🧠 Выводы Компания оценена справедлива. Не вижу потенциала для дальнейшего роста здесь и сейчас. Это хорошая, надежная компания с большим потенциалом роста. Но потенциал это то, что мы будем видеть в дальнейших отчетах и на них расти. Смысла расти заранее я не вижу, такой рост скорее всего будет слит, если случится. То что эта компания появилась на рынке — это позитив. Именно такого сорта компаний и надо на рынке как можно больше. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод? 👍 - согласен 👎 - не согласен

🏥 МКПАО ЮМГ, аналитика по компании Сектор: Медицинские учреждения Последний обзор по ЮМГ я делал 10 июля 2025 года, тогда акции стоили 701 ₽, я ожидал снижения до 640, а от туда роста до 780, дальше думал, что какое-то время постоим в этом боковике 640-780. По факту цена снижалась до 679 🎯, а от туда росли до 775 🎯, а вот после был не боковик, как я думал, а рост. В моменте росли до 927 ₽. Давайте посмотрим на чем выросли и чего ждать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 997M$ ▪️ P/E — 7.25 ▪️ P/S — 3.25 ▪️P/B — 2.35 ▪️EPS — 117.43 ₽ ▪️EBITDA — 10,56 млрд р. ▪️EV/EBITDA — 6.19 ℹ️ По сравнению с последним разбором прибыль выросла чуть-чуть, а по метрикам стало дороже. Давайте посмотрим в деталях. 🗞 Новостной фон ▪️Акционеры MKПAO ЮMГ одобрили допэмиссию. Закрытая подписка 32 792 844 акц, 766.20 руб/акц - 6 февраля ▪️МКПАО «ЮМГ» объявляет о стратегическом решении по объединению с сетью клиник «Скандинавия» (ООО «Ава-Петер») – крупнейшей сетью частных многопрофильных клиник в Санкт-Петербурге и одной из лидирующих в РФ ▪️ФАС согласовала сделку по покупке ЕМС сети клиник Семейный доктор 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 1П2025ТТМ вырос на 8%, а в 2024 году рос на 66% ▪️Чистый долг за 1П2025ТТМ отрицательный, он сократился на 127% ▪️Net Debt / EBITDA — минус 1.07 ℹ️ Финансовое здоровье отличное, из минусов снижение темпов роста СК по сравнению с прошлым годом. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 1П2025ТТМ снизилась на 19% ▪️Прибыль за 1П2025ТТМ снизилась на 12% ▪️Свободный денежный поток за 1П2025ТТМ упал на 10% 🔮 Будущее, оценки ▪️ Свежих прогнозов нет. Два старых: от 29 августа по 15 октября, в диапазоне от 1025 (октябрь) до 1150 (август). 🤵‍♂️ Основные акционеры 72.7% — ООО «Ресурс» 🆚 Сравнение с конкурентами Компания входит в тройку по капитализации компаний в своем секторе. По метрикам оценивается дешевле сектора. По долговой нагрузке лучше сектора. По метрикам рентабельности лучше сектора. 🤑 Дивиденды Не платит с 2021 года 📈 Технический анализ Восходящий тренд. Находимся в широком боковике. Ожидаю движение в рамках восходящего тренда, хотя в моменте можем сходить пониже. Мои ожидания по движению цены отобразил на графике. 🧠 Выводы У компании в целом всё хорошо, хотя за 1П2025ТТМ есть снижение выручки и прибыли, однако в это же время был рост СК и снижение чистого долга. Можно сказать, что это плюс на минус, движение около нуля. Но так как по сравнению с другими компаниями в секторе это дешевле оценивается, то тут есть возможность и для роста. Думаю, что компания начнет расти также вместе со всем рынком ближе к концу 2026 или начала 2027, когда ставка будет ближе к 10-12%. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод? 👍 - согласен 👎 - не согласен

👕 HENDERSON, не аналитика, личный опыт Сектор: Производство и продажа одежды; аксессуаров и предметов роскоши Все мы живём в реальном мире и сталкиваемся с теми компаниями, которые я разбираю каждый день. Ходим в магазины, ездим на заправки, лечимся, снимаем и пополняем свои балансы в банках. Подумал, что будет интересно поделиться моим личным опытом с магазином HENDERSON. У меня в субботу будет мероприятие для инвесторов в Нижнем Новгороде на 250 человек и я подумал, надо пошопиться перед встречей. Так как у нас мероприятие деловое, решил купить пиджак и сопутствующие вещи к нему. И тут подумал — а вот будет интересно потестировать наш мужской магазин, да еще и публичный, HENDERSON. Заодно ему хоть чуть-чуть выручку с прибылью подниму, а то там не всё гладко. Поддержу нашего производителя 👍 За день до поездки я изучал ассортимент, сравнивал с другими магазинами. Показалось, что тут разумные цены и неплохие товары. Выбрал ближайший для меня магазин в Нижнем Новгороде в ТЦ Фантастика. Во время осмотра товаров на сайте у них то и дело были ошибки, сайт не работал. Потом работал. Потом опять не работал. И так всё время 🤔 Думаю… ну лааадно. Надеюсь в магазине будет всё ок. Приехал в магазин. Большой, светлый, на первый взгляд большой ассортимент. Продавцу описал свою ситуацию, ищу образ с пиджаком, буду выступать перед аудиторией. Продавец — окей, все понятно. Измерили меня, давай искать. Ой — у нас не работает сайт, не можем найти ничего. Давайте подождем, может заработает. Ждем. Ой, ничего не работает 😂 Окей… Давайте я так посмотрю, какие вам нравятся? Показываю. Ой а такого нет вашего размера. И такого нет. И такого нет. Прошлись по 10-15 вариантам. Оказалось, что подходящий размер был только 1 пиджак. Даже не 2 и не 3. Один. Окей… идемте мерить. Предварительно я посмотрел несколько видео о том, как выбирать пиджаки. Там базовые вещи — что в плечах должно быть хорошо. Не топорщиться, не закручиваться, плечи должны быть на плечах, а не выше или дальше. Немного вообщем понимал что такое хорошо, а что такое плохо. Мерим. Ну вот, как вам, говорит продавец? Вроде бы неплохо? Я смотрю — а у меня плечи закругляются вверх. Говорю — вроде бы вот так не должно же быть? Ой ну да… и вот сбоку тоже топорщится. Т.е. такой мне лучше не стоит покупать? Ну да, говорит продавец. И у вас во всем магазине больше нет ни одного другого пиджака или костюма под моей размер? Да, получается, что нет. Очень жаль — говорю я. К слову — к продавцу в целом никаких претензий (ну кроме того, что не обратили внимание, что по плечам не хорошо), проблема с отсутствием размеров. Перехожу в соседний магазин, Pierre Cardin. Он у меня был «план Б». Магазин в 2-3 раза меньше по площади. Но мне находят 5 вариантов пиджаков под мой размер. Т.е. это не какой-то нестандартный размер 🥲. В итоге не получилось поддержать отечественного производителя, торгующегося на бирже. А жаль! Такая вот история 😄 Не про биржу, но рядом. Пользовательский опыт.

⛽️ Газпром, аналитика по компании Сектор: энергетика; ГАЗ Последний разбор по Газпрому делал 25 ноября 2025 года, тогда акции стоили 127 ₽, я ожидал движение в боковике 120-133 ₽. По факту мы все это время находимся в боковике 120-132 ₽. Один в один как я прогнозировал в прошлом обзоре 🎯🎯🎯. Сейчас акции Газпрома торгуются по 124.5 ₽, давайте посмотрим, чего ждать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 37,68B$ ▪️ P/E — 2.16 ▪️ P/S — 0.28 ▪️P/B — 0.16 ▪️EPS — 56.85 ▪️EBITDA — 3.02Т р. ▪️EV/EBITDA — 1.71 ℹ️ По сравнению с прошлым обзором выросла прибыль, по метрикам оценивается дешевле. Давайте разберу последний отчет. 🗞 Новостной фон ▪️Газпром 10 февраля 2026 г. успешно закрыл книгу заявок по выпуску облигаций в долларах с расчетами в рублях объемом 250 млн долл. по ставке купона 7,5% годовых на срок 5 лет ▪️Оптовые цены на газ в России для всех потребителей с 1 октября 2026 года будут проиндексированы на 9,6% — приказ ФАС ▪️Газпром 3-й день подряд (новость 5 февраля) обновляет исторический рекорд суточных поставок газа для февраля российским потребителям - 1817,8 млн куб. м газа — компания ▪️Газпром и НОВАТЭК могут заключить соглашения о свопе СПГ для газификации Камчатского края — Ъ 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 9М2025ТТМ вырос на 6% ▪️Чистый долг за 9М2025ТТМ снизился на 58% ▪️Net Debt / EBITDA — 0.74. Низкая долговая нагрузка. Самая низкая за последние 10 лет. ℹ️ СК медленно, но верно растёт, долг снижается и он уже маленький. У компании хорошее финансовое здоровье. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 9М2025ТТМ упала на 3% ▪️Прибыль за 9М2025ТТМ выросла на 9% ▪️Свободный денежный поток за 9М2025ТТМ вырос на 240% 🔮 Будущее, оценки ▪️ Свежих прогнозов нет. Вот последние: 1 сентября от ПСБ — 180 ₽ 4 сентября от АКБФ Инвестиции — 230,38 ₽ 13 ноября от БКС — 130 ₽ 🤵‍♂️ Основные акционеры 38,4% — РФ 11% — Роснефтегаз 0,9% — Росгазификация 🆚 Сравнение с конкурентами Входит в 5-ку по капитализации в своем секторе, самая крупная в секторе компания Роснефть , а на 5 месте по капитализации дочерняя компания Газпром Нефть , поэтому если мы сложим Газпром и Газпром Нефть, то это самая крупная компания в секторе была бы. По метрикам оценивается сильно дешевле сектора. Хоть долговая нагрузка и низкая, она выше сектора. По метрикам рентабельности слабее сектора. По росту выручки за 5 лет в среднем по сектору или чуть лучше. 🤑 Дивиденды Не платят с 2022 года 📈 Технический анализ Сначала завершится коррекция (думаю в районе 120 р.), после чего жду поход в сторону 145 ₽. Как я это вижу отобразил на графике. 🧠 Выводы Пружина сжимается, иксы неизбежны 🤪 Ну а если серьезно, то долги сильно снизились, фин. здоровье стало хорошим, прибыль выросла, только выручка немного снизилась. С такими темпами я не удивлюсь, что Газпром о дивидендах может заговорить, если на то будет соответствующая рыночная конъектура (геополитика, ставка и т.д.). Рынок пока в упор не замечает, что у Газпрома всё хорошо. И это без полноценного европейского рынка. Геополитика держит в страхе инвесторов и не дает зайти. У меня Газпром есть (средняя 136 р.) пусть мечты сбываются 😁 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод? 👍 - согласен 👎 - не согласен 🤔 - все равно, без разницы

👨‍💻 Новый выпуск облигаций Воксис 1Р2 ☎️ ООО «Воксис» (бренд VOXYS) — лидер российского рынка аутсорсинговых колл-центров, предоставляет услуги справочного обслуживания, техподдержки, рекламы и телемаркетинга. Компания имеет более 100 контакт-центров, 10 тыс. сотрудников, занимает 20% рынка РФ и планирует удвоить штат, выйти на международные рынки и IPO в 2027 г. 📊 Основные параметры выпуска. - Эмитент: ООО «Воксис» - Купон: Не выше 21% годовых (YTM до 23,14%) - Выплаты: Ежемесячно Погашение: 2 года (720 дней) - Рейтинг: ruBBB+ (Эксперт РА, прогноз «Развивающийся») - Амортизация: Отсутствует - Оферта: Отсутствует - Объем выпуска: 500 млн руб. - Прием заявок: 11 февраля 2026, 11:00–15:00 МСК 💰 Краткий анализ финансовых показателей: - Выручка: За 9 мес. 2025 — 3,16 млрд руб. (-2,88% г/г по РСБУ); за 6 мес. 2025 — 2,3 млрд руб. (-11,9% г/г по МСФО) - EBITDA: За 6 мес. 2025 — 0,61 млрд руб. (+67,4% г/г по МСФО); - Чистая прибыль: За 9 мес. 2025 - 324,58 млн руб. (+8,34% г/г по РСБУ); за 6 мес. 2025 - 229,8 млн руб. (+120,8% г/г по МСФО) - Долг: Общий ~3,22 млрд руб. (краткосрочный 0,41 млрд, долгосрочный 2,81 млрд по РСБУ 9 мес. 2025) - Чистый долг/EBITDA: 1,85x LTM (улучшение с 2,6x ранее) 😎 Итог, мое мнение: компания чувствует себя достаточно уверенно, показатели неплохие и растут. Но вместе с выручкой растут и долги, при этом бенефициары выводят деньги «на себя». Пока компании хватает сил чтобы существовать и снабжать владельцев деньгами, дивидендами и займами. По параметрам выпуска все стандартно. Прозрачный выпуск с адекватным купоном. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Такое мы берём? 👍 - да, беру! 👎 - нет, не интересно {$RU000A10B222}

🔋 Новатэк, аналитика по компании Сектор: Энергетика, газ Последний разбор Новатэка делал 11 ноября 2025, тогда акции стоили 1081 ₽, я ожидал роста до ~1115, до верхней границе нисходящего движения, а от туда 50/50, либо к 1040 либо к 1185. По факту акции росли до 1115 🎯, а там стали пробивать еще выше и в моменте ходили на 1249, т.е. пошли по сценарию выхода из нисходящего тренда и был рост. Сейчас акции находятся в очередной коррекции и торгуются по 1150 ₽, давайте посмотрим, чего ждать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 45.81B$ ▪️ P/E — 9.34 ▪️ P/S — 2.21 ▪️P/B — 1.19 ▪️EPS — 124.33 ₽ ▪️EBITDA — 576.1 млрд р. ▪️EV/EBITDA — 3.64 ℹ️ С последнего обзора не было свежего отчета, поэтому все плюс-минус также, только стали чуть дороже по метрикам, так как выросла цена акций. Давайте посмотрим новости, график. 🗞 Новостной фон ▪️Газпром и НОВАТЭК могут заключить соглашения о свопе СПГ для газификации Камчатского края — Ъ ▪️МНЕНИЕ: Т-Инвестиции сохраняют позитивный взгляд на акции НОВАТЭКа с рекомендацией покупать и целевой ценой 1 410 рублей (апсайд — 16%) ▪️Новатэк — операционные показатели за 2025 год: jбщий объем реализации природного газа, включая СПГ, снизился на 1,5% г/г до 76,6 млрд кубов 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 1П2025ТТМ вырос на 4% ▪️Чистый долг за 1П2025ТТМ снизился на 23% ▪️Net Debt / EBITDA — 0.11, долговая нагрузка минимальна. ℹ️ СК растёт, долг сокращается и он минимальный, отличное финансовое здоровье. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 1П2025ТТМ выросла на 3%, темпы роста выручки заметно упали. В 2023–19%, в 2024–13%. ▪️Прибыль за 1П2025ТТМ упала на 24%. Предыдущие 3 года прибыль росла. ▪️Свободный денежный поток за 1П2025ТТМ вырос на 4% 🔮 Будущее, оценки ▪️ Цифра брокер 2 февраля - 1824, Т-Инвестиции 20 января - 1410, Риком Траст 14 января дал прогноз на 1400 ₽ 🤵‍♂️ Основные акционеры 14.4% — SWGI Growth Fund Linited 7.3% — ООО «Левит» 1,3% — Новатэк Эквити Лимитед 🆚 Сравнение с конкурентами Новатэк входит в 3-ку крупнейших компаний по капитализации в своем секторе. По метрикам оценивается дороже сектора. По долговой нагрузке лучше сектора. По метрикам рентабельности лучше сектора. В моем обзоре сектора компания заняла 6 место. 🤑 Дивиденды Последние 2 года платит около 6.5% годовых. Финансовое здоровье позволяет платить и дальше без особых проблем. Обычно платит 2 раза в год, первая выплата назначена на 25 апреля в размере 46,65 ₽ на акцию. В 2025 году заплатили 6,82% двумя выплатами, в 2024–6,83%. 📈 Технический анализ Ожидаемое моё движение отобразил на графике. Вероятно оно может реализовываться дольше 2 месяцев. 🧠 Выводы Ждем отчет за 2025 год, сейчас по фундаменталу ничего нового по сравнению с прошлым разбором. График предсказывает потенциал роста в скором времени. Вероятно он может произойти либо из-за роста цен на газ, либо геополитический позитив. Или какие-то внутренние вопросы компании. За 1П2025 у компании было все хорошо по фин. здоровью. Как вам разбор и вывод? 👍 - согласен 👎 - не согласен

👨‍💻 Новый выпуск облигаций Софтлайн 2Р2 💻 ПАО «Софтлайн» — инвестиционно-технологический холдинг, лидер в сегментах IT-рынка России с фокусом на инновации, включая ИИ, кибербезопасность, ПО и высокотехнологичное оборудование. Компания имеет более 30-летний опыт, штат 10,7 тыс. сотрудников, свыше и 100 тыс. клиентов. Акции торгуются на бирже под тикером SOFL. 📊 Основные параметры выпуска. — Эмитент: ПАО «Софтлайн» — Купон: фиксированный, ориентир до 20,50% годовых — Выплаты: ежемесячно (12 раз в год) — Погашение: 2 года 10 месяцев (1041 день) — Рейтинг: BBB+ (позитивный) от Эксперт РА — Амортизация: нет — Оферта: нет — Объем выпуска: от 3 млрд руб. — Прием заявок: 10 февраля 2026, размещение 13 февраля 2026 💰 Краткий анализ финансовых показателей: — Выручка: 131,8 млрд руб. за 2025 год (+9% г/г) — EBITDA: скорр. 8 млрд руб. за 2025 год (+13% г/г) — Чистая прибыль: за 9М2025 - убыток 1 млрд руб. — Долг: чистый долг 23 млрд руб. на 30.09.2025 (+80% за 9М) — Чистый долг/EBITDA: 3,0x LTM расчет да 9 мес 2025г. По данным вне отчета, на конец года 2х. Итог, мое мнение: Достаточно крупный эмитент на IT рынке РФ. Показатели неплохие, есть запас прочности. Компания грамотно управляет своими долгами, в феврале гасится единственный облигационный выпуск на бирже, под его рефинансирование и сделано это размещение. Параметра размещения неплохие, но финальный купон скорее всего будет ниже. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Такое мы берём? 👍 - да, беру! 👎 - нет, не интересно

🏦 Т-Технологии, аналитика по компании Сектор: Банковская деятельность, брокер Последний обзор по Т-Технологиям я делал 27 июля, тогда акции стоили 3239 ₽, я ожидал падения до ~3180, а от туда роста до 3450. По факту акции падали до 3123 🎯, а от туда росли до 3454 🎯, там постояли пару недель и начали падать. Отработали мою идею, а после упали 😁. Сейчас акции Т-Технологий торгуются по 2900, давайте посмотрим, чего ждать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 9,85B$ ▪️ P/E — 5.13 ▪️ P/S — 1.11 ▪️P/B — 1.28 ▪️EPS — 568.08 ₽ ℹ️ По сравнению с прошлым обзором по метрикам стали оцениваться дешевле, а прибыль даже выросла. Давайте разберем свежий отчет. 🗞 Новостной фон ▪️Оборот участников Российского инвестиционного чемпионата от Т-Инвестиций за первый месяц превысил рекордный 1 трлн руб. В конкурсе уже участвуют 70 тыс. человек. Призовой фонд — 160 млн руб. ▪️"Т-ТЕХНОЛОГИИ" СОХРАНЯЮТ ПЛАНЫ РАСПРЕДЕЛЯТЬ ДО 30% ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ЗА ГОД НА ДИВИДЕНДЫ 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 1П2025ТТМ вырос на 39%, а в 2024 году был рост на 84% ▪️Обязательства за 1П2025ТТМ практически без изменений, рост менее 0.5% ▪️Debt/Equity — 6.34 за 1П2025ТТМ, а за 2024 год значение было 8.82. ℹ️ Отличное финансовое здоровье. Рост СК на 39% в текущие сложные времена — это просто огонь. Хотя все равно снижение темпов роста по сравнению с 2024 годом. Обязательства стоят на месте — это говорит о том, что все же идёт снижение темпов роста бизнеса. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 1П2025ТТМ выросла на 23%, а в 2024 росла на 59% ▪️Прибыль за 1П2025ТТМ выросла на 28%, а в 2024 году росла на 51% ▪️Свободный денежный поток за 1П2025ТТМ впервые за 10 лет упал в отрицательную зону. Но как я сегодня говорил — если это временная ситуация, то нормально. 🔮 Будущее, оценки ▪️ 18 июля прогноз от ЦИFРА брокер — 5620 ₽ 22 мая вышел прогноз от СОЛИД — 6500 ₽ 5 более старых прогнозов от разных компаний были в диапазоне от 3746 до 4460 ₽ 🤵‍♂️ Основные акционеры 35,1% — Интерроса 🆚 Сравнение с конкурентами Входит в тройку по капитализации крупнейших банков России, крупнее ВТБ и Сбербанк. По метрикам стоит дороже сектора. По метрикам рентабельности чуть лучше сектора. По росту выручки за 5 лет лучше рынка. В моем финансовом топе лучших компаний Т-Технологии заняли 5 строчку рейтинга. 🤑 Дивиденды В 2024 году заплатили 3,78%, в 2025 году 3.19%. Много дивидендов не платят, это компания роста, а не дивидендов. Ожидается, что дивиденды будут платить каждый квартал. Вероятно в этом году будет еще одна выплата. Проблем с выплатой дивидендов у компании нет. 📈 Технический анализ Индикаторы четко за рост. Рисуется разворот/отскок. Ожидаю рост в район 3070-3100, от туда снова может быть коррекция и дальше от ситуации на рынке. Как я это вижу отобразил на графике. 🧠 Выводы Компания остается компанией роста. Да, по сравнению с 2024 годом — есть сильное замедление, но по сравнению с тем что происходит на рынке — Т-Технологии красавчики. У них продолжает расти прибыль и выручка. Единственный момент — падение FCF. Возможно это как-то связано с их предыдущими покупками бизнесов. В остальном же всё замечательно. Дивиденды платят, хоть и небольшие. Стоят относительно самих себя же в другие периоды не дорого. В целом на компанию конечно давит сложная экономическая ситуация в России, высокая ставка и слабый аппетит к ипотекам и кредитованию, но компания умудряется продолжать расти в этих сложных условиях. Брать или не брать — вот вопрос? Будет ли компания расти на падающем рынке? Врятли. Рынок у нас в ожидание отскока, на мой взгляд. Поэтому спекулятивно — может быть. Инвесторски — пока рано, как и весь остальной рынок. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

📞 Сектор: телекоммуникации. Лучшие компании сектора. Продолжаю разбор секторов и выбор лучших компаний России. Ранее разобрал: нефтегазовый, финансовый, IT сектор, энергетический, металлы и уголь, здравоохранение, магазины, хим. производство, производство. Сегодня продолжаю и разберу компании из сектора телекоммуникаций, услуги связи. • Данный пост — это исследование, на которое у меня уходит очень много времени. Репосты этого поста = забота о ваших друзьях, коллегах ☝️🔄 Критерии, по которым я оцениваю компании: 1. Финансовое здоровье — макс. оценка 20 (сюда входит: выручка, прибыль, чистый долг, собственный капитал — всё смотрю в динамике) 2. Стоимость по метрикам — макс. оценка 10. 3. Дивиденды (стабильность выплат, их размер, риски сокращения или отмены) — макс. оценка 10. 4. Рентабельность — макс. оценка 10. 5. Выручка, средняя за 5 лет — макс. оценка 10. 🔗 Видео-пример как я ставлю оценки по каждой компании Кого мы будем рассматривать? МТС, Ростелеком, МГТС, VEON, Таттелеком, Башинформсвязь, ГК РБК, Телеграф Расшифровка метрик: ❤️ — Финансовое здоровье 💰 — Стоимость по метрикам 💵 — Дивиденды 💪 — Рентабельность по метрикам 💸 — Выручка за 5 лет 1. МТС, капитализация 5.1B$ ❤️7/20, 💰 2/10, 💵6*/10, 💪 2/10, 💸 8/10 Итого: 25/60 *дивиденды большие, но они под большим вопросом, на мой взгляд 2. Ростелеком, капитализация 2.66B$ ❤️12/20, 💰 5/10, 💵8/10, 💪 5/10, 💸 8/10 Итого: 38/60 3. VEON, капитализация 1.92B$ ❤️10/20, 💰 7/10, 💵0/10, 💪 8/10, 💸 9/10 Итого: 34/60 4. МГТС, капитализация 1.25B$ ❤️15/20, 💰 7/10, 💵0/10, 💪 7/10, 💸 2/10 Итого: 31/60 5. Таттелеком, капитализация 157M$ ❤️13/20, 💰 6/10, 💵5/10, 💪 6/10, 💸 4/10 Итого: 34/60 6. Башинформсвязь, капитализация 103M$ ❤️13/20, 💰 7/10, 💵8/10, 💪 5/10, 💸 10/10 Итого: 43/60 7. ГК РБК, капитализация 55M$ ❤️9/20, 💰 0/10, 💵0/10, 💪 1/10, 💸 2/10 Итого: 12/60 8. Телеграф, капитализация 24M$ ❤️9/20, 💰 4/10, 💵2/10, 💪 5/10, 💸 0/10 Итого: 20/60 • 🔝Что в итоге получилось? ТОП-3 компаний России в секторе телекоммуникаций: 1. Башинформсвязь - 43/60 2. Ростелеком - 38/60 3. VEON - 34/60 Так как в лидеры прорвалась 1 компания малой капитализации в 103M$, то чтобы рейтинг был более здравым, уберем эту компанию и тогда более справедливым будет выглядеть так: 1. Ростелеком - 38/60 2. VEON - 34/60 3. МГТС — 31/60 В целом по сектору. Лидер по капитализации МТС — довольно печально выглядит. В секторе в большинстве компаний продолжается рост выручки, хотя и есть замедление темпов. Если бы МГТС платил дивиденды и выручка росла немного активней, то эта компания могла бы стать лидером, по фин. здоровью у неё дела лучше остальных. В целом сектор немного лучше себя чувствует, чем большинство других. Но идеальным его тоже нельзя назвать. Таблицу со всем списком компаний отсортированных по кол-ву баллов прикрепляю картинкой к этому посту. • Полезно? Ставьте лайки, пересылайте друзьям! 🔄

💰Совкомбанк, аналитика по компании Сектор: Банк, страхование, лизинг Последний обзор по Совкомбанку делал 23 мая, тогда акции стоили 15,2 ₽, я ожидал коррекции к 14,4, а от туда роста до 15,2, т.е. по сути ожидал боковик. По факту акции падали до 14,07 🎯, а от туда росли до 15,2 🎯, постояли неделю и росли до 17,3. Постояли в боковике 15-16,5 🎯, а после начали коррекцию. Т.е. ту часть что я прогнозировал — всё случилось, а дальше не прогнозировал. В том же обзоре я говорил о снижение всех показателей за 1КВ2025. Сейчас акции стоят 13,8 ₽, давайте посмотрим, чего стоит ожидать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 3,51B$ ▪️ P/E — 5.39 ▪️ P/S — 1.3 ▪️P/B — 0.77 ▪️EPS — 2.6 ℹ️ По метрикам сейчас оценивается плюс-минус, как в прошлом разборе. Упала прибыль. Разберу отчет за 1П2025. 🗞 Новостной фон ▪️Чистая прибыль Совкомбанка за 7 месяцев по РСБУ снизилась в 3,8 раза – до 6,73 млрд руб ▪️Решение по рекомендации дивидендов Наблюдательный совет будет принимать в октябре. Что примет я не знаю, сложно сказать, Но мое мнение, учитывая слабый второй квартал и то что в целом, мы заработаем меньше чем в 24 году, то второй части дивидендов может не быть — управляющий директор ПАО «Совкомбанк» ▪️СБУ 1п 2025г: прибыль = +3.9 млрд руб против прибыли +27.8 млрд руб годом ранее ▪️Совкомбанк перезапустит банк для хипстеров Рокетбанк. Новый «Рокет» может стать плацдармом для выхода на более молодую аудиторию. 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 1П2025ТТМ снизился на 2% ▪️Обязательства за 1П2025ТТМ снизились на 3%. = снижение бизнеса ▪️Debt/Equity — 9,29. Уровень обязательств к собственному капиталу обычный для компании. ℹ️ Всё по-чуть-чуть снижается. Финансовое здоровье хорошее, однако динамика отрицательная. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 1П2025ТТМ упала на 6% ▪️Прибыль за 1П2025ТТМ упала на 27% ▪️Свободный денежный поток за 1П2025ТТМ — данные решили не публиковать. 🔮 Будущее, оценки ▪️ 6 свежих оценок, в основном в августе. Цели: от 18,5 до 23,5 ₽ 🤵‍♂️ Основные акционеры 82,8% — МАКО «Совком Капитал Партнерс» 6,7% — Суверенные инвестиционные фонды РФ, стран Ближнего Востока и Азии 🆚 Сравнение с конкурентами Входит в 5-ку по капитализации в своем секторе. По метрикам оценивается в среднем по сектору. По метрикам рентабельности сейчас слабее сектора. В свежем разборе финансового сектора компания не попала в 5-ку лучших. 🤑 Дивиденды 2024–6,87%, 2025–2,16%. Судя по комментариям в новостном блоке ожидать еще дивидендов в этом году не стоит. 📈 Технический анализ Сейчас есть перепроданность. Можем сходить чуть пониже в район 13,5, от туда жду отскок. А после ожидаю ухода еще ниже в район 13 или ниже. Пока динамика по компании плохая, позитива ждать не приходится. 🧠 Выводы У нас уже есть динамика и она отрицательная. Если в прошлом обзоре я говорил о цветочках — то сейчас такие уже цветущие и благоухающие цветы. Походу Греф об этом предупреждал и предупреждал. И если Сбер еще держится, то банки поменьше уже показывают существенное сокращение. Пока ситуация в экономике и геополитике не меняется ждать быстрого улучшения здесь не стоит. Пока стоит наблюдать со стороны до проблеска улучшения. К слову — ужаса-ужаса я тут тоже не жду, у банка хорошая подушка. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🏭 Сектор: производство. Лучшие компании сектора. Сегодня разберу компании из обобщенного сектора «производство». В данном секторе, который я обозначил как «производство» целый винегрет. Здесь и производители аэрокосмических технологий, и производители электроприборов, и производители бумаги. Так как в каждом секторе по 2-3 компании, то их надо куда-то приткнуть, объединить и сравнить. Данный пост — это исследование, на которое у меня уходит очень много времени. Репосты этого поста = забота о ваших друзьях, коллегах ☝️🔄 Критерии, по которым я оцениваю компании: 1. Финансовое здоровье — макс. оценка 20 (сюда входит: выручка, прибыль, чистый долг, собственный капитал — всё смотрю в динамике) 2. Стоимость по метрикам — макс. оценка 10. 3. Дивиденды (стабильность выплат, их размер, риски сокращения или отмены) — макс. оценка 10. 4. Рентабельность — макс. оценка 10. 5. Выручка, средняя за 5 лет — макс. оценка 10. Расшифровка метрик: ❤️ — Финансовое здоровье 💰 — Стоимость по метрикам 💵 — Дивиденды 💪 — Рентабельность по метрикам 💸 — Выручка за 5 лет 1. ОАК, капитализация 7,12B$ ❤️7/20, 💰 1/10, 💵0/10, 💪 1/10, 💸 9/10 Итого: 18/60 2. Яковлев, капитализация 4.08B$ ❤️9/20, 💰 1/10, 💵0/10, 💪 2/10, 💸 0/10 Итого: 12/60 По Яковлеву невозможно справедливо оценить, компания не выпускает бОльшую часть данных в отчетах 3. ОВК, капитализация 1,32B$ ❤️9/20, 💰 3/10, 💵0/10, 💪 8/10, 💸 10/10 Итого: 30/60 4. Элемент, капитализация 733M$ ❤️11/20, 💰 5/10, 💵2/10, 💪 7/10, 💸 9/10 Итого: 34/60 5. ОМЗ, капитализация 414M$ ❤️13/20, 💰 7/10, 💵0/10, 💪 8/10, 💸 2/10 Итого: 30/60 6. Энергия РКК, капитализация 356M$ ❤️6/20, 💰 1/10, 💵0/10, 💪 1/10, 💸 4/10 Итого: 12/60 7. Сегежа, капитализация 280M$ ❤️7/20, 💰 2/10, 💵0/10, 💪 0/10, 💸 7/10 Итого: 16/60 8. Выборгский судостроительный завод, капитализация 235M$ ❤️4/20, 💰 1/10, 💵0/10, 💪 1/10, 💸 10/10 Итого: 16/60 9. Челябинский кузнечно-прессовый завод, капитализация 133M$ ❤️9/20, 💰 3/10, 💵3/10, 💪 1/10, 💸 10/10 Итого: 26/60 10. Таганрогский котлостроительный завод «Красный котельщик» (ТКЗ), капитализация 132M$ ❤️16/20, 💰 8/10, 💵0/10, 💪 8/10, 💸 10/10 Итого: 42/60 11. Ламбумиз, капитализация 117M$ ❤️12/20, 💰 3/10, 💵1/10, 💪 7/10, 💸 4/10 Итого: 27/60 12. НПО Наука, капитализация 69M$ ❤️11/20, 💰 4/10, 💵3/10, 💪 7/10, 💸 10/10 Итого: 35/60 13. Европейская Электротехника, капитализация 63M$ ❤️11/20, 💰 5/10, 💵2/10, 💪 7/10, 💸 10/10 Итого: 35/60 14. Ковровский механический завод, капитализация 58M$ ❤️15/20, 💰 6/10, 💵0/10, 💪 6/10, 💸 10/10 Итого: 37/60 15. ЗВЕЗДА, капитализация 51M$ ❤️3/20, 💰 1/10, 💵0/10, 💪 2/10, 💸 10/10 Итого: 16/60 16. ЧЗПСН-Профнастил, капитализация 42M$ ❤️15/20, 💰 6/10, 💵0/10, 💪 6/10, 💸 10/10 Итого: 37/60 17. Левенгук, капитализация 16M$ ❤️9/20, 💰 5/10, 💵0/10, 💪 6/10, 💸 9/10 Итого: 29/60 18. ТЗА, капитализация 15M$ ❤️7/20, 💰 4/10, 💵0/10, 💪 0/10, 💸 7/10 Итого: 18/60 🔝Что в итоге получилось? ТОП-3 российских промышленных компаний: 1. ТКЗКК - 42/60 2. Ковровский механический завод - 37/60 3. ЧЗПСН-Профнастил - 37/60 Компании имеют низкую капитализацию. Поэтому вот топ-3 компаний с более подходящей капитализацией: 1. ТКЗКК - 42/60 2. Элемент - 34/60 3. ОВК и ОМЗ - 30/60 ℹ️ Что сказать по всему сектору? Все более-менее неплохие компании имеют слишком низкую капитализацию, чтобы туда совать нос. Компании с нормальной капитализацией практические все очень проблемные. В настоящее время из этого сектора я бы ни в одну компанию не стал инвестировать. Максимум в ТКЗКК, но я его еще ни разу не разбирал полноценно и он все-таки тоже небольшой. Этот сектор я бы смотрел не в первую очередь для инвестиций. Таблицу со всем списком компаний отсортированных по кол-ву баллов прикрепляю картинкой к этому посту. Полезно? Ставьте лайки, пересылайте друзьям! 🔄

НЛМК, аналитика по компании Сектор: Производство стали Последний обзор по НЛМК я делал 23 июля, тогда акции стоили 114 ₽ и я ожидал слабого движения в боковике 105-125 ₽. По факту акции НЛМК находились в боковике 109-132 ₽. Плюс-минус как я отобразил в прошлом обзоре, только в моменте чуть повыше ходили. Сейчас торгуется по 115 ₽, давайте посмотрим, чего стоит ждать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 8,26B$ ▪️ P/E — 8.15 ▪️ P/S — 0.77 ▪️P/B — 0.8 ▪️EPS — 14.19 ₽ ▪️EBITDA — 170 млрд. р. ▪️EV/EBITDA — 4 ℹ️ По сравнению с прошлым обзором упала прибыль. По метрикам компания стала оцениваться дороже. Есть отчет за 1П2025, его и разберу. 🗞 Новостной фон ▪️НЛМК МСФО 1П 2025Г = ПРИБЫЛЬ +44.9 МЛРД РУБ ПРОТИВ ПРИБЫЛИ +81.64 МЛРД РУБ ГОДОМ РАНЕЕ ▪️2КВ 2025Г = ПРИБЫЛЬ +23.27 МЛРД РУБ ПРОТИВ ПРИБЫЛИ +37.32 МЛРД РУБ ГОДОМ РАНЕЕ ▪️Цены на металлопродукцию в высокий летний сезон снизились на 15% 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 1П2025ТТМ вырос на 1%, а в 2024 СК не изменился по сравнению с 2023. ▪️Чистый долг отрицательный, минус 13 млр.р. за 1П2025ТТМ ▪️Net Debt / EBITDA — отр. значение, кэша больше, чем долгов перед финансовыми организациями ℹ️ Третий год топчемся на месте. Фин. здоровье хорошее. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 1П2025ТТМ упала на 8%, а в 2024 году росла на 5% ▪️Прибыль за 1П2025ТТМ упала на 30%, а в 2024 падала на 42% ▪️Свободный денежный поток за 1П2025ТТМ упал на 85% 🔮 Будущее, оценки ▪️ 21 августа ПСБ — 158 ₽, а Велес Капитал — 143 ₽ 🤵‍♂️ Основные акционеры 79,3% — Лисин В.С. (через компанию Fletcher Group Holdings Limited) 🆚 Сравнение с конкурентами НЛМК входит в 5-ку крупнейших по капитализации компаний в своем секторе. По метрикам оценивается чуть дешевле сектора. По долговой нагрузке лучше сектора. По метрикам рентабельности немного слабее сектора. По росту выручки за 5 лет немного слабее сектора. 🤑 Дивиденды В 2024 году дивиденды составили 9,96%, в 2022-2023 годах не выплачивали. В 2021–17,22%. Т.е. если плохо дела — то компания не залезает в долг, а просто не платит дивиденды. Обычно компания платит около 10% в год или немного выше. В 2025 году выплат не ждать, компания приняла решение не выплачивать. 📈 Технический анализ Индикаторы на дневном ТФ за коррекцию, думаю в район 110 ₽ сходим. От туда ожидаю рост к верхней границе нисходящего канала. А вот там 50/50 — либо выход из нисходящего канала к 130, либо падение к 97. Будет зависеть от рынка, новостного фона. 🧠 Выводы Упала выручка и сильно прибыль. СК стоит пока на месте. Дивидендов пока ждать не приходится. По технике — нисходящий канал. Пока что нет повода для позитива. Дальнейшая ситуация будет зависеть от геополитики, процентной ставке и роста стройки. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🇷🇺 Индекс МосБиржи. Обзор на неделю. На прошлой неделе я делал обзор индекса МосБиржи и пришел к мнению, что в рамках недели мы сходим ниже. Не ожидал какого-то мощного падения, но думал, что можем пойти закрывать гэп в районе 3050. По факту мы падали всю неделю и доходили до 3150 с 3283, т.е. максимум падение за неделю было 4%. Однако на вечерней сессии на сраче Трампа и Зеленского акции пошли в рост и постмаркет закрылся на 3234. Давайте подумаем, чего стоит ждать дальше. 📉Технический анализ Даже если смотреть на индекс техника в настоящий момент говорит исключительно за коррекцию. Если смотреть здесь и сейчас и забыть про все новости, техника отвечает 100% — мы упадем. Куда? Да все к тем же 3050 пунктам, про которые я третью неделю говорю. 🧐Мысли, размышления Казалось бы всё однозначно. Зеленский разосрался с Трампом, Америка теперь снижает свой уровень поддержки или вовсе её отменяет. Но не все так просто. Во-первых, если нам самим не заниматься эмоционированием, то краткосрочно у нас негативный момент. Если еще недавнем мы могли надеяться на сделку Украины и США, которая бы могла привести к договоренностям Украины и России. То прямо здесь и прямо сейчас у нас забирают эту возможность. Да, долгосрочно это все может привести к усилению позиции России на СВО. Да, в длительном отрезке это может привезти к тому, что мы заберем еще и Одесскую область и дойдем до ПМР. Но прямо здесь и прямо сейчас для рынка это скорее негатив: санкции остаются, СВО продолжается, зарплаты военным платятся, инфляция высокая. Поэтому ситуация в США с точки зрения логики краткосрочных моментов я прихожу к тому, что больше негатив, чем позитив. 🗞 Новостной фон ▪️ЕС может предоставить финансирование на сотни миллиардов евро - для Украины и военных потребностей ЕС. Об этом станет ясно 6 марта на саммите Евросоюза в Брюсселе. Об этом заявил президент Франции. ▪️Команда Трампа единогласно выступила за прекращение переговоров с Зеленским. Об этом в эфире телеканала Fox News рассказал помощник главы государства по национальной безопасности Майк Уолтц. «Мы фактически единогласно посоветовали президенту, что после такого оскорбления в Овальном кабинете мы просто не видим, как можно двигаться вперед, и любое дальнейшее взаимодействие будет шагом назад», — подчеркнул чиновник. 🏛 А как реагируют акции на субботних торгах? Посмотрел я как торгуются акции в Т-Инвестициях. Да что-то нет там никаких восторгов. Движения плюс-минус там же, где и были на закрытие в пятницу. 🧠 Выводы Техника — за коррекцию. Краткосрочное влияние событий в США — за коррекцию. Торги в выходные дни — без особого энтузиазма. Потенциальное усиление поддержки Украины Евросоюзом на сотни миллиардов евро — это еще один момент, который может реально ухудшить ситуацию в СВО. Конечно же с оговорками — если они решат. Если там все не разворуют. И много еще всяких если. Я продолжаю ждать коррекции больше, чем роста. Куда? Да все туда же, к 3050 закрывать гэп. И я все также не жду обвала. Локальной коррекции, а дальне продолжения роста. В самом начале торгов в понедельник я бы совершенно не удивился росту, так как в своем большинстве от событий в США большинство инвесторов (которые меня не читают) будут эмоционировать и покупать на радостях. Более того, от крупных блогеров-инвесторов я вижу, что большинство ждет в понедельник мощного-сочного роста. Я не поленился, прошелся по некоторым популярным авторам. Там везде ожидание ракеты. 🚀 А Паша Шумилов против 🤣 Если вы без позиции: обождать. Посмотреть пару дней. Там все видно будет. Если вы в позициях: если они у вас околонулевые — есть смысл выйти. Если вы в хорошем плюс — да сидите и не дергайтесь. Все это рыночный шум. Ну упадем мы еще процента на 3-4% — да и х.. бы с ним, чего дергаться по каждому шороху. ❗️ На всякий случай: я обычный, живой человек. Я имею полное право ошибаться. Я не Ванга (и слава Богу). Моё мнение может не совпадать с мнением большинства. Уже скоро увидим, кто в итоге окажется прав.

🩺 Обзор по компании МД Медикал Груп (Мать и дитя) Сектор: Медицина В последнем обзоре от 16 ноября я ожидал от акций МД Медикал Груп, когда они стоили 890 ₽ продолжения боковика с потенциалом роста до 962 ₽. И писал, что как только весь рынок начнет выходить из многомесячного падения, акции Мать и Дитя начнут расти, при том возможно лучше рынка, так как сама компания отличная. По факту акции до конца декабря простояли в том самом боковике, о котором я говорил, т.е. полтора месяца, а после пошли в тот самый рост, как только весь индекс МосБиржи перестал падать. С тех пор акции росли до 1070 в моменте, текущая цена 1045. Чего ждать дальше? 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 850M$ ▪️ P/E — 8.49 ▪️ P/S — 2.54 ▪️P/B — 2.71 ▪️EPS — 121.38 ₽ ▪️EBITDA — 10,1B р. ▪️EV/EBITDA — 6.17 ℹ️ По сравнению с прошлым обзором акции по метрикам стали немного дороже, т.к. выросла цена акций. Отчета за 3 кв 2024 не было, разбор 1П2024 в прошлом обзоре. 🗞 Новостной фон ▪️МД Медикал Груп — операционные результаты группы: выручка в 2024г увеличилась на 19,9% г/г до 33,12 млрд руб; выручка в 4кв 2024г выросла на 13,8% до 9,09 млрд руб ▪️ГК «МД Медикал» открыла новую клинику в Красногорске 💰 Финансовое здоровье, прибыль, выручка Отчет за 1П2024 разбирал в прошлом обзоре, свежего нет. Кратко про 1П2024ТТМ: собственный капитал -17%, чистый долг отрицательный и он увеличился до -14,6B р., выручка +11%, чистая прибыль +19%. Единственный момент СК сократился, в остальном все хорошо. 🔮 Будущее, оценки ▪️ Свежих оценок нет, 4 старых: от 1100 ₽ до 1197 ₽ 🤵‍♂️ Основные акционеры 67,9% — Курцер М.А. 🆚 Сравнение с конкурентами В моем разборе медицинских компаний России МД Медикал Груп занял первое место с большим отрывом от остальных. Компания крупнейшая в своем секторе, но есть крупнее Промомед и United Medical. По метрикам компания одна из самых дешевых в секторе. По долговой нагрузке — лучше рынка. По метрикам рентабельности — одни из самых высоких. По росту выручки — самые высокие. 🤑 Дивиденды 2021–5,28%, 2022–1,83%, 2024–19,57%. Дивиденды «скачут». То пусто, то густо. 📈 Технический анализ Часть индикаторов за коррекцию, часть за рост. Чаще всего это говорит о том, что какое-то время мы еще увидим рост, а от туда коррекцию. Куда можем дорасти? До ~1200. И от туда сходить в коррекцию. Как может двигаться цена на ближайший 1-2 месяца отобразил на графике. 🧠 Выводы Лучшая компания в своем секторе. Сейчас оценена примерно, как и обычно в предыдущие годы по данным за 2 кв 2024. Платит дивиденды, но от года к году разные. Имеет неплохие предпосылки за продолжение роста. Но в настоящий момент компания справедливо и до тех пор, пока не покажет более высокие данные по прибыли и выручке потенциала для роста нет. Может ли такое быть, что уже лучше? Да, компания показывала операционные результаты и там есть заметный рост. В целом это хорошая компания, но в данный момент большого апсайда не видно. Он может появиться после отчета. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.