Профиль инвестора PavelShumilov | Тинькофф Инвестиции Пульс

🏦 Сбер запускает первую в РФ «плановую» секьюритизацию потребкредитов 📆 Сбер через СПО «СБ Секьюритизация 4» размещает выпуск облигаций под пул потребкредитов объемом 42,2 млрд руб., книга заявок открывается 23 марта, размещение запланировано на 30 марта. Ключевая фишка - первая на российском рынке секьюритизация с плановым графиком погашения. Обычно у таких облигаций идет амортизация зависимая от погашения кредитов и инвестор не может спрогнозировать срок своих инвестиций. 💼 Структура выпусков Сбера: ▪️Транш АР (Planned), объем 10 млрд руб. - фокус на институциональных инвесторах; - заранее заданный график погашения, устойчивый к широкому диапазону досрочных погашений; - ожидаемый ежемесячный купон — до 15,37% годовых, доходность около 16,43% годовых. ▪️Транш АС (Companion), объем до 24 млрд руб. - Срок погашения в базовом сценарии длиннее, чем у АР; - ориентир купона — до 15,50% годовых; планируемая доходность около 16,62% годовых, доступен всем категориям инвесторов (физлица, корпорации, финорганизации). 🏦 Секьюритизация в тренде. Банки в 2026 году активно смещаются в сторону многотраншевых неипотечных секьюритизаций. Игроки рынка (Т-Банк, ВТБ, Альфа-банк) отмечают, что многотраншевые структуры позволяют тонко настраивать риск/доходность под разные группы инвесторов и давать премию к обычным облигациям, что особенно привлекательно для розницы. ⚠️ Основные риски для инвесторов в такие бумаги — дефолты заемщиков в пуле, высокий объем досрочных погашений и сложность самостоятельной оценки качества портфеля потребкредитов, лежащего в основе сделки. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Такое мы берём? 👍 - да, беру! 👎 - нет, не интересно

🍅 Русагро, аналитика по компании Сектор: Производство продуктов питания Последний обзор по Русагро делал 11 октября 2025 года, тогда акции стоили 113 рублей и я ожидал роста до 131 рублей. По факту акции росли до 134 ₽ 🎯. Сейчас акции торгуются по 121,8 ₽, давайте посмотрим, чего ждать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 1,5B$ ▪️ P/E — 3.71 ▪️ P/S — 0.31 ▪️P/B — 0.54 ▪️EPS — 32.61 ₽ ▪️EBITDA — 59 млрд р. ▪️EV/EBITDA — 3.93 ℹ️ Отчета за 9М2025 или 2025 еще не было, поэтому тут все также, как и в прошлом обзоре. Посмотрим новости и график из свежего. 🗞 Новостной фон ▪️«Русагро» расширила свой земельный банк в Тамбовской области ▪️Суд продлил до года арест основателя «Русагро» Мошковича, передает корреспондент РИА Новости ▪️«Русагро» совместно с Genesis Seed займется производством семян ▪️Основателю «Русагро» Мошковичу добавили обвинение в легализации 86 млрд рублей 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 1П2025ТТМ вырос на 2%, а в 2024 году рос на 19%. ▪️Чистый долг за 1П2025ТТМ вырос на 15%, а в 2024 году рос на 37%. ▪️Net Debt / EBITDA — 1.9, а в 2024 году было 1.76. Чуть выросла. ℹ️ Ситуация у компании заметно лучше в плане фин.здоровья, чем у большинства рынка. Хотя здесь есть замедление темпов роста. При такой тенденции скоро будет уже падение, а не замедление. Тем не менее сейчас хорошее фин.здоровье. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 1П2025ТТМ выросла на 11%, а в 2024 году росла на 23%. ▪️Прибыль за 1П2025ТТМ выросла на 5%, а в 2024 году падала на 29% ▪️Свободный денежный поток за 1П2025ТТМ упал на 111% до минус 29,17 млрд р. 🔮 Будущее, оценки ▪️ 2 оценки с марта 2025. 281-295 рублей. Свежих оценок нет. 🤵‍♂️ Основные акционеры 49% — Granada Capital CY Limited, контролируемая Семьей Мошковича 10% — Максим Воробьев 7,6% — Максим Басов 7,2% — Юрий Журавлев 🆚 Сравнение с конкурентами Вторая по капитализации компания в своем секторе. По метрикам оценивается дешевле рынка. По долговой нагрузке лучше рынка. По метрикам рентабельности и выручки — немного лучше сектора. 🤑 Дивиденды Не платят с 2021 года 📈 Технический анализ Свои ожидания от движения цены на акции Русагро отобразил на графике. Думаю в начале мы будем двигаться в рамках треугольника, после чего будет выход на мой взгляд вверх. 🧠 Выводы Пока свежего отчета не было, в начале сл. месяца выйдет. Думаю там ситуация могла стать немного хуже, так как все-таки компания живет в не простых экономических условиях из-за высокой ставки и слабости экономики. Никакого обвала не жду, скорее движения в треугольнике (см. график). Но в дальнейшем я жду больше роста, так как в самой компании всё хорошо, проблема только с судами у крупнейшего акционера. Как эта ситуация разрешится это снова станет очень даже интересной инвестицией. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод? 👍 - согласен 👎 - не согласен

⛽️ Газпром нефть, аналитика по компании Сектор: Нефть и газ (разведка, добыча, переработка, реализация) Почему-то Газпром Нефть спрашивают довольно редко, хотя это крупная, интересная компания. Последний обзор по Газпромнефти делал 14 августа 2025 года, тогда акции стоили 542 ₽, я говорил, что мы находимся в ситуации 50/50, откуда будем либо пробивать нисходящий тренд и расти до 600, либо начнется коррекция и пойдем до 500. По факту так и получилось 🎯, ровно от туда через 2 торговых дня началась коррекция, но упали даже ниже, чем я думал, в моменте снижались до 452. А сейчас акции торгуются по 505 ₽, давайте посмотрим, чего можно ожидать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 31.24B$ ▪️ P/E — 7.09 ▪️ P/S — 0.64 ▪️P/B — 0.78 ▪️EPS — 71.25 ₽ ▪️EBITDA — 1 трлн. р. ▪️EV/EBITDA — 3.49 ℹ️ По сравнению с прошлым отчетом снизилась прибыль и EBITDA, по метрикам стали оцениваться дороже из-за этого. Давайте посмотрим в деталях. 🗞 Новостной фон ▪️«Газпром нефть» расширяет перспективный геологоразведочный кластер на юге Ямало-Ненецкого автономного округа ▪️Газпром нефть открыла крупнейшее за 30 лет нефтяное месторождение на Ямале, геологические запасы - 55 млн т нефти — компания ▪️Российские авиационное топливо «Газпром нефти» на основе переработанного фритюрного масла прошло успешное тестирование на реактивном двигателе — компания ▪️Президент Сербии Вучич: Венгерская MOL покупает у «Газпром нефти» 56,15% акций сербской NIS за € 0,9-1 млрд — Интерфакс 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 9М2025ТТМ снизился менее чем на 0.25%, а в 2024 году рос на 6% ▪️Чистый долг за 9М2025ТТМ вырос на 17%, а в 2024 году рос на 93% ▪️Net Debt / EBITDA — 1.1, это низкий уровень долговой нагрузки ℹ️ По-большому счету стагнация, стоим на месте. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 9М2025ТТМ снизилась на 8%, а в 2024 году росла на 16% ▪️Прибыль за 9М2025ТТМ упала на 29%, в 2024 падала на 21% ▪️Свободный денежный поток за 9М2025ТТМ упал на 73% до 84 млрд р. 🔮 Будущее, оценки ▪️ 20 января БКС — 550 ₽. Старые прогнозы от 3 компаний: от 696 до 712.3 ₽ 🆚 Сравнение с конкурентами Крупнейшая российская компания, входит в 5-ку по капитализации в своем секторе. По метрикам оценивается дороже сектора. Долговая нагрузка выше, чем в среднем по сектору. По метрикам рентабельности лучшие в 5-ке крупнейших, но средние если в целом по сектору. По росту выручки за 5 лет лучше сектора. 🤑 Дивиденды 2023–11.22%, 2024–10.28%, 2025–8,63%. Если ситуация будет оставаться без изменений, я думаю дивиденды будут, но они также могут снижаться. Например 5-6%. 📈 Технический анализ Вышли из нисходящего канала вбок, идёт консолидация. Ожидаю, что какое-то время цена пробудет в боковике, а после пойдет к верхней границе в район 560. Мысли по движению цены отобразил на графике. 🧠 Выводы Падение прибыли, снижение выручки, СК на месте. Все это отражает сложности сектора и геополитики. Судя по новостному фону компания продолжает искать новые источники дохода в своей привычной сфере. Улучшения жду, когда случится геополитическая разрядка. В настоящее время ожидаю движение в боковике. Сильно падать уже скорее не будет, а расти еще не на чем. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод? 👍 - согласен 👎 - не согласен

👨‍💻 Новый выпуск облигаций АйдиКоллект 1Р7 💸 ООО ПКО «АйДи Коллект» — профессиональная коллекторская организация, специализирующаяся на взыскании просроченной задолженности. Занимает примерно 10% рынка, с целью достичь 15% по итогам 2025. 📊 Основные параметры выпуска. - Эмитент: ООО ПКО «АйДи Коллект» - Купон: до 22% годовых (YTP до 24,36%) - Выплаты: ежемесячные - Погашение: 4 года - Рейтинг: ВВВ- от Эксперт РА - Амортизация: по 25% в даты 39,42,45 и 48 купонов. - Оферта: через 2 года (пут-оферта) - Объем выпуска: от 1 млрд руб., до 2,5 млрд руб. - Прием заявок: 25.02.2026 💰 Краткий анализ финансовых показателей: - Выручка: 9,61 млрд руб. (+17,8% к 9М 2024). - Операционная прибыль: 6,17 млрд руб. (+13,1% г/г) - Чистая прибыль: 2,74 млрд руб. (+0,4% к 9М 2024) - Приобретенные права требования: 20,26 млрд руб. (+25,2% за 9М 2025). - Капитал: 7,36 млрд руб. (+21,4% за 9М 2025) - Долг: 18,8 млрд руб. (+28,9% г/г) - Чистый долг/EBITDA: ~3x Итог, мое мнение: Вроде бизнес как никогда актуален, с займов у населения много, роботы для таких компаний как Айди коллект должно быть навалом, но стоит учитывать что при такой экономический ситуации будут расти и безвозвратные займы, а это отраслевые риски для компании. Плюс различные ограничения для работы коллекторских агентств которые постоянно вводят. Растет выручка, но также и растет долг компании, 18 млрд немалая сумма. Купон по выпуску хороший, но есть и амортизация и оферта. Такое мы берём? 👍 - да, беру! 👎 - нет, не интересно

🏡 ДОМ РФ, аналитика по компании Сектор: Финансовые услуги Компания уже несколько месяцев торгуется, пришло время сделать первый полноценный разбор по этой довольно крупной компании. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 5,29B$ ▪️ P/E — 4.58 ▪️ P/S — 2.31 ▪️P/B — 0.87 ▪️EPS — 493.04 ₽ ℹ️ Текущая оценка по сравнению со стартом торгов уже не является низкой. Давайте посмотрим все в деталях. 🗞 Новостной фон ▪️В Альфа-банке не исключают краткосрочных коррекций по акциям ДОМ РФ, но советуют использовать их для для покупки или наращивания позиций (19 февраля). Ранее Альфа-Банк писал о потенциале роста до 2950 ₽ (3 февраля) ▪️ДОМ РФ ожидает дивиденды в размере 290 руб по итогам 2026 года — топ-менеджер ▪️Аналитики видят 20-30% рост акций ДОМ РФ — топ-менеджер (18 февраля) ▪️ДОМ РФ ожидает чистую прибыль по итогам 2026 года в размере 104 млрд (+17% г/г) ▪️Дом РФ по итогам 2025 стал вторым крупнейшим эмитентом по выпуску корп. облигаций: 11 выпусков на 670 млрд руб Мой комментарий: От компании исходит мощный новостной фон. IR-щики, PR-щики компании красавчики 😀. Это редко для российских компаний. Поэтому плюс много им в карму за это. 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 2025 год вырос на 24%, в 2024 году рост составил 16% ▪️Обязательства за 2025 год выросли на 15%, а в 2024 году росли на 38% ▪️Debt/Equity — 12.67. Для сравнения: Сбер — 7.2, ВТБ — 12.41, Т-Технологии — 6.63, МосБиржа — 47.88, Совкомбанк — 9.75, БСП — 5.11. Таким образом у ДОМ РФ значение Обязательства/Собственный капитал выше, чем в среднем по сектору. ℹ️ Хорошее финансовое здоровье. Рост СК в 2025 году быстрее, чем в 2024. Но для справедливости надо посмотреть что с СК будет в 2026 году, так как в 2025 СК мог расти из-за IPO. По уровню обязательств выше чем в среднем по сектору, но чаще это говорит о том, что финансовая компания больше заработает выручки и прибыли. Поэтому для фин. компаний это не проблема. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 2025 год выросла на 36%, а в 2024 году росла на 52% ▪️Прибыль за 2025 год выросла на 35%, а в 2024 году росла на 39% 🔮 Будущее, оценки ▪️Альфа-Банк - 2950, Эйлер - 2900, Газпромбанк - 2800, АТОН - 2785, Т-Инвестиции - 2720, Синара - 2720, Сбер CIB - 2650 🤵‍♂️ Основные акционеры 89.90% — Российская Федерация 10.10% — free float 🆚 Сравнение с конкурентами Входит в 5-ку крупнейших финансовых компаний России по капитализации. По метрикам оценивается в среднем по сектору, но например Сбер, ВТБ, БСП оцениваются дешевле рынком. По ROE (метрика рентабельности) компания немного ниже сектора, но заявляет, что будет стремиться к 20% по этому параметру и на 2025 год ROE было 21,6%, но текущее значение ниже из-за роста акций (в скриншотах все подробней). 🤑 Дивиденды Пока выплат не было. Ожидается, что див. доходность на 1 акцию составит 246,9 ₽, выплаты будут в августе 2026 года. Процент по дд будет зависеть от текущей котировки. Сейчас это в районе 10.5-11%. Чем выше стоимость акций, тем ниже дд и наоборот. 📈 Технический анализ Здесь пока сложно что-то сказать. Нет истории торгов, не на чём строить тех.анализ. Можно только обратиться к метрикам, которые говорят, что уже дороже Сбера. Поэтому сильного роста я не ожидаю. Только если «на хайпе». Объяснимый дальнейший рост может быть только со временем, при хороших отчетах. 🧠 Выводы Компания оценена справедлива. Не вижу потенциала для дальнейшего роста здесь и сейчас. Это хорошая, надежная компания с большим потенциалом роста. Но потенциал это то, что мы будем видеть в дальнейших отчетах и на них расти. Смысла расти заранее я не вижу, такой рост скорее всего будет слит, если случится. То что эта компания появилась на рынке — это позитив. Именно такого сорта компаний и надо на рынке как можно больше. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод? 👍 - согласен 👎 - не согласен

🏥 МКПАО ЮМГ, аналитика по компании Сектор: Медицинские учреждения Последний обзор по ЮМГ я делал 10 июля 2025 года, тогда акции стоили 701 ₽, я ожидал снижения до 640, а от туда роста до 780, дальше думал, что какое-то время постоим в этом боковике 640-780. По факту цена снижалась до 679 🎯, а от туда росли до 775 🎯, а вот после был не боковик, как я думал, а рост. В моменте росли до 927 ₽. Давайте посмотрим на чем выросли и чего ждать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 997M$ ▪️ P/E — 7.25 ▪️ P/S — 3.25 ▪️P/B — 2.35 ▪️EPS — 117.43 ₽ ▪️EBITDA — 10,56 млрд р. ▪️EV/EBITDA — 6.19 ℹ️ По сравнению с последним разбором прибыль выросла чуть-чуть, а по метрикам стало дороже. Давайте посмотрим в деталях. 🗞 Новостной фон ▪️Акционеры MKПAO ЮMГ одобрили допэмиссию. Закрытая подписка 32 792 844 акц, 766.20 руб/акц - 6 февраля ▪️МКПАО «ЮМГ» объявляет о стратегическом решении по объединению с сетью клиник «Скандинавия» (ООО «Ава-Петер») – крупнейшей сетью частных многопрофильных клиник в Санкт-Петербурге и одной из лидирующих в РФ ▪️ФАС согласовала сделку по покупке ЕМС сети клиник Семейный доктор 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 1П2025ТТМ вырос на 8%, а в 2024 году рос на 66% ▪️Чистый долг за 1П2025ТТМ отрицательный, он сократился на 127% ▪️Net Debt / EBITDA — минус 1.07 ℹ️ Финансовое здоровье отличное, из минусов снижение темпов роста СК по сравнению с прошлым годом. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 1П2025ТТМ снизилась на 19% ▪️Прибыль за 1П2025ТТМ снизилась на 12% ▪️Свободный денежный поток за 1П2025ТТМ упал на 10% 🔮 Будущее, оценки ▪️ Свежих прогнозов нет. Два старых: от 29 августа по 15 октября, в диапазоне от 1025 (октябрь) до 1150 (август). 🤵‍♂️ Основные акционеры 72.7% — ООО «Ресурс» 🆚 Сравнение с конкурентами Компания входит в тройку по капитализации компаний в своем секторе. По метрикам оценивается дешевле сектора. По долговой нагрузке лучше сектора. По метрикам рентабельности лучше сектора. 🤑 Дивиденды Не платит с 2021 года 📈 Технический анализ Восходящий тренд. Находимся в широком боковике. Ожидаю движение в рамках восходящего тренда, хотя в моменте можем сходить пониже. Мои ожидания по движению цены отобразил на графике. 🧠 Выводы У компании в целом всё хорошо, хотя за 1П2025ТТМ есть снижение выручки и прибыли, однако в это же время был рост СК и снижение чистого долга. Можно сказать, что это плюс на минус, движение около нуля. Но так как по сравнению с другими компаниями в секторе это дешевле оценивается, то тут есть возможность и для роста. Думаю, что компания начнет расти также вместе со всем рынком ближе к концу 2026 или начала 2027, когда ставка будет ближе к 10-12%. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод? 👍 - согласен 👎 - не согласен

👕 HENDERSON, не аналитика, личный опыт Сектор: Производство и продажа одежды; аксессуаров и предметов роскоши Все мы живём в реальном мире и сталкиваемся с теми компаниями, которые я разбираю каждый день. Ходим в магазины, ездим на заправки, лечимся, снимаем и пополняем свои балансы в банках. Подумал, что будет интересно поделиться моим личным опытом с магазином HENDERSON. У меня в субботу будет мероприятие для инвесторов в Нижнем Новгороде на 250 человек и я подумал, надо пошопиться перед встречей. Так как у нас мероприятие деловое, решил купить пиджак и сопутствующие вещи к нему. И тут подумал — а вот будет интересно потестировать наш мужской магазин, да еще и публичный, HENDERSON. Заодно ему хоть чуть-чуть выручку с прибылью подниму, а то там не всё гладко. Поддержу нашего производителя 👍 За день до поездки я изучал ассортимент, сравнивал с другими магазинами. Показалось, что тут разумные цены и неплохие товары. Выбрал ближайший для меня магазин в Нижнем Новгороде в ТЦ Фантастика. Во время осмотра товаров на сайте у них то и дело были ошибки, сайт не работал. Потом работал. Потом опять не работал. И так всё время 🤔 Думаю… ну лааадно. Надеюсь в магазине будет всё ок. Приехал в магазин. Большой, светлый, на первый взгляд большой ассортимент. Продавцу описал свою ситуацию, ищу образ с пиджаком, буду выступать перед аудиторией. Продавец — окей, все понятно. Измерили меня, давай искать. Ой — у нас не работает сайт, не можем найти ничего. Давайте подождем, может заработает. Ждем. Ой, ничего не работает 😂 Окей… Давайте я так посмотрю, какие вам нравятся? Показываю. Ой а такого нет вашего размера. И такого нет. И такого нет. Прошлись по 10-15 вариантам. Оказалось, что подходящий размер был только 1 пиджак. Даже не 2 и не 3. Один. Окей… идемте мерить. Предварительно я посмотрел несколько видео о том, как выбирать пиджаки. Там базовые вещи — что в плечах должно быть хорошо. Не топорщиться, не закручиваться, плечи должны быть на плечах, а не выше или дальше. Немного вообщем понимал что такое хорошо, а что такое плохо. Мерим. Ну вот, как вам, говорит продавец? Вроде бы неплохо? Я смотрю — а у меня плечи закругляются вверх. Говорю — вроде бы вот так не должно же быть? Ой ну да… и вот сбоку тоже топорщится. Т.е. такой мне лучше не стоит покупать? Ну да, говорит продавец. И у вас во всем магазине больше нет ни одного другого пиджака или костюма под моей размер? Да, получается, что нет. Очень жаль — говорю я. К слову — к продавцу в целом никаких претензий (ну кроме того, что не обратили внимание, что по плечам не хорошо), проблема с отсутствием размеров. Перехожу в соседний магазин, Pierre Cardin. Он у меня был «план Б». Магазин в 2-3 раза меньше по площади. Но мне находят 5 вариантов пиджаков под мой размер. Т.е. это не какой-то нестандартный размер 🥲. В итоге не получилось поддержать отечественного производителя, торгующегося на бирже. А жаль! Такая вот история 😄 Не про биржу, но рядом. Пользовательский опыт.

⛽️ Газпром, аналитика по компании Сектор: энергетика; ГАЗ Последний разбор по Газпрому делал 25 ноября 2025 года, тогда акции стоили 127 ₽, я ожидал движение в боковике 120-133 ₽. По факту мы все это время находимся в боковике 120-132 ₽. Один в один как я прогнозировал в прошлом обзоре 🎯🎯🎯. Сейчас акции Газпрома торгуются по 124.5 ₽, давайте посмотрим, чего ждать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 37,68B$ ▪️ P/E — 2.16 ▪️ P/S — 0.28 ▪️P/B — 0.16 ▪️EPS — 56.85 ▪️EBITDA — 3.02Т р. ▪️EV/EBITDA — 1.71 ℹ️ По сравнению с прошлым обзором выросла прибыль, по метрикам оценивается дешевле. Давайте разберу последний отчет. 🗞 Новостной фон ▪️Газпром 10 февраля 2026 г. успешно закрыл книгу заявок по выпуску облигаций в долларах с расчетами в рублях объемом 250 млн долл. по ставке купона 7,5% годовых на срок 5 лет ▪️Оптовые цены на газ в России для всех потребителей с 1 октября 2026 года будут проиндексированы на 9,6% — приказ ФАС ▪️Газпром 3-й день подряд (новость 5 февраля) обновляет исторический рекорд суточных поставок газа для февраля российским потребителям - 1817,8 млн куб. м газа — компания ▪️Газпром и НОВАТЭК могут заключить соглашения о свопе СПГ для газификации Камчатского края — Ъ 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 9М2025ТТМ вырос на 6% ▪️Чистый долг за 9М2025ТТМ снизился на 58% ▪️Net Debt / EBITDA — 0.74. Низкая долговая нагрузка. Самая низкая за последние 10 лет. ℹ️ СК медленно, но верно растёт, долг снижается и он уже маленький. У компании хорошее финансовое здоровье. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 9М2025ТТМ упала на 3% ▪️Прибыль за 9М2025ТТМ выросла на 9% ▪️Свободный денежный поток за 9М2025ТТМ вырос на 240% 🔮 Будущее, оценки ▪️ Свежих прогнозов нет. Вот последние: 1 сентября от ПСБ — 180 ₽ 4 сентября от АКБФ Инвестиции — 230,38 ₽ 13 ноября от БКС — 130 ₽ 🤵‍♂️ Основные акционеры 38,4% — РФ 11% — Роснефтегаз 0,9% — Росгазификация 🆚 Сравнение с конкурентами Входит в 5-ку по капитализации в своем секторе, самая крупная в секторе компания Роснефть , а на 5 месте по капитализации дочерняя компания Газпром Нефть , поэтому если мы сложим Газпром и Газпром Нефть, то это самая крупная компания в секторе была бы. По метрикам оценивается сильно дешевле сектора. Хоть долговая нагрузка и низкая, она выше сектора. По метрикам рентабельности слабее сектора. По росту выручки за 5 лет в среднем по сектору или чуть лучше. 🤑 Дивиденды Не платят с 2022 года 📈 Технический анализ Сначала завершится коррекция (думаю в районе 120 р.), после чего жду поход в сторону 145 ₽. Как я это вижу отобразил на графике. 🧠 Выводы Пружина сжимается, иксы неизбежны 🤪 Ну а если серьезно, то долги сильно снизились, фин. здоровье стало хорошим, прибыль выросла, только выручка немного снизилась. С такими темпами я не удивлюсь, что Газпром о дивидендах может заговорить, если на то будет соответствующая рыночная конъектура (геополитика, ставка и т.д.). Рынок пока в упор не замечает, что у Газпрома всё хорошо. И это без полноценного европейского рынка. Геополитика держит в страхе инвесторов и не дает зайти. У меня Газпром есть (средняя 136 р.) пусть мечты сбываются 😁 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод? 👍 - согласен 👎 - не согласен 🤔 - все равно, без разницы

👨‍💻 Новый выпуск облигаций Воксис 1Р2 ☎️ ООО «Воксис» (бренд VOXYS) — лидер российского рынка аутсорсинговых колл-центров, предоставляет услуги справочного обслуживания, техподдержки, рекламы и телемаркетинга. Компания имеет более 100 контакт-центров, 10 тыс. сотрудников, занимает 20% рынка РФ и планирует удвоить штат, выйти на международные рынки и IPO в 2027 г. 📊 Основные параметры выпуска. - Эмитент: ООО «Воксис» - Купон: Не выше 21% годовых (YTM до 23,14%) - Выплаты: Ежемесячно Погашение: 2 года (720 дней) - Рейтинг: ruBBB+ (Эксперт РА, прогноз «Развивающийся») - Амортизация: Отсутствует - Оферта: Отсутствует - Объем выпуска: 500 млн руб. - Прием заявок: 11 февраля 2026, 11:00–15:00 МСК 💰 Краткий анализ финансовых показателей: - Выручка: За 9 мес. 2025 — 3,16 млрд руб. (-2,88% г/г по РСБУ); за 6 мес. 2025 — 2,3 млрд руб. (-11,9% г/г по МСФО) - EBITDA: За 6 мес. 2025 — 0,61 млрд руб. (+67,4% г/г по МСФО); - Чистая прибыль: За 9 мес. 2025 - 324,58 млн руб. (+8,34% г/г по РСБУ); за 6 мес. 2025 - 229,8 млн руб. (+120,8% г/г по МСФО) - Долг: Общий ~3,22 млрд руб. (краткосрочный 0,41 млрд, долгосрочный 2,81 млрд по РСБУ 9 мес. 2025) - Чистый долг/EBITDA: 1,85x LTM (улучшение с 2,6x ранее) 😎 Итог, мое мнение: компания чувствует себя достаточно уверенно, показатели неплохие и растут. Но вместе с выручкой растут и долги, при этом бенефициары выводят деньги «на себя». Пока компании хватает сил чтобы существовать и снабжать владельцев деньгами, дивидендами и займами. По параметрам выпуска все стандартно. Прозрачный выпуск с адекватным купоном. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Такое мы берём? 👍 - да, беру! 👎 - нет, не интересно {$RU000A10B222}

🔋 Новатэк, аналитика по компании Сектор: Энергетика, газ Последний разбор Новатэка делал 11 ноября 2025, тогда акции стоили 1081 ₽, я ожидал роста до ~1115, до верхней границе нисходящего движения, а от туда 50/50, либо к 1040 либо к 1185. По факту акции росли до 1115 🎯, а там стали пробивать еще выше и в моменте ходили на 1249, т.е. пошли по сценарию выхода из нисходящего тренда и был рост. Сейчас акции находятся в очередной коррекции и торгуются по 1150 ₽, давайте посмотрим, чего ждать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 45.81B$ ▪️ P/E — 9.34 ▪️ P/S — 2.21 ▪️P/B — 1.19 ▪️EPS — 124.33 ₽ ▪️EBITDA — 576.1 млрд р. ▪️EV/EBITDA — 3.64 ℹ️ С последнего обзора не было свежего отчета, поэтому все плюс-минус также, только стали чуть дороже по метрикам, так как выросла цена акций. Давайте посмотрим новости, график. 🗞 Новостной фон ▪️Газпром и НОВАТЭК могут заключить соглашения о свопе СПГ для газификации Камчатского края — Ъ ▪️МНЕНИЕ: Т-Инвестиции сохраняют позитивный взгляд на акции НОВАТЭКа с рекомендацией покупать и целевой ценой 1 410 рублей (апсайд — 16%) ▪️Новатэк — операционные показатели за 2025 год: jбщий объем реализации природного газа, включая СПГ, снизился на 1,5% г/г до 76,6 млрд кубов 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 1П2025ТТМ вырос на 4% ▪️Чистый долг за 1П2025ТТМ снизился на 23% ▪️Net Debt / EBITDA — 0.11, долговая нагрузка минимальна. ℹ️ СК растёт, долг сокращается и он минимальный, отличное финансовое здоровье. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 1П2025ТТМ выросла на 3%, темпы роста выручки заметно упали. В 2023–19%, в 2024–13%. ▪️Прибыль за 1П2025ТТМ упала на 24%. Предыдущие 3 года прибыль росла. ▪️Свободный денежный поток за 1П2025ТТМ вырос на 4% 🔮 Будущее, оценки ▪️ Цифра брокер 2 февраля - 1824, Т-Инвестиции 20 января - 1410, Риком Траст 14 января дал прогноз на 1400 ₽ 🤵‍♂️ Основные акционеры 14.4% — SWGI Growth Fund Linited 7.3% — ООО «Левит» 1,3% — Новатэк Эквити Лимитед 🆚 Сравнение с конкурентами Новатэк входит в 3-ку крупнейших компаний по капитализации в своем секторе. По метрикам оценивается дороже сектора. По долговой нагрузке лучше сектора. По метрикам рентабельности лучше сектора. В моем обзоре сектора компания заняла 6 место. 🤑 Дивиденды Последние 2 года платит около 6.5% годовых. Финансовое здоровье позволяет платить и дальше без особых проблем. Обычно платит 2 раза в год, первая выплата назначена на 25 апреля в размере 46,65 ₽ на акцию. В 2025 году заплатили 6,82% двумя выплатами, в 2024–6,83%. 📈 Технический анализ Ожидаемое моё движение отобразил на графике. Вероятно оно может реализовываться дольше 2 месяцев. 🧠 Выводы Ждем отчет за 2025 год, сейчас по фундаменталу ничего нового по сравнению с прошлым разбором. График предсказывает потенциал роста в скором времени. Вероятно он может произойти либо из-за роста цен на газ, либо геополитический позитив. Или какие-то внутренние вопросы компании. За 1П2025 у компании было все хорошо по фин. здоровью. Как вам разбор и вывод? 👍 - согласен 👎 - не согласен

👨‍💻 Новый выпуск облигаций Софтлайн 2Р2 💻 ПАО «Софтлайн» — инвестиционно-технологический холдинг, лидер в сегментах IT-рынка России с фокусом на инновации, включая ИИ, кибербезопасность, ПО и высокотехнологичное оборудование. Компания имеет более 30-летний опыт, штат 10,7 тыс. сотрудников, свыше и 100 тыс. клиентов. Акции торгуются на бирже под тикером SOFL. 📊 Основные параметры выпуска. — Эмитент: ПАО «Софтлайн» — Купон: фиксированный, ориентир до 20,50% годовых — Выплаты: ежемесячно (12 раз в год) — Погашение: 2 года 10 месяцев (1041 день) — Рейтинг: BBB+ (позитивный) от Эксперт РА — Амортизация: нет — Оферта: нет — Объем выпуска: от 3 млрд руб. — Прием заявок: 10 февраля 2026, размещение 13 февраля 2026 💰 Краткий анализ финансовых показателей: — Выручка: 131,8 млрд руб. за 2025 год (+9% г/г) — EBITDA: скорр. 8 млрд руб. за 2025 год (+13% г/г) — Чистая прибыль: за 9М2025 - убыток 1 млрд руб. — Долг: чистый долг 23 млрд руб. на 30.09.2025 (+80% за 9М) — Чистый долг/EBITDA: 3,0x LTM расчет да 9 мес 2025г. По данным вне отчета, на конец года 2х. Итог, мое мнение: Достаточно крупный эмитент на IT рынке РФ. Показатели неплохие, есть запас прочности. Компания грамотно управляет своими долгами, в феврале гасится единственный облигационный выпуск на бирже, под его рефинансирование и сделано это размещение. Параметра размещения неплохие, но финальный купон скорее всего будет ниже. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Такое мы берём? 👍 - да, беру! 👎 - нет, не интересно

🏦 Т-Технологии, аналитика по компании Сектор: Банковская деятельность, брокер Последний обзор по Т-Технологиям я делал 27 июля, тогда акции стоили 3239 ₽, я ожидал падения до ~3180, а от туда роста до 3450. По факту акции падали до 3123 🎯, а от туда росли до 3454 🎯, там постояли пару недель и начали падать. Отработали мою идею, а после упали 😁. Сейчас акции Т-Технологий торгуются по 2900, давайте посмотрим, чего ждать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 9,85B$ ▪️ P/E — 5.13 ▪️ P/S — 1.11 ▪️P/B — 1.28 ▪️EPS — 568.08 ₽ ℹ️ По сравнению с прошлым обзором по метрикам стали оцениваться дешевле, а прибыль даже выросла. Давайте разберем свежий отчет. 🗞 Новостной фон ▪️Оборот участников Российского инвестиционного чемпионата от Т-Инвестиций за первый месяц превысил рекордный 1 трлн руб. В конкурсе уже участвуют 70 тыс. человек. Призовой фонд — 160 млн руб. ▪️"Т-ТЕХНОЛОГИИ" СОХРАНЯЮТ ПЛАНЫ РАСПРЕДЕЛЯТЬ ДО 30% ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ЗА ГОД НА ДИВИДЕНДЫ 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 1П2025ТТМ вырос на 39%, а в 2024 году был рост на 84% ▪️Обязательства за 1П2025ТТМ практически без изменений, рост менее 0.5% ▪️Debt/Equity — 6.34 за 1П2025ТТМ, а за 2024 год значение было 8.82. ℹ️ Отличное финансовое здоровье. Рост СК на 39% в текущие сложные времена — это просто огонь. Хотя все равно снижение темпов роста по сравнению с 2024 годом. Обязательства стоят на месте — это говорит о том, что все же идёт снижение темпов роста бизнеса. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 1П2025ТТМ выросла на 23%, а в 2024 росла на 59% ▪️Прибыль за 1П2025ТТМ выросла на 28%, а в 2024 году росла на 51% ▪️Свободный денежный поток за 1П2025ТТМ впервые за 10 лет упал в отрицательную зону. Но как я сегодня говорил — если это временная ситуация, то нормально. 🔮 Будущее, оценки ▪️ 18 июля прогноз от ЦИFРА брокер — 5620 ₽ 22 мая вышел прогноз от СОЛИД — 6500 ₽ 5 более старых прогнозов от разных компаний были в диапазоне от 3746 до 4460 ₽ 🤵‍♂️ Основные акционеры 35,1% — Интерроса 🆚 Сравнение с конкурентами Входит в тройку по капитализации крупнейших банков России, крупнее ВТБ и Сбербанк. По метрикам стоит дороже сектора. По метрикам рентабельности чуть лучше сектора. По росту выручки за 5 лет лучше рынка. В моем финансовом топе лучших компаний Т-Технологии заняли 5 строчку рейтинга. 🤑 Дивиденды В 2024 году заплатили 3,78%, в 2025 году 3.19%. Много дивидендов не платят, это компания роста, а не дивидендов. Ожидается, что дивиденды будут платить каждый квартал. Вероятно в этом году будет еще одна выплата. Проблем с выплатой дивидендов у компании нет. 📈 Технический анализ Индикаторы четко за рост. Рисуется разворот/отскок. Ожидаю рост в район 3070-3100, от туда снова может быть коррекция и дальше от ситуации на рынке. Как я это вижу отобразил на графике. 🧠 Выводы Компания остается компанией роста. Да, по сравнению с 2024 годом — есть сильное замедление, но по сравнению с тем что происходит на рынке — Т-Технологии красавчики. У них продолжает расти прибыль и выручка. Единственный момент — падение FCF. Возможно это как-то связано с их предыдущими покупками бизнесов. В остальном же всё замечательно. Дивиденды платят, хоть и небольшие. Стоят относительно самих себя же в другие периоды не дорого. В целом на компанию конечно давит сложная экономическая ситуация в России, высокая ставка и слабый аппетит к ипотекам и кредитованию, но компания умудряется продолжать расти в этих сложных условиях. Брать или не брать — вот вопрос? Будет ли компания расти на падающем рынке? Врятли. Рынок у нас в ожидание отскока, на мой взгляд. Поэтому спекулятивно — может быть. Инвесторски — пока рано, как и весь остальной рынок. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

📞 Сектор: телекоммуникации. Лучшие компании сектора. Продолжаю разбор секторов и выбор лучших компаний России. Ранее разобрал: нефтегазовый, финансовый, IT сектор, энергетический, металлы и уголь, здравоохранение, магазины, хим. производство, производство. Сегодня продолжаю и разберу компании из сектора телекоммуникаций, услуги связи. • Данный пост — это исследование, на которое у меня уходит очень много времени. Репосты этого поста = забота о ваших друзьях, коллегах ☝️🔄 Критерии, по которым я оцениваю компании: 1. Финансовое здоровье — макс. оценка 20 (сюда входит: выручка, прибыль, чистый долг, собственный капитал — всё смотрю в динамике) 2. Стоимость по метрикам — макс. оценка 10. 3. Дивиденды (стабильность выплат, их размер, риски сокращения или отмены) — макс. оценка 10. 4. Рентабельность — макс. оценка 10. 5. Выручка, средняя за 5 лет — макс. оценка 10. 🔗 Видео-пример как я ставлю оценки по каждой компании Кого мы будем рассматривать? МТС, Ростелеком, МГТС, VEON, Таттелеком, Башинформсвязь, ГК РБК, Телеграф Расшифровка метрик: ❤️ — Финансовое здоровье 💰 — Стоимость по метрикам 💵 — Дивиденды 💪 — Рентабельность по метрикам 💸 — Выручка за 5 лет 1. МТС, капитализация 5.1B$ ❤️7/20, 💰 2/10, 💵6*/10, 💪 2/10, 💸 8/10 Итого: 25/60 *дивиденды большие, но они под большим вопросом, на мой взгляд 2. Ростелеком, капитализация 2.66B$ ❤️12/20, 💰 5/10, 💵8/10, 💪 5/10, 💸 8/10 Итого: 38/60 3. VEON, капитализация 1.92B$ ❤️10/20, 💰 7/10, 💵0/10, 💪 8/10, 💸 9/10 Итого: 34/60 4. МГТС, капитализация 1.25B$ ❤️15/20, 💰 7/10, 💵0/10, 💪 7/10, 💸 2/10 Итого: 31/60 5. Таттелеком, капитализация 157M$ ❤️13/20, 💰 6/10, 💵5/10, 💪 6/10, 💸 4/10 Итого: 34/60 6. Башинформсвязь, капитализация 103M$ ❤️13/20, 💰 7/10, 💵8/10, 💪 5/10, 💸 10/10 Итого: 43/60 7. ГК РБК, капитализация 55M$ ❤️9/20, 💰 0/10, 💵0/10, 💪 1/10, 💸 2/10 Итого: 12/60 8. Телеграф, капитализация 24M$ ❤️9/20, 💰 4/10, 💵2/10, 💪 5/10, 💸 0/10 Итого: 20/60 • 🔝Что в итоге получилось? ТОП-3 компаний России в секторе телекоммуникаций: 1. Башинформсвязь - 43/60 2. Ростелеком - 38/60 3. VEON - 34/60 Так как в лидеры прорвалась 1 компания малой капитализации в 103M$, то чтобы рейтинг был более здравым, уберем эту компанию и тогда более справедливым будет выглядеть так: 1. Ростелеком - 38/60 2. VEON - 34/60 3. МГТС — 31/60 В целом по сектору. Лидер по капитализации МТС — довольно печально выглядит. В секторе в большинстве компаний продолжается рост выручки, хотя и есть замедление темпов. Если бы МГТС платил дивиденды и выручка росла немного активней, то эта компания могла бы стать лидером, по фин. здоровью у неё дела лучше остальных. В целом сектор немного лучше себя чувствует, чем большинство других. Но идеальным его тоже нельзя назвать. Таблицу со всем списком компаний отсортированных по кол-ву баллов прикрепляю картинкой к этому посту. • Полезно? Ставьте лайки, пересылайте друзьям! 🔄

💰Совкомбанк, аналитика по компании Сектор: Банк, страхование, лизинг Последний обзор по Совкомбанку делал 23 мая, тогда акции стоили 15,2 ₽, я ожидал коррекции к 14,4, а от туда роста до 15,2, т.е. по сути ожидал боковик. По факту акции падали до 14,07 🎯, а от туда росли до 15,2 🎯, постояли неделю и росли до 17,3. Постояли в боковике 15-16,5 🎯, а после начали коррекцию. Т.е. ту часть что я прогнозировал — всё случилось, а дальше не прогнозировал. В том же обзоре я говорил о снижение всех показателей за 1КВ2025. Сейчас акции стоят 13,8 ₽, давайте посмотрим, чего стоит ожидать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 3,51B$ ▪️ P/E — 5.39 ▪️ P/S — 1.3 ▪️P/B — 0.77 ▪️EPS — 2.6 ℹ️ По метрикам сейчас оценивается плюс-минус, как в прошлом разборе. Упала прибыль. Разберу отчет за 1П2025. 🗞 Новостной фон ▪️Чистая прибыль Совкомбанка за 7 месяцев по РСБУ снизилась в 3,8 раза – до 6,73 млрд руб ▪️Решение по рекомендации дивидендов Наблюдательный совет будет принимать в октябре. Что примет я не знаю, сложно сказать, Но мое мнение, учитывая слабый второй квартал и то что в целом, мы заработаем меньше чем в 24 году, то второй части дивидендов может не быть — управляющий директор ПАО «Совкомбанк» ▪️СБУ 1п 2025г: прибыль = +3.9 млрд руб против прибыли +27.8 млрд руб годом ранее ▪️Совкомбанк перезапустит банк для хипстеров Рокетбанк. Новый «Рокет» может стать плацдармом для выхода на более молодую аудиторию. 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 1П2025ТТМ снизился на 2% ▪️Обязательства за 1П2025ТТМ снизились на 3%. = снижение бизнеса ▪️Debt/Equity — 9,29. Уровень обязательств к собственному капиталу обычный для компании. ℹ️ Всё по-чуть-чуть снижается. Финансовое здоровье хорошее, однако динамика отрицательная. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 1П2025ТТМ упала на 6% ▪️Прибыль за 1П2025ТТМ упала на 27% ▪️Свободный денежный поток за 1П2025ТТМ — данные решили не публиковать. 🔮 Будущее, оценки ▪️ 6 свежих оценок, в основном в августе. Цели: от 18,5 до 23,5 ₽ 🤵‍♂️ Основные акционеры 82,8% — МАКО «Совком Капитал Партнерс» 6,7% — Суверенные инвестиционные фонды РФ, стран Ближнего Востока и Азии 🆚 Сравнение с конкурентами Входит в 5-ку по капитализации в своем секторе. По метрикам оценивается в среднем по сектору. По метрикам рентабельности сейчас слабее сектора. В свежем разборе финансового сектора компания не попала в 5-ку лучших. 🤑 Дивиденды 2024–6,87%, 2025–2,16%. Судя по комментариям в новостном блоке ожидать еще дивидендов в этом году не стоит. 📈 Технический анализ Сейчас есть перепроданность. Можем сходить чуть пониже в район 13,5, от туда жду отскок. А после ожидаю ухода еще ниже в район 13 или ниже. Пока динамика по компании плохая, позитива ждать не приходится. 🧠 Выводы У нас уже есть динамика и она отрицательная. Если в прошлом обзоре я говорил о цветочках — то сейчас такие уже цветущие и благоухающие цветы. Походу Греф об этом предупреждал и предупреждал. И если Сбер еще держится, то банки поменьше уже показывают существенное сокращение. Пока ситуация в экономике и геополитике не меняется ждать быстрого улучшения здесь не стоит. Пока стоит наблюдать со стороны до проблеска улучшения. К слову — ужаса-ужаса я тут тоже не жду, у банка хорошая подушка. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🏭 Сектор: производство. Лучшие компании сектора. Сегодня разберу компании из обобщенного сектора «производство». В данном секторе, который я обозначил как «производство» целый винегрет. Здесь и производители аэрокосмических технологий, и производители электроприборов, и производители бумаги. Так как в каждом секторе по 2-3 компании, то их надо куда-то приткнуть, объединить и сравнить. Данный пост — это исследование, на которое у меня уходит очень много времени. Репосты этого поста = забота о ваших друзьях, коллегах ☝️🔄 Критерии, по которым я оцениваю компании: 1. Финансовое здоровье — макс. оценка 20 (сюда входит: выручка, прибыль, чистый долг, собственный капитал — всё смотрю в динамике) 2. Стоимость по метрикам — макс. оценка 10. 3. Дивиденды (стабильность выплат, их размер, риски сокращения или отмены) — макс. оценка 10. 4. Рентабельность — макс. оценка 10. 5. Выручка, средняя за 5 лет — макс. оценка 10. Расшифровка метрик: ❤️ — Финансовое здоровье 💰 — Стоимость по метрикам 💵 — Дивиденды 💪 — Рентабельность по метрикам 💸 — Выручка за 5 лет 1. ОАК, капитализация 7,12B$ ❤️7/20, 💰 1/10, 💵0/10, 💪 1/10, 💸 9/10 Итого: 18/60 2. Яковлев, капитализация 4.08B$ ❤️9/20, 💰 1/10, 💵0/10, 💪 2/10, 💸 0/10 Итого: 12/60 По Яковлеву невозможно справедливо оценить, компания не выпускает бОльшую часть данных в отчетах 3. ОВК, капитализация 1,32B$ ❤️9/20, 💰 3/10, 💵0/10, 💪 8/10, 💸 10/10 Итого: 30/60 4. Элемент, капитализация 733M$ ❤️11/20, 💰 5/10, 💵2/10, 💪 7/10, 💸 9/10 Итого: 34/60 5. ОМЗ, капитализация 414M$ ❤️13/20, 💰 7/10, 💵0/10, 💪 8/10, 💸 2/10 Итого: 30/60 6. Энергия РКК, капитализация 356M$ ❤️6/20, 💰 1/10, 💵0/10, 💪 1/10, 💸 4/10 Итого: 12/60 7. Сегежа, капитализация 280M$ ❤️7/20, 💰 2/10, 💵0/10, 💪 0/10, 💸 7/10 Итого: 16/60 8. Выборгский судостроительный завод, капитализация 235M$ ❤️4/20, 💰 1/10, 💵0/10, 💪 1/10, 💸 10/10 Итого: 16/60 9. Челябинский кузнечно-прессовый завод, капитализация 133M$ ❤️9/20, 💰 3/10, 💵3/10, 💪 1/10, 💸 10/10 Итого: 26/60 10. Таганрогский котлостроительный завод «Красный котельщик» (ТКЗ), капитализация 132M$ ❤️16/20, 💰 8/10, 💵0/10, 💪 8/10, 💸 10/10 Итого: 42/60 11. Ламбумиз, капитализация 117M$ ❤️12/20, 💰 3/10, 💵1/10, 💪 7/10, 💸 4/10 Итого: 27/60 12. НПО Наука, капитализация 69M$ ❤️11/20, 💰 4/10, 💵3/10, 💪 7/10, 💸 10/10 Итого: 35/60 13. Европейская Электротехника, капитализация 63M$ ❤️11/20, 💰 5/10, 💵2/10, 💪 7/10, 💸 10/10 Итого: 35/60 14. Ковровский механический завод, капитализация 58M$ ❤️15/20, 💰 6/10, 💵0/10, 💪 6/10, 💸 10/10 Итого: 37/60 15. ЗВЕЗДА, капитализация 51M$ ❤️3/20, 💰 1/10, 💵0/10, 💪 2/10, 💸 10/10 Итого: 16/60 16. ЧЗПСН-Профнастил, капитализация 42M$ ❤️15/20, 💰 6/10, 💵0/10, 💪 6/10, 💸 10/10 Итого: 37/60 17. Левенгук, капитализация 16M$ ❤️9/20, 💰 5/10, 💵0/10, 💪 6/10, 💸 9/10 Итого: 29/60 18. ТЗА, капитализация 15M$ ❤️7/20, 💰 4/10, 💵0/10, 💪 0/10, 💸 7/10 Итого: 18/60 🔝Что в итоге получилось? ТОП-3 российских промышленных компаний: 1. ТКЗКК - 42/60 2. Ковровский механический завод - 37/60 3. ЧЗПСН-Профнастил - 37/60 Компании имеют низкую капитализацию. Поэтому вот топ-3 компаний с более подходящей капитализацией: 1. ТКЗКК - 42/60 2. Элемент - 34/60 3. ОВК и ОМЗ - 30/60 ℹ️ Что сказать по всему сектору? Все более-менее неплохие компании имеют слишком низкую капитализацию, чтобы туда совать нос. Компании с нормальной капитализацией практические все очень проблемные. В настоящее время из этого сектора я бы ни в одну компанию не стал инвестировать. Максимум в ТКЗКК, но я его еще ни разу не разбирал полноценно и он все-таки тоже небольшой. Этот сектор я бы смотрел не в первую очередь для инвестиций. Таблицу со всем списком компаний отсортированных по кол-ву баллов прикрепляю картинкой к этому посту. Полезно? Ставьте лайки, пересылайте друзьям! 🔄

НЛМК, аналитика по компании Сектор: Производство стали Последний обзор по НЛМК я делал 23 июля, тогда акции стоили 114 ₽ и я ожидал слабого движения в боковике 105-125 ₽. По факту акции НЛМК находились в боковике 109-132 ₽. Плюс-минус как я отобразил в прошлом обзоре, только в моменте чуть повыше ходили. Сейчас торгуется по 115 ₽, давайте посмотрим, чего стоит ждать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 8,26B$ ▪️ P/E — 8.15 ▪️ P/S — 0.77 ▪️P/B — 0.8 ▪️EPS — 14.19 ₽ ▪️EBITDA — 170 млрд. р. ▪️EV/EBITDA — 4 ℹ️ По сравнению с прошлым обзором упала прибыль. По метрикам компания стала оцениваться дороже. Есть отчет за 1П2025, его и разберу. 🗞 Новостной фон ▪️НЛМК МСФО 1П 2025Г = ПРИБЫЛЬ +44.9 МЛРД РУБ ПРОТИВ ПРИБЫЛИ +81.64 МЛРД РУБ ГОДОМ РАНЕЕ ▪️2КВ 2025Г = ПРИБЫЛЬ +23.27 МЛРД РУБ ПРОТИВ ПРИБЫЛИ +37.32 МЛРД РУБ ГОДОМ РАНЕЕ ▪️Цены на металлопродукцию в высокий летний сезон снизились на 15% 💰 Финансовое здоровье ▪️Собственный капитал за 1П2025ТТМ вырос на 1%, а в 2024 СК не изменился по сравнению с 2023. ▪️Чистый долг отрицательный, минус 13 млр.р. за 1П2025ТТМ ▪️Net Debt / EBITDA — отр. значение, кэша больше, чем долгов перед финансовыми организациями ℹ️ Третий год топчемся на месте. Фин. здоровье хорошее. 💰 Выручка, прибыль ▪️Выручка за 1П2025ТТМ упала на 8%, а в 2024 году росла на 5% ▪️Прибыль за 1П2025ТТМ упала на 30%, а в 2024 падала на 42% ▪️Свободный денежный поток за 1П2025ТТМ упал на 85% 🔮 Будущее, оценки ▪️ 21 августа ПСБ — 158 ₽, а Велес Капитал — 143 ₽ 🤵‍♂️ Основные акционеры 79,3% — Лисин В.С. (через компанию Fletcher Group Holdings Limited) 🆚 Сравнение с конкурентами НЛМК входит в 5-ку крупнейших по капитализации компаний в своем секторе. По метрикам оценивается чуть дешевле сектора. По долговой нагрузке лучше сектора. По метрикам рентабельности немного слабее сектора. По росту выручки за 5 лет немного слабее сектора. 🤑 Дивиденды В 2024 году дивиденды составили 9,96%, в 2022-2023 годах не выплачивали. В 2021–17,22%. Т.е. если плохо дела — то компания не залезает в долг, а просто не платит дивиденды. Обычно компания платит около 10% в год или немного выше. В 2025 году выплат не ждать, компания приняла решение не выплачивать. 📈 Технический анализ Индикаторы на дневном ТФ за коррекцию, думаю в район 110 ₽ сходим. От туда ожидаю рост к верхней границе нисходящего канала. А вот там 50/50 — либо выход из нисходящего канала к 130, либо падение к 97. Будет зависеть от рынка, новостного фона. 🧠 Выводы Упала выручка и сильно прибыль. СК стоит пока на месте. Дивидендов пока ждать не приходится. По технике — нисходящий канал. Пока что нет повода для позитива. Дальнейшая ситуация будет зависеть от геополитики, процентной ставке и роста стройки. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🇷🇺 Индекс МосБиржи. Обзор на неделю. На прошлой неделе я делал обзор индекса МосБиржи и пришел к мнению, что в рамках недели мы сходим ниже. Не ожидал какого-то мощного падения, но думал, что можем пойти закрывать гэп в районе 3050. По факту мы падали всю неделю и доходили до 3150 с 3283, т.е. максимум падение за неделю было 4%. Однако на вечерней сессии на сраче Трампа и Зеленского акции пошли в рост и постмаркет закрылся на 3234. Давайте подумаем, чего стоит ждать дальше. 📉Технический анализ Даже если смотреть на индекс техника в настоящий момент говорит исключительно за коррекцию. Если смотреть здесь и сейчас и забыть про все новости, техника отвечает 100% — мы упадем. Куда? Да все к тем же 3050 пунктам, про которые я третью неделю говорю. 🧐Мысли, размышления Казалось бы всё однозначно. Зеленский разосрался с Трампом, Америка теперь снижает свой уровень поддержки или вовсе её отменяет. Но не все так просто. Во-первых, если нам самим не заниматься эмоционированием, то краткосрочно у нас негативный момент. Если еще недавнем мы могли надеяться на сделку Украины и США, которая бы могла привести к договоренностям Украины и России. То прямо здесь и прямо сейчас у нас забирают эту возможность. Да, долгосрочно это все может привести к усилению позиции России на СВО. Да, в длительном отрезке это может привезти к тому, что мы заберем еще и Одесскую область и дойдем до ПМР. Но прямо здесь и прямо сейчас для рынка это скорее негатив: санкции остаются, СВО продолжается, зарплаты военным платятся, инфляция высокая. Поэтому ситуация в США с точки зрения логики краткосрочных моментов я прихожу к тому, что больше негатив, чем позитив. 🗞 Новостной фон ▪️ЕС может предоставить финансирование на сотни миллиардов евро - для Украины и военных потребностей ЕС. Об этом станет ясно 6 марта на саммите Евросоюза в Брюсселе. Об этом заявил президент Франции. ▪️Команда Трампа единогласно выступила за прекращение переговоров с Зеленским. Об этом в эфире телеканала Fox News рассказал помощник главы государства по национальной безопасности Майк Уолтц. «Мы фактически единогласно посоветовали президенту, что после такого оскорбления в Овальном кабинете мы просто не видим, как можно двигаться вперед, и любое дальнейшее взаимодействие будет шагом назад», — подчеркнул чиновник. 🏛 А как реагируют акции на субботних торгах? Посмотрел я как торгуются акции в Т-Инвестициях. Да что-то нет там никаких восторгов. Движения плюс-минус там же, где и были на закрытие в пятницу. 🧠 Выводы Техника — за коррекцию. Краткосрочное влияние событий в США — за коррекцию. Торги в выходные дни — без особого энтузиазма. Потенциальное усиление поддержки Украины Евросоюзом на сотни миллиардов евро — это еще один момент, который может реально ухудшить ситуацию в СВО. Конечно же с оговорками — если они решат. Если там все не разворуют. И много еще всяких если. Я продолжаю ждать коррекции больше, чем роста. Куда? Да все туда же, к 3050 закрывать гэп. И я все также не жду обвала. Локальной коррекции, а дальне продолжения роста. В самом начале торгов в понедельник я бы совершенно не удивился росту, так как в своем большинстве от событий в США большинство инвесторов (которые меня не читают) будут эмоционировать и покупать на радостях. Более того, от крупных блогеров-инвесторов я вижу, что большинство ждет в понедельник мощного-сочного роста. Я не поленился, прошелся по некоторым популярным авторам. Там везде ожидание ракеты. 🚀 А Паша Шумилов против 🤣 Если вы без позиции: обождать. Посмотреть пару дней. Там все видно будет. Если вы в позициях: если они у вас околонулевые — есть смысл выйти. Если вы в хорошем плюс — да сидите и не дергайтесь. Все это рыночный шум. Ну упадем мы еще процента на 3-4% — да и х.. бы с ним, чего дергаться по каждому шороху. ❗️ На всякий случай: я обычный, живой человек. Я имею полное право ошибаться. Я не Ванга (и слава Богу). Моё мнение может не совпадать с мнением большинства. Уже скоро увидим, кто в итоге окажется прав.

🩺 Обзор по компании МД Медикал Груп (Мать и дитя) Сектор: Медицина В последнем обзоре от 16 ноября я ожидал от акций МД Медикал Груп, когда они стоили 890 ₽ продолжения боковика с потенциалом роста до 962 ₽. И писал, что как только весь рынок начнет выходить из многомесячного падения, акции Мать и Дитя начнут расти, при том возможно лучше рынка, так как сама компания отличная. По факту акции до конца декабря простояли в том самом боковике, о котором я говорил, т.е. полтора месяца, а после пошли в тот самый рост, как только весь индекс МосБиржи перестал падать. С тех пор акции росли до 1070 в моменте, текущая цена 1045. Чего ждать дальше? 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 850M$ ▪️ P/E — 8.49 ▪️ P/S — 2.54 ▪️P/B — 2.71 ▪️EPS — 121.38 ₽ ▪️EBITDA — 10,1B р. ▪️EV/EBITDA — 6.17 ℹ️ По сравнению с прошлым обзором акции по метрикам стали немного дороже, т.к. выросла цена акций. Отчета за 3 кв 2024 не было, разбор 1П2024 в прошлом обзоре. 🗞 Новостной фон ▪️МД Медикал Груп — операционные результаты группы: выручка в 2024г увеличилась на 19,9% г/г до 33,12 млрд руб; выручка в 4кв 2024г выросла на 13,8% до 9,09 млрд руб ▪️ГК «МД Медикал» открыла новую клинику в Красногорске 💰 Финансовое здоровье, прибыль, выручка Отчет за 1П2024 разбирал в прошлом обзоре, свежего нет. Кратко про 1П2024ТТМ: собственный капитал -17%, чистый долг отрицательный и он увеличился до -14,6B р., выручка +11%, чистая прибыль +19%. Единственный момент СК сократился, в остальном все хорошо. 🔮 Будущее, оценки ▪️ Свежих оценок нет, 4 старых: от 1100 ₽ до 1197 ₽ 🤵‍♂️ Основные акционеры 67,9% — Курцер М.А. 🆚 Сравнение с конкурентами В моем разборе медицинских компаний России МД Медикал Груп занял первое место с большим отрывом от остальных. Компания крупнейшая в своем секторе, но есть крупнее Промомед и United Medical. По метрикам компания одна из самых дешевых в секторе. По долговой нагрузке — лучше рынка. По метрикам рентабельности — одни из самых высоких. По росту выручки — самые высокие. 🤑 Дивиденды 2021–5,28%, 2022–1,83%, 2024–19,57%. Дивиденды «скачут». То пусто, то густо. 📈 Технический анализ Часть индикаторов за коррекцию, часть за рост. Чаще всего это говорит о том, что какое-то время мы еще увидим рост, а от туда коррекцию. Куда можем дорасти? До ~1200. И от туда сходить в коррекцию. Как может двигаться цена на ближайший 1-2 месяца отобразил на графике. 🧠 Выводы Лучшая компания в своем секторе. Сейчас оценена примерно, как и обычно в предыдущие годы по данным за 2 кв 2024. Платит дивиденды, но от года к году разные. Имеет неплохие предпосылки за продолжение роста. Но в настоящий момент компания справедливо и до тех пор, пока не покажет более высокие данные по прибыли и выручке потенциала для роста нет. Может ли такое быть, что уже лучше? Да, компания показывала операционные результаты и там есть заметный рост. В целом это хорошая компания, но в данный момент большого апсайда не видно. Он может появиться после отчета. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🇷🇺 Индекс МосБиржи. Обзор на неделю. Доброе утро, друзья! Еженедельный прогноз на неделю. На прошлой неделе я писал, что ждал сначала коррекции, а после роста в район 3065. Но говорил, что в любой момент может быть неожиданное заявление о беседе Путина и Трампа или встрече, что сразу же даст скачок в район 3200-3300. Всё именно так и случилось. Доросли до 3065, а от туда прыгнули в зону 3200-3300, моменте доходили до 3290. Но этот уровень так легко не прошли. Чего ждать дальше, давайте разбираться. Во-первых про торги на выходных. Акции выросли на 1-3%. Поэтому открытие может быть позитивным. А теперь разберемся в разных деталях и я сделаю вывод. ▪️Про ставку Она осталась без изменений, как думал я и вообще практически весь рынок. И если в декабре рынок на этом факте — рррракета, растём, ключ на старт! То в этот раз скорее — ну ок. Никакого неожиданного сюрприза. На пресс-конференции ЦБ нам дали понять, что ни о каком понижение процентной ставки пока и речи не идет. Повышать — могут. Понижать пока что нет. В зависимости от ситуации с инфляцией, которая пока высокая. ▪️Важные события на неделе — ЕС может согласовать новый пакет санкций против России 19 февраля. — Переговоры России и США по поводу СВО в Украине, которые пройдут на этой неделе в Саудовской Аравии. Будет ли участвовать Украина — пока что вопрос открытый. Эти переговоры возможно станут трамплином к переговорам Путина и Трампа в конце февраля. ▪️Корпоративные события на неделе — Русагро c 17 февраля переходит в «Первый уровень» ценных бумаг, новый тикер $RAGR {$AGRO} — Софтлайн 18 февраля опубликует отчет за 4 кв 2024 и 2024 год — Яндекс 20 февраля опубликует отчет за 4 кв 2024 и 2024 год — Распадская 21 февраля опубликует отчет за 2024 год по МСФО ▪️Технический анализ Мы подошли к супер-мощному уровню сопротивления. Я не верю, что мы его пройдем легко. Медведи сейчас будут мощно сопротивляться. Плюс ко всему у нас есть гэпчик в районе 3060. Его лучше закрывать здесь и сейчас, чем расти выше и от туда валится с горки. Там это будет больней, чем сейчас. Считаю, что можем сходить в район 3000. Как я вижу ближайшие движения отобразил на графике. ▪️Пару слов про текущую экономику Инфляция все также высокая, хотя появилась надежа на снижение темпов инфляции. В среду узнаем про очередные недельные данные по инфляции, в этот день может быть повышенная волатильность. Высокая ставка не дает многим секторам нормально расти, в первую очередь недвижка. Видим, что в отчетах за 3 кв у многих компаний идёт сокращение темпов роста. Это значит, что компании менее охотно берут кредиты под такие высокие проценты. Но высокий спрос на товары и услуги пока не дает ценам показать падение. Следовательно проблем еще достаточно, инфляция пока не намерена так просто сдаваться. 🧠 Выводы Начинается фаза реальных переговоров по СВО. Если США и Россия показывают желание договориться, то Украина и Европа всячески протестует. Если Украина откажется идти на встречу мирных договоренностей это означает, что СВО продолжится. Это в свою очередь скажется негативно на российских акциях, так как оттянет момент завершения СВО и снятия санкций. Технический анализ намекает на коррекцию. Процентная ставка высокая и может быть еще выше. Инфляция высокая и пока вовсе не факт, что начался разворот. Все это говорит о том, что на этой неделе может быть коррекция. Если быстро, то сходим к 3000, а от туда обратно к 3200. А может возврат к 3200 произойдет уже на сл. неделе. Это все значит, что на этой неделе будет либо падение, либо около боковика. Роста на этой неделе я не жду. Но с удовольствием ошибусь :)

🍏 Обзор по компании Магнит Сектор: Розничная торговля продуктами питания и потребительскими товарами Последний разбор Магнита делал 14 января, тогда акции стоили 4660 и я ожидал роста к ~5340. Буквально вчера акции Магнита ходили к 5250 ₽, т.е. уже можно считать, что прогноз отработан. Давайте посмотрим, чего ждать дальше. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 4,45B$ ▪️ P/E — 12.38 ▪️ P/S — 0.18 ▪️P/B — 3.49 ▪️EPS — 406.33 ₽ ▪️EBITDA — 272.2B р. ▪️EV/EBITDA — 4.62 ℹ️ По сравнению с прошлым обзором акции по метрикам стали оцениваться чуть дороже. По части метрикам акции оцениваются дороже обычного, по другой части — дешевле. В целом плюс-минус сейчас справедливая цена, как обычно оценивается. 🗞 Новостной фон ▪️Сеть «Дикси» открыла первый даркстор и тестирует новую модель доставки. Дикси принадлежит Магниту. 💰 Финансовое здоровье, выручка, прибыль Отчета за 3кв2024 не было по МСФО. За 1П2024 я разбирал здесь, поэтому тут все также, как и было. Если кратко, данные за 1П2024: выручка +9%, прибыль -28%, чистый долг +13%, собственный капитал -4%. 🔮 Будущее, оценки ▪️ С прошлого обзора свежих оценок нет. 8 старых оценок от 4 июня до 29 ноября: от 5690 до 9000. 🤵‍♂️ Основные акционеры 29,7% — ООО «Магнит Альянс» 26,7% — ООО «Марафон Ритейл» 🆚 Сравнение с конкурентами В своем секторе — крупнейшая по капитализации компания, крупнее только ИКС5. По метрикам оценивается дороже, чем в среднем по рынку. По уровню долга — выше рынка. По метрикам рентабельности примерно по рынку, а по росту выручки — тоже по рынку. 🤑 Дивиденды В 2024 году компания выплатила 12.21% дивидендов. Но после начались проблемы с утверждением див. политики. Пока не ясно, какие дивиденды будут дальше. 📈 Технический анализ В ближайшее время можно ожидать небольшую коррекцию, после чего я считаю, что может продолжится рост. Как на мой взгляд будет двигаться цена в ближайшее время отобразил на графике. 🧠 Выводы К сожалению нет данных за 3 кв 2024. Если сравнивать с другими, то ИКС5 выглядит интересней. Для дальнейшего роста нужно, чтобы выручка и прибыль начали расти. По метрикам сейчас плюс/минус оценена справедливо. В идеале дождаться, чтобы отчет показывал улучшение. До этого рост может быть только спекулятивный-трамповский. Технически — после небольшой коррекции я бы ожидал продолжения роста (см. график). В недавнем моем разборе сектора Магнит занял второе место, что вполне справедливо. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод?

🛢️ Разбор компании Лукойл Сектор: Энергетика - Добыча нефти; газа и потребляемого топлива Последний обзор по Лукойлу делал 6 января, тогда акции стоили 7122, я ожидал плавного роста к 8200. Всё примерно так и пошло, как я прогнозировал. Сегодня с утра доходили практически до 8000. Можно считать прогноз уже отработал. Чего ждать дальше, давайте разбираться. 📈 Основные метрики ▪️ Капитализация: 56.58B$ ▪️ P/E — 4.5 ▪️ P/S — 0.61 ▪️P/B — 0.82 ▪️EPS — 1 704 р. ▪️EBITDA — 1.956T р. ▪️EV/EBITDA — 2.33 ℹ️ Стало оцениваться немного дороже, чем в прошлом обзоре. Отчета по МСФО за 3кв2024 еще не было. Сейчас акции оцениваются примерно на 25% дешевле, чем в среднем за предыдущие 10 лет. Это значит, что справедливая оценка акций для Лукойла в районе 9500-10000 р. 🗞 Новостной фон ▪️Власти Египта позволили «Лукойлу» участвовать в нефтеразработке на востоке страны ▪️Премьер Болгарии сообщил о семи претендентах на покупку ЛУКОЙЛ Нефтохим Бургас. Лукойл запросил около $2 млрд, сообщил премьер. Ожидается, что переговорный процесс возобновится в начале февраля. 💰 Финансовое здоровье, прибыль, выручка Не было отчета за 3 кв 2024 по МСФО. Был только отчет по РСБУ, который нельзя считать отражающим реальное положение дел. Тем не менее данные по РСБУ за 3 кв 2024 такие: — Выручка за 9М2024 составила 653 млрд руб., упала на 19,8% год к году (г/г) — Чистая прибыль за 9М2024 упала на 63% г/г, до 64,8 млрд руб. Видим снижение. Но, как я говорил, РСБУ не показатель, надо по МСФО увидеть. Если смотреть данные за 2кв 204ТТМ, то данные такие: собственный капитал +2%, чистый долг отрицательный и он сократился на 3%, выручка выросла на 9%, чистая прибыль выросла на 2%, долговая нагрузка — отрицательная, кэша больше, чем долгов перед фин. организациями. Можно говорить о замедление темпов роста, но в целом на 2 кв у компании все было хорошо. 🔮 Будущее, оценки ▪️ Свежих таргетов давно никто не ставил. 5 таргетов за предыдущие месяцы: 7900 — 11815 р. за акцию. 🆚 Сравнение с конкурентами Лукойл одна из крупнейших по капитализации компаний России. Одна из самых больших в своем секторе. По метрикам оценивается дешевле рынка. По долговой нагрузке лучше рынка. По метрикам рентабельности обычно существенно лучше рынка, а в данный момент немного лучше рынка. Вот по росту выручки сейчас хуже рынка. 🤑 Дивиденды Более 18 лет компания выплачивает дивиденды, более 12 лет подряд идёт рост дидвидендов. В последние годы дивиденды выплачиваются в районе 14% годовых. Учитывая их хорошее фин. здоровье, пока не вижу предпосылок к тому, чтобы дивиденды стали хуже. 📈 Технический анализ Лукойл идёт в многолетнем восходящем клине. Иногда выходит из него, а после стремится вернуться. По данным за 2кв 2024 акции Лукойла если будут справедливо оценены будут стоять в районе 9500-10.000 р. Думаю, что мы плюс-минус дальше будем видеть движение в рамках этого клина. В ближайшее время может быть коррекция в виде боковика или небольшого движения вниз, после чего я ожидаю продолжения роста. В район 9200. От туда может быть опять небольшая коррекция. Как я вижу ближайшие движения отобразил на графике. Если вдруг случится так, что нефть упадет в цене благодаря стараниям Трампа, то можем дольше постоять в боковике или пойти к нижней границе клина, но это альтернативный сценарий. 🧠 Выводы Дивидендная, стабильная, высококлассный менеджмент. Сталкиваются с проблемами геополитического характера. После завершения СВО имеет потенциал для роста бизнеса. А сейчас рост может быть только лишь на том, чтобы компания пришла к своим стандартным оценкам по метрикам. Поэтому базово — идем в район 9500-10.000 за несколько месяцев до полугода. А дальше будет зависеть от результатов деятельности. Но я наверняка разберу в следующий раз гораздо раньше :) Компания хорошая. 🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам разбор и вывод?

👩‍🔬 Сектор: химическое производство. Лучшие компании сектора. Сегодня разберем компании из сектора химической промышленности. Это компании, которые производят удобрения, каучук, пластик, полимеры, капролактам, полиамид, технические нити, пленку, пластикаты и другое. Данный пост — это исследование, на которое у меня уходит очень много времени. Результаты простые и понятные. Но чтобы их получить надо потратить большое кол-во времени. Но оно того стоит. Поэтому таким постом предлагаю смело поделиться с друзьями и близкими! Репосты этого поста = забота о ваших друзьях, коллегах ☝️🔄 Критерии, по которым я оцениваю компании: 1. Финансовое здоровье 2. Стоимость по метрикам 3. Дивиденды (стабильность выплат, их размер, риски сокращения или отмены) 4. Рентабельность 5. Выручка, средняя за 5 лет Кого мы будем рассматривать? ФосАгро, Акрон, Нижнекамскнефтехим, Казаньоргсинтез, Куйбазот, Химпром, Владимирский химический завод Как я ставлю оценки? Смотрю свои обзоры, смотрю текущую информацию в сервисах аналитики, ставлю оценку на основе этого и своих мыслей. Про субъективность. Это субъективный рейтинг, здесь нет десятка аналитиков, чьи мнения бы мы сложили и получили что-то среднее. Но идеалов вообще нет, считаю, что это будет лучшее из возможного. Используем эти данные «как есть» и не завышаем ожиданий 😌 Итак, начинаем! 1. ФосАгро, капитализация 9.4B$ Здоровье: 7/10. Стоимость по метрикам: 6/10. Дивиденды: 10/10. Рентабельность: 10/10. Выручка: 10/10 Итого: 43/50 2. Акрон, капитализация 6.68B$ Здоровье: 5/10. Стоимость по метрикам: 3/10. Дивиденды: 3/10. Рентабельность: 7/10. Выручка: 10/10 Итого: 28/50 3. Нижнекамскнефтехим, капитализация 1.82B$ Здоровье: 8/10. Стоимость по метрикам: 7/10. Дивиденды: 4/10. Рентабельность: 6/10. Выручка: 7/10 Итого: 32/50 4. Казаньоргсинтез, капитализация 1.62$ Здоровье: 6/10. Стоимость по метрикам: 5/10. Дивиденды: 6/10. Рентабельность: 5/10. Выручка: 7/10 Итого: 29/50 5. Куйбазот, капитализация 1.26B$ Здоровье: 7/10. Стоимость по метрикам: 5/10. Дивиденды: 4/10. Рентабельность: 6/10. Выручка: 9/10 Итого: 31/50 6. Химпром, капитализация 67M$ Здоровье: 5/10. Стоимость по метрикам: 8/10. Дивиденды: 0/10. Рентабельность: 7/10. Выручка: 3/10 Итого: 23/50 7. Владимирский химический завод, капитализация 10M$ Здоровье: 5/10. Стоимость по метрикам: 6/10. Дивиденды: 0/10. Рентабельность: 6/10. Выручка: 8/10 Итого: 25/50 🔝Что в итоге получилось? ТОП-3 российских химических компаний по инвестиционной привлекательности: 1. ФосАгро (43/50 баллов): Лидер рейтинга, демонстрирующий отличные результаты по всем категориям, особенно выделяясь дивидендами, рентабельностью и выручкой. 2. Нижнекамскнефтехим (32/50 баллов): Компания показывает хорошие результаты по всем показателям, особенно в области финансового здоровья и стоимости. 3. Куйбазот (31/50 баллов): Компания отличается хорошими показателями по выручке и рентабельности, а также неплохими результатами по финансовому здоровью. Прикрепляю дополнительные данные и итоговую таблицу.

📈🇨🇳 Акции Country Garden взлетели после возобновления торгов на фоне плана по реструктуризации долга Если кратко: Акции Country Garden резко выросли после возобновления торгов в Гонконге, после того как компания сообщила о достижении договоренности с кредиторами о реструктуризации долга. Несмотря на рекордные убытки, компания надеется на улучшение финансового положения. Возобновление торгов акциями Country Garden ▪️ Рост стоимости акций * Акции Country Garden выросли на 30% после возобновления торгов. * Стоимость акций все еще остается близка к историческому минимуму (около 60 гонконгских центов). ▪️ Причина возобновления торгов * Торговля акциями была приостановлена в апреле прошлого года. * Возобновление стало возможным после публикации отложенных финансовых результатов. * Компания заявила о выполнении требований к возобновлению торгов. Финансовое положение Country Garden ▪️ Рекордные убытки * Компания сообщила о рекордном убытке в 178,4 млрд юаней ($25 млрд) в 2023 году. * Убытки связаны с крупными обесценениями объектов недвижимости. ▪️ План реструктуризации долга * Ожидается достижение соглашения с кредиторами к концу февраля. * Компания разрабатывает различные планы по улучшению своего финансового состояния. "Даже если реакция цены акций окажется позитивной, мы считаем, что это может быть обусловлено лишь спекулятивными действиями краткосрочных инвесторов, и мы бы продали при усилении", - написали аналитики JPMorgan Chase & Co. Несмотря на значительные убытки и неопределенность в отношении будущего, возобновление торгов акциями Country Garden и достижение договоренности с кредиторами о реструктуризации долга воспринимается рынком как позитивный сигнал. Однако, аналитики призывают к осторожности, указывая на возможность спекуляций. P.S. Давно я ничего не публиковал здесь. Но про эту новость решил опубликовать.

Утренний обзор по Китаю, 31 октября 2024 Доброе утро, друзья! Сегодня акции Китая немного растут на фоне роста PMI в промышленном производстве, который вырос впервые за 5 месяцев. Как проходят торги на данную минуту прикрепляю скриншот. ✅ По сравнению с закрытием торгов на американской сессии акции Китая выросли на 0,5-1.5%. Индексы и ETF по Китаю в диапазоне от +0.22% до +0.88%. Экономические новости Китая 📊 Официальный индекс менеджеров по закупкам в промышленности вырос до 50,1 в октябре с 49,8 в сентябре. Производственная активность Китая неожиданно выросла после пяти месяцев спада. Меры по стимулированию, возможно, начали ускорять темпы роста. 🌤 Крупнейшие китайские компании по производству солнечной энергии сообщают о больших убытках из-за сохраняющегося избыточного предложения. 📢 Соучредитель PAG считает, что торговая война принесет пользу Китаю в долгосрочной перспективе. 🧐 Высший законодательный орган Китая может скорректировать план национального бюджета на следующей неделе, вероятно, одобрив дополнительные 1,5 трлн юаней (210B$) до 2,5 трлн юаней в виде казначейских облигаций в рамках своего пакета экономических стимулов, сообщил советник по политике ЦБ. Международная повестка Китая 🇺🇸🇨🇳 Китайского студента в Мичигане арестовали за попытку проголосовать на выборах в США 🇨🇳🇷🇺 Ван И встретился с заместителем министра иностранных дел России Руденко и заявил, что китайско-российские отношения не направлены против третьей стороны и не вмешиваются в нее. 🇨🇳🇪🇺 Китай «не принимает» окончательное решение ЕС по расследованию антисубсидий в отношении китайских электромобилей и подает иск в ВТО. 🇺🇸🇨🇳 США вводят санкции против почти 400 частных лиц и компаний в Индии, Китае и Турции, которые подозреваются в поставках для нужд военных в России. 🇹🇼 Тайвань готовится к супертайфуну «Конг-Рей» после закрытия биржи. Корпоративные новости 📦 Пользователи JD теперь могут оплачивать покупки с помощью Alipay 🚗 По данным Xpeng Aeroht, модульный летающий автомобиль «Land Aircraft Carrier» дебютирует на авиашоу в Китае в 2024 году. 12 ноября он совершит свой первый общественный полет в выставочной зоне Ляньчжоу в Думене. 📱 Xiaomi представил роскошный спортивный автомобиль стоимостью 114K$, который, по мнению потребителей, напоминает Ferrari. 📱 Китайский производитель смартфонов Honor объявил в четверг о новых инвесторах, в число которых вошли China Telecom и подразделение CICC Capital Corp. 🛍 Temu, принадлежащая PDD, предстанет перед ЕС по расследованию по факту продажи нелегальной продукции 🛍 Китайская Miniso планирует расширить сеть магазинов до 10 000 к 2027 году в рамках глобального продвижения 🔢 Китайская компания GDS, занимающаяся центрами обработки данных, привлекает 1B$ для расширения за рубежом Поставьте лайк 👍 если вам нравятся мои утренние обзоры Китая.

Утренний обзор по Китаю, 30 октября 2024 Доброе утро, друзья! Сегодня китайские акции падают, так как вышли некоторые квартальные отчеты компаний, которые заставили нервничать инвесторов, так как данные оказались хуже ожиданий. Как проходят торги на данную минуту прикрепляем скриншот. ⛔️ По сравнению с закрытием торгов на американской сессии акции Китая падают на 1-2%. Индексы и ETF по Китаю в диапазоне от -1,02% до -2.63%. Экономические новости Китая 😄 Си Цзиньпин призывает китайских чиновников приложить все усилия для достижения ежегодных целей роста. 🧐 Инвесторы ждут встречи ВСНП Китая, чтобы найти катализаторы для поддержания ралли акций на $4 трлн. 📱 Китайский рынок смартфонов закроется в 2024 году с первым годовым ростом продаж за 5 лет. Продажи смартфонов внутри страны выросли на 2,3% в годовом исчислении в сентябре, подкрепив рыночные прогнозы о небольшом росте в 2024 году. Международная повестка Китая 🇨🇳🇹🇼 Правительство Китая в среду дало понять, что, если Дональд Трамп победит на президентских выборах в США, он может «отбросить» Тайвань, учитывая, что Соединенные Штаты всегда проводили политику «Америка прежде всего». 🇷🇺🇨🇳 Заместитель министра иностранных дел России встретился с министром иностранных дел Китая в Пекине. Какова была тема его разговора не разглашается. 🇪🇺🇨🇳 ЕС вводит тарифы на китайские электромобили, рискуя принять ответные меры. 🇨🇦🇨🇳 Канада отменяет ограничения на полеты в материковый Китай, введенные в эпоху Covid-19. 🇨🇳🇫🇮 Китай стремится к более тесному сотрудничеству с Финляндией в новых энергетических секторах, а также к поиску мирного решения украинского кризиса, заявил президент Си Цзиньпин своему финскому коллеге Александру Стуббу в Пекине. 🇲🇽🇨🇳 Мексика раздумывает, стоит ли вводить пошлины на электронную коммерцию китайского импорта Корпоративные новости 📱 Xiaomi поставила 20 000 электромобилей в октябре, всего через несколько месяцев после запуска своего первого автомобиля. 🕺 Чжан Имин из ByteDance стал первым китайским миллиардером, заработавшим свои деньги самостоятельно, родившимся в 80-х годах. ☕️ Luckin Coffee планирует выйти на рынок США уже в следующем году, готовясь победить конкурентов, таких как Starbucks, своими недорогими напитками. Поставьте лайк 👍 если вам нравятся мои утренние обзоры Китая.

Утренний обзор по Китаю, 29 октября 2024 Доброе утро, друзья! Акции Гонконга растут третий день подряд благодаря оптимизму относительно улучшения перспектив корпоративных доходов. Кроме этого инвесторы ожидают проведения заседания Постоянного комитета Всекитайского собрания народных представителей , которое должно состояться на следующей неделе. Как проходят торги на данную минуту прикрепляем скриншот. ➡️ По сравнению с закрытием торгов на американской сессии акции Китая без особых изменений, движения +/- 0.5%, при том в первой половине торгов акции были выше, чем сейчас. Индексы и ETF по Китаю в диапазоне от -0,65% до +1.16%. Экономические новости Китая 😄 Президент Си Цзиньпин призвал Китай проявлять больше «мягкой силы», подчеркнув свою кампанию, направленную на то, чтобы сделать страну более влиятельной в мире и бросить вызов порядку, возглавляемому США. 🚎 Акции китайских электромобилей в Гонконге выросли после того, как государственные СМИ сообщили о мерах правительства по поддержке развития сектора. 🧐 Количество китайских IPO в США и Гонконге в следующем году увеличится, говорят аналитики. 🗻 Производители стали из Китая выросли после того, как главная отраслевая ассоциация страны заявила, что предложит политику по изменению формы сектора в условиях падения спроса и низкой прибыльности. 🏡 Рынок недвижимости Китая демонстрирует признаки восстановления, поскольку количество сделок в крупнейших городах растет. Шанхай, Пекин и Шэньчжэнь находятся на пути к рекордному количеству сделок с недвижимостью за несколько месяцев. 🙈 Китайские государственные служащие звонят женщинам в своих кварталах, чтобы убедить их забеременеть в условиях демографического кризиса в Китае. ✅ НБК провел 7-дневное обратное РЕПО на сумму 382,8 млрд юаней или 53,7B$ с процентной ставкой 1,5%. Международная повестка Китая 🇨🇳🇺🇸🇪🇺 Торговая группа Китая CCPIT осуждает торговые ограничительные меры США и ЕС, поскольку они нарушают правила ВТО 🇨🇳🇪🇺 Китай возобновил предупреждения Евросоюза о том, что, если блок проведет отдельные переговоры с компаниями-производителями электромобилей во время переговоров с Китаем, это «пошатнет взаимное доверие» и помешает общим переговорам, заявило министерство торговли Китая. 🇺🇸🇨🇳 Байден утвердил ограничения на инвестиции США в китайские чипы и технологии искусственного интеллекта. 🇧🇷🇨🇳 Бразилия отказывается от присоединения к китайскому «Поясу и пути», но продолжает приоткрывать дверь в финансирование. 🇺🇸🇨🇳 Перспективы полномасштабной войны из-за Тайваня «невелики» из-за военных реформ Тайбэя и военного присутствия США в регионе, заявил Реймонд Грин, де-факто американский посол. 🇲🇽🇺🇸 Мексика предупреждает, что запрет США на китайские автомобильные технологии может нанести ущерб ее автомобильной промышленности Корпоративные новости 📦 Alibaba заплатит 433,5M$ для урегулирования коллективного иска в США, поданного инвесторами, обвиняющими гиганта электронной коммерции в монопольной практике. 🚗 Xpeng Aeroht официально началось строительство завода по производству летающих автомобилей «Land Carrier», с плановой годовой мощностью 10 000 единиц. ⛽️ China Petroleum & Chemical заявила, что ее чистая прибыль упала до 8,03 млрд юаней ($1,1 млрд) в третьем квартале с 17,9 млрд юаней годом ранее. 💊 Акции биофармацевтической компании Wuxi AppTec выросли на 3,2% до HK$54,50 после того, как ее выручка в третьем квартале превзошла оценки аналитиков. 🚗 IM Motors компании SAIC начинает уровень 2 плюс дорожные испытания автономного вождения в Европе. Поставьте лайк 👍 если вам нравятся мои утренние обзоры Китая.