🇺🇸 Отчёт $EA Electronic Arts

🏦 SBER SBERP Сбер отчёт по МСФО за 6 месяцев 2026 Сбер заработал более триллиона рублей чистой прибыли только за первые 6 месяцев 2026 года. За весь 2025 год зелёный заработал 1,7 трлн. Так что старт года идёт ударными темпами. Я уже писал, и повторюсь, банковский сектора или точнее финансовые компании, выглядят как островок стабильности на нашем рынке с точки зрения финансовых показателей. Доходные статьи за 6М 2026 🔼 Чистые процентные доходы: +23% г/г 🔼 Чистые комиссионные доходы: +5% г/г 🔼 Чистая прибыль: +19% г/г ( +16% г/г была за 3М ) ▫️ Рентабельность капитала 24,0% Расходные статьи 🔽 Расходы на резервы и переоценку -11% ( интересно, что по РПБУ картина противоположная ) 🔼 Операционные расходы +15% 📌 Дивиденды банк выплатил, и можно помечтать о следующих. Подход будет крайне кривой, так что не принимайте его близко к сердцу. За 6м 2025 года чистая прибыль на акцию - 38,6 рублей, а дивиденд, который выплатили - 37,64 рублей. Предположу, что при прибыли в 46,1 рубля, дивиденд может составить около 45 рублей, что соответствует росту около 17%, к текущей цене див доходность будет 16%. Это просто визуализация, и вилами по воде, как говорится. Из интересного к отчёту: ▫️ Сбер выкупил +7,9% акций Элемента, доля банка в капитале "Элемента" достигла 49,8%. ▫️ Сбербанк сохранил прогноз по ROE на 2026 год на уровне 22% ▫️Прогноз по чистой процентной марже повышен примерно до 6,2% ( было 5,9%) ▫️Отношение операционных расходов к доходам сохранено на уровне около 30-32%. ▫️Банк в 2026 году прогнозирует нулевую динамику чистых комиссионных доходов против ожиданий по их росту на 5-7% ранее. ▫️Численность сотрудников продолжила сокращаться . За три месяца она стала меньше почти на 2 479 человек, число "полных штатных единиц" составило 287 242 человек. В конце 1 квартала было 289 721 сотрудников, а в начале года 291 795. ▫️ 30-32% операционных доходов к расходам - это многовато. Возможно банк оценивает это консервативно, либо ждёт значительно роста. По крайней мере 4 года с 2022 по 2025ый это соотношение составляло 28%. Интересно, что этот прогноз банк делает на фоне продолжающегося сокращения персонала. Возможен и другой эффект, - банк ждёт более слабых результатов 2ого полугодия. 🟢Как итог : ничего не меняется. Сбер остаётся Сбером. Must have.

🟢 На рынке царит воодушевлённое нестроение. Всё растёт. Словом - лето. А поводов для роста мало. Можно обратить внимание на : ▫️ Отчёт Сбера ( позже будет пост ) . Если кратко , то зеленого всё хорошо $SBER . Прибыль на акцию 46 рублей, против 39 год назад. ▫️ Отчёт Яндекса. Там тоже хорошо. И выручка растёт, и дивиденды будут 110 рублей на акцию, и прогноз по EBITDA на год компания подтверждает. $YDEX ▫️ Объявление / не объявление в международный розыск Дурова. Тут не понятно и путано в части формулировок, но явно на ТГ давят как могут и чем могут. Ну и $VKCO растёт. Логика тут не жёсткая, можете придумать другой повод для роста ВК. Например, все растут и мы растём. ▫️Цены на нефть всё также высоко. Решения конфликта в Иране пока нет, и вероятно ещё долго не будет. Как там будет "выскакивать" из этой истории Трамп до конца не понятно. А вот поводы для коррекции. ▫️Фундаментально раз. Блумберг пишет, что ЕК готовит МЕГА-пак санкций. Под ограничения могут попасть более 1 600 компаний, которые, по мнению Брюсселя, оказывают содействие России в ведении боевых действий. ▫️Фундаментально два. В Штатах проголосовали за возможность введения санкции против российских чиновников, банков и теневого флота, а также тарифы до 100% на товары из крупнейших стран - покупателей российской нефти и газа. ▫️Вновь атакованы НПЗ и склады WB. 🛢Кстати, хотел отметить, что на данный момент в Питере проблемы с бензином или значительно сократились, или сошли на нет. Нет ограничений, нет предоплаты, - по крайней мере на Teboil вчера было именно так. Ну и очереди нет. В общем, на чём там рост широким фронтом - не видно. Правда и наоборот, не видно были почему так сильно падали. Хорошего дня 👋

🏦 ВТБ VTBR – результаты за 6 месяцев 2026 года по МСФО ▫️Картина особенно лучше не становится. ▫️ Чистые процентные доходы: 406 млрд руб. (+179% г/г) ▫️ Чистые комиссионные доходы: 141 млрд руб. (+47% г/г) ▫️ Чистый операционный доход: 566 млрд руб. (+17% г/г) ▫️ Чистая прибыль: 225 млрд руб. (–20% г/г) ▫️ Чистая процентная маржа (NIM): 2,6% (было 0,9%) Худшее полугодие по чистой прибыли по крайней мере за последние 4 года. С точки зрения прогнозов результатов группы ВТБ, то мы оставим в качестве точечного таргета, не диапазона, 600 млрд, то есть нижнюю границу диапазона по чистой прибыли. Рентабельность капитала около 20% - сказал журналистам первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов, что в целом уже не ново. Интересно другое, банк во второй половине года планирует заработать 375 млрд, после 225 в первом полугодии. Вероятно банк планирует реализацию ещё каких-то непрофильных активов. Так в июне ВТБ продал Отель Holiday Inn в Сокольниках компании Галс-девелопмент. Таким образом, ВТБ реализовал все гостиничные объекты, находившиеся в его собственности. Пожелаем ВТБ и их акционерам удачи. Судя по всему, у ВТБ на балансе ещё много не нужного барахла. Другое дело, что момент для продажи сейчас едва ли блестящий. 🏦 ВТБ не покупал и не планирую.