#ставка #цб #депозиты #кредиты #акции #облигации #недвижимость 📉 USDRUBF CNYRUB USDRUB EURRUB TMON@ LQDT ЦБ снизил ставку с 21% до 20% (6 июня 2025) — чем это отличается от предыдущего уровня и как влияет на разные сегменты рынка: 💰 Депозиты: ✅ Доходность немного упала: при ставке 21% банки предлагали по вкладам около 18–19%. Снижение ключевой ставки на 100 б.п. даёт повод снизить ставки по вкладам до ~17–18%. ✅ Но вкладчики по-прежнему зарабатывают больше инфляции: даже при 20% ставки депозиты остаются привлекательнее дивидендов и многих облигаций. ➡️ Вывод: небольшое сокращение доходности, но стимул к сбережениям сохраняется. 💳 Кредиты: ❌ Ипотека и потребкредиты могут подешеветь на 0,5–1 п.п.: в зависимости от банка базовая ставка по ипотеке может снизиться с 20–22% до 19,5–21%. ❌ Корпоративные займы станут чуть доступнее: стоимость заимствований для компаний упадёт, что может стимулировать умеренный рост инвестиционной активности. ➡️ Вывод: кредитная нагрузка снизится незначительно, но каждые 100 б.п. дают бизнесу и населению небольшую передышку. 📈 Акции (МосБиржа): ✅ Рост интереса к акциям экспортёров: снижение ставки делает облигации менее привлекательными (доходности ОФЗ могут уйти в район 11–12%), и часть капитала может перейти в акции, особенно у компаний с валютной выручкой. 🎯 Компании с высоким долгом почувствуют себя лучше: снижение стоимости обслуживания долга повысит свободный денежный поток. ❌ Тем не менее, рост фондового рынка пока сдержан: разница 1 п.п. не переворачивает общий тренд высоких ставок. ➡️ Вывод: давление на акции уменьшилось, но основной драйвер роста — внешний спрос и корпоративные результаты. 📉 Облигации: ✅ Доходности ОФЗ могут снизиться на 0,5–1 п.п.: с 12–13% до 11–12% (10-летние). ✅ Краткосрочные выпуски остаются в зоне 10–11%: после снижения ставки они по-прежнему выгодны для консерваторов. ➡️ Вывод: ожидается незначительный рост цен облигаций, но высокий купон сохраняет привлекательность. 🏗️ Строительство и недвижимость: ❌ Ипотечные ставки теоретически могут уменьшиться до 19,5–21%, но на практике спад будет плавным: банки не сразу изменят условия. ❌ Доступность жилья немного растёт: снижение ставок слегка повышает платежеспособность покупателей, но спрос сохранится низким из-за общего уровня цен. ✅ Застройщики могут пересмотреть условия финансирования по проектам: наличие хоть небольшой скидки на стоимость займа позволит чуть активнее планировать сроки строительства. ➡️ Вывод: покупательная активность остаётся ограниченной, но прогнозы слегка улучшились. 🤔 #выводы ✅ Снижение ставки на 1 п.п. даёт умеренный эффект: депозиты и фонды ликвидности чуть менее доходны, кредиты — чуть дешевле. ✅ Облигации и акции экспортёров становятся относительными бенефициарами: доходности ОФЗ спускаются, а интерес к валютным бизнесам растёт. ✅ Рынок недвижимости получает лёгкий импульс, но без структурных изменений надежд на резкий подъём нет. ✅ Общая тенденция: ЦБ остаётся в жёстком режиме, но делает первый шаг к смягчению. ❌✅ Рубль может несколько подешеветь к мировым валютам ✅ Спасибо за внимание и подписку! #твёрдая_тактика #pharmacolog_ 🤝 Приглашаю подключить мою стратегию авто инвестирования. +10-15% выше индекса полной доходности Мосбиржи. Диверсификация, без излишних рисков Твёрдая тактика

#bdtx #blackdiamond #биотех #отчёт #онкология #глиобластома #Servier 😳 Знали, что есть чёрные бриллианты? Это алмазы с вкраплением графита. Называются они "карбонадо". Приложил фото этих "карбонадо" к посту. 🧬 Чёрный бриллиант: блеснёт или потускнеет? Разбор отчёта BDTX за 1 Q 2025 + лицензирование BDTX-4933 🪙 Финансы и запас прочности: ✅ Cash & Equivalents на 31 марта 2025: $115,5 млн → ресурсов хватит до 3 Q 2026. ❌ Чистый убыток: $15,9 млн (против $17,8 млн в 1 Q 2024). ✅ R&D: $ 12,8 млн (−7% г/г); G&A: $4,9 млн (−4% г/г). → Снижение «burn rate» при сохранении активности. 🔬 Pipeline: фокус на трёх активных проектах 1. BDTX-1535 (EGFR-мутации, GBM + NSCLC) 🎯 GBM (глиобластома): программа в расширенном дозовой когорте. Ключевое преимущество — проникновение в ЦНС. 📊 На ASCO 2024 будут представлены новые данные клинической активности: от этого зависит дальнейшая переоценка. 🔍 NSCLC также продолжается, но фокус ориентирован на GBM, где конкуренция ниже. 2. BDTX-4876 (FGFR2/3-ингибитор) 🚀 IND подан в FDA, старт клиники ожидается во 2 H 2025. 🎯 Ставка — селективность и сокращённый профиль токсичности по сравнению с существующими FGFR-ингибиторами. 3. BDTX-4933 (RAS/RAF-таргет, новый лицензированный актив) 📄 Лицензия с Servier (19 марта 2025): upfront — $70 млн, до $710 млн в milestones и роялти. Servier развивает и коммерциализирует во всех регионах. ⚡ Программа в Phase 1: цель — безопасная доза, предварительный Phase 2 dose и противоопухолевая активность у пациентов с мутациями BRAF/CRAF/NRAS. → Потенциал в NSCLC и других солидных опухолях; если Servier ускорит развитие, это даст BDTX значительный приток средств. 🏢 Операционная дисциплина и стратегия ✅ Оптимизация портфеля: неприоритетные программы заморожены, команда сфокусирована на 1535 и 4876. ✅ Контроль расходов без утраты темпов разработки. 📅 Катализаторы: данные 1535 на ASCO, сдвиг 4876 в клинику во 2 H 2025, начале IND 4933 под руководством Servier. 🤝 Партнёрство с Servier Дата сделки: 19 марта 2025. Условия: upfront $70 млн + до $710 млн milestones + tiered роялти. Servier разрабатывает и коммерциализирует BDTX-4933 глобально (NSCLC и другие солидные опухоли). Для BDTX это не только финансирование, но и выход на рынки 140 стран через Servier. 🤔 #выводы ✅ Достаточно денег для продолжения R&D минимум до 3 Q 2026. ✅ Сокращение убытков при сохранении ключевых R&D затрат. ✅ BDTX-1535: если данные GBM подтвердят эффективность, возможен прыжок в оценке. ✅ BDTX-4876: старт клиники укрепит позицию в FGFR-сегменте. ✅ Servier-лицензия BDTX-4933: upfront плюс большие milestones/роялти — внешняя валидация платформы MasterKey. ❌ Риски: пока нет доходов; всё держится на данных на ASCO и успехе 4876/4933. ❌ Зависимость от партнёров: успех BDTX-4933 — полностью в руках Servier; без данных по 1535 интерес рынка может упасть. ✅ Спасибо за лайк и подписку ❤️ 🎁 Тинькофф Премиум бесплатно + подарки и бонусы https://www.tbank.ru/baf/9V4HKRFLfHh #pharmacolog_ #твёрдая_тактика ✅ Автоследование в Тинькофф Инвестициях 👉 https://www.tbank.ru/invest/strategies/350f36ce-7675-41bd-8d07-8f432d5b3554/  Вход от 12 000 ₽. Сейчас стратегия сосредоточена на недооценённых, но диверсифицированных компаниях 💡 P.S. После ASCO и движения 4876/4933 держим руку на пульсе: эти данные определят будущее BDTX.

#nvax #novavax #вакцина #отчёт #обзор #биотех 💉 Новая жизнь для Novavax? Или отчёт NVAX за 1️⃣ квартал 2025 года + одобрение FDA 🪙 Финансы ✅ Выручка за 1Q2025 составила $667 млн, из которых $603 млн — это доходы от отмены предварительных заказов в Канаде и Новой Зеландии . ✅ Чистая прибыль: $519 млн — редкость для компании, ранее убыточной. ✅ Операционные расходы: R&D — $89 млн, SG&A — $48 млн. Прогноз на 2025 год: $475–525 млн на эти статьи . ✅ Прогноз выручки на 2025 год повышен до $975 млн – $ 1,025 млрд. 🧬 Продукт и регуляторика ✅ 19 мая 2025 года FDA одобрило полную лицензию (BLA) на вакцину Nuvaxovid для США. Это первая полноценная регистрация для Novavax, ранее препарат был доступен только по EUA . ✅ Ограничения: вакцина одобрена для лиц 65+ и 12–64 лет с сопутствующими заболеваниями. Это сужает рынок по сравнению с конкурентами ( PFE Pfizer/Moderna MRNA ), но делает фокус на наиболее уязвимых группах . ✅ Партнёрство с Sanofi: французская компания выплачивает Novavax $ 175 млн за одобрение и берёт на себя коммерциализацию в США. Novavax также будет получать роялти от продаж . ✅ Поставка вакцины на сезон 2025–2026 годов ожидается осенью, после утверждения штамма на заседании FDA 22 мая. 📊 Клинические данные и исследования ✅ В исследовании SHIELD-Utah вакцина Novavax показала на 39% меньше побочных реакций по сравнению с мРНК-вакциной, что может быть преимуществом для пациентов, чувствительных к мРНК-препаратам . ✅ На World Vaccine Congress представлена эффективность адъюванта Matrix-M® при совместном введении с другими вакцинами. 🤔 #выводы ✅ Прибыль: $519 млн прибыли — редкость для биотеха. Хотя этих денег на долго не хватит ✅ Регуляторный успех: первая полная лицензия в США. А вот это может здорово ускорить рост котировок, особенно после заказа первых партий ✅ Партнёрство с Sanofi обеспечивает коммерческую поддержку и выплаты. ❌ Ограниченный рынок: одобрение только для определённых групп населения. ❌ Зависимость от партнёров: Sanofi SNY контролирует коммерциализацию в США. ✅ Спасибо за лайк и подписку ❤️ 🎁 Тинькофф Премиум бесплатно + бонусы https://www.tbank.ru/baf/9V4HKRFLfHh #pharmacolog_ #твёрдая_тактика ✅ Автоследование в Тинькофф Инвестициях 👉 https://www.tbank.ru/invest/strategies/350f36ce-7675-41bd-8d07-8f432d5b3554/