🏳️ $SFIN лишился ключевого источника денежного потока

Частично зафиксировал лонг: VKCO +7.99% GCHE +8.11% BELU +7.41% T +9.65% SNGSP +10.86% RUAL +22.49% MDMG +18.97 GMKN +6.02% DATA +31.17% Закрыл лонг позицию: IRAO +13.03% SBERP +5.49% MSRS +22.78% MRKC +13.11%

⚡ IRAO под давлением: прибыль за 2025 г. снизилась на 9%, маржа просела до 6,1%, а в IV квартале — до 2,9% на фоне ухудшения эффективности. 📉 Идея — шорт с целью 3,08 ₽ на горизонте до 2 месяцев, потенциал около 6%. ⚠️ Риски — восстановление маржи и общий рост рынка; стоп для контроля позиции — 3,5 ₽. #инвест_аналитика

🏦 VTBR повышена цель до 123,9 ₽ (+41%): конвертация «префов» в обычку упростит структуру капитала и не изменит долю миноритариев в дивпотоке. 📊 Ожидаемые дивиденды — 18,8 ₽ за 2025 г. и 22,7 ₽ за 2026 г., при этом эффект на капитал и нормативы достаточности заявлен как нейтральный. 💰 Сохраняющийся дисконт к справедливой оценке и ориентация на дивдоходность не ниже депозитов поддерживают рекомендацию «покупать». #инвест_аналитика