🏦 $VTBR повышена цель до 123,9 ₽ (+41%): конвертация

Частично зафиксировал лонг: VKCO +7.99% GCHE +8.11% BELU +7.41% T +9.65% SNGSP +10.86% RUAL +22.49% MDMG +18.97 GMKN +6.02% DATA +31.17% Закрыл лонг позицию: IRAO +13.03% SBERP +5.49% MSRS +22.78% MRKC +13.11%

⚡ IRAO под давлением: прибыль за 2025 г. снизилась на 9%, маржа просела до 6,1%, а в IV квартале — до 2,9% на фоне ухудшения эффективности. 📉 Идея — шорт с целью 3,08 ₽ на горизонте до 2 месяцев, потенциал около 6%. ⚠️ Риски — восстановление маржи и общий рост рынка; стоп для контроля позиции — 3,5 ₽. #инвест_аналитика

🛢️ BANE — вертикально интегрированный игрок с высокой долей переработки и значительными запасами, что дает потенциал переоценки при росте цен на нефть. 📊 Прогноз по EBITDA на 2026 г. — около 230 млрд ₽, дивиденд за 2025 г. ожидается ~123 ₽, за 2026 г. — свыше 200 ₽ при сохранении благоприятной конъюнктуры. 🚀 Ставка — на долгосрочный дефицит нефтяного рынка и возможный рост Brent, что способно усилить инвестиционную привлекательность бумаги. #инвест_аналитика