Время акций возвращается, ловим момент

🤑 ОФЗ против депозита: неостывающая тема даже на фоне снижения ставки! 🙌 Друзья, продолжаю разбирать консервативную полку портфеля, а именно, тему ОФЗ. Начало 2026 получилось показательным, так как ЦБ продолжает двигаться в сторону смягчения, а цифры по инфляции в январе заставили рынок снова требовать премию за неопределённость. #анализ_стратегий Альтернатива депозита 📉13 февраля 2026 Банк России в очередной раз снизил ключевую ставку на 50 б.п. до 15,50% годовых. Но победа над инфляцией не объявлена и рынок воспринимает это как решение ЦБ в стиле "снижаем, но дальше смотрим на данные". Сейчас ставку снижают вынужденно, чтоб разогнать экономику и хотя бы сохранять текущие темпы снижения инфляции. 📌 По данным Росстата, в январе 2026 цены выросли на 1,62% м/м (после 0,32% в декабре), а годовая инфляция ускорилась до 6,0%. По большей части эффект разовый и завязан на повышении НДС на 2%, которое сразу ощутили потребители в ценниках. 🔍По опросам Банка России, инфляционные ожидания населения на годовом горизонте в январе 13,7%, наблюдаемая инфляция — 14,5%, а доля тех, кто предпочитает откладывать свободные деньги, — 52,5%. Это объясняет, почему вклады быстро реагируют на сигналы по ставке, но люди психологически всё равно держатся за высокий процент. 📈 Что касается графика кривой бескупонной доходности, то тут важно, что с 15 января 2026 Мосбиржа ввела новый состав базы расчёта, поэтому при сравнении нужно понимать, что методическая база обновлялась,поменялся список ОФЗ, по которым строят кривую. Сейчас на 2 года показатель составляет 14,56%, на 3 года — 14,70%, на 5 лет — 14,70%, а на 10 уже 14,27%. Грубо говоря, рынок за месяц подуспокоился и доходности по ключевым срокам сдвинулись вниз, особенно на промежутке на 5–10 лет. 😵‍💫Ставки по вкладам снизились незначительно и до заседания средняя максимальная ставка в топ 10 банков составила 14,49% (снижение с 14,57%, которую мы видели во второй половине января). Как только рынок снова поверил в тренд на смягчение, банки быстро пересмотрели ставку еще до заседания регулятора. Конечно, ОФЗ дают шанс зафиксировать доходности на несколько лет, но взамен требуют выдержать переоценку цены, особенно на длинных бумагах. 🏛 Минфин в предварительной оценке сообщил, что по итогам января 2026 федеральный бюджет сложился с дефицитом 1 718 млрд руб. Сейчас государству важно регулярно занимать, а значит, аукционы и объёмы предложения остаются значимым фактором кривой. В плане на I квартал Минфин закладывал размещения ОФЗ на 1,2 трлн руб., из них 400 млрд — со сроком до 10 лет и 800 млрд сроком выше. 🧾 Не стоит забывать, что купоны и прибыль от продажи (если вы фиксируете переоценку) обычно попадают под НДФЛ, и реальная доходность может отличатсья после уплаты налогов. Вклад в этом смысле психологически проще (но не лучше, так как проценты хороши на горизонте до года), а ОФЗ требуют дисциплины и трудного решения: держать до погашения или заранее принять волатильность как часть сделки. 🚨 Самая частая ошибка, которую вижу у новичков, это купить длинную ОФЗ как вклад, а потом на первом же ухудшении фона продать в минус, потому что цена бумаги меняется каждый день. Вклад не показывает минус на экране и жестко регламентирован по условиям (все или ничего), а длинная ОФЗ показывает. И именно это ломает стратегию инвестора, если горизонт не совпадает с психологической готовностью. 💡Советую внимательно смотреть заседания ЦБ, а не просто следит за ставкой. Так вы сможете вовремя среагировать на изменение риторики и будет чуть больше времени подумать и принять более взвешенное решение. 🤔Что думаете про ставку? Ждем очередное снижение в марте или это все? Пишите ожидания в комментариях под постом⤵️ #анализ_стратегий - Анализ моих стратегий автоследования.

🚫Регуляторные отраслевые риски: акциз, тариф, квота! 😡Все мы знаем, что часть дохода и прибыли перетекает в бюджет и не все заработанные деньги достаются предпринимателям и инвесторам. Все мы прекрасно помним про налоги и отчисления, но забываем про отрасли, которые отдают больше или меньше денег государству просто потому что так кто-тот решил. ✨Речь про акцизы, тарифы, квоты, субсидии, про которые многие забывают! В итоге, в отраслях с регулированием появляется вторая экономика, которая складывается после всех ставок, коэффициентов, исключений и компенсаций. И именно её инвестор должен знать и понимать влияние на основные показатели. #ПолиГрамотность 🙌Для начала вам нужно понять несколько вещей. Например, компания получает деньги от государства или отдает больше остальных? Кто реально платит за повышение, производитель или потребитель? Здесь обязательно помнить про эластичность на рынке и оценить влияние изменений на спрос или предложение. И если платит потребитель, то какую часть сбора можно переложить в цену без серьезных потерь? ☝️Хотя бы базово ответив на эти вопросы у вас сложится понимание того, как очередные решения повлияют на ситуацию внутри сектора. Мы опустим отдельные компании, которые являются стратегически важными и субсидируются просто потому что так надо. Сегодня речь про сектора! 💰По поводу субсидий и дотаций тоже много говорить не буду. Если они есть, то тут чаще всего 2 варианта: либо компании плохо и государству нужно поддерживать ее на плаву, либо государство таким образом сдерживает цены, частично платит за потребителя. 😵‍💫Самое интересное это тарифы и акцизы, которые очень ценны для государства тем, что почти напрямую летят в бюджет и почти гарантированно собираются. С одной стороны они понятны и предсказуемы, прописаны на несколько лет вперед, задают траектория отраслевой маржи и определенный низ цены по рынку. 👀Многие не знают, что акциз сидит не только в привычных алкоголе и табаке, но и в нефтегазовой, химической отраслях и автопроме. Стоит помнить, что даже небольшое изменение ставки в рублях может перекроить прибыльность, потому что налог сидит прямо в единице продукции. Помимо изменения ставки следите за долей дешёвого сегмента (ведь он страдает сильнее при специфических ставках) и смотрите на устойчивость сектора к нелегальному рынку, который может просто убить честный бизнес. ⚙️Тарифное регулирование действует иначе и прибыль зависит от формулы и лагов пересмотра, а не от факторов спроса и предложения. Часто заданы индексы изменения платы и предельные отклонения, то есть даже при росте затрат компания может не получить полного возмещения, если не попадает в допустимый контур регулирования. 🛢️В нефтяной, газовой отраслях и FMCG одновременно работают акцизы, механизмы сглаживания цен, экспортные ограничения и административное давление на внутренний рынок. Государство решает что попадет под акциз, сколько нужно заплатить, на чьи плечи ляжет большее бремя налога, кому помочь (компании или потребителю). Все это делается через сложные механизмы, которые периодически пересматриваются. Например, демпферный механизм по топливу, субсидии на товары первой необходимости, квоты на экспорт. 🚘В автопроме главная история последних лет не столько пошлина при ввозе, сколько утилизационный сбор и правила его администрирования. В феврале 2026 появились новости о корректировке механики расчёта утильсбора для машин, ввозимых через страны ЕАЭС. Для инвестора это важно, потому что даже без роста ставок меняется конкурентная среда. Одни каналы импорта становятся дороже/дольше, другие выигрывают, а спрос ориентируется (наверное) на отечественных представителей. 🤔Насколько сильно ваш портфель зависим от регулирования? Задумывались об этом? Пишите свои мысли и вопросы в комментариях к посту⤵️ #ПолиГрамотность - обучающие посты

🚘"Электричка" или ДВС? Решает не батарея, а розетка! 🙌В одном из прошлых роликов сравнивал говорил, что авто сжигает ваши деньги и большинству не позволяет скопить капитал, но если вы все таки пришли к покупке, то надо решить: на ДВС, гибриде или электричестве. Но прежде чем решать, 10 раз подумайте, а точно ли оно вам надо? Если капитала нет, возможно, стоит сначала его накопить? Я очень люблю машины, но с точки зрения финансов это неправильно до формирования капитала! #ИнвестАнализ 💸Если решили купить гибрид и понимаете, что заряжаться негде, и будете ездить только на двигателе, который генерирует электричество, то это бесполезно. Экономии не будет, расход топлива будет даже выше, чем на обычной машине. ☺️Да, можно получить больше комфорта: машина тише, оснащение у китайцев богаче и дешевле за те же деньги, но с точки зрения выгоды — нет. Реальный расход в смешанном цикле, если двигатель постоянно заряжает батарейку (PHEV), примерно 6л на 100 км, на многих машинах с ДВС бывает даже поменьше. А теперь представьте, сколько бензина гибрид сожжет без зараядки! ✨Многие мечтают, что когда городские зарядки будут везде, вся эта история взлетит. На мой взгляд, городские зарядки бесполезны, потому что они дорогие. КВт/ч бывает дороже 18 руб. Если кВт/ч 15–18 руб., то он соразмерен заправке бензином или дизелем. Выгоды нет, зато геморроя больше. 🧮Считаем на моём примере летом: 25 кВт⋅ч на 100 км. По 18 руб. — это 450 руб. на 100 км. Бензин 95 в Москве примерно 68 руб., расход пусть будет 7 л или 476 руб. Получается почти одно и то же. И тогда главный вопрос простой: зачем вам городская зарядка, если вы не получаете никакой выгоды, но добавляете себе время, поиск, очереди и нервотрёпку? 💲В Москве тариф в обычной розетке около 8 руб. за кВт⋅ч. Берём мой расход 25 кВт⋅ч на 100 км. 8×25 = 200 руб. на 100 км. Для ДВС при 68 руб. за литр и расходе чуть выше 7 л уже около 500 руб. Но самое важное, что днём заряжать машину чаще всего не нужно, обычно вы заряжаете ночью. С двухтарифным счётчиком при зарядке ночью + машина в настройках умеет включать зарядку по расписанию, то вы тратите реально 100 руб. на 100 км против примерно 500 руб. на ДВС. То есть экономия становится прям ощутимой. 😅Важно помнить и про другие крупные траты. На ДВС это свечи, масла, фильтры, жидкости, ремни ГРМ и куча всего. Обычное ТО — минимум 15–20 т.р., и это если расходники свои и вы платите только за работы. На гибриде в городском режиме, когда вы ездите на электричестве, двигатель может практически не включаться, и срок регламента раз в год превращается в то, как люди реально ездят. ⏱️Многие боятся электрокаров из-за скорости зарядки. Конкретно мой пример: обычная розетка и обычная зарядка, которую я купил на $OZON. Она даёт 3,5 кВт, в машину приходит примерно 3,2 кВт. На те самые 100 км машина зарядится примерно за 8 часов, то есть за ночь гибрид будет заряжен практически на полный. У меня ещё в комплекте была оригинальная зарядная станция от производителя, она выдаёт 7 кВт. Тогда 100 км заряжаются примерно за 3 часа. Страшно ровно до тех пор, пока у вас нет своей розетки и понятного ночного сценария. 💡Если нет розетки в доступе или вы проезжаете больше 300 км в день, то электричка не для вас. Будет сложно, неудобно и нет смысла себя мучить. Проще купить экономичную дизельную и кайфовать, если машина реально нужна. Если розетка есть и вы не путешествуете или это вторая машина, то это однозначно чистая электричка: тишина, ускорение, технологии, удовольствие. 🤔Что думаете на эту тему, друзья? Скоро пересядем на электрокары с крупных городах или век ДВС еще не окончен? Жду мнений под постом⤵️ Друзья, ролик размещён, там я подробнее раскрываю тему #ИнвестАнализ - собственная аналитика экономики и компаний