Акции Т-Банка и Сбер: прогнозы на основе аналитики

Войти

Заметили, что акции корректируются неравномерно? Бенефициары завершения СВО снижаются значительно сильнее, чем акции компаний внутреннего спроса. Для сравнения: - Сбер и Т -1% - Газпром и Новатэк -10% Почему так может произойти, писал еще 11 мая: Даже после коррекции не меняю тактику и продолжаю придерживаться своего взгляда. Тем более, что недельная инфляция снова ниже средних значений за последние 7 лет (исключение - 2023 год). Ощущение, что мы в шаге от смягчения ДКП. Мою гипотезу на днях подтвердили аналитики Т-Банка. Коллеги считают, что ЦБ снизит ключевую ставку на 1-2 пункта уже на ближайшем заседании, которое состоится 6 июня. На что еще обращаю внимание🤔 - Несмотря на панику на рынке акций, нет продаж в ОФЗ. Когда от риска уходят, продают не только долевые, но и долговые бумаги. А иногда это сопровождается и ростом валюты. Ни того, ни другого я не наблюдаю. - До выплаты дивиденда в Сбере менее 2-х месяцев. В прошлом году Сбер рос против рынка. Не исключаю, что и в этом году сценарий может повториться. Выглядит, как интересная спекулятивная идея с целью 330 руб. и стопом в пару %. В целом спокоен за акции. С начала года в хорошей прибыли и в личном портфеле и в стратегиях автоследования, учитывая высокую аллокацию на рынок.

Многие угадали, ключевая ставка снижена до 15,5%! 🪂 В личный портфель под ставку докупал ОФЗ 26248 SU26248RMFS3 . Сохранение КС было консенсусом среди аналитиков — на тело облигаций это вряд ли повлияло бы. А вот сценарий с -0,5% рынок практически не закладывал, поэтому и растем. Позиция сформирована. Идея была тут: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Polyakov_invest/f696993e-7253-40da-b7c9-4406ab68515a/ В Недооценёнка RUB по текущим добавил немного акций RENI. Возможно, подтянется вслед за рынком. В Стратегия роста RUB акцент продолжаю сохранять на ОФЗ и банковском секторе (бенефициар цикла снижения КС + дивиденды). Если будет смысл добавить бумаги под мирный трек - рассмотрю это. "Совет директоров Банка России 13 февраля 2026 года принял решение снизить ключевую ставку на 50 б.п., до 15,5% годовых. Экономика продолжает возвращаться к траектории сбалансированного роста. В январе рост цен значимо ускорился под влиянием разовых факторов. При этом устойчивые показатели текущего роста цен, по нашей оценке, существенно не изменились. После исчерпания влияния разовых факторов инфляция возобновит снижение. Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях в зависимости от устойчивости замедления инфляции и динамики инфляционных ожиданий. Базовый сценарий предполагает среднюю ключевую ставку в диапазоне 13,5–14,5% годовых в 2026 году. Это означает поддержание жестких денежно-кредитных условий. По нашему прогнозу, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,5–5,5% в 2026 году. Устойчивая инфляция сложится вблизи 4% во втором полугодии 2026 года. В 2027 году и далее годовая инфляция будет находиться на цели" - Банк России.

Здорово, что Т учитывает пожелания и обратную связь от пользователей и авторов стратегий. - В новых версиях приложения улучшили карточки стратегий: теперь есть возможность добавить сравнение с бенчмарком, например, с Индексом Мосбиржи. - С февраля переработали каталог стратегий: появились новые критерии отбора. 🎢 Клиенты не раз обращали внимание на проблему, когда в каталог могла попасть недавно созданная стратегия с единоразовым краткосрочным всплеском доходности. Автор получал приток средств, но не всегда имел опыт управления большим объемом. Не редко это приводило к сливу депозита на коррекциях. Такие стратегии вызывали разочарование в продукте. 🔎 Что учитывает обновленный скоринг каталога: 1. Качество стратегии оценивается по коэффициенту Шарпа и ее оборачиваемости. Отношение доходности к риску. Кому интересно, подробнее о коэф. Шарпа тут: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Investing_Glossary/4655ca6d-f292-48fb-9694-4c807ce84b84/?ysclid=mljdjtxk45701540848&author=profile 2. Опыт. Учитывают, сколько лет автор на рынке, как давно ведётся стратегия, насколько открыто он рассказывает о своем подходе. Опыт инвестирования от 5 лет и срок жизни стратегии от 6 месяцев. 3. Объём под управлением (AUM). От 10 млн руб. 4. Доходность относительно рынка. Требование — положительная альфа и системное опережение индекса. На примере: Есть стратегия с доходностью +30% годовых и просадкой 5%. А есть стратегия с +60% годовых и просадкой 30%. Первая, вероятно, попадет в каталог. Вторая — нет. Высокая доходность без контроля риска — это «игра в рулетку». Для клиентов это больше про предсказуемость. Теперь случайностей должно стать меньше, посмотрим. Недооценёнка RUB

План сработал👍