📊 Пример диверсифицированного набора облигаций 12шт

📈 Финансовый дайджест: 28.11.2025 Неделя выдалась насыщенной: отчёты компаний, проблемы отдельных эмитентов, решения ЦБ, новости по дивидендам, золоту и ОФЗ. Собрал главное без воды. 🏛 Экономика Инфляция РФ — 0,14% за неделю, годовая ушла ниже 7% (Росстат). GLDRUB_TOM Золото — $4190 за унцию (+5% за неделю) на ожиданиях снижения ставки ФРС. Минфин: — ОФЗ-ПД 26252 разместил ₽113,5 млрд при спросе ₽203 млрд; доходность 14,95%. — Будут ОФЗ в юанях — купон: 3,2 г. доходность — 6,25–6,5%, 7,5 лет — доходность до 7,5%. 📉 Кризисы компаний Сегежа (SGZH) — МСФО: выручка ₽68,3 млрд (-10%), чистый убыток ₽19,5 млрд. — РСБУ: выручка ₽3,07 млрд (+2%), убыток ₽11,21 млрд (против ₽4,89 млрд). — Долговая нагрузка критическая. Опции выживания: рефинансирование под высокий процент либо новая допэмиссия. Лукойл (LKOH) — Может не выплатить дивиденды за 2П25 из-за слабого свободного денежного потока. РЖД — хронический кризис, долг достиг ~₽5 млрд, подключилось государство пытаются спасти смерть перевозчика. 💼 Банки Совкомбанк (SVCB) — прибыль за 10 мес ₽18,96 млрд (-1,7). Альфа-Банк — прибыль ₽221,6 млрд (+15%). МКБ — прибыль ₽28,9 млрд (-8%). МТС-Банк (MBNK) — прибыль ₽12,6 млрд (+3%). (читай мой разбор МТС) ВТБ (VTBR) — прибыль ₽265,4 млрд (-10%). Сбер (SBER) — поддерживает приватизацию НСПК / «карты Мир» , прогнозирует снижение ставки ЦБ на 0,5 п.п. в декабре, готовится к декабрьскому смягчению. — отожмут скорее всего сервис и не будет у нас экономии на переводах. 🧾 Отчётности компаний 🚛 Сырьё / энергетика Газпром (GAZP) — выручка 9 мес ₽7,16 трлн (-4,5%), прибыль ₽1,18 трлн (-11,8%). Транснефть (TRNFP) — прибыль ₽244,5 млрд (-7%). НМТП — прибыль ₽31,8 млрд (+4,5%). Роснефть (ROSN) — ожидания: выручка 3кв25 -18%, прибыль ₽35 млрд против ₽153 млрд. ФосАгро — прибыль -24%, выручка +4,6%. Южный Кузбасс— выручка -34%, прибыль вышла в плюс ₽15,5 млрд. 📡 Телеком / IT МГТС — прибыль ₽20,9 млрд (+23%). Мосбиржа (MOEX) — чистая прибыль в 2025 может упасть до -25%. Астра (ASTR) — ЗКВ: прибыль ₽0,15 млрд (-74%), РСБУ: прибыль ₽336 млн (-в 8,7 раз). 🏗 Девелоперы Эталон (ETLN) — СД рекомендовал не платить дивиденды за 2024. Акрон — продажи +9%, прибыль +36%. 🛒 Ритейл Озон Фарма — рекомендовали дивиденды 0,27 ₽/акция; отсечка 12 января. 🧩 Интересное — Отжатый Домодедово выставили на продажу и пока не продадут дивидендов не будет. — Банки давят маркетплейсы: обсуждается регулирование платформ, скоро заберут у нас возможность экономить. — Банкнота 10 000 ₽ — депутаты обратились к Набиуллиной с просьбой выпустить. косвенное признание того, что рубль ослаб. 🧾 Итоги недели Большинство индустриальных и розничных компаний показали либо убытки, либо резкое падение прибыли — на фоне общего роста только в банках и IT. Разрыв в качестве бизнеса становится очевидным. Получил купоны по 29025 → и докупил 29024, остаток — в золото. Есть гипотеза, что летний рост ОФЗ был частично связан с тем, что крупные корпорации и банки активно докупали, чтобы перекрыть сроки по собственным обязательствам и улучшить баланс к осени. Формально это подтверждается — в отчётностях ВТБ, МТС, РЖД и ряда других компаний видно увеличение портфелей долговых бумаг, а также рост доли облигаций в структуре активов. Для многих корпораций ОФЗ действительно были удобным инструментом: высокая доходность, низкий риск, быстрый оборот средств. Важно понимать, что это была не основная причина августовского скачка. Массовые покупки ОФЗ корпорациями могли усилить движение, но главную роль сыграли ожидания скорого снижения ключевой ставки, укрепление рубля и дефицит предложения со стороны Минфина. Именно эти факторы разогнали ОФЗ на 10–12%, после чего рынок откатился, когда стало ясно, что ЦБ менять риторику не собирается. #инвестиции #акции #облигации #экономика #новости #отчёты #дивиденды #банки #ставки #офз

💵 Финансовая свобода — не миф, а план (возращаю удаленый пост) 😼Недавно наткнулся на одного инвестора, который спокойно живёт за границей, не работая. — У него на брокерском счёте около 14 млн рублей, и он получает ~240 000 ₽ в месяц только с купонов и дивидендов. — Этого хватает, чтобы жить где угодно и вообще не зависеть от работодателей, курсов валют и возраста в резюме. 🚀Делаем вывод — порог настоящей свободы ≈15 млн, которые приносят достаточный доход, чтобы жить до конца жизни и быть не зависимым. Мне кажется такая цель есть у каждого инвестора который сюда пришел. ⚡Что бы понять какой выбор сделать в жизни нужно взглянуть на картину потребностей для понимания что такое «успешная жизнь» в РФ. И так давайте прикинем какие цели есть у мужчины с 20 до 40 лет которые он должен успеть сделать и сколько это стоит без учета инфляций: 1️⃣Квартира — 8.5 млн (на этапе котлована) 2️⃣Машина — 2.5 млн (новый китаец у дилера) 3️⃣Земля — 1 млн (за МКАД +100 км) 4️⃣Дом — 2.5 млн (если строить самому) Итого: 13.5 млн ₽, и это только чтобы «обустроиться», а не жить беззаботно. 🔥 А теперь математика дохода: — 🪙 500 тыс/мес → 27 мес (2,2 года) — 🪙 400 тыс/мес → 33 мес (2,7 года) — 🪙 300 тыс/мес → 45 мес (3,7 года) — 🪙 150 тыс/мес (к слову моя текущая) → 90 мес (7,5 лет) Теперь представим что я не инвестировал не копил а просто зарабатывал и покупал, в 40 лет у меня будет либо часть либо все, но при этом я могу лишится работы в любой момент, или заболеть, или еще что то случится и я буду сидеть без денег и предлагать свои услуги на рынке труда. или пытатся сдавать жилье что бы кормить себя, и это без учёта инфляции, которая постепенно сожрёт покупательскую способность каких то накоплений. Плюс — после 40 лет в нашей реальности устроиться на хорошую работу почти нереально. Я просто стану пенсом который живет за городом ездит на старой иномарке и ждет конца своих дней. 🤑 Поэтому что бы этого не случилось я и решил что лучше копить на счете и получать с них доход а вопрос жилья и машины закроется позже, если повезет то в течении тройки лет после достижения портфеля 15 мультов. если конечно получится в идиале начать путешествовать на доход с портфеля. 🛍Надеюсь мои размышления подтолкнут людей 20+ возраста на такой путь и они смогут дойти до своей финансовой независмости к 30, потому что я начал слишком поздно, можно сказать в последний вагон. #акции #биржа #инвестиции #инвестор #финрынки #мосбиржа #портфель #дивиденды #трейдинг #финансовыерынки

📉 Whoosh (WUSH): прибыль 2024 улетела, 2025 принёс убытки. Что происходит с компанией? Подготовил для вас новый разбор по отчетности Вуша, ну что же приступим! Whoosh всегда воспринимался как лучший кикшеринговый сервис в России. Лёгкие самокаты, удобная карта, адекватные цены — и главное, альтернатива монополии YDEX Яндекса. Но отчётность за 2025 год показывает, что компания проходит самый тяжёлый год в своей истории: прибыль обрушилась, маржа упала, расходы растут, и впервые за много лет бизнес стал убыточным. 📊 Что показывает отчёт МСФО (9 мес 2025) 1. Выручка падает 2024: 12,50 млрд 2025: 10,76 млрд 📉 –13,9% г/г Проблема системная — количество коротких поездок растёт, но средний чек падает. Плюс сезонность, Кикшеринг в России имеет очень короткий рабочий сезон. В большинстве регионов полноценный сезон длится 4–5 месяцев, а зима — 7–8 месяцев в году. 2. Валовая прибыль просела вдвое 2024: 5,48 млрд 2025: 2,49 млрд 📉 –54% Означает прямое падение эффективности модели. 👉 EBITDA-маржа Whoosh при этом остаётся на уровне 49,8% — фактически половина каждого рубля выручки превращается в операционную прибыль. То есть сама модель кикшеринга у компании остаётся сильной и прибыльной; проблема не в операционном бизнесе, а в финансовой нагрузке: высокая ставка ЦБ делает кредиты дорогими, и проценты по ним превышают операционную прибыль, превращая EBITDA-плюс в чистый минус. 3. Операционная прибыль рухнула на 78% 2024: 4,16 млрд 2025: 917 млн Причины: — коммерческие/админ расходы почти не сокращаются — прочие операционные расходы выросли в 7 раз (401 млн против 55 млн) 4. Финансовые расходы выросли почти в 2 раза 2024: –1,24 млрд 2025: –2,23 млрд 📉 рост нагрузки по процентам на ~80% Это главный удар по прибыли. Компания активно кредитуется, а ставка ЦБ 21-16,5% “убивает” весь операционный результат. 5. Итог — чистый убыток –1,16 млрд (против прибыли 2,9 млрд годом ранее) Чистая прибыль 2024: 2,905 млрд Чистая прибыль 2025: –1,163 млрд 📉 Разворот на 4 млрд в минус. 📑 Что показывает отчёт РСБУ (январь–сентябрь 2025) РСБУ — отчётность по российскому юрлицу (ООО/ПАО внутри РФ). Она часто хуже, чем МСФО. И действительно: 1. Выручка — всего 1,07 млн руб. Да, не ошибка. Российское юрлицо почти не генерирует выручку — почти всё на материнской компании вне РФ. 2. Операционный убыток –69,7 млн Контроль расходов слабый: управленческие затраты выросли с –32,9 млн → –72,7 млн. 3. Чистый убыток: –36,9 млн руб. (в 2024 было +206 млн) 📉 Переворот на –243 млн г/г. --- Компания активно вкладывается и выходит на рынок «Латинской Америки» Регион растёт: — выручка +98% в III квартале — поездки +142% — выручка за 9 мес +148% Но это малый сегмент, который растёт с низкой базы. Основной бизнес в РФ теряет маржу и объёмы. ❗ Ключевые финансовые проблемы Whoosh 1. Упала выручка Причём без разовых факторов — структурно. 2. Валовая прибыль –54% Расходы растут быстрее дохода. 3. Операционная прибыль почти исчезла 917 млн — для компании такого масштаба это мало. 4. Финансовые расходы взлетели Нагрузка по процентам растёт быстрее продаж. 5. Группа стала убыточной МСФО: –1,16 млрд РСБУ: –37 млн 6. Одновременно продолжают активно расширяться Открытие парков в Латинской Америке → новые расходы, риск увеличения убытков. 7. Много «красивой» риторики в релизах Но почти ни слова о падении доходности в РФ. --- 📌 Итог и вывод для инвесторов Да у компании сейчас не легкие времена, да видно сильное падение в 5 раз. Но если ключевая ставка ЦБ продолжит снижаться в 2026–2027 г, то Whoosh имеет все шансы вновь выйти в прибыль и стабилизировать бизнес. 🟩 Это один из немногих сервисов, способных удерживать рынок микромобильности против Яндекса, поэтому списывать компанию рано — но держателям акций стоит учитывать риски до разворота операционных показателей. #WUSH #Whoosh #ВУШ #кикшеринг #отчётность #МСФО #РСБУ #инвестиции #финансы #акцииРФ