#позитивный_обзор 🕯 В непростых макроэкономических условиях Банк Санкт-Петербург демонстрирует сильные результаты. За I квартал 2025 года чистая прибыль составила 15,5 млрд рублей, что на 19,3% выше прошлогоднего уровня. Это выше ожиданий аналитиков и консенсус-прогноза рынка. Сильные показатели обеспечили не только рост процентных доходов, но и снижение издержек. 📈 Главный источник дохода — чистый процентный доход — увеличился на 15,8%, до 19,9 млрд руб. Это отражает рост маржинальности при сохранении высоких ставок. Маржа (NIM) остаётся высокой — 7,6%, один из лучших уровней в секторе. 🥸 Комиссионный доход прибавил умеренные 3,8%, составив 2,8 млрд руб. — на фоне развития расчетно-кассового обслуживания и транзакционных услуг. 📉 Операционные расходы снизились на 4,4%, до 5,7 млрд руб., что редкость для банков в период роста инфляции. Это дало ощутимую поддержку чистому финансовому результату. Коэффициент затрат к доходам (CIR) — всего 22,5%, что крайне эффективно по меркам отрасли. 🔔 Общий объём кредитов — 760,4 млрд руб., рост с начала года на 1,2%. Основу портфеля (77,5%) составляют корпоративные кредиты, которые выросли символически — на 0,2%. Зато розничный портфель прибавил 5,1%, до 170,7 млрд руб. — заметная динамика в контексте высокой ключевой ставки. 🆒 Качество портфеля улучшилось: доля проблемной задолженности снизилась с 4,7% до 4,4%, а покрытие резервами составляет 93,6%. Стоимость риска (CoR) — -0,02%, то есть банк не только не наращивает резервы, но и частично их распускает. 🔍 Средства клиентов выросли на 1,8%, до 728,3 млрд руб., причём розничные депозиты прибавили 5,9%, а корпоративные сократились на 4,7%. Такой сдвиг в структуре ресурсов может говорить о переориентации на стабильную и более маржинальную клиентскую базу. 👀 Собственный капитал вырос на 6,6%, до 211,1 млрд руб. Рентабельность капитала (ROE) — 30,1%, что является отличным уровнем даже для быстрорастущих банков. 📊 Касательно мультипликаторов: 🔹 P/E: 3,4 — очень низкий показатель, говорит о возможной недооцененности и быстрой окупаемости инвестиций. 🔹 P/B: 0,8 — акции торгуются ниже балансовой стоимости, что может сигнализировать о рыночном дисконте или скрытом потенциале. 🔹 Рентабельность EBITDA: 54% — высокая операционная прибыльность, компания эффективно контролирует издержки и сохраняет значительную часть выручки. 📌 Банк Санкт-Петербург остаётся классическим, консервативным игроком, делающим ставку на корпоративное кредитование и эффективность. Учитывая высокую процентную маржу, контроль над издержками и стабильную структуру портфеля, банк демонстрирует устойчивость даже при сложной макроэкономике. Однако во II квартале динамика может замедлиться: высокие ставки начнут давить на маржу, а рост выручки может стать более умеренным. Тем не менее, текущие результаты говорят о том, что банк готов к этим вызовам. Если вы следите за финансовым сектором — Банк Санкт-Петербург один из немногих, кто демонстрирует рост с сохранением качества. Уверенный игрок в непростое время. #отчет #пульс #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #акции BSPB

🏠 Друзья, в последнее время я всё чаще слышу один и тот же вопрос: стоит ли сейчас входить в рынок новостроек? Ответ, как ни странно, прост и тревожен одновременно: стоит дважды подумать. Потому что Банк России буквально бьёт в набат — перегрев в сегменте первичной недвижимости уже налицо. И если смотреть глубже, то проблема не только в ценах, а в том, что рынок идёт по тонкому льду, под которым может оказаться настоящая воронка. 🔍 Что говорит Центробанк? 🗣️ ЦБ официально заявил: на рынке формируется «пузырь». Главный сигнал — рост индекса перегрева до 1,6 пункта, максимум с 2016 года. Это не просто цифра: она означает, что цены на «первичку» растут значительно быстрее доходов населения, ставок аренды и даже темпов роста ВВП. ⌛ Хотите простой пример? По рыночной ипотеке (22–30%) среднестатистическому россиянину сейчас доступно всего 10 квадратных метров жилья. То есть — студия на троих. А по льготной ставке (до 8%) — 39 кв. м. Разрыв колоссальный. И именно он и стал топливом для пузыря. 💥 В чем причина дисбаланса? 📈 Вы наверняка замечали: сегодня новостройки в России стоят на 50–60% дороже, чем квартиры на вторичке. И это уже не про «новые дома, удобную планировку и стеклянный фасад». Это про искажение рынка. Такой отрыв в цене случился потому, что застройщики накрутили стоимость на фоне безумного спроса, спровоцированного льготной ипотекой. Люди буквально вбегали в офисы продаж, опасаясь, что выгодные условия скоро уйдут. А девелоперы этим, конечно, воспользовались. 💸 Почему это может ударить по покупателям? 🛍 Вот вам жизненный сценарий: человек берёт ипотеку на квартиру в новостройке, надеясь, что в будущем её цена вырастет. Но если рынок откатит (а перегрев рано или поздно заканчивается), и он решит продать — окажется, что сумма выручки не покрывает долг банку. В условиях высокой ставки и нестабильной экономики это уже не теория, а риск, который становится всё более реальным. 🧾 Банки, рассрочки и… просрочки 🧮 Пока застройщики сохраняют объёмы продаж за счёт рассрочек и субсидированных ставок, доля нестандартных ипотек растёт. Сейчас до 70% сделок в Москве проходят по этим схемам. Но здесь кроется подвох: такие механизмы маскируют реальную платёжеспособность покупателей. Банки участвуют в этих продуктах, а значит, и кредитные риски растут. Уже сегодня просрочка по ипотекам выросла почти вдвое — с 0,5% до 0,9%, и это только начало. 🏦 Что делает ЦБ? ❄️ Центробанк уже начал охлаждать рынок: 🔹 ограничивает долю льготной ипотеки в портфелях банков; 🔹 усиливает требования к застройщикам; 🔹 обсуждает ограничения по субсидированным ставкам; 🔹 планирует ужесточить расчёты ПДН (показателя долговой нагрузки). 🎯 Цель — не дать пузырю лопнуть внезапно. Но если рынок не успеет адаптироваться, мягкая посадка может смениться жёстким приземлением. ❓ Что делать нам? 🔍 Если вы — потенциальный покупатель: 🔹 Не ведитесь на рекламные лозунги «сегодня низкая ставка, завтра будет поздно». 🔹 Холодно оцените свою финансовую ситуацию. Ипотека не должна превышать 40–45% от дохода, иначе вы на грани. 🔹 Заложите в расчёты не только ежемесячный платёж, но и подушку на случай кризиса. 🔹 Рассмотрите вторичку: рынок там стабильнее, перегрева не наблюдается, а инфраструктура уже готова. 🔹 Не стройте планов на быструю перепродажу. В эпоху стагнации «купил на котловане — продал с прибылью» уже не работает. 📉 И напоследок: рынок меняется 💯 Рынок недвижимости больше не гарантирует роста. Он становится сложным, неоднозначным и, по сути, возвращается в реальность. Теперь побеждает не тот, кто быстрее вбежал в офис продаж с одобрением от банка, а тот, кто умеет просчитывать риски. 💡 Для меня очевидно: начинается новая фаза — фаза переоценки. И если не хотим, чтобы пузырь стал ловушкой, пора начинать думать, а не бежать. #пульс #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #финансоваяграмотность

🔥 Друзья, все говорят: «Хочу больше денег». А теперь честно — вы уверены, что действительно хотите? 💸 Когда денег не хватает, страшно. Это понятно: долги, неопределённость, давление. Но вот что парадоксально — когда деньги появляются, становится ещё страшнее. Просто этот страх тише. Он сидит глубже. Его не сразу видно, но именно он часто тормозит ваш рост. 🥸 Я замечал это в себе и в десятках людей, с кем работал. Мы начинаем зарабатывать больше — и… что-то срабатывает. Как будто внутренний термостат включает «обратку». Начинаем сливать деньги, тратить бессмысленно, тормозим масштабирование, придумываем «срочные» траты, уходим в прокрастинацию. Всё, чтобы случайно не стать богаче, чем привыкли. 💯 Потому что богатство — это не только про деньги. Это про ответственность. Про изменения. Про новые стандарты. И мозг, особенно если он вырос в культуре скромности, страха и «лишь бы не хуже», реагирует на это… как на угрозу. 📊 Богатство — это про «придётся делать больше». «Придётся быть другим». «А вдруг завидовать начнут?» «А вдруг не справлюсь?» «А вдруг потеряю?» И мозг говорит: «Знаешь что? Лучше пусть будет стабильно и по-старому. Нам же и так нормально». 👀 Вот и получается, что вы боитесь не бедности. Вы боитесь богатства. Не потому что оно плохое, а потому что оно неизвестное. А с неизвестным наш мозг делает всегда одно и то же — избегает. ❓ Как с этим работать? Начать с признания. Просто честно сказать себе: «Да, меня пугает рост. Да, мне некомфортно, когда у меня больше, чем у других. Да, я боюсь не оправдать ожиданий». Признание — это уже 50% пути. 🤫 Остальные 50 — это новая установка: богатство не делает вас плохим. Оно делает вас свободным. Оно не превращает вас в другого человека. Оно даёт вам больше возможностей быть собой. 💭 Так что если вы чувствуете, что топчетесь на месте, хотя вроде всё делаете правильно — загляните внутрь. Возможно, ваш главный финансовый тормоз — не снаружи. А в голове. #пульс #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #финансоваяграмотность