Доктор Элдер, или Как я перестал бояться и полюбил волатильность. Книгу Александра Элдера "Как играть и выигрывать на бирже" не зря называют библией трейдера. Не сухой учебник, а скорее исповедь психиатра, который однажды посмотрел на биржевые графики и увидел в них отражение коллективного бессознательного толпы. Элдер не просто учит торговать – он учит мыслить, а это, как выясняется, куда сложнее, чем освоить стохастик. Его главный посыл прост и парадоксален одновременно: рынок – это зеркало, и самое опасное чудовище, глядящее на тебя из стакана, это ты сам со своими надеждами, жадностью и, главное, страхом. Элдер начинает с основ – не с занудных определений, а с базы. Он объясняет, почему 90% новичков сливают депозит в первые месяцы, и дело тут не в отсутствии "волшебного индикатора", а в элементарной психологической неготовности. Рынок не терпит амбиций дилетанта. Он методично, почти как психиатр(а он им и был), разбирает механизмы саморазрушения трейдера: как жадность заставляет игнорировать стоп-лосс, как страх недополучить прибыль толкает к преждевременной фиксации, как надежда превращает маленький убыток в катастрофу. Читая это, начинаешь понимать: прежде чем анализировать график GAZP или SBER, нужно провести ревизию в собственной голове. Риск-менеджмент по Элдеру – это не просто математика (риск <2% на сделку), это строжайшая дисциплина ума, умение признавать ошибки мгновенно и без сожаления. Его знаменитое "Cut losses and let profits run"(Режь убытки и давай прибыли расти) – не лозунг, а закон выживания. И только после этой психологической зачистки Элдер переходит к инструментарию. Его Три Экрана – это простая, но рабочая система. Никакой веры в один таймфрейм или один индикатор. Долгосрочный тренд определяет ветер (скажем, недельный график IMOEXF), среднесрочный – волну (дневной график сектора, например, нефтегаза с LKOH и ROSN), а краткосрочный – точку входа (часовой или даже 15-минутный график конкретной бумаги, где ищешь подтверждение в виде пробоя уровня или дивергенции). Это как смотреть на море: сначала фиксируешь прилив, затем оцениваешь волны, и только потом выбираешь момент, чтобы поймать гребень. Технический анализ у Элдера – не гадание на кофейной гуще, а язык, на котором рынок рассказывает о балансе сил между мишками и бычками. Он учит читать паттерны (голова-плечи, флаги, треугольники) не как железные правила, а как застывшие отражения в глазах людей. Особую ценность имеют главы про объемы. Элдер наглядно показывает, как аномальный объем на пробое уровня или на отскоке – это крик рынка, старшая масть. Но главное откровение книги, то, что заставило меня по-новому взглянуть на график моих любимых TMOS и TGLD – это переосмысление волатильности. Элдер не призывает ее бояться. Он учит ее уважать и использовать. Волатильность – не враг, а энергия рынка. Без нее нет движения, нет дохода. Стратегии вроде "пробоя волатильности" или торговли на новостях по MOEX (когда рынок взрывается после выхода ключевых данных) строятся именно на этом понимании. Элдер показывает, как измерять волатильность (ATR – его любимый инструмент), как использовать ее для расчета реалистичных целей и адекватных стоп-лоссов. Внезапный шпиль в X5 или глубинное падение OZON перестают быть пугающими хаотичными всплесками – они становятся измеримыми волнами, которые можно либо оседлать с четким планом, либо мудро переждать. Любить волатильность – не значит рваться в бой при каждом скачке. Это значит понимать ее природу, чувствовать ее ритм и знать, когда твоя стратегия синхронизирована с ее частотой. Именно эта философия превращает трейдинг из лотереи в осмысленную деятельность. Элдер учит видеть в дикой пляске котировок PLZL или VTBR не хаос, а структуру. Не угрозу, а возможность. Именно поэтому, закрывая последнюю страницу, понимаешь: ты не просто прочитал книгу. Ты прошел первый сеанс терапии у доктора, что помог перестать бояться волн и начать учиться их ловить.

Заметка о торговле фондами от Тинькофф: экватор 2025 Будучи уже забитым под самую крышечку трейдинговой беллетристикой, последние три месяца прошлого года я потратил на оттачивание стратегии на одном инструменте — TMOS. На данный момент на нём более 1500 сделок. С начала года и до апреля были попытки применить эту стратегию практически ко всем фондам, но в итоге я остановился на TRUR, TGLD, TMOS и TITR@. К посту прилагаются скриншоты сделок по этим четырём малышам — зрелище достойнейшее, с винрейтом, стремящимся к 100% (если считать по WAVG или если бы я не выходил из позиций частями). ;) Резюме инструментов: TRUR В «Вечном Портфеле» лежит ультрадиверсифицированный набор активов. Разве что не хватает квадратных метров московских новостроек и пары мешков с гречкой и патронами 5.56. Из-за этого он кажется скучным и мало волатильным, но его исключительная ликвидность позволяет легко докупать или продавать, когда нужно. TMOS Просто индекс, но с комиссией 0.1% на продажу. Хотел перейти на TDIV@ или TRND, чтобы снизить издержки. Составы этих фондов имеют минорные различия, но в плане ценового движения — это братья-близнецы. Проблема в том, что в «Дивидендных» и «Трендовых» акциях нет людей — кроме меня и маркет-мейкера, там торгует от силы 20 человек. Бывало, что на вечерней сессии индекс улетал на несколько процентов, а маркет-мейкер занимался своими делами, и плиты с миллионами лотов зависали на часы. TPAY Маркет-мейкер позволяет спекулятивно отщипнуть крохи, но заработать больше, чем ежемесячная выплата фонда, — задача нетривиальная. Если удаётся что-то выхватить около его плиты на покупку, то до конца сессии можно скинуть обратно и получить +0.1–0.4%. Но лезть на большие суммы ради доходности ниже, чем у LQDT, с риском застрять в позиции — сомнительное удовольствие. TOFZ@ и TLCB@ (Облигации) Едва бьющийся пульс волатильности. Людей нет. Наверное, интересно для тех, кто хочет купить фонд и уйти в криосон. Мне же хочется за неделю–месяц набрать позицию и выйти из неё. TGLD Это золото и за ним всегда интересно наблюдать. TITR@ Мои соболезнования тем, кто купил его в долгосрок. Но для меня — вкуснятина. Да, ликвидности нет. Да, IT-сектор — это боль в месте расположенном ниже спины. Но у этого "индекса" есть особенность: он повторяет сильные движения IMOEXF, но с опозданием — иногда на день-два. Это даёт резкие выносы, которые легко ловить.

Я думал, что уже вовсю идут секретные украино-российские переговоры в Турции, о которых трубят все СМИ. Но украинцы, кажется, решили вместо Стамбула получить свой Сталинград. Я лично решил встать в лонг по золоту и готов нарастить позицию ещё в два раза, хоть и не уверен, что мне хватит терпения удерживать позицию. TGLD И у синего брокера хочу немного усредниться по уже имеющимся дивидендным акциям, если индекс всё-таки ещё провалится. IMOEXF Интересно наблюдать за политическими событиями, но быть при этом в рынке — почти физически больно.