Пао Иркут

Говоря об инвестициях в аиасектор,мы не рассмотрели еще одну публичную компанию- ПАО Иркут. Как мы уже писали ранее,теперь все акции нашей авиаотрасли-перспективные и это действительно так. В ближайшее время Государство окажет финансовую поддержку,заказов будет очень много,смогут ли справиться с этим заводы и есть основа будущего успеха. Пао Иркут интегрированное предприятие, обеспечивающее полный цикл работ по проектированию, испытаниям, производству, маркетингу, реализации и послепродажному обслуживанию авиационной техники военного и гражданского назначения. Входит в состав ПАО «Объединённая авиастроительная корпорация( ранее мы рассматривали эту компанию) Занимается разработкой лайнеров МС-21-300 ,на базе Иркутского авиационного завода. С 2020 г. в состав Корпорации включен филиал «Региональные самолеты», который ведет разработку и серийное производство региональных реактивных самолетов Суперджет-100. (Это второй самолет,на который делают ставку в плане импортозамещения) Так же, ведет производство учебно-тренировочного самолета первоначальной летной подготовки Як-152 – новое направление развития учебной авиации корпорации «Иркут». Самый главный упор делается на МС 21. МС 21 проект семейства ближне- и среднемагистральных реактивных пассажирских узкофюзеляжных самолетов. Он рассчитан на осуществление полетов на расстояния порядка 6 тыс. км и создается в качестве замены лайнерам Ту-154 и Ту-204/214, а также самолетам зарубежного производства Airbus А320, Boeing 737 и другим. Основным акционером ПАО «Корпорация «Иркут» с долей 87% является ПАО «Объединённая авиастроительная корпорация». 8,7% акций принадлежит ПАО «Компания «Сухой». Прочим акционерам принадлежат 4,3% акций. Что касается финансовых показателей,конечно нельзя назвать их выдающимися. с 2017 г. компания генерировала убытки,выручка падала(за исключением 2020г.) обязательства перед поставщиками росли. С 2018г.компания не платит дивиденды. Однако 31.03.2022 было проведено заседание, с участием президента- где обсуждалась ситуация с поддержкой отрасли. Ключевое из решений, в горизонте текущего десятилетия -доля отечественных самолётов в парке российских авиакомпаний должна кардинально вырасти ( по прогнозам до 2030 г.-требуется около 700 бортов) Одного этого хватило,что бы акция показала рост +25% ( ОАК и вовсе 50%). Разумеется, это был больше спекулятивный разгон,но вектор развития теперь понятен и вполне очевиден. Теперь от руководящего состава будет зависеть- как быстро и эффективно они избавятся от импортных составляющих в производстве. ( Ведь например,тот же суперджет, имеет французский двигатель PowerJet) * Российский двигатель - ПД8 уже готов и скоро будет проходить сертификацию. На наш взгляд- все это вполне по силам,ведь из западных партнеров ,тоже никто не верил, что мы способны создать свой композит для крыла МС 21. Однако работы выполнены. Опасаться каких то других санкций,вероятно уже не стоит,ибо они и так уже введены на всё - что только возможно) Центр аналитики считает,акция в долгосрочной перспективе(т.е. когда авиакомпании будут эксплуатировать МС21- уже на постоянной основе) - имеет потенциал роста до 100 руб.( а это уже 300% от текущих) Но даже на среднесроке, бумага способна показать рост в 100% (до 50 рублей)