📊 МКК «Займер»: итоги 1 полугодия 2026 по МСФО

🏦 **Дом.РФ: сильные результаты за I полугодие 2026 го**да ПАО «Дом.РФ» раскрыло отчётность по МСФО за первые 6 месяцев 2026 года — и цифры выглядят уверенно. Чистая прибыль выросла на 46,3 % год к году и достигла 57,23 млрд рублей, а рентабельность капитала (ROE) закрепилась на уровне 23,8 %. На фоне динамики менеджмент повысил прогноз по прибыли на весь 2026 год до 117 млрд рублей**. 📊 Главные цифры п**о**лугодия * **Чистая прибыль: 57,23 млрд ру**б. (+46,3 % г/г). * Чис**тые процентные доходы: 89,1 млрд руб. (**+30 % г/г), NIM — 4,**3 %. * Комиссионные доходы: 23,7 млрд руб. (+47 % г/г) — заметный** вклад некредитных направле**ний. * Операционная эффективность: коэффициент CIR снизился на 4,6 п. п. до 23,7 %, то есть компания лучше **управляет расходами пр**и росте доходов. * Стоимость риска (C**OR): 0,7 % — стабильно низкий уровен**ь. 🏠 Кредитный портфель и структура бизнеса Общий кредитный портфель группы — 5,5 трлн рублей (+24**,9 % г/г). При этом динамика по** сегментам разная: * Корпоративный сегмент (юрлица): портфель — 3,0 трлн руб., рост на 11 % с начала го**да; выдано свыше 1 трлн руб.** новых кредитов за полугодие. * Розничный сегмент (физлица): портфель сократился на 11 % из‑за секьюритизации ипотечных кредитов на 130,7 млрд руб. При этом объём новых ипотечных выдач вырос на 55 % г/г — до 73 млрд руб. Фондирование тоже растёт: средства физлиц — 1,7 трлн руб. (+10 %), юрлиц — 1,6 трлн руб. (+13 %). Акт**ивы группы, по оцен**кам, достигли ~6,7 трлн руб. (+15 % г/г). 🎯 Прогноз на 2026 год Компания повысила ориентиры относительно февральского прогноза: * Чистая прибыль — 117 млрд руб. (+12,5 % к прошлому прогнозу). * Активы — 7,7 трлн руб. * Капитал — 541 млрд руб. * ROE — 23,4 %. #хавк #домрф #отчет6 DOMRF

💊 **«Озон Фармацевтика»: сильные результаты 1 полугодия 2026 по МС**ФО «Озон Фармацевтика» показала качественный рост: чистая прибыль почти удвоилась (+89,7% г/г) до 3,25 млрд ₽ — и это не за счёт разовых факторов, а благодаря росту маржинальности. Разбираем ключевые моменты**. 📈 Главн**ые цифры** - Выручка: **14,82 млрд ₽ (+11,7% г/г). - Валовая маржа: **вырос**ла с 43,4% до 50,0% — компания стала зарабатывать больше с каждого рубля выручки. - **Скорректиро**ванная EBITDA: 5,82 млрд ₽ (+33% г**/г). - Сво**бодный денежный поток: 4,5 млрд ₽ (рост в 5,8 раза) — сильный сигнал об эф**фективности оборотн**ого капитала. 🏭 Что стоит за ростом Главный драйвер — не столько объёмы, сколько операционная эффективность: снижение затрат на сырьё, укрепление рубля и прямые контракты. Продажи в упаковках снизились на 1%, но средняя цена выросла на 13% — это отражает сдвиг в сторону более дорогого ассортимента и рост госзакупок (+19**%). Онлайн‑канал** прибавил сразу +30%. 🚀 Будущие драйверы В 2027 г**оду компания **запускает два крупных комплекса: - «Озон Медика» — противоопухолевые и препараты д**ля аутоимм**унных заболеваний (до 9 млн упаковок/год). - «Мабскейл» — биотехнологические препараты (до 5 млн упаковок/год). Это кратно увеличит мощности: например, новая онко‑линия примерно втр**ое превысит текущий годовой о**бъём продаж онкопрепаратов. 💰 Дивиденды и долговая нагрузка - Дивидендная политика: минимум 30% от расчётной прибыли. Ожидаемая доходность — 4,3–4,8%. - Чистый долг: 5,3 млрд ₽; с учётом факторинга — **10,8** млрд ₽; соотношение «Чисты**й дол**г с учётом факторинга / EBITDA» — 0,8x (комфортный уровень). ⚠️ Риски - Чтобы выполнить прогноз по выручке на 2026 год (+15–25%), во 2 полугодии темпы должны ускориться до 17–35% г/г — это заметно выше текущих 11,7%. - Высокая концентрация: 82% выручки дают 7 крупных дистрибьюторов. - Эффект сильного F**CF ча**стично связан с высвобождением оборотного капитала — он может быть сезонным. 💡 Вывод Результаты 1 полугодия — про эффективность: рост маржи и денежного потока важнее умеренного роста выручки. Запуск новых площадок в 2027 году может стать мощным катализатором, но пока основной рост — за счёт оптимизации. Для инвесторов ключевые метрики 2 полугодия — динамика выручки и устойчивость маржи. #ОзонФармацевтика #МСФО #фарма #инвестиции #дивиденды #хавк #отчет6 OZPH

📊 **МТС: итоги 1 полугодия и 2 квартала 2026 по МС**ФО Группа МТС раскрыла отчётность — и цифры впечатляют. Но есть важный нюанс: рекордный рост чистой прибыли во многом связан с разовой сделкой. Разбираем главное**. 🔥 Что п**о цифрам - Выручка за** полугодие: **414,7 млрд ₽ (+11**,8% г/г). - **OIBDA: 159,3 млрд ₽ (+17,1% г/г) — это показывает устойчивый операционный рост. - Чист**ая прибыль **во 2 квартале: 66,9 млрд ₽ — рост в 23,9 раза год к году. Почти 56 млрд ₽ из этой суммы — разовый доход от продажи 49,9% доли в «Башенной инфраструктурной компании» (БИК). Без этой сделки дин**амика была бы сде**р**жаннее.** 📱 Где растёт бизнес - Телеком: выручка сегмента — 136,8 млрд ₽ (+12,2% г/г), абонентская база выросла** на 1,**2 млн и достигла 84,1 млн человек. - AdTech: +16% г/г, выручка — 19,3 млрд ₽. Спрос поддержали перебои с мобильным интернетом** у конкурент**ов **и воз**врат рекламодателей на SMS. - Облака (MWS) и медиа: тоже в плюсе — внешняя выручка облачного бизнеса выросла на 18%, аудит**ория платного **ТВ — до 15,9 млн пользователей (+7,3%). 💼 Финансы и долг Чистый долг группы — 4**74,1** млрд ₽, но коэффициент «Чистый долг / OIBDA» снизился до 1,6x — комфортный уровень для отрасли. Плюс МТС активно рефинансирует долг: с начала года размещено облигаций на 110 млрд ₽, в том числе флоатеры и бумаги со ставкой ниже кл**ючевой. Это снижает про**центные расходы и поддерживает прибыль. 💸 Дивиденды: что меняется Раньше МТС гарантировала не менее 35 ₽ на акцию в год. Теперь политика пересматривается: выплаты планируют привязать к финансовым показателям (чистая прибыль или FCF) и делать их чаще раза в год. Ожидаемый новый уровень — 22–25 ₽ на акцию. **Оконч**ательные параметры Совет директоров утвердит осенью 2026 года. ⚠️ Риски - Разовые доходы не повторяются: в 2027 году прибыль будет зависеть только от операционной эффективности. - Снижение дивиденда может повлиять на настроения инвесторов. - Макроэко**номик**а и ключевая ставка ЦБ напрямую влияют на B2B‑сегмент и рекламные бюджеты. 💡 Вывод МТС уверенно трансформируется из телеком‑оператора в технологическую экосистему: телеком остаётся фундаментом, а основной рост дают AdTech, облака и медиа. Разовая сделка с БИК заметно улучшила баланс, но дальше успех будет зависеть от способности удерживать темпы в основных сегментах. Для инвесторов ключевые метрики следующих отчётов — динамика OIBDA, качество кредитного портфеля и параметры новой дивидендной политики. #МТС #МСФО #отчётность #дивиденды #хавк #отчёт6 MTSS