Продажа опциона "пут" простыми словами на реальном примере акций Газпрома GAZP. Только для квалифицированных инвесторов. Немного практико-образовательного контента. Надеюсь кому-то будет полезно и поможет разнообразить инвестиционную стратегию. С недавних пор Т-брокер открыл для квалов возможность продавать опционы. Даже комиссию пока не берёт, чем конечно приятно удивляет. Привожу пример стратегии "продажа опциона пут" на акции Газпром. Смотрим картинку. Продано 250 опционов пут по цене 5,61 руб за шт с исполнением 17.12.25 и страйком 115 руб. Это означает, что я принял на себя обязательство купить 250 акций Газпром по цене 115 руб. за акцию в случае, если цена акций Газпром упадёт ниже 115 руб. по итогам закрытия основной сессии в дату 17.12.2025. За это я сразу получил на свой брокерский счёт опционную премию в размере 1403 руб, которую сразу можно использовать, например инвестировать в фонд ликвидности, повышая тем самым доход. Продавая такой опцион, я естественно ставлю на то, что цена акций Газпром будет выше 115 руб в декабре 2025 года. Какие варианты развития событий: 1. Позитивный. Цена акций Газпром выше 115 руб на 17.12.2025. Я просто забираю опционную премию и опцион прекращает своё действие. 2. Нейтральный. Цена акций Газпром находится в промежутке между 109-115 руб. Я в нуле или небольшой прибыли засчёт полученной опционной премии. 3. Негативный. Цена акций упала до 100 руб, например. В этом случае будет убыток = 250*100-250*115+250*5,61 = 2347 руб. Убыток существенный. Но в этом случае я возьму и куплю акции Газпрома по 100 руб и посижу в них, пока не вырастут до 109 руб, как минимум, то есть до точки безубытка. Но это на крайний случай. Вот такая вот несложная стратегия, если разобраться. Варианты развития событий важно продумать заранее и быть к ним готовым. Что ещё важно учесть: 1. Опционы можно продавать только в маржиналку, собственные денежные средства не принимаются как обеспечение (надеюсь это будет исправлено в дальнейшем). Хорошо, что есть бесплатное плечо от брокера до 5000 руб. В данном примере маржиналка составила 2100 руб, что вполне комфортно. 2. Размер гарантийного обеспечения или маржиналка по опционам зависит от теоретической цены опциона, которая рассчитывается Мосбиржей. Это величина плавающая и есть нюансы, поэтому много опционов на один счёт набирать в любом случае не следует. Могут быть резкие всплески и тогда придётся платить за перенос позиции. 3. Опцион можно откупить раньше срока исполнения, если будет адекватное предложение в стакане. Часто бывает неадекватное. С ликвидными акциями шансов больше. Пожалуй всё, спасибо за внимание! #опционы

Фонд Российские технологии TITR@ уже недалеко от своих исторических минимумов. Решил купить немного. Очень хорошо падает, но также хорошо и растёт при наступлении благоприятных условий. На одной из картинок состав фонда. По отдельности многие бумаги я бы не купил, но в совокупности можно попробовать на небольшую сумму. Я называю этот фонд "венчурным", в шутку конечно 😊 Комиссия за управление - 2,09% в год вообще конечно не сильно располагает к покупке.

Сравнение динамики доллара с валютными облигациями. Всем привет! На картинке динамика цены вечного фьючерса на доллар USDRUBF с начала 2025 года в сравнении с фондом "Локальные валютные облигации" TLCB, а также отдельной замещающей облигацией от Газпром капитал с погашением в 2031 году RU000A105JT4. Как видим, цена на доллар упала на 23% сначала года. В то время как фонд снизился всего на 13%, а облигация и того меньше на 11%. Казалось бы, самое время на сильном рубле закупиться валютными облигациями и получать купон с привязкой в долларах. Но не всё так просто. Дёшево закупиться не дают. Такая разница в динамике цен на представленные инструменты может говорить о том, что рынок не верит в долгосрочность текущего тренда по рублю и ждёт его ослабления. В каком случае может произойти ускорение падения валютных облигаций? Я думаю, что если рубль, вопреки всем ожиданиям, и дальше будет укрепляться, причем сделает это резко до 75, а то и до 70 рублей за доллар и за короткий промежуток времени, вот тогда может начаться паническая распродажа в валютных облигациях и сокращение несправедливого, на мой взгляд, текущего спреда. Ну а пока - кремень... 😏 Я держу данную облигацию и фонд в общей сложности на 6% от капитала. Но докупать пока не тороплюсь, жду более подходящего момента. Не факт, что он произойдёт. А инвестировать в вечный фьючерс точно не моё, не люблю когда каждый день списывается определенная сумма в виде фандинга за удержание данного фьючерса. #доллар #валюта