📍Сегодня хотелось бы поговорить про #фонды

. На данный момент наблюдается спрос на краткосрочные ликвидные инструменты, доходность которых близка к ставке ЦБ. Не так давно мы обсуждали уже с вами такой инструмент, как облигации с плавающим купоном (флоатеры). Но кроме них существуют и другие интересные инструменты, например, фонды денежного рынка. 📑 Денежный рынок — это рынок краткосрочных займов. Крупные банки и другие финансовые организации занимаются на нём кредитованием друг друга на срок от одного дня (овернайт) до нескольких месяцев. Основная ставка на денежном рынке зависит от ключевой ставки и доступности денег в финансовой системе. Если в системе недостаточно денежных средств, то ставка будет чуть выше ключевой, соответственно, занимать деньги будет дорого. В случае, когда в финансовой системе много денег, ставка будет чуть ниже ключевой. 💸 Самый ликвидный сегмент денежного рынка — операции РЕПО с центральным контрагентом (ЦК), обеспеченные клиринговым сертификатом участия (КСУ). Обычно Такие операции доступны крупным финансовым организациям, но есть инвестфонды, которые собирают деньги мелких инвесторов в общий пул и размещают их в РЕПО с ЦК. Суть данной операции следующая: ЦК берет у инвестора в долг деньги на короткий срок и в качестве залога дает взамен КСУ (удостоверяющий право на долю в пуле высоколиквидных ценных бумаг). По истечении срока ЦК выкупает у инвестора КСУ, возвращая сумму займа с процентами. Ставки по этим операциям близки к ключевой ставке. Индикатор - ставка RUSFAR (Russian Secured Funding Average Rate).  📲 Рассмотрим фонды денежного рынка, которые ориентируются на эту ставку: 1) $AKMM (БПИФ Альфа Денежный рынок) 2) $SBMM (БПИФ Первая Сберегательный) 3) {$LQDT} (БПИФ Ликвидность УК ВИМ) 4) $TMON (Тинькофф Денежный рынок) 5) $SBCN (Первая – Фонд Сберегательный в юанях). Особенность фонда в том, что он инвестирует в инструменты денежного рынка с расчетами в юанях и в облигации российских компаний, номинированные в юанях. По мере появления на рынке новых выпусков таких облигаций они будут включаться в портфель фонда. При рассмотрении комиссии возникли некоторые сложности, так как на разных сайтах указаны разные комиссии. Так что будьте внимательны! 📍Почему сейчас выгодно инвестировать в такие фонды? 1. Инвестор может получить почти безрисковую доходность по высоколиквидному инструменту. 2. Может в любой момент войти/выйти из инвестиции с достаточно большой суммой. 3. За период владения, кратный 1 дню, он получит доходность на уровне ключевой ставки (15%) 4. Такие фонды можно использовать в качестве защитного актива, а также инструмента, в который можно временно вложить капитал на период отсутствия инвестиционных идей. Один из важнейших критериев в любом фонде - это размер комиссии. По этому критерию лучше всего выглядит фонд от Альфы $AKMM (но он, кстати, не доступен в Тинькофф) и сам фонд Тинькофф $TMON (который тоже не доступен в Тинькофф так как он создан для запуска на его базе нового инвестиционного продукта). #знания #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #инвестиции #учу_в_пульсе #новичкам {$LQDT}