💰 Что будет 
с вкладами в 2025-м: прогноз по ставкам

от экспертов Что будет влиять на ставки 
по вкладам в 2025 году 1️⃣ Ключевая ставка На ставки по вкладам в 2025 году будет влиять денежно-кредитная политика Банка России,
а также макропруденциальные меры
для кредитов, сообщила главный аналитик Совкомбанка Анна Землянова. «Мы ожидаем, что Банк России может сохранить ключевую ставку на уровне 21% годовых весь 2025 год, а макропруденциальные меры могут еще ужесточаться». Инвесторы достаточно позитивно восприняли итоги декабрьского заседания,
 и, если в феврале регулятор вновь не поднимет ставку и смягчит сигнал, рыночные ставки могут начать цикл снижения задолго до ключевой ставки, говорит начальник отдела анализа банков ИК «Велес Капитал» Юрий Кравченко. «Ставки по вкладам будут двигаться вниз вслед за ставками денежного рынка и доходностями ОФЗ. В то же время при негативном развитии событий (например, при повышении ставки ЦБ
 в феврале) вряд ли можно рассчитывать
на существенный рост депозитных ставок,
 так как за последнее время они и так чрезмерно выросли из-за ужесточения регулятивных требований ЦБ». 2️⃣ Норматив ликвидности Исторически ставки по депозитам в топ-10 банков находились ниже ключевой ставки,
 а с осени этого года держатся выше ее уровня — такая динамика была связана как с ожиданиями дальнейшего повышения ключевой ставки, 
так и с необходимостью выполнения нормативов ЦБ по ликвидности, которые наиболее эффективно в банковском секторе поддерживаются за счет средств розничных клиентов, рассказал управляющий по анализу банковского и финансового рынка ПСБ Дмитрий Грицкевич. «Однако ЦБ несколько ослабил регуляторные требования: перенес с января на июль 2025 года очередное повышение норматива ликвидности, а также расширил возможности банков 
по использованию БКЛ». Анна Землянова считает, что после продления послаблений по нормативу краткосрочной ликвидности для банков ситуация будет постепенно нормализовываться и спред доходности по банковских депозитам
к ключевой ставке может снизиться. В Т-Банке подтвердили, что, кроме ключевой ставки, другим важным фактором является общее состояние ликвидности в банковской системе и у крупных банков в частности. «Поэтому тренд по превышению средней максимальной ставки в топ-10 банков 
над ключевой в новом году может 
как сохраниться, если у крупных банков будут проблемы с ликвидностью,
 так и нивелироваться, если будут превалировать ожидания на снижение ключевой ставки». 3️⃣ Борьба за клиентов Согласно данным Центробанка, средняя максимальная ставка по вкладам в топ-10 российских банков в начале декабря превышала ключевую на 1 п.п. Эта тенденция, вероятно, сохранится, поскольку крупные банки продолжают конкурировать за привлечение средств населения, считает директор департамента коммуникационной политики «Выберу.ру» Анна Романенко. «Ключевыми факторами станут срок вкладов
и дополнительные условия — банки могут активно вводить акции, связанные с более высокой доходностью для новых клиентов». 4️⃣ Инфляционные ожидания Ставки по вкладам также зависят от уровня ожидаемой инфляции: высокие инфляционные ожидания населения заставляют банки предлагать более привлекательные условия
для вкладчиков, побуждая их сберегать средства, считает Анна Романенко. 🔮 В карточках — прогнозы экспертов по вкладам в 2025