$ZAYM: Долг упал на 89

PLZL бьет рекорды: фиксировать прибыль или гнаться за 2930? Акции Полюса снова достигли рекордной высоты. За одну бумагу сейчас просят 2740 рублей. И ведь всего полгода назад, в июне 2025, можно было взять их за 1800. С начала нового года котировки и вовсе взлетели на 15%, хотя январь еще не закончился. На этом фоне даже самые оптимистичные вкладчики Сбера, получающие свои 25% годовых, выглядят скромно. Но в этом и вся суть. Сбер — это история про стабильность и предсказуемость. Сделать на его акциях взрывную доходность за считанные месяцы просто нереально. А вот золото — другое дело. Драгоценный металл вырос за год на оглушительные 85%. И все золотодобытчики, включая Полюс, дружно растут, отыгрывая эту феноменальную конъюнктуру. Однако так было не всегда. С 2012 по 2020 год золото стоило дешевле 1750 долларов. Держатели буквально хранили в нем деньги как в надежном инструменте, не рассчитывая на большой рост. Заработать можно было лишь на коротких спекулятивных всплесках. Но в 2023 году золото сломало этот стереотип. Теперь на нем не только сохраняют, но и серьезно зарабатывают. За три полных года — рост на 155%. Что же делать с Полюсом сейчас? Если ваша цель — минимизировать риск, то логичным шагом будет фиксация части прибыли. Наш прошлый целевой уровень в 2360 рублей успешно пройден. Кататься на ралли в золоте можно и дальше, следующая цель маячит на 2930 рублей. Но важно понимать: риск здесь уже высокий, я бы оценил его как 7 из 10. Мы торгуем на исторических максимумах, где любое охлаждение аппетитов может привести к резкой коррекции. ‼️В моем профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под проходящие мирные переговоры.🔥 👉Скорее заходи и смотри эти идеи, пока они актуальны для покупки!

UGLD: банк ГПБ вошел в капитал, а воз и ныне там В декабре 2024 года Газпромбанк вошел в капитал Южной горнорудной компании, получив 22%. Формально — мощный игрок с доступом к ресурсам и корпоративным стандартам появился в совете директоров. Но вот парадокс: с тех пор в компании ничего не улучшилось. Если даже отбросить громкую историю с экс-гендиректором Струковым, картина остается безрадостной. Отчетность компания публикует раз в полгода, да и то в самый последний момент, как будто делает одолжение инвесторам. Операционные показатели хромают: добыча на ключевом Уральском хабе так и не показывает признаков восстановления. А о дивидендах, которые могли бы хоть как-то компенсировать инвесторам это ожидание, речь вообще не идет. Получается, что вход крупного банка в капитал не стал тем самым драйвером изменений, на который мог рассчитывать рынок. Никакого позитивного влияния на корпоративное управление, прозрачность или операционную эффективность пока не видно. Активы, возможно, и неплохие, но управляются они так, что их стоимость постоянно размывается неопределенностью и плохой коммуникацией. Для инвестора это яркий красный флаг. Пока не будет четкого плана по восстановлению добычи, налаживанию регулярной отчетности и, наконец, появлению дивидендной политики, эта бумага остается спекулятивной историей с высокими рисками и неочевидными перспективами. Вход ГПБ пока что выглядит как вынужденная мера по работе с проблемным активом, а не как стратегическая инвестиция в рост. ‼️В моем профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под проходящие мирные переговоры.🔥 👉Переходи и смотри эти идеи, пока они актуальны для покупки!

MAGN: FCF едва на плюсе, но дивидендам снова угрожает ноль Разбираю отчет ММК за третий квартал 2025 года. Картина по денежным потокам напряженная. Операционный денежный поток сократился на 8.7% в годовом сравнении, составив 19.2 миллиарда рублей. Единственным лучом света здесь стал оборотный капитал, который принес 8 миллиардов — компания частично распродала запасы и улучшила расчеты по дебиторке. При этом капитальные затраты снизились более значительно, на 15.4%, до 21 миллиарда рублей. Именно это сокращение CAPEX и позволило свободному денежному потоку оказаться положительным, хоть и на символические 2.1 миллиарда рублей. Это крошечный рост в 0.9%, но он важен, потому что два предыдущих квартала FCF был отрицательным. И вот здесь возникает главный вопрос для инвестора — дивиденды. Дивидендная политика ММК предполагает выплату 100% свободного денежного потока. Если смотреть на совокупный результат за девять месяцев 2025 года, то FCF остается отрицательным и составляет -2.6 миллиарда рублей. Следуя политике буквально, накопленных выплат за три квартала акционерам не полагается. Инвестиционная активность компании снижается, ключевые проекты завершены. Но этого оказалось недостаточно. Давление со стороны цен на сталь и сокращение доли высокомаржинальной продукции в портфеле не дают денежному потоку по-настоящему восстановиться. Скорее всего, по итогам всего 2025 года мы снова можем не увидеть устойчивого положительного FCF. Это ставит под большой вопрос дивидендные выплаты за год. Бумага рискует снова остаться без выплат, что, безусловно, будет негативно воспринято рынком, который и так торгует компанию с учетом этих рисков. ‼️В моем профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под проходящие мирные переговоры.🔥 👉Спеши ознакомиться с этими идеями, пока они на гребне волны!