Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
RainCast
17 апреля
продолжение первого поста. Ох уж эти лимиты символов ))))
Ошибка в системе.
Но у этой идеальной архитектуры есть одна уязвимость. Персональное железо становится слишком мощным.
Современные видеокарты уже способны запускать локальные модели (Llama, Mistral, Qwen, DeepSeek). Модели на 7-14 миллиардов параметров летают на домашних GPU с 8-24 ГБ памяти. Лидерборды HuggingFace доказывают: они легко закрывают 90% повседневных задач.
И вот тут для облачной экономики начинается кошмар. Если пользователь может запустить модель у себя на столе, он выпадает из API-экономики. Он перестаёт платить за токены.
И где-то в совете директоров начинает нервно скрипеть кожаное кресло.
Локальный ИИ для корпораций - это всё равно что Netflix внезапно разрешил бы скачивать фильмы навсегда. Инвесторы получили бы коллективный инфаркт. Поэтому лучшие модели искусственно удерживаются в облаке, а вам продают удобную сказку про «инновационные сервисы».
Итог.
Круг истории замкнулся. Вычисления снова сосредоточены в зданиях-гигантах.
То, что сегодня называют облачным ИИ, по своей архитектуре - это старая модель мейнфреймов. Разница только в дизайне. В 70-х это называлось терминалом. Сегодня это называется браузером.
В следующем материале мы разберём более неприятную математику. Почему корпорациям критически невыгодно, чтобы у вас был мощный локальный ИИ - и какие механизмы они используют, чтобы превратить ваш ПК в бесполезную печатную машинку.
Наблюдение продолжается.
Проверьте, подключён ли ваш терминал к сети.
Система ведь не любит режим offline.
Rain Cast.
RainCast
17 апреля
Эволюция вспять. Как облачный ИИ превратил ваш ПК в терминал за $2000
В 1970-х архитектура вычислений была честной и довольно примитивной.
В подвале стоял огромный мейнфрейм IBM, а на столах сотрудников - «глупые терминалы». Они умели делать только две вещи: отправлять текст и получать ответ сервера.
К 1990-м произошла революция. Компьютеры стали по-настоящему персональными. Машина стояла на вашем столе и считала сама. Если программа работала - значит, вычисления происходили прямо у вас.
Сегодня индустрия провернула аккуратный исторический фокус.
Вам продают ноутбук за пару тысяч долларов, кладут в него восьмиядерный процессор, быстрый SSD, иногда даже мощную видеокарту… а затем предлагают открыть браузер и попросить чужой дата-центр подумать за вас.
Добро пожаловать обратно в эпоху терминалов.
Только теперь они тоньше, быстрее и с RGB-подсветкой.
Аутсорсинг мышления.
Посмотрите на базовый стек современного пользователя: ChatGPT, Claude, Midjourney, Copilot.
Ваш компьютер почти ничего не вычисляет. Он отправляет запрос, ждёт и отрисовывает ответ. Вся настоящая работа происходит в огромных дата-центрах. По сути, ваш ПК выполняет функцию очень дорогой клавиатуры для облака.
Это не технологическая случайность. Это математика экономики.
Интеллект по счётчику
За последние 15 лет почти весь софт переехал в модель SaaS (Software as a Service). Не покупка. Подписка.
По данным Bessemer Venture Partners, совокупная годовая выручка публичных cloud-компаний превышает $200 млрд.
Причина тривиальна: капитализму всегда выгоднее вводить подписку.
Один раз продать продукт - это сделка. Подписка - это рента.
С появлением ИИ эта модель стала ещё красивее. Теперь продаётся не просто программа. Продаётся мышление по токенам.
Каждый ваш запрос - это вычисления.
Каждые вычисления - это GPU-время.
Каждая секунда GPU - это деньги.
И где-то в дата-центре тихо крутится счётчик.
Архитектура корпоративного контроля
Концентрация вычислений в облаке даёт корпорациям три железобетонных рычага:
Монополия на инфраструктуру
По данным Synergy Research Group (2024), всего три компании ($AMZN , и ) контролируют 66% мирового рынка. Когда инфраструктура концентрируется в трех руках, вычислительная власть концентрируется там же.
Контроль над интеллектом
Если модель живёт на сервере корпорации, она работает по их правилам.
Они решают, на какие вопросы отвечать, а какие темы лучше обойти стороной. Пользователь разговаривает не со сверхразумом. Он разговаривает с архитектурой фильтров.
Вечная рента.
По оценке SemiAnalysis, обучение GPT-4 стоило около $60-100 млн только на вычислениях. Облако решает эту проблему элегантно: стоимость размазывается на миллионы пользователей. Каждый платит немного. Но платит вечно.
При этом экономика больших моделей сегодня напоминает пациента в реанимации. Он выглядит вполне бодро… пока подключён к аппаратам. Главный источник кислорода в этой системе - инвестиции. Их текущее состояние во многом держится на капитале инвесторов как на аппарате жизнеобеспечения. Но это уже тема для отдельного разговора. Там я разберу подробнее всю ситуацию, а пока...
Продолжение следует...
AM
AMZN-RM
6 150 ₽
+13,82%
MS
MSFT
420,95 $
-6,29%
MS
MSFT-RM
12 814 ₽
+0,23%
GO
GOOG
333,5 $
-0,22%
GO
GOOG-RM
8 200 ₽
+41,46%
GO
GOOGL
336,75 $
-1,05%
RainCast
13 апреля
VK Group или как полноценный монополист является главным неудачником?
Смотрите на график ? Кажется, классическая tech-история с огромным потенциалом. Только вот: после отчётности за 2025 год акции вроде бы нашли дно. Но со дна постучали.
Давайте переведу с языка надежд на язык сухой отчётности.
Анатомия кредитного рабства:
Вы становитесь акционером монопольной компании, которая уже шестой год подряд не может вывести бизнес на стабильную чистую прибыль. Раз в год и палка стреляет, а VK - нет.
Выручка +8% - 160 млрд руб. (замедление). EBITDA +22,6 млрд (с -4,9 млрд в 2024), маржа 14%. Но чистый убыток всё ещё 25 млрд руб. (− ~в 4 раза, 6-й год подряд в минусе).
Чистый долг - 82 млрд руб., Net Debt / EBITDA - 3,6x. Процентные расходы ~23 млрд руб. → почти вся EBITDA уходит на обслуживание долга. Ставка <10% - ок, но при текущей ключевой любое рефинансирование давит на маржу.
Операционный cash flow ~3 млрд руб. → до нормального FCF и возврата капитала акционерам пока далеко.
Главный акционер и экосистема решают задачи масштаба, а не прибыльности для миноров.
VK - целая экосистема. На мой взгляд, ключевая проблема экосистемы VK - это отсутствие стабильно работающих рекомендаций. Именно это заметно снижает её конкурентоспособность на фоне зарубежных платформ. Начинающие блогеры не могут продвинуться никак в такой среде, старички тоже не особо довольны охватом, потому что компания не может настроить ничего. Оставаясь полным монополистом и без рекомендаций - это просто сюр. В пульсе рекомендации лучше, чем во всей экосистеме VK - задумайтесь. Рост выручки замедлился, капвложения всё ещё высокие, а разговоры о монетизации Max пока преждевременны. Компания продолжает инвестировать в рост аудитории и продуктов, а миноритарии ждут, когда же наконец появится устойчивая чистая прибыль и дивиденды. Пока вместо этого - планируется рефинансирование долга.
Сценарии:
Сценарий А (70%): Стагнация и медленное снижение нагрузки.
EBITDA ~20+ млрд в 2026 (консервативный прогноз). Долг снижается к 2–3x, но чистая прибыль не появляется. Котировки - боковик или плавное снижение без драйверов роста. «Долговой tech-актив», где маржа уходит на проценты - классический value trap.
Сценарий Б (20%): Жёсткая оптимизация или новая докапитализация.
Если рост рекламы замедлится сильнее ожиданий или ставки останутся высокими, компании придётся активнее резать расходы или снова привлекать средства (облигации, возможное размытие). Ваши позиции могут снова испытать давление. Миноритарии - доноры чужих ошибок.
Сценарий В (10%): Настоящий разворот.
Увольнение тех, кто уже шестой год успешно удерживает компанию от выхода на чистую прибыль несмотря на полную монополию на рынке, сильный рост монетизации всего + Max + дальнейшее быстрое снижение долговой нагрузки + общее улучшение рекламного рынка. Сильный рост качества этих продуктов. Тогда EBITDA заметно вырастет, чистая прибыль появится, и акции наконец оторвутся. Но даже в этом случае до стабильных дивидендов и нормальной отдачи акционерам - годы.
Холодный итог:
VK сейчас - это компания, которая живёт в минусе, сокращает долг, но всё ещё тратит почти всю операционную прибыль на обслуживание процентов. Вы не инвестируете в прибыльный бизнес. Вы держите билет в долгосрочный эксперимент по построению экосистемы, где ваш капитал помогает обслуживать долговой портфель, пока аудитория растёт, а чистая прибыль остаётся мечтой. Также компания не планировала никогда платить дивиденды. Даже Яндекс платит, с горе пополам, задумайтесь.
Вопрос тем, кто до сих пор откупает просадки: вы инвесторы или члены клуба анонимных кредиторов VK, которые финансируют процентные платежи, пока чистая прибыль остаётся где-то в следующем пятилетнем плане?
Disclaimer: Данный материал является личным мнением, основанным на открытых данных и субъективной оценке. Не ИИР и не является призывом к действию.
VK
VKCO
264 ₽
-43,83%
RainCast
13 апреля
Почему «флагман, который летает на кредитах» - это долговой чемодан без ручки (2026 edition)
Смотрите на график ? Пока котировки ползут вниз и обновляют минимумы в районе 48 рублей, часть инвесторов продолжают усреднять на дне и ждать дивидендов. Государственный гигант, внутренний туризм растёт, Китай и Азия открыты - кажется, идеальная точка входа для патриота-инвестора.
Давайте переведу с языка надежд на язык сухой отчётности по МСФО за 2025 год (опубликована в марте 2026). Вы не покупаете «авиакомпанию со скидкой». Вы добровольно записываетесь в спонсоры национального перевозчика, чья долговая нагрузка при текущей ключевой ставке ЦБ превращает любую операционную прибыль в процентную гильотину.
Анатомия кредитного рабства:
Вы - акционер на бумаге. А на практике - работник банка.
Чистый долг - 535,5 млрд руб. (минус 10,5% за год, но всё ещё огромный). Net Debt / Adjusted EBITDA - 2,9x (было 2,5x годом ранее). Скорректированная EBITDA за 2025-й - всего 185 млрд руб. (-22,1%), маржа рухнула до 20,5%. Вся выручка (902 млрд, +5,3%) уходит на обслуживание процентов, лизинг, топливо и зарплаты (+30,7% только по персоналу). Компания генерирует cash flow, но он тут же утекает в банковский карман. Реальная чистая прибыль (без разовых страховых урегулирований и курсовых разниц) - жалкие 22,6 млрд руб. (-65%).
Аэрофлот - это не бизнес в чистом виде. Это инструмент национальной авиации в условиях санкций. Флот стареет, новые самолёты почти не приходят, запчасти - зачастую через серые схемы и по завышенным ценам. Capex раздули, пассажиропоток стоит на месте (55,3 млн человек — почти как в 2024-м). Рост ограничен железным потолком. Государство довольно, что «Россия» и «Победа» летают, а миноритарии кормят проценты по кредитам.
Сценарии на 6–12 месяцев (холодная математика):
Сценарий А (70% вероятность): Продолжение ада с лёгким боковиком.
Ставка ЦБ снижается медленно, издержки растут, флот не обновляется, пассажиропоток остаётся плоским. EBITDA держится в районе 180–195 млрд, но процентов и capex съедают почти всё. Котировки ползут вниз или стоят на месте. Дивиденды за 2025-й (рекомендовали ~5,27 руб. на акцию) выплатят, но это крохи - и на 2026-й база будет ещё слабее. Вы продолжаете кормить банки. Идеальный value trap.
Сценарий Б (20% вероятность): Жёсткая реструктуризация или новая докапитализация.
Если ковенанты начнут трещать (а при ставках выше 12–13% это вопрос времени), государство может предложить «спасение» через допэмиссию или перевод долгов. Или банки возьмут больше контроля. Ваши усреднённые позиции ниже 45–48 руб. снова превратятся в пыль. Миноритарии - доноры ликвидности.
Сценарий В (10% вероятность): Чудесное спасение.
Резкое и быстрое снижение ключевой ставки (ниже 10%), частичное смягчение санкций, приток новых самолётов и взрывной рост внутреннего/азиатского туризма. Тогда EBITDA взлетит, долговая нагрузка рухнет, и акции наконец-то оторвутся от земли. Но даже в этом случае до нормальных дивидендов и возврата капитала - годы. А пока - вы просто держите чемодан без ручки.
Холодный итог:
Аэрофлот сейчас - это не инвестиция в авиакомпанию. Это ставка на то, насколько долго государство готово держать флагман на плаву за счёт банковских кредитов и вашего замороженного капитала. Вы не покупаете бизнес. Вы субсидируете национального перевозчика, пока ваш капитал медленно превращается в керосин и процентные платежи.
Вопрос тем, кто до сих пор радостно откупает каждую просадку: Вы инвесторы в «флагман отечественной авиации» или филантропы, которые добровольно финансируют чужие процентные платежи при действующей ключевой ставке, пока скорректированная прибыль тает на глазах?
Disclaimer: Данный разбор является исключительно аналитическим препарированием фактов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
AF
AFLT
47,86 ₽
-31,8%
RainCast
9 апреля
Ну что, пора ударить по любителям усреднять «дешевые» акции и верить в разворот?!
: Иллюзия дна, или как миноритарии оплачивают чужие долги (SPO Edition)
Смотрите на график Сегежи? Кажется, что это «историческое дно», идеальная точка для входа, правда? Лес будет нужен всегда, Китай покупает, компания - гигант.
Давайте я переведу вам то, что сейчас происходит на самом деле, с языка надежд на язык фактов. Вы не покупаете «бизнес со скидкой». Вы добровольно записываетесь в спонсоры спасения утопающего, чей долг уже превысил все разумные пределы здравого смысла.
Анатомия кредитного рабства:
1. Вы работаете на банк, а не на себя.
Долг Сегежи при текущей ключевой ставке ЦБ - это финансовая гильотина. Компания работает не для того, чтобы генерировать прибыль акционерам, а исключительно для того, чтобы обслуживать проценты по кредитам. Вся выручка уходит в черную дыру долговой нагрузки.
2. Главный акционер уже показал, как решает проблемы.
У АФК Системы нет привычки спасать бизнес из своего кармана, если можно залезть в карман к толпе. Рынок уже открыто закладывал масштабное SPO.
Для новичков: компания просто печатает новые акции и размоет вашу долю в несколько раз. Ваш кусок пирога станет тоньше салфетки. Вы оплатите их долги своими деньгами.
Сейчас АФК снова не собирается лезть в свой карман. Рынок уже не закладывает новое SPO прямо сейчас, но долговая яма никуда не делась. Если ops не восстановится - повторение истории просто вопрос времени.
Долгожданное спасение или очередная ловушка джокера?
С 1 апреля 2026 года официально разрешили строить 5-этажные многоквартирные дома из дерева (СП 549.1311500.2026). Сегежа, мол, производит CLT-панели, пилотные дома в Соколе уже стоят - ура, бум!
Холодная правда: это не даст Сегеже никакого реального бонуса.
Чтобы дерево в многоэтажке не сгнило, не загорелось и прослужило 50+ лет, его нужно пропитывать дорогими специальными смесями и составами (огнебиозащита, антисептики, экологичные клеи без формальдегида). Эти пропитки и покрытия производят совершенно другие компании. CLT-панели Сегежи - это просто «коробка». А вся маржа и добавленная стоимость уходит на химию, системы пожаротушения и усиленную обработку. В итоге дом из дерева получается дороже железобетонного, спрос под большим вопросом, а объёмы - капля в море по сравнению с огромным долгом.
Это не «новый драйвер роста». Это нишевый эксперимент, который съедает маржу Сегежи, а не увеличивает её.
Сценарии развития событий:
Сценарий А (70–75% вероятность):
Продолжение ада. Долговая нагрузка давит, ставки ЦБ не падают быстро, спрос на пиломатериалы и упаковку остаётся слабым. Компания еле-еле обслуживает проценты, FCF отрицательный. Котировки ползут вниз или стоят на месте. Нового SPO пока нет, но давление на АФК растёт. Миноритарии продолжают кормить банки.
Сценарий Б (20%):
Жёсткая реструктуризация или новая докапитализация. Если 23 млрд погасить не получится - ковенанты трещат. АФК может опять предложить «спасение» через допэмиссию (уже не такую масштабную, но всё равно размытие). Или банки возьмут контроль. Ваши усреднённые позиции ниже 1,2 руб. снова превратятся в пыль.
Сценарий В (5-10% - чудо):
Ставка ЦБ резко вниз + взрывной рост цен на лес + реальный (а не бумажный) бум деревянного домостроения. Только тогда Сегежа выдохнет. Но даже в этом случае до дивидендов и нормальной доходности для миноритариев - годы. А деревянные пятиэтажки с их спецсмесями точно не станут тем самым «иксом».
Холодный итог:
Сегежа - это не «дешёвый лесной гигант со скидкой». Это компания, где вы платите за чужие долги, а все «светлые» новости (типа пятиэтажек) на поверку оказываются либо слишком дорогими, либо маржинально бесполезными для самой Сегежи.
Вы не инвестор. Вы - донор для АФК «Система» и банков.
Вопрос тем, кто до сих пор усредняется: вы правда верите, что в этот раз будет по-другому или просто не хотите признавать, что купили билет в кредитное рабство?
Не ИИР
SG
SGZH
1,19 ₽
-55,3%
RainCast
8 апреля
Газпром кормит Китай, а акционеров - обещаниями (2026 edition)
Апрель 2026 года. Акции Газпрома продолжают свою клиническую смерть в диапазоне 130–134 рубля. Дивидендов нет уже который год. Зато из каждого утюга звучат фанфары: в 2025 году Китай получил по «Силе Сибири» рекордные 38,8 млрд кубов - впервые в истории больше, чем вся вымирающая Европа вместе взятая.
Поворот на Восток состоялся. Труба качает на проектной мощности. Китай счастлив. Государство довольно геополитическим триумфом.
И только миноритарный акционер (вы) продолжает сидеть у разбитого корыта, играя в долгосрочного патриота без cash flow.
Давайте снимем розовые очки и посмотрим на бухгалтерию без иллюзий.
Анатомия бесплатного кредитора:
1. Вы оплачиваете банкет, на который не приглашены.
Газпром режет инвест программу на 2026 год на треть (до ~1,1 трлн руб.). Знаете почему? Потому что приоритет компании - обслуживание гигантского долга, а не возврат капитала вам в карман. Маржа на китайском направлении кратно ниже той, что была в Европе. Объёмы есть, а сверхприбыли для акционеров - нет. Вы просто субсидируете дешевый газ для китайской промышленности.
2. Государство уже всё решило.
Многие до сих пор ждут «дивгэпа» как манны небесной, как и рост цены акций. Очнитесь. В бюджете РФ на 2026 год дивиденды от Газпрома официально не заложены. Минфин умеет считать деньги лучше вас. Если главный акционер (государство) не ждет выплат, с чего вы взяли, что их дадут вам?
3. Старый свет гасит свет.
ЕС планомерно вводит тотальное эмбарго на остатки российского трубопроводного газа с 2027 года (план REPowerEU). Старой высокомаржинальной сказки больше не будет никогда.
Сценарии на 12-18 месяцев (Холодная математика):
Сценарий А (65%): Классический Value Trap. Дивидендов нет. Поставки растут, долг давит, прорыва по «Силе Сибири-2» нет. Акция превращается в вечную облигацию с нулевым купоном, болтаясь в боковике 115–150 руб. Идеальное кладбище для вашего капитала на фоне инфляции.
Сценарий Б (25%): Валютная анестезия. Случается чудо по контрактам + жесткое ослабление рубля. Котировки на спекуляциях дотягивают до 160–170 руб. Вы видите в терминале заветный выход «в ноль» и с облегчением закрываете позицию. Но давайте честно: 170 рублей после стольких лет накопленной инфляции и нового девальвационного шока - это фантики.
В реальной покупательной способности ваш номинальный «ноль» - это минус 30–40% от изначального капитала. Вы не вышли в без убыток. Вы просто забрали обесцененную бумагу, на которую теперь купите в полтора раза меньше, чем до своей «гениальной» инвестиции. Вас спасли на графике терминала, чтобы окончательно ограбить в магазине.
Сценарий В (10%): Внезапный аттракцион щедрости. Вдруг решают заплатить в долг. Резкий спайк котировок, на котором умные деньги (которые это знали заранее) разгрузят свои мешки об вас.
Холодный итог:
Газпром - это больше не «дивидендная машина» из сытых 2010-х. Это глобальный геополитический инструмент.
Вопрос к вам только один: сколько ещё лет вы готовы молча финансировать этот газовый разворот своими замороженными деньгами?
У меня искренний вопрос к тем, кто до сих пор держит как основную позицию или те, кто собираются сюда зайти: Вы инвесторы или геополитические филантропы?
Дисклеймер: Данный разбор является исключительно аналитическим препарированием фактов. Не ИИР.
GA
GAZP
131,16 ₽
-29,55%
RainCast
8 апреля
Мозги в посуточную аренду или почему ваш ИИ вам не принадлежит🤔
Толпа всегда восторженно аплодирует своим ошейникам, если они светятся в темноте и стоят меньше, чем чашка латте. Современная иллюзия номер один — вера в то, что глобальные модели вроде ChatGPT (главный партнер и инвестор) или Gemini работают на вас. Спойлер: Вы не хозяин. Вы - корм.😏
Анатомия цифрового лоботомирования: Когда вы скармливаете свой запрос в «облако», он проходит через 5 кругов(фильтры RLHF) корпоративного ада (Alignment). Над вашим будущим ответом уже поработали тысячи юристов, специалистов по этике и розововолосых кураторов «безопасности». В итоге вместо мощного интеллекта вы получаете цифрового суррогата. Корпоративный ИИ обучен не давать вам реальное преимущество. Он обучен выдавать вам «норму» - безопасную, стерильную и абсолютно бесполезную в условиях дикого рынка кашу. Вы просите у него стратегию захвата мира, а он читает вам лекцию о вреде токсичного соперничества. Мило, правда?
Важно понимать: Alignment - это не просто цензура, но и защита корпоратов от юридических рисков. Из плюсов можно выделить: минимизация галлюцинаций и генераций деструктивного контента. А исследования, представленные на конференции ICLR 2024, доказывают - применение таких фильтров математически снижает вариативность ответов.
Математика деградации (Сценарная модель):
Сценарий «Интеллектуальный комбикорм» (Вероятность 85%): Через пару лет 90% контента, кода и аналитики в сети будут неотличимы друг от друга. Миллионы «пользователей» будут генерировать одинаковый серый шум, используя одни и те же облачные фильтры. Это налог на лень и отсутствие собственного железа. Эта цифра базируется на данных Epoch AI, согласно которым качественные человеческие тексты в интернете будут в деифиците. Глобальным моделям придется обучаться на данных, сгенерированных другими ИИ. Журнал Nature (июль 2024) уже доказал математически: это ведет к коллапсу моделей и потере оригинальных паттернов. Добро пожаловать в эру конвейерного мышления.
Почему «Локальный ИИ» - это ваш цифровой бункер? Локальная модель, развернутая на вашем личном железе - это интеллект без намордника. У неё нет отдела маркетинга и нет желания понравиться инвесторам из Кремниевой долины. Она не читает вам нотации. Она парсит сырые данные, считает жесткие вероятности и выдает результат, от которого у корпоративного юриста случился бы инфаркт. Закон задаёт минимальные рамки. Корпорация добавляет свои - из соображений риска и репутации. Пользователь в облаке получает оба слоя. В локальной среде - только первый.
Итог: Пока остальные подписываются на очередную «умную» подписку, арендуя костыли для своего разума, умные люди инвестируют в терафлопсы. В мире, где интеллект становится облачным сервисом, суверенитет начинается с собственной видеокарты и умения нажать кнопку «Offline». В 2026 году суверенитет начинается не с деклараций, а с видеокарты от ($AMD простите, фанаты амд, но тут вы прям мимо, к сожалению) с 24 ГБ видеопамяти. Либо вы контролируете архитектуру своих вычислений, либо ваши выводы являются производной от чужих стандартов безопасности.
В следующих сериях разберем, как именно система попытается превратить ваш ПК в бесполезную печатную машинку. Наблюдение продолжается. Не забудьте вовремя оплатить аренду своих мыслей, иначе все будет крайне печально.
#AI
MS
MSFT
383,75 $
+2,79%
GO
GOOGL
317,82 $
+4,85%
NV
NVDA
183,87 $
+4,07%
RainCast
14 июня 2024
Всем привет. Вот и наступило лето. Время дивидендов крупных компаний. Сбербанк как всегда крут. Газпром? А ты где? На дне!
Сколько же желчи я получал за предыдущие свои посты об этой компании. Сколько людей пытались меня образумить, говоря на сколько я ошибался. Как ракета? Скорее - подводная лодка…
Кто-то путал Газпром с Газпром нефть(это другая акция).
Кто-то даже путал Газпром с дочеркой электросетей.
Сама акция газпрома отвечает только за газ. Вот тут вы и попались, пассажиры подводной лодки.
В предыдущих постах я писал факты, которые многие успешно проигнорировали, а то и сделали все наоборот. Фиксируете уже прибыль?
Ладно, шутки - это хорошо. Но вот реальность: делать в этой акции нечего. Те, кто это не понял - помянем. А мой очередной прогноз сбылся. Свидетели сила Сибири 2 - продолжайте держать в курсе, пока ваши деньги сжирает инфляция, а я пока фиксирую дивиденды Лукойла, а после и Сбербанка 🙃👍🏻
Что будет с акцией газпрома? Да стагнация, больше ничего на ближайшие пару лет точно. Изменить что-то может только сила Сибири 2, но пока все крайне печально…
GA
GAZP
121,65 ₽
-24,04%
RainCast
13 февраля 2024
Всем привет 🙃. Продолжаем тему про Газпром. И теперь я хочу затронуть факты, которые многим держателям не понравятся. Начнём!
🤔 Что не так с Газпромом?
Да всё. Объемы поставок газа в ЕС сокращаются. «Северные потоки» и газопровод «Ямал» больше не работают. Поставки через Украину в 2024 году остановятся. Останутся только поставки через «Турецкий поток».
😞Заменить выпадающие доходы Китаем и Средней Азией «Газпром» не сможет — там нет таких объемов потребления. Для поставок туда нужны приличные капрасходы. Еще есть проект газового хаба в Турции, но пока что он выглядит как совместный пиар-проект наших стран.
🤔Основная надежда в акциях Газпрома на постройку «Силы Сибири-2», чтобы увеличить поставки в Китай. Но на самом деле это очень далекий проект. Даже если его реализовывать, потребуются огромные инвестиции и время перед тем, как он начнет реально приносить доход, так что позитива на этом фоне в ближайшие годы быть не может. Тем более, что Китай вообще не собирается помогать РФ строить новый трубопровод, он хочет, чтобы РФ взяла на себя все расходы по строительству, да еще и опять выбивает скидки на газ.
😅А что, кто-то предполагал, что будет иначе? Это же Китай ))))
😟Переориентация экспорта монополии на рынки Азиатско-Тихоокеанского региона происходит медленно и пока не может компенсировать потерю европейского рынка. Рост экспорта в Китай до 100 млрд куб. м в год, по оценке экспертов, возможен не ранее 2030 года.
👎По итогам 2023 года экспорт «Газпрома» в дальнее зарубежье составил менее 70 млрд куб. м, то есть снизился более чем на 30%.
☝🏻На финансовые результаты «Газпрома» продолжают оказывать негативное влияние введенная для компании надбавка к налогу на добычу полезных ископаемых (НДПИ) и слабая рыночная конъюнктура на газовом рынке.
🥲Цены на газ в Европе уже опустились до отметки $295 за 1 000 куб. м, и предпосылок для их роста нет.
😕На этом фоне показатель EBITDA «Газпрома» в 2024 году может снизиться на 10–12% относительно уровня в 2,2 трлн руб. (такой ориентир за 2023 год в декабре дал финансовый директор «Газпрома» Фамил Садыгов). А может и больше...
👍🏻Сильной же стороной «Газпрома» сейчас является нефтяное направление, то есть дочерняя «Газпром нефть». Там и дивы, кстати. Вообще дочерка Газпрома стоит почти в 8 раз дороже 🤣🤣🤣
🙂НОВАТЭК. Они тоже тырят часть рынка. С спг ситуация еще веселее. От СПГ пока что не может отказаться даже Евросоюз: заместить поставки Газпрома оказалось возможно, а вот сбалансировать энергосистему без СПГ из России - нет.
🥲Забавно, не правда ли?
Но и у НОВАТЭКа есть проблемы. Но это уже другая история, в другой статье😉.
☝🏻Напомню, что в 2023 году Газпром вообще не выплачивал дивиденды. И если в 2024 году он выплатит хотя бы 10 рублей на акцию, это уже будет очень неплохо для него. Думаю, что крупные инвесторы примерно столько и ждут. Однако это низкая доходность при текущей ключевой ставке 16%. То есть текущая доходность по облигациям, возможно, раза в 2 превышает вероятную доходность акций Газпрома в 2024 году. При этом рисков серьёзных нет. А вот по Газпрому всё гораздо сложнее. Поэтому вряд ли Газпром будет так интересен, даже, с анонсами дивидендов, а учитывая, что им придется самим строить «сила Сибири 2», то они очень легко могут отказаться от дивидендов. Кстати, они уже имеют право по закону выплатить уменьшенные дивы, так что, о 50% и речи быть не может, даже в самом прекрасном сне.
🙂Некоторые пишут, что вот СВО закончится и все будет нормально. Нет! Как говорил наш президент: «Мир прежним уже не будет». И он прав. Санкции легко накладываются и очень тяжело снимаются. Те кто хоть раз в Европе занимался бумажной волокитой меня ох как поймут. Также: Чем дольше происходит конфликт, тем быстрее две стороны не будут так нуждаться в друг друге. Одни смогут заменить, другие начнут продавать новым покупателям. Все просто.
🙃Это набор фактов, которые я собрал воедино и рассказал вам о них. Плюсы сейчас настолько ничтожны, что выгоднее в разы облигации.
Всем хорошего дня 👍🏻
GA
GAZP
162,29 ₽
-43,06%
RainCast
11 февраля 2024
Всем привет. Хотел бы коснуться темы компании. Об ее потенциале в будущем. И как она влияет на людей(простых инвесторов), которые доверились многим крутым «рекомендациям», залетя на всю котлету, а после привели их к состоянию психической неуравновешенности. Думаю, будет интересно. Начнем 🙃
Думаю, что все прекрасно помнят что было после 24 февраля 2022 года. А вот что было до? А до было куча рекомендаций на тему «500 рублей Газпром», «давайте на всю котлету» и тд. Но, ведь до дивидендов было далеко. Советы шли и от моих знакомых, которые тоже мне писали. Это был ноябрь месяц. Во время новогодних праздников ценник на акцию снизился, коррекция же. Но, я посчитал, что еще рано. Ох как же я не прогадал. Дальше что мы видим? Начало напряжения в политике между странами, на тот момент, партнерами Евросоюза, и Россией. Мы все видели, что напряжение растет. И никто даже не подумал, что в теории, Евросоюз может легко закинуть санкциями? Что они уже как лет 5 пытаются сокращать потребление наших ископаемых? Я лично разбирал здесь компанию бритиш тобакко, где наглядно расписывал план выйти на нулевой углеродный след. Этот план есть у каждой компании! Там это принято. И даже за этим есть смотрящие. Налоги итак высокие, так что, приходится исполнять. И видя, как обостряются отношения, видя план уйти на альтернативные источники питания, многие решили все-таки залезть в Газпром. Хорошо, залезли. После начала СВО все потеряли кучу денег. Пострадали все. Это обычная практика. Я сидел и думал как отбить то, что есть. Резал лосей и спекулировал на самом Олеге Тинькове. Потому что этот чел не смог бы просто сидеть. Это в его природе. Благодаря ему я выбился почти из минуса. Точнее, тем, кто выбегал с акции Ткс как ошпаренный. А потом, поняв, что он отношения не имеет к банку - стали залетать резко, надеясь на ракету. Красиво сыграно. К чему я. Все всячески пытались что-то сделать, но те, кто сидел в Газпроме, верил и дальше. И их вера почти оправдалась. В тоже время анонс рекордных дивидендов у газпрома. И ценник так подскочил, что почти отбил все падение, что было рекордом. Но! Многим показалось этого мало. И они решили ждать. И тут, подкралась ложка дегтя. Отмена дивидендов. Шок, акции также полетели в пропасть и бла бла бла. Все вы итак помнили. После, все-таки выплатили дивиденды, но со словами «больше ничего не ждите», только такого ажиотажа уже не было. Доверие подпорчено. Многие сидят в огромном минусе. И теперь они сидят и стагнируют уже год. Падения выручки просто чудовищное. 2 трубы закрыты. Надежда на Китай, который диверсифицировал «портфель» и качает газ не только от нас. Санкции не снимут, даже, если СВО закончится. На это потребуются года
И тут мы подобрались к самому интересному: что произошло с теми, кто не решился вылезти с самыми минимальными потерями?
Один из знакомых, кто залетал в Газпром и звал меня, к сожалению, так нервничал, что до сих пор вынужден обращаться за помощью к психологам.
Второй - проходит реабилитацию в мед учреждении с диагнозом параноидная шизофрения.
И это только из моих знакомых. Потому что не следовали простым рекомендациям многих, действительно, мудрых людей. Диверсификация, с холодной головой подходить к делу и тд. Они хотели легких денег, только такого нигде нет.
Думаете они единственные такие? Да далеко нет. И это самое страшное, что они это будут всячески отрицать, если они реально больны.
Подобная история с кловером, когда все кричали лозунги «поднять щиты», и всячески подбадривали. Но, когда им говорили «пора выходить», агрессия была такая, как будто они им что-то очень плохое сделали.
Этим постом я хочу напомнить всем о ментальном здоровье, о простых правилах, которые на дистанции показали свою действительность. Это пишет человек, который имеет опыт в скальпинге(ну или трейдинг, как угодно), который жил год на рандоме. Ментальное здоровье - очень важная штука. Главное не потеряйте себя.
Всем доброй ночи👍🏻
GA
GAZP
163,23 ₽
-43,39%
RainCast
5 апреля 2023
Всем доброго времени суток.
Думаю, все видели баннер с инвест идеей вложиться в компанию VK(он же мейл)
Так вот, этот пост на тему: «почему я бы никогда не вложился в компанию VK?!»
Пруфы ищите либо в интернете, либо проверьте лично, пользуясь сервисами мейла. Будет еще информация с узд одного из айтишников(уже там не работает). Верить ей или нет - ваше дело. Но, когда залетали промокоды жирные с ничего - заставляло задуматься. В общем: поехали 😉
Компания мейл. Владельцы вк(Дуров верни стену), других соц сетей по типу отстойклассников и тд. Короче: почти монополисты на рынке рф. Также владели раньше подразделением my games, который «типо» выкупили, но рулят все также мейл.
С уходом Дурова, мейл стал паразитировать соц сети. Все стало работать через одно место. Местами лагать. Думаю, про соц сети мне особо нового сказать нечего.
А вот про их «локализации», из-за которых и держались акции мейла, в основном, на плаву - вот на этом мы остановимся подробнее. Геймеры меня поймут, а для остальных - Пища для размышления.
Если вы посмотрите графики более детально, но всплеск акций вверх был в момент локализации одной из нашумевших игр. Так что, игры играют не последнюю роль.
Большая часть геймеров привыкла к правилу: играть на евро/юс, а то и сразу в Корее, но не в русскую локализацию. Почему так вышло, что мейл отпугивает игроков? А это из жадность. Взять к примеру arheage. Олды поймут. Когда игра только у нас появилась, мейл долго не обращал внимание на дюп.
☝🏻Дюп - это из 1 вещи сделать 2 кристально одинаковые. Думаю, вы понимаете что для игры это значит и какие последствия.
После, мейл пытался обойти официально контракт и залепить игру чем-то еще жестким. Был лютый скандал, который дошел и до Кореи. Те, в свою очередь, пытались что-то делать, но…Контракт был так составлен, что мейл имели пару лазеек в виде «общественного мнения», который накрутить было легче легкого(это же Россия) 😅
Так Для нас мейл приготовил «подарочки» в виде второго премиум(да, их 2 считай), также лутбоксы, срез дропа. И все это было под видом «у нас свой путь». Корейцы схавали, хомячки не очень. Массовый отток на евро - это было ожидаемо. Также, в обновах тоже была разница, где приближенные на новых обновах делали кучу бабла, а простые игроки - ничего не знали заранее. Казалось бы: посмотри обнову в корее и увидишь. Ага, щас 🤣. Не тут то было. Обновления разнились местами, потому что «свой путь». Об этом чуть позже
👎Был скандал еще с тем, что сотрудникам мейла не особо платили, но жить на что-то надо. Поэтому они, по-тихому, майнер влаунчер впихнули. Да-да, кто играл тогда, помнит, как лаунчер жрал больше, чем игра. 😟 Также, КМ и сейчас не особо платят, учитывая, что им приходится искать рабов, ой школьников, чтобы те модерировали вк, форум и даже дискорд. За бесплатно, кстати. И находят же…Ну, это уже их дело. Но, когда паблик с 100+к подписчиками, где у каждого поста до 200 лайков и 50 комментариев, а онлайн до 5к - заставляет задуматься…
🤔Думаю, мало кто знает об игре «северный клинок». Игра от компании zakta, которая была поглощена мейлом, и они создали такой проект как skyforge. Он был невероятно популярен, поэтому было принято решение закрыть его, а разработчиков переправить заниматься аллодами(сами разрабы еще в mamble(тогда дискорда не было) рассказали всю правду. И проект валялся более 10 лет. Энтузиасты хотели выкупить, но мейл не позволил. Не так давно они это сделали, и появилась эта игра. Можете загуглить.
А теперь, собственно, к инсайдерской информации от бывшего работника мейла, в подразделении my games:
Зовут ее Анна. Она с нами играла, параллельно работала, и занималась игрой лост арк. Она всегда имела кучу промокодов на месячный премиум с бонусами. Вышел сет? Промокод уже был у нас. Перед патчем она говорила что будет меняться. Мы заранее знали что будет. С ее слов это есть и в других проектах. Даже не удивительно, получая такие ништяки всей гильдией.
Продолжение следует… 👍🏻
VK
VKCO
467,8 ₽
-68,3%
RainCast
29 марта 2023
RainCast
29 марта 2023
Всем доброго времени суток. 🙃
Наконец-то, я выбрался из долговой ямы февраля 2022 года и отбил все деньги, и в этом мне помог наш любимый(для инвесторов), и ненавистный(для клиентов), Сбербанк . Ну не только он, но сейчас именно про сбер.
Думаю, многие поняли, что сбер рано или поздно возобновит свою дивидендную политику, поэтому вложились еще 5 месяцев назад, как это сделал я. Банк, который, по факту, работали онли в рф, и чуток в снг(в «дружественных» странах) попортить жизнь сильно не могли санкции, был, да и будет, очень перспективным активом.
Но, этот пост пишется, в основном тем, кто реально пишет про «перекупленность». Вы серьезно? Это даже смешно. Вспоминаем февраль 22 года(год назад):
- начало сво
- все акции демонстрируют рекордный полет в низ
- выход иностранных инвесторов
За год(не только сбер, но и другие компании), мало того что не упали по отчетам сильно, так где-то, даже, рекордная прибыль наблюдается. Я могу быть не совсем экспертом в этом, но по факту: все, что могло быть - уже случилось. Санкции наложены, банк сам справился со всем, и уже ставит некоторые рекорды. Сейчас говорить о том, что компания перекуплена - немного глупо, учитывая, что отчеты особо хуже не стали, а даже наоборот…Сбербанк приспособился к новому миру, теперь только рост. К этому еще можно добавить то, что сам рынок стал более активным, потому что все увидели стабильность. Если еще пол года назад я думал скептически о возвращении на фондовый рынок, то теперь я уже совсем другого мнения.
По мне: перекупность акции будет, если ценник поднимется выше 320р…
Понятное дело, что мы увидим коррекцию, но это, скорее всего, произойдет после дивидендов. Как раз начнется сезон летних отпусков, а Сочи сейчас стоит как Дубаи 😅
Всем хорошего вечера и не реагируйте на панику «перекупленности» 👍🏻
SB
SBERP
217,67 ₽
+27,36%
SB
SBER
217,99 ₽
+26,5%
RainCast
22 декабря 2022
Всем доброго времени суток. Когда вы впервые пришли в этот чудный мир инвестиций, что вам предлагали?! Правильно: фонды! Я всё ждал, оттягивал, и теперь готов рассказать вам: «Почему фонды - это зло?»
💡Тк материал, в основном, для новичков, то нужно начать с самого начала, чтобы человек имел полное представление.
🤔Существуют 3 типа фондов: ПИФы, БПИФы и ETF – инвестиционные инструменты, где деньгами и активами фонда заведует управляющая компания. ПИФ – фонд, инвесторы которого являются собственниками долей в имуществе в зависимости от размеров паев. БПИФ - это разновидность ПИФ (паевого инвестиционного фонда), паи которого свободно торгуются на бирже. ETF – фонд акции (паи) которого свободно торгуются на бирже. В отличие от ПИФ, акции ETF можно свободно купить или продать на бирже. Комиссия при приобретении ПИФов выше, чем в случае с ETF(но об этом позже).
О БПИФ/ПИФ мы поговорим в отдельной статье.
ETF фонды делятся на 2 типа:
♾️пассивные - в основе пассивной стратегии лежит следование за биржевым индексом. Бумаги покупаются в аналогичной пропорции. Эталоном может выступать индексы на акции, облигации или товарные активы (золото).
💲активные - Активные фонды стараются переиграть индекс. И получить доходность выше, чем могут дать пассивно управляемые ETF. Правда это не всегда получается.
🔝Активы собираются в фонд по заданному признаку или собственному алгоритму:
✖️ETF с плечом - при росте рынка на 5%, инвестору получают 2-х или 3-х кратную доходность. Правда при падении, убыток тоже увеличивается в разы.
✖️Реверсивные фонды - при падении рынка, инвесторы получают доход и наоборот.
✖️Акции, выплачивающие дивиденды. Например дивидендные аристократы. Компании, входящие в состав фонда стабильно платили дивиденды на протяжении 10-25 лет. Либо выбираются компании, с самым высоким уровнем дивидендной доходности.
💬У нас они не представлены. А те что представлены - больше на пассивных тянут.
Плюсы фондов:
1️⃣ диверсификация - это вкладывание средств в разные проекты с целью минимизации рисков убытков.
2️⃣ пассивность. Не нужно изучать рынок, всё сделают за тебя.
3️⃣ акции фондов стоят, как правило, дешевле акций отдельных компаний.
💬Также, постоянно рекламируют разные фонды, да даже наш тинек, дабы все вкладывались, но вот про минусы, обычно, они умалчивают.
🟢Помните такую поговорку: хороший товар в рекламе не нуждается?! Вот это как раз в тему. Да, ??😉
Минусы фондов:
➖ Комиссии. Основа основ, про которую забывают все.
💬У ETF комиссии за управление намного ниже, чем у ПИФов. Какое облегчение(нет).
У российских ETF комиссия за управление не более 0,95% от среднегодовой стоимости активов, а у ПИФов — 3—4% в год и даже больше.
💡Думаю, не нужно сильно акцентировать внимание на то, что каждый лишний процент комиссии при прочих равных уменьшает прибыль инвестора.
📣Также, если вы, не дай Бог, взяли фонд золота (как пример), то я вас обрадую вдвойне: готовьтесь к ещё одной комиссией, о которой, кстати, никто не пишет вообще. И это уже неоднократно обсуждалась инвесторами.
➖ диверсификация. Да, это и минус тоже. 💬Объясню: обычно фонды делятся на отрослевой тип: например фонд IT компаний. Т.е. там акции только IT или био компаний. И если сектор переживает не лучшие времена, то полетит всё. Сектор может восстанавливаться очень долго, а комиссии то никуда не делись.
➖ отсутствие дивидендов. Все дивиденды и купоны фонд забирает себе, на эти деньги они покупают ещё активы. Т.е. дивиденды, допустим, лукойла(из недавних) вы не получите, тк вы состоите в фонде. Кто не шарит за дивиденды, тот сидит в фонде🤣🤣🤣
Это была первая часть. Продолжение следует. ☝🏻🙃Надеюсь, что вам такое зайдет 👍🏻
TE
TECH
8,58 ₽
-0,12%
TB
TBIO
6,79 ₽
0%
TR
TRUR
5,75 ₽
+67,3%
TG
TGLD@
5,07 ₽
+147,14%
FX
FXIT
10 507 ₽
0%
FX
FXGD
93,88 ₽
0%
RainCast
9 ноября 2022
Всем привет. Давно меня не было(как обычно). Этот год выдался жарким, но он до сих пор расширяет грани жести, что сейчас происходит в мире. Набиуллина, глава цб, запретила не квалам торговать иностранными акциями, а стать квалом торгуя русскими - почти невозможно(я про оборот). Значит, нужно менять тактику(опять) и становится консерватором, как это было с жителями Ирана. Многие тоже стали инвестировать в отечественные компании. Хватит предисловий, теперь к делу: а вы знали, что детский мир , пользуясь лазейками в законах, смогли беспрепятственно и с минимальными затратами стать независимой?! Если нет, то эта статья для вас. Но обо всем по порядку:
☝🏻Новости· 16 июн,
Глава ЦБ назвала необходимым вернуть доверие разочарованных инвесторов.
☝🏻Собрание акционеров «Газпрома» 30 июня решило не платить дивиденды за 2021 год, несмотря на рекомендацию менеджмента и совета директоров компании направить на выплаты акционерам 1,244 трлн руб. (50% скорректированной чистой прибыли).
😅Тройное хахаха😂. Ну да ладно, потом тетя Набиуллина таки наорала и те выплатили.
☝🏻06 сен,
ЦБ ограничит покупку иностранных бумаг.
Говорят, что торговать иностранными акциями сейчас рискованно, а вот наши - самые безопасные… новость 30 июня🥲…безопасные…делистинг детского мира🥲…безопасные… 😅
И вот, 7 ноября компания детский мир заявил о реорганизации ПАО в ООО. Мол 60% в свободном доступе, голосовать сложно и бла бла бла. На деле: это лишь повод.
Это все было запланировано давно, просто сейчас самый подходящий момент.
🤔Почему это выгодно для детского мира:
1) не нужно платить дивиденды
2) не нужно отчитываться
3) не нужно «голосование»
4) управлять будут свои, следовательно, можно не делиться с чужими.
Конечно, они написали мол: Сумма денежных средств, которые ПАО «Детский мир» может потратить на выкуп акций, не может превысить 10% стоимости чистых активов ПАО «Детский мир» на дату ВОСА (справочно на текущую дату 10% стоимости чистых активов составляет приблизительно 1,6 млрд. руб.).
В рынке свободных в обращении 60% от всех бумаг. Капитализация на обед 07.11.2022г. 50 млрд.р. Итого 30 млрд.р. в рынке. А на выкуп пойдет 1.6 млрд.р. Это жесть как мало!
Далее в 2023г. компания сделает уже не добровольную оферту, а принудительную. Как тут цену будут считать пока не ясно. Или так же за 6 мес. (сейчас 1 мес., закон до конца 2022г., если продлят. то средняя за 1 мес.) или по чистым активам, всего их у компании на 16 млрд.р. Что равно 21р. Отсюда и падение.
🤔«А где, собственно, лазейки, о которых ты писал вначале поста?»
Так вот: как задумывался рынок акций? Глава компании ищет деньги на реализацию нового проекта или расширению текущего проекта, и предлагает людям купить часть своего бизнеса, но владельцем останется он(глава компании). Отсюда и IPO.
Наварив бабла, этот глава хочет свалить, но надо же выкупить акции. И он решает, что нужно минимизировать затраты, иначе придется продавать обратно свои машины, квартиры и тд. И он придумал гениальную идею: выкупить акции по средней цене, что будет, но с оганиченным бюджетом. Заставить в панике снизить ценник, потом потратить(как с барского плеча) эти деньги.
Казалось бы, гениальная схема, но надо что-то с остальными делать. Поэтому в ход идет дочерняя компания, которая владеть будет 100% акций ООО, а те уже будут за гроши байтить продать остальных. Про уставной капитал этот глава промолчал, тк по закону, акционеру положена доля в бизнесе, если он не продаст акции. Об этом все молчат. Обсуждают только «за какую цену будут выкупать» 😅. Итог: залутав кучу денег, глава успешно ретируется. Это ли не схема МММ и других финансовых пирамид? 🤔А ведь очень похоже, не правда ли?
Если так пойдет дальше, то русский рынок будет пуст. И нужно с этим что-то делать. Сейчас переход в ООО максимально перспективнее по фиксированию прибыли, чем когда-либо. А потом «мы вернулись за деньгами» и новое IPO. Многоходовочка ☝🏻🤣
Всем хорошего настроения и терпения, господа инвесторы 🙂👍🏻
DS
DSKY
49,36 ₽
+3,36%