Инвестиции в российские акции: Сбербанк, Транснефть, X5 и МТС

Войти

акций и решил поделиться своими мыслями. Сейчас многие аналитики говорят, что на среднесрочную и долгосрочную перспективу могут быть интересны несколько российских компаний. Среди них часто выделяют Сбербанк, Транснефть (привилегированные акции), X5 Group, МТС и Интер РАО. Например, Сбербанк выглядит достаточно привлекательно на фоне того, что доходности по вкладам и облигациям постепенно могут снижаться. У банка сильные финансовые показатели и стабильная дивидендная история. Кроме того, если геополитические риски со временем будут смягчаться и появится доступ к части заблокированных активов, это может дополнительно увеличить прибыль и потенциальные дивиденды. Транснефть также может быть интересной в дивидендном плане. Сейчас ожидаемая дивидендная доходность оценивается примерно около 13%. На фоне роста мировых цен на нефть и увеличения объемов добычи компания может выигрывать за счет своей инфраструктуры по транспортировке нефти. При этом акции компании, по мнению многих аналитиков, торгуются с заметным дисконтом к своей фундаментальной стоимости. Если говорить про Group, компания показывает хорошие финансовые результаты. Выручка выросла примерно на 14,9%, чистая прибыль увеличилась на 19%, а EBITDA выросла почти на 49%. При этом ожидаемая дивидендная доходность на горизонте года может составить около 14%, что делает компанию интересной с точки зрения дивидендной стратегии. МТС традиционно считается одной из самых стабильных дивидендных компаний на российском рынке. Компания работает в секторе телекоммуникаций, который обычно менее чувствителен к внешним экономическим рискам. Кроме того, МТС уже более 20 лет регулярно выплачивает дивиденды, а ожидаемая доходность может достигать около 15%. Дополнительный рост может дать развитие новых направлений бизнеса. Отдельно стоит отметить Интер РАО. У компании практически нулевой чистый долг и при этом есть крупная денежная позиция — около 430 млрд рублей. Процентный доход от этих средств может дополнительно увеличить дивидендную базу. Кроме того, компания работает в устойчивом секторе электроэнергетики и в меньшей степени зависит от внешних факторов. По текущим оценкам, акции Интер РАО выглядят достаточно недооцененными: показатель P/E около 1,5, тогда как исторически он был ближе к 4,8. Это может говорить о значительном дисконте. Также в перспективе 2028–2029 годов запуск новых мощностей может заметно улучшить финансовые результаты компании. Лично я считаю, что на российском рынке сейчас действительно есть несколько интересных компаний с точки зрения дивидендов и долгосрочного потенциала. Главное — подходить к инвестициям спокойно и смотреть на бизнес в долгую. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендации!

Посмотрел новости по TATN TATNP — Совет директоров уже рекомендовал финальные дивиденды за 2025 год. Размер выплаты составит 11,61 рубля на акцию — как на обыкновенные, так и на привилегированные бумаги. Дата закрытия реестра — 15 июля 2026 года. По текущим ценам дивидендная доходность выглядит умеренно: — около 1,9% по обычке — около 2,1% по префам Если смотреть шире, то за ближайшие 12 месяцев потенциальная совокупная дивидендная доходность может быть заметно выше: — около 9,7% по обычным акциям — около 10,4% по привилегированным По дивидендной политике TATN направляет на выплаты не менее 50% прибыли — либо по МСФО, либо по РСБУ, в зависимости от того, где показатель выше. Дивиденды по обычным и привилегированным акциям одинаковые, а выплаты компания традиционно делает 3 раза в год. По финансовым результатам за 2025 год картина получилась слабее, чем годом ранее: — Выручка составила 1,82 трлн рублей (снижение на 10,5%) — Операционная прибыль снизилась на 36,9% — до 254,3 млрд рублей — Чистая прибыль сократилась сразу на 50,8% — до 152 млрд рублей На мой взгляд, дивиденды выглядят немного слабее ожиданий, но в целом укладываются в логику дивидендной политики: компания просто выплачивает свои стандартные 50% от прибыли. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

Посмотрел сразу и годовой отчет, и свежие операционные результаты BELU — в целом компания выглядит устойчиво даже на фоне слабого рынка. По итогам прошлого года результаты у компании получились достаточно крепкими: — Выручка выросла на 10% — до 149,27 млрд рублей — Операционная прибыль прибавила 15% — до 14,14 млрд рублей — EBITDA выросла на 14% — до 21,2 млрд рублей — Чистая прибыль увеличилась на 13% — до 5,17 млрд рублей При этом общие отгрузки по итогам года немного снизились — на 2%, до 15,8 млн декалитров. На мой взгляд, это вполне хороший результат для компании, которая работает в стагнирующем рынке. Основной рост здесь обеспечили более маржинальные бренды, смещение в премиальный сегмент, работа с ассортиментом и постепенное повышение операционной эффективности. Плюс свою роль играет и созревание части магазинов сети ВинЛаб. Теперь к первому кварталу. Операционные результаты за начало года выглядят уже более сдержанно, но в целом логично для текущей рыночной ситуации. Общие отгрузки за квартал составили около 3 млн декалитров, из которых 2,3 млн пришлось на собственную продукцию. Еще около 700 тыс. декалитров пришлось на импортные партнерские бренды, при этом их отгрузки снизились на 7%. Также компания отмечает рост портфеля собственных российских вин на 23%. На фоне слабого рынка общие отгрузки и продажи собственной продукции снизились примерно на 5%, но это во многом связано не только с рыночной конъюнктурой, а еще и с плановой оптимизацией ассортимента. Компания продолжает убирать менее маржинальные позиции и перераспределять фокус в пользу более эффективных и ликвидных брендов. При этом премиальный сегмент продолжает показывать себя заметно сильнее рынка, что для компании сейчас, на мой взгляд, один из ключевых позитивных сигналов. В целом BELU пока выглядит достаточно стабильно: в слабой отраслевой среде компания сохраняет устойчивость, продолжает улучшать структуру бизнеса и делает ставку на более прибыльные сегменты. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

Недавно прочитал интересный обзор по российскому рынку