Профиль инвестора Razumny_Investor | Тинькофф Инвестиции Пульс

🔥 Баффет режет и заходит в На фоне — тихий старт Gemini 3. Что это значит для инвестора? Последние дни — идеальный шторм для тех, кто следит за фундаментальными сдвигами в Big Tech. Уолл-стрит напряглась, а мы спокойно смотрим на цифры. ⸻ 📉 Баффет переворачивает портфель Berkshire резко меняет структуру активов: — минус 14.9% Apple (-41.7 млн акций) — полный выход из D.R. Horton ($DHI) — минус Verisign ($VRSN) −32%, Bank of America ($BAC) −6% — плюс Chubb ($CB) +15.9%, Domino’s ($DPZ) +13.2% — и главное: НОВАЯ позиция в Alphabet ($GOOGL) на $4.9 млрд Баффет делает ставку, которую многие хедж-фонды считали «слишком скучной». Но дед снова идет против толпы — и обычно это значит, что фундамент в истории крепче, чем кажется со стороны. ⸻ 💡 Почему именно Google? Тут, на самом деле, всё просто: • Одни из самых дешёвых мультипликаторов в МЕГАТехе. P/E у GOOGL — второе после Meta среди гигантов. То есть рынок всё ещё недооценивает их денежную машину. • Экосистема принадлежит им. Android → Chrome → YouTube → Search → Cloud → Ads → Maps → Workspace. Они буквально «владеют всем» — а по сути имеют вертикально интегрированный доступ ко всем уровням пользовательского поведения. • И главное: они не зависят от Nvidia. У Google свой стек: TPU, своя инфраструктура, свои оптимизированные модели. Для долгосрочного инвестора это прямо противоположность «тесно завязанной» ИИ-компании. • Теперь ещё и респект от Баффета. Для рынка это сигнал — не икону, но маркер: «здесь есть фундаментальная история». ⸻ ⚡ И на фоне всего этого — тихий старт Gemini 3 Да, Google не делал парадного релиза. Но: • Gemini 3 уже светится в AI Studio и Vertex AI • разработчики находят версии «gemini-3-pro-preview-11-2025» • инсайдеры называют релиз «самым крупным ИИ-выкатом Google за 2025» • фокус смещён на реальные сценарии (кодинг, мультимодальность, корпоративную интеграцию), а не на шум вокруг «токенов в секунду» Это важно: Google не играет в хайп. Они выпускают продукт в экосистему, которая уже генерирует деньги. ⸻ 🧠 Вывод Google входит в фазу, где рыночная оценка остаётся умеренной, а технологические драйверы — усиливаются. Покупка Баффета — не гарантия, но индикатор того, что фундаментальную ценность компании рынок недооценивает. Gemini 3 добавляет слой «прикладного ИИ», который может конвертироваться в реальные денежные потоки. Для долгосрочного инвестора это редкий случай: дешёвый мегатех с обновлённым технологическим циклом. ⸻ #AI

🔥 Разбор сделок Майкла Бьюрри — куда заходит легендарный инвестор Сегодня посмотрел разбор последних трейдов Майкла Бьюрри (да-да, того самого, кто предсказал ипотечный кризис 2008). Картина интересная и во многом неожиданная. ⸻ 💡 Что делает Бьюрри сейчас — Почти весь капитал он направил в страховые и связанные с ними компании — классический «баффетовский» сектор, где ключевую роль играет кэшфлоу. — Среди ключевых позиций — (UnitedHealth Group), крупнейший игрок на рынке медицинского страхования в США. — P/E у сектора сейчас один из самых низких среди финансовых институтов. То есть бизнес дешёвый относительно прибыли. — По модели дисконтированных потоков справедливая цена акций выше текущих уровней. — 90% его сделок — это лонги недооценённых компаний, ещё 10% — хедж через шорт-путы. ⸻ 📌 Почему именно страховщики 1. Кэшфлоу. Страховые компании оперируют деньгами клиентов («float»), что создаёт устойчивый денежный поток. 2. Антицикличность. В кризис люди могут отказаться от многого, но не от страховки и медицинских услуг — тут как раз пример 3. Недооценка. Рынок пока не спешит их переоценивать, и здесь появляется окно возможностей. ⸻ 🧠 Вывод Бьюрри делает ставку на то, что в долгосроке защитный сектор с устойчивым денежным потоком даст отличный апсайд. Логика простая: если рынки начнут штормить, страховщики вроде будут чувствовать себя лучше большинства компаний, а их низкие мультипликаторы обещают рост при переоценке. ⸻ ⚠️ Не рекомендация, но интересный сигнал: иногда самые скучные бизнесы оказываются самыми прибыльными. ⸻

🔥 как “квадрупл” эпохи value-ренессанса Рынок снова обсуждает Amazon — и не зря. После вчерашнего шатдауна в США акции выросли на +2.5%, словно ничего и не случилось. Инвесторы будто говорят: “да хоть мир остановитесь — AWS всё равно работает”. 📅 Отчёт уже 30 октября, и вокруг него формируется редкий консенсус: в X (твиттере) все твердят одно — это фри мани. Серьёзно, настолько уверенного настроя по крупняку не было давно. 💡 Почему хайп выглядит оправданным: — Самый низкий P/E в «magnificent seven», при этом бизнес растёт и по облакам, и по прибыли. — За последние годы прибыль квадруплировалась, но рынок до сих пор оценивает компанию по старым меркам. — Amazon — тот самый редкий tech, который может пересидеть возможный “AI-слоп” (остывание хайпа вокруг искусственного интеллекта) и при этом не терять темпа. — Они уже пережили доткомы, ковид, шоки ставок — и каждый раз выходили сильнее. 📊 Сейчас у Amazon момент истины: финмодель наконец сбалансирована между ростом и доходностью, а мультипликаторы напоминают старую добрую value-эпоху — когда цена бизнеса отставала от его реальной силы. ⸻ 🧠 Вывод: — редкий случай, когда гигант tech-рынка снова становится value-ставкой. И если кто-то ищет способ спокойно пересидеть волатильность и шум вокруг ИИ, Amazon выглядит как тихая гавань с потенциалом на выстрел. ⸻