О компании Alphabet Class C

Цена евроклировских акций (заморозка февр 2022 )в России на сегодня: $TSLA 40% от цены с сша (12789 рублей/400.4 дол.) $NVDA 31% $GOOG 27% Торговлю ациями, замороженными в депозитариях США (ноябрь 2023) Набиулина до сих пор открывать не хочет. И причину не говорит. Если у кого-то есть предположения почему или инфа на эту тему-скидывайте в комментах. Поддержка тинька ничего внятного ответить не может на эту тему-они "изучают вопрос"

Еврокомиссия начала расследование против Google за манипулирование алгоритмами поиска в интернете, пишет ТАСС. ЕК располагает свидетельствами, что Google искусственно занижает упоминания вебсайтов СМИ и других медийных ресурсов, которые "содержат коммерческий контент" от компаний, не являющихся партнерами Google. $GOOG

👉 Рынок ИИ! Пузырь или нет? (Часть 2/2) 🤔 Главный вопрос – окупятся ли огромные вложения в ИИ для компаний? Прогнозируется, что ежегодные расходы только на ИИ ускорители достигнут 200 млрд $. Индустрия готовится потратить 1 трлн $ на создание ИИ инфраструктуры. Но доказанных историй успеха, как у Adobe $ADBE , единицы. ⛔ А что с прогнозами? Согласно анализу Bain & Company, к 2030 году ИИ-компании могут столкнуться с дефицитом выручки в 800 млрд $. Это означает, что триллионы долларов, которые сейчас вкладываются в «железо» и «мозги», могут не найти достаточного спроса и монетизации на уровне конечных больших потребителей, по типу Adobe. Компании тратят колоссальные деньги на ИИ, но 95% организаций, по данным MIT, пока не получают от этих инвестиций никакой отдачи. Рынок может столкнуться с жестоким кризисом ROI, когда окажется, что реальная экономическая выгода от многих ИИ-приложений гораздо ниже, чем ожидалось. Возможен ли такой сценарий? Очень даже! 💵 Перейдем к оценке. Мультипликаторы у лидеров на локальных 5‑летних хаях, но всё ещё ниже экстремумов доткомов - это важный аргумент для быков. С ноября 2022 г. ИИ компании обгоняют остальной рынок. Теперь к цифрам: ▪️ Microsoft ( $MSFT ) оценена выше исторических медианных значений, P/E 39, медианное значение за последние 10 лет 33, форвардный P/E 34. По показателю EV/EBIT оценка составляет 30, медиана при этом 23-24. EV/EBITDA равняется 24,2 при медиане 19. Настолько ли ИИ сможет ускорить эмитента, чтобы оправдать данную оценку? Готовы присмотреться к компании при оценке процентов на 20-25 ниже. ▪️ Nvidia ( $NVDA ) – страшно дорого, настоящий показатель переоценки, но для нее это уже в порядке вещей. P/E – 58, форвардное значение 40, EV/EBITDA почти 48. ▪️ Про Alphabet, она же GOOGLE ( $GOOG $GOOGL ), можно прочитать в нашем предыдущем обзоре по США. Напомним, тогда мы сказали, что готовы были бы рассмотреть покупку бумаг на уровне 230 $, с тех пор бумага сделала +17% за 2,5 недели) Тоже выглядит достаточно дорого. ▪️ Что выглядит действительно интересно с точки зрения оценки – Adobe. Бумаги компании заметно упали, поэтому попробуем подробнее разобраться в причинах, оценка может оказаться интересной. Amazon тоже выглядит дешевле облачных конкурентов и других компаний в ИИ секторе, так что вот кандидат на ближайший разбор. 👉 Итог: рынок ИИ перегрет, пока еще его сложно назвать «большим пузырем», но кажется, что пузырь – вполне возможный будущий сценарий. Люди переоценивают возможности ИИ и воспринимают его как магию, которая будет вечно расти и вечно генерировать денежный поток, но это не так. Почти все компании выглядят очень дорого на текущих значениях, со своей стороны лезть в них на данный момент мы не планируем, не ИИР. Amazon и Adobe могут стать исключениями после будущих разборов. Из России рассмотрим также Яндекс ( $YDEX ), сравним товарища с иностранными коллегами 😂 Ждите дальнейших разборов и оставайтесь с нами! #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #сша