Профучастники предпочитают богатых, установили в ходе исследования «Рынок розничных инвестиционных п

исследования «Рынок розничных инвестиционных продуктов в России 2024» аналитики Frank RG. 🧲 Игроки рынка считают для себя приоритетным обслуживание HNWI-инвесторов (HNWI– от англ. High Net Worth Individuals, «наиболее состоятельные люди») и тратят очень много усилий на удержание именно таких клиентов. Большого открытия в этом, безусловно, нет: так было и так будет, высокомаржинальные направления всегда оттягивают на себя больше ресурсов по сравнению с низкомаржинальными. И этот статус-кво не меняется вне зависимости от общего количества частных инвесторов в стране (см. картинку): их становится все больше, но ставку банки, брокеры, УК и страховщики делают лишь на небольшой процент самых богатых. ✖️ С 2019 года вложения физлиц в инвестиционные продукты (оценки Frank RG учитывают брокерские счета, ИИС, ДУ, ПИФ, ИСЖ, НСЖ) удвоились — с 8,1 до 16,3 трлн рублей. Только в 2024 году частники инвестировали в ценные бумаги на «Московской бирже» более 1,3 трлн рублей (+18% по сравнению с 2023 годом), в том числе в биржевые фонды — 570,6 млрд рублей, в облигации — 859,3 млрд рублей (74% — в корпоративные бонды, 26% — в ОФЗ и региональные облигации). 🧡 «Розничные инвестиции — движущая сила нашего финансового рынка и основной источник финансирования для новых эмитентов. Поэтому совершенно точно достигнутые объемы и по вложениям на бирже, и по депозитным вкладам можно считать успехом. Они позволяют бизнесу финансироваться даже в сложившихся непростых условиях, а людям — защищать свои средства от инфляции», — считает генеральный директор компании «Эксперт Бизнес-Решения» Павел Митрофанов. Однако многие «физики», открывая счета, либо остаются неактивными (не фондируют их), либо проводят сделки только на мелкие суммы. Из 36,4 млн уникальных инвесторов 29 млн держат счета пустыми (оценка Frank RG). 🪣 Розница, согласно исследованию, в среднем получает минимальный набор продуктов (брокерские счета, НСЖ и ПИФы) и унифицированные услуги, часто – на основе однотипных технологических решений (автоследование, робэдвайзинг и т.п.). «Общение с живым профессиональным консультантом из базовой становится премиальной опцией на многих рынках. В условиях дефицита кадров и роста зарплат я не жду изменений в подходах. С другой стороны, возможности приложений брокеров закрывают значительную часть базовых потребностей розничных инвесторов. Бизнес должен быть прибыльным. Если для этого нужно оставить массовому клиенту чат-боты и ограниченную продуктовую линейку, брокеры сделают именно так и будут правы. Если маржинальность самой доходной части бизнеса позволит профинансировать продвинутые возможности для низкомаржинальных клиентов, участники рынка ей воспользуются, чтобы нарастить долю рынка и свои доходы в абсолютном выражении», – констатирует Митрофанов.