Как оценить риск портфеля: 5 популярных методов

Войти

Риск отдельного актива или портфеля можно измерить – в абсолюте или относительно какого-то инструмента. Вот несколько распространенных метрик, которые используют профессиональные финансисты. ✅ Стандартное отклонение доходности Это квадратный корень из дисперсии – разброса значений относительно среднего. Чем больше отклонение, тем выше риск. Это удобная метрика, поскольку риск измеряется в тех же единицах, что и данные в его основе. ✅ Бета Показывает, как актив или портфель ведет себя относительно эталона – бенчмарка. Для американских акций эталон обычно индекс S&P 500. Если бета выше единицы, то актив движется в одну сторону с эталоном, но сильнее. При бете от нуля до единицы – в одну сторону, но слабее. При бете до −1 актив движется в другую сторону, но слабее, а если бета ниже −1, то актив движется в другую сторону и сильнее, чем эталон ✅ Коэффициент Шарпа Показывает доходность портфеля с поправкой на риск. Чем выше коэффициент Шарпа, тем лучше: инвестор получает больше доходности на единицу риска. Считается так: (Доходность портфеля − Безрисковая процентная ставка) / Стандартное отклонение доходности. В роли безрисковой ставки может быть, например, доходность векселей казначейства США. ✅ Value at risk (VaR) Стоимостная мера риска – это оценка максимального значения ожидаемых убытков в течение определенного периода, например дня или месяца, при заданном уровне вероятности. ✅ Shortfall risk Это риск дефицита, то есть риск того, что стоимость портфеля или его доходность упадет ниже минимально допустимого уровня в течение определенного времени. Считается так: (Ожидаемая доходность портфеля − Минимально приемлемый уровень доходности) / Стандартное отклонение доходности.

ROSN ⛽️ Роснефть (ROSN, днёвка) #мнение Сейчас цена держится в районе 399,9 и уже несколько недель двигается в узком диапазоне. Рынок явно в режиме ожидания. Снизу бумагу поддерживают покупатели, сверху висит плотное сопротивление, из-за которого рост пока стопорится. Настроение нейтральное, без паники и без эйфории. 📈 Ключевая зона для движения находится в диапазоне 395-420. Цена подошла сразу к нескольким важным уровням - верхней границе нисходящего канала, зоне боковика и EMA200 около 421,5. RSI держится в районе 50, что говорит об отсутствии перекупленности и сильного импульса. Объемы средние, агрессивных покупок пока нет, рынок ждет подтверждения направления. Пока цена ниже 420-422, говорить о полноценном развороте рано. При уверенном пробое и закреплении выше этой зоны открывается потенциал движения к 450-475. Если пробоя не будет, возможен откат в район 385-390. ⚡Роснефть остается одной из ключевых нефтяных компаний с сильной государственной поддержкой. Бизнес стабилен, экспортная модель сохраняется. Основные ожидания рынка сейчас связаны с отчетностью и дивидендной историей, именно они могут стать тем самым триггером для выхода из боковика. Дополнительно на бумагу напрямую влияет динамика цен на нефть и общий новостной фон. 🚀 Рост может ускориться на фоне сильной отчетности, ожиданий дивидендов, роста нефти и пробоя EMA200. Давление на цену окажут слабая нефть, отказ от пробоя зоны 420 и ухудшение общего рыночного настроения. Здесь все достаточно прямолинейно. ✅ Роснефть сейчас - бумага ожидания, а не активных действий. Для спекуляций интерес появится только после пробоя и закрепления выше 421-422. Для долгосрочного портфеля и дивидендной истории бумагу можно держать на радаре, но без спешки. Ключевая мысль простая - пробой 420 решает все, до этого момента просто наблюдаем 👀 Поддержи реакцией, если разбор был полезен 👍

5 способов описать риск портфеля