5 способов описать риск портфеля

Риск отдельного актива или портфеля можно измерить – в абсолюте или относительно какого-то инструмента. Вот несколько распространенных метрик, которые используют профессиональные финансисты. ✅ Стандартное отклонение доходности Это квадратный корень из дисперсии – разброса значений относительно среднего. Чем больше отклонение, тем выше риск. Это удобная метрика, поскольку риск измеряется в тех же единицах, что и данные в его основе. ✅ Бета Показывает, как актив или портфель ведет себя относительно эталона – бенчмарка. Для американских акций эталон обычно индекс S&P 500. Если бета выше единицы, то актив движется в одну сторону с эталоном, но сильнее. При бете от нуля до единицы – в одну сторону, но слабее. При бете до −1 актив движется в другую сторону, но слабее, а если бета ниже −1, то актив движется в другую сторону и сильнее, чем эталон ✅ Коэффициент Шарпа Показывает доходность портфеля с поправкой на риск. Чем выше коэффициент Шарпа, тем лучше: инвестор получает больше доходности на единицу риска. Считается так: (Доходность портфеля − Безрисковая процентная ставка) / Стандартное отклонение доходности. В роли безрисковой ставки может быть, например, доходность векселей казначейства США. ✅ Value at risk (VaR) Стоимостная мера риска – это оценка максимального значения ожидаемых убытков в течение определенного периода, например дня или месяца, при заданном уровне вероятности. ✅ Shortfall risk Это риск дефицита, то есть риск того, что стоимость портфеля или его доходность упадет ниже минимально допустимого уровня в течение определенного времени. Считается так: (Ожидаемая доходность портфеля − Минимально приемлемый уровень доходности) / Стандартное отклонение доходности. #обучаю #прояви_себя_в_пульсе