Что такое спекуляция облигациями и как она работает?

Войти

? Этот пост написан, чтобы ознакомить вас с данным явлением. Ни к чему не призываем и не рекомендуем. Как работают спекуляции на рынке акций – купил бумагу, ждёшь новостей, отчётность или другой фактор, цена растёт, бумагу продаёшь. Чтобы спекуляции на рынке облигаций работали, нужно следовать определенной стратегии. Например: 1) Купить облигации с низкой доходностью и высокой ценой в ожидании дальнейшего роста цены. Например, при снижении ключевой ставки ЦБ или улучшении кредитного рейтинга эмитента; 2) Продать облигации с высокой доходностью и низкой ценой в ожидании дальнейшего падения цены. Например, при повышении ключевой ставки ЦБ или ухудшении кредитного рейтинга эмитента; 3) Купить облигации с длинным сроком погашения и продать облигации с коротким сроком погашения в ожидании увеличения разницы между их доходностями. Например, при уклонении кривой доходности вверх; 4) Продать облигации с длинным сроком погашения и купить облигации с коротким сроком погашения в ожидании уменьшения разницы между их доходностями. Например, при уклонении кривой доходности вниз. Спекуляции – это операции с покупкой и продажей бумаги в короткий срок. На этом поприще есть шутка «решил проинвестировать в долгосрок, оставил актив в портфеле на выходные». Можно считать, что инвесторы, которые не досидели в облигации до погашения – спекулянты. Подобная деятельность несёт риск быстро заработать убытки. Да и в целом влияние на рынок у такой деятельности неоднозначное. Спекулянты могут повысить ликвидность рынка или создать избыточную волатильность цен, которая приводит к потерям для других инвесторов.

Российский рынок в 2026 Прогнозировать наш рынок по классическим методам почти бесполезно. Финансовые отчёты компаний влияют на котировки незначительно. Один заголовок о переговорах может изменить цену на десятки процентов. 📈Что способствует росту Аналитики умеренно оптимистичны: Альфа-банк, Атон и ВТБ прогнозируют индекс Мосбиржи в диапазоне 3300-3550 пунктов, что означает рост на 20-35% и выплату дивидендов. Логика проста: снижение ключевой ставки привлечёт деньги с депозитов в акции. Укрепление рубля до 95-105 за доллар поддержит экспортёров. Исторически низкие мультипликаторы делают рынок привлекательным. 📉Что тормозит рост Геополитика остаётся главным фактором риска. Эскалация напряжённости и новые санкции могут вернуть индекс к уровню 2500. Этот уровень уже дважды становился минимумом за последний год. Основной риск - не экономика, а новостной фон. Рынок на 80% зависит от решений частных инвесторов, которые часто руководствуются эмоциями. Прогноз на 2026 год 🔵Базовый сценарий: постепенное снижение ключевой ставки, ослабление рубля до 100 за доллар, отсутствие резких санкций. Индекс Мосбиржи составит 3000-3400 пунктов, доходность - 15-30%. 🟠Оптимистичный сценарий: замедление инфляции, снижение ставки до 13%, позитивные новости по переговорам. Индекс может достичь 3400-3750 пунктов, рост - 30-40%. 🟣Негативный сценарий: эскалация конфликта и жёсткие санкции. Индекс может упасть до 2400-2500 пунктов. Хотя аналитики считают этот сценарий маловероятным, полностью исключать его нельзя. Советы для обычных инвесторов Не пытайтесь предугадать новости - это невозможно. Уровень 2500-2700 исторически был хорошей точкой входа. Диверсификация портфеля между экспортёрами и компаниями с высокими дивидендами снизит зависимость от одного фактора. Помните: на нашем рынке психология толпы важнее финансовых отчётов. Когда все паникуют, это может быть сигналом к покупкам 🚀 #мнение 👁️

Как спекулировать облигациями